大型科技股涨势结束了吗？日股能否继续上涨？今年市场面临的最大风险是什么？新兴市场在 2024 年能否跑赢全球大盘？大宗商品结构性牛市是否会修正？

高盛：关于 2024 年全球市场的 17 个猜想

上市半年跌去七成，股价也已连跌七天！Keep 未来为什么还可能继续跌？部分首发股东股份已在元旦解禁，而在下周五，Keep 股票的半年禁售期就要正式结束了！

理解市场 | 暴跌 34% 的 Keep，还会再跌吗？

港股农业银行和中国银行股价创新高，但港股要翻身仍然困难，市场缺少做多动力。近期 A+H 股资金选择高派息板块避险，包括四大行和煤炭板块。煤炭板块资产质量高，现金流充沛，股息率在 7% 到 10% 以上。港股的中国神华和兖矿能源股价与恒生指数走势相反。今年炒苹果系列的 MR 头显计划未能如期开展。

家临江：高派息港股真的能躲过指数沉降风险？

投行 Baird 认为，Snowflake、MongoDB、Dynatrace 和 Axon Enterprise 是今年最佳的软件股。Baird 表示，苹果可能被高估，但从长期来看仍然看好。对于科技股投资者，Baird 建议关注以下问题：IGV 能否再次跑赢大盘？美国大选和美联储政策对市场的影响如何？生成式人工智能前景如何？云优化情况如何？此外，Baird 还将 Five9 和 Zoom 列为通信软件公司中的首选和长期价值投资。亚马逊的第四季度业绩也将成为焦点。

Baird 展望 2024 年：苹果或被高估，Snowflake、MongoDB 等为首选股

“以机械臂作为物理输入/输出设备的多模态 LLM、弥合 System 1 和 System 2 差距的算法…..”，2024 年机器人技术将进一步迅猛发展。

英伟达 “网红研究员”：2024 最大亮点是机器人，“具身智能” 还有三年

日本首相岸田文雄：希望和中国建立稳定的关系。

由于 12 月底美股涨势过猛，一定程度上透支了 2024 年的部分涨幅，对于 1 月的美股走势，尤其是估值较高的大型科技股，“回调” 可能是目前的市场共识。

理解市场 | 2024 为什么 “开局有点惨”？

摩根大通期权成交暴涨至 97 万张，看涨期权占比 95.6%，1 月 19 日到期、执行价 155 美元的看涨期权成交 17 万张！阿里期权成交暴涨至近 46 万张，看跌期权占比 55.8%，执行价 95 美元和 100 美元的看跌期权均成交超 7 万张。

美股期权 | 阿里 put 成交暴涨！小摩意外霸榜、超 9 成 call 单疯狂押注！

2023 年的赢家是 2024 年的输家？“七姐妹” 市值 4 天蒸发近 4000 亿美元，纳指尚未从 2022 年重创中完全恢复，该减仓了？

理解市场 | 美股科技股涨势见顶了吗？

无论新能源车企在 2023 年是否完成销售目标，注定在 2024 年都要换个打法

新能源汽车的 2024，“变 “些什么？

富国银行表示，尽管英伟达和 AMD 等公司在 “当前水平和人气” 上令人信服，但美光科技是其在半导体领域的首选。富国银行预计，到 2024 年和 2025 年，半导体行业的存储部分将同比增长 69% 和 15%，这将使美光科技受益。分析师们还表示，在人工智能的推动下，数据中心的支出势头仍在继续。此外，富国银行认为 Arm Holdings、Cadence Design Systems 和 Synopsys 是 “核心长期持股”。

理解市场 | 芯片股如何投资？

美联储缩表计划表明，在银行准备金余额缩减至略高于被判定为充足的水平时，便将先放慢缩表速度，然后停止缩表。

何时降息未知，但美联储结束缩表越来越近了

近日，一则 “期货市场量化交易被叫停” 的消息在业内传播，对此，多位头部量化私募人士透露，此消息不属实，目前并未收到任何期货市场量化交易被暂停的通知。值得注意的是，多位私募人士称近期期货市场确实发生了新变化，即新年第一周尚未收到期货公司返佣的转账，但后续是否会转账无法确定，相关情况需继续观察。如果期货公司返佣取消，那么期货市场的高频交易或许会受到一定影响。

“期货市场量化交易暂停” 被辟谣 期货公司返佣或发生变化

木头姐表示，随着通用汽车、福特汽车等同行因担心盈利能力而放弃电动汽车计划，特斯拉将抢占更多的市场份额。

在华尔街对特斯拉的一片看空声中，“木头姐” 又杀回来了

随着 AI 行业日益广泛的应用需求，瑞银认为，AI 行业规模 2027 年将达 2250 亿美元，软件和芯片业将快速扩张，AI 技术是未来十年内最重要的 “科技主题”。

瑞银：AI 行业规模 2027 年将达 2250 亿美元，软件和芯片业最受益

近期，小米汽车定价问题备受关注。1 月 3 日下午，网传几张小米 SU7 首发预售价图，分别标价 9.9 万元、36.9 万元、59.9 万元。小米公关负责人王化在 3 日下午 5 时许发布微博辟谣，“刚刚看到几张图，真是一眼假！不仅字体不对还没有米标，还是官网的截图直接 P 字上去。” 同时他表示，有购车意愿的再等等。

小米汽车售价 59.9 万？小米再辟谣：一眼假

高盛在其 “确信名单” 中列出了 2024 年营收增长加速的 10 只股票。高盛周二发布的《2024 年 1 月未来一年的主要主题》报告显示，随着时间的推移，股市往往会跟随收益修正。高质量的收益修正通常从销售情况开始。报告称:“鉴于上述对营收增长环境充满挑战的预期，能够持续保持高销售增长和/或销售增长加速的公司可能很少见，值得扩大估值倍数。” 此外，分析师表示，营收增长将 “越来越稀缺”，而加速营收增长将变得 “更加稀缺”。以下是高盛列出的 2024 年营收增长加速的十大股票：杰富瑞、Blue Owl Capital、生命科学公司 Quanterix、WW International、默沙东、苹果、J.B. Hunt 运输服务、美国南方公司、泰克电子、雪佛龙。

2024 年如何选股？高盛列出十支营收将加速增长股票

11 月中旬以来，以星、马士基、赫伯罗特的股价已分别累计上涨约 68%、34%、23%，其中，以星是市场投资即期运费的首选。

红海 “刺刀见红”，航运巨头股价飙升，市场紧盯这只股票

扎克伯格在 2023 年的最后两个月大举抛售了价值接近 5 亿美元的 Meta 股票。Meta2023 年股价涨幅高达 195%，接近历史最高点。

Meta 疯涨至两年来最高点之际 扎克伯格 “高位套现” 近 5 亿美元

美股已经连续九周上涨，超买情况严重，市场可能进行盘整。尽管季节性模式通常强劲，但市场迄今回调，一月份略有走低也不意外。

开年的美股，在还去年底的债

金十数据 1 月 4 日讯，1 月 4 日上午消息，从拼多多内部人士处了解到，拼多多仅多多买菜下的本地生活业务关闭，多多买菜项目正常运营。据了解，到店服务是多多买菜下属的子业务。此前，有媒体报道称，拼多多旗下社区团购业务多多买菜在 2023 年 12 月中旬启动了本地生活到店业务的招商工作。招商项目包含到店餐饮券、到店酒店券、景点门票券、电影票等。但如今项目暂停，本地生活业务已完全停掉。

媒体曝拼多多本地生活全部暂停？ 内部人士：多多买菜仍正常运营

保守生长的古茗 IPO：得到的与失去的

摩根士丹利发布研究报告，维持腾讯控股 “增持” 评级，预计今年经调整净利增长 30%，目标价 430 港元。该报告认为，腾讯控股短期估值更吸引，预计未来 60 日股价上升。投行对该股的评级以买入为主，中金公司给予跑赢行业评级，目标价 475 港元。腾讯控股市值 28506 亿港元，在互联网传媒行业中排名第 1。

摩根士丹利发布研究报告称，维持腾讯控股 “增持” 评级，预计今年经调整净利增长 30%，目标价 430 港元

声明称，胡塞武装对红海商船的袭击是 “非法、不可接受且严重破坏稳定局势”。

美英等十多国联合声明：警告胡塞武装停止袭击红海商船，否则后果自负

萨尔瓦多总统的比特币投资浮亏约 8%。现货比特币 ETF 获批或将带来超 700 亿美元资本流入。GBTC 转换为比特币现货 ETF 后，摩根大通预计将流出 27 亿美元资金。超过 1 年未活跃的比特币流通供应量比例达 70.35%，创历史新高。灰度 GBTC 负溢价率进一步收窄至 9.78%。Coinbase 的储备增加约 1.2 万枚 BTC，Binance 的储备减少 5000BTC。新加坡将于 2024 年起禁止保证金杠杆交易。韩国将于 2024 年邀请 10 万公民测试 CBDC。美 CFTC 拟继续追查违规加密交易所，接触美国客户是特权而非权力。SBF 与洪都拉斯前总统被关押在一起，向警卫提供加密投资建议。

每日数字货币动态汇总

新火科技控股跌超 10%，截止发稿跌 10.67%，报 2.01 港元，成交额 264 万港元。消息面上，周三纽约尾盘，CME 比特币期货 BTC 主力合约报 43340.00 美元，较周二纽约尾盘跌 4.26%，盘中交投于 46015.00-41110.00 美元区间，美股盘前出现一波 “从 4.5 万美元至 4.1 万美元” 的跳水，报道称，金融服务公司 Matrixport 的一份报告正在市场上流传，报告称美国证交会本月将拒绝批准比特币现货 ETF，作者是其研究主管马库斯·蒂伦。该报告显然只是猜测，但它被当作这是一份真实的报告，且分析有一定的基础。

港股异动 | 新火科技控股跌超 10% 比特币出现剧烈波动 投资者担心美国 SEC 会拒绝批准某只比特币 ETF

BC 科技集团现跌超 9%，截至发稿，跌 8.55%，报 11.34 港元，成交额 1706.02 万港元。消息面上，加密金融服务公司 Matrixport 发表报告认为，基于美国证交会（SEC）的严格要求，比特币现货 ETF 在短期内获批的可能性渺茫，这反映了市场对未来监管趋严的担忧。该报告引发市场波动，比特币从 4.5 万美元跌破 4.1 万美元。此外，美联储会议纪要显示，美联储官员认为政策将在一段时间内保持限制性；官员们认为政策利率可能处于或接近峰值；几位与会者表示利率在峰值的停留时间可能比预期的要长；与会者指出过度限制性立场给经济带来下行风险；许多与会者表示金融环境宽松可能带来挑战；与会者认为通胀上行风险已减弱；官员们讨论了何时给出调整资产负债表政策的信号。

港股异动 | BC 科技集团现跌超 9% 市场担忧现货 ETF 短期内难以批准 比特币价格暴跌

KEEP 跌超 20%，已连续七个交易日下跌。

* 大摩相信腾讯股价 60 日内将升

中国 12 月财新服务业 PMI 52.9，预期 51.6，前值 51.5。

名创优品早盘涨近 6%，截至发稿，涨 4.85%，报 41.05 港元，成交额 2155.34 万港元。消息面上，中国银河证券发布研究报告称，首予名创优品 “推荐” 评级，基于针对其门店扩张预期和单店经营的判断，预测 2024/2025/2026FY 将分别实现营收 147.63/181.21/216.91 亿元，净利润 24.52/30.2/36.14 亿元。国信证券表示，名创优品作为全球折扣零售商龙头公司，以优秀的产品力和高效供应链为基础，在当前性价比消费趋势下实现业绩快速增长。未来随着公司继续推进品牌升级和超级门店战略，单店店效提升和门店扩张有望共同推进，从而支撑业绩持续高速增长。

理解市场 | 名创优品早盘为何涨近 8%？

2024 新年伊始，中国的 ADC 管线成为全球最具投资价值的前沿资产，各国药企纷纷出手扫货。荣昌生物率先完成了核心 ADC 管线维迪西妥单抗的 BD 交易，获得了迪西妥单抗的海外权益。作为首款上市的国产 ADC 药物，维迪西妥单抗展示了中国创新药企的实力，让 MNC 开始关注来自东方的创新力量。中国 ADC 管线有望诞生出新的王者，未来几年将是中国创新药发展的关键时期。

静待新王：中国创新药的 2024

亚洲股市在美联储会议纪要公布后跟随美股下跌。标普 500 指数连续下跌，纳斯达克 100 指数创下连跌纪录。除 Alphabet Inc.外，科技股的兴趣正在减弱。货币方面，美元指数小幅走低，日元兑美元汇率升至 143 日元左右。股市方面，标普 500 指数期货和恒生指数期货上涨，日本东证指数和澳大利亚的 S&P/ASX 200 指数下跌。货币方面，美元即期指数和欧元兑美元基本持平。加密货币方面，比特币持平，以太坊下跌。债券和大宗商品方面没有明显变化。总结来说，亚洲股市受到美联储会议纪要的影响，出现下跌。

亚市早盘：美联储会议纪要公布 亚洲股市跟随美股下跌

“我们不知道去年的升势是否已经完全结束，但预期市场会像我们看到的那样在升势后回落，这是完全正常的。如果没有年终推动涨势的因素，我认为我们正在看到狂欢逐渐结束。”

理解市场 | 苹果、特斯拉们为什么开年狂跌？

美联储官员们认为加息周期可能结束，没讨论何时降息。纳指四连跌，标普 500 三连跌，特斯拉跌 4%。比特币暴跌，5 亿美元头寸被清算。阿斯麦称中国订单已全数交付。多多买菜盯上了本地生活，但目前已暂停。小米辟谣网传汽车售价。知情人士称 SEC 将于本周五批准比特币现货 ETF。

早餐 | 全球市场急速转入避险模式，TikTok 美国电商业务规模挑战亚马逊

中金公司认为，黄金近期上涨较多，短期回调也属正常，但 2024 年配置价值仍然较高。黄金在 6 个月维度上胜率和收益率明显优于股票、商品等资产。黄金与十年期美债实际利率走势背离，可能是因为其他因素对黄金表现提供了支撑。近年来，美国财政失衡、债务扩张以及美元信用下降，使得传统的黄金定价框架已经无法准确为黄金定价。黄金在美元体系之外的价值上升，可能是黄金与美债实际利率背离的根本原因。

中金：黄金还能买吗？

最近 24 小时内，加密货币市场累计爆仓金额超过 6 亿美元，爆仓人数接近 17.6 万人！分析人士表示，“SEC 是否会批准现货比特币 ETF 的前景正在加剧波动。市场有点超买了。”

理解市场 | 比特币为何一度跳水 9%？

2023 年，阿里回购 95 亿美元，仍剩下 117 亿美元回购额度；腾讯则是回购了近 500 亿港元，回购次数超过 120 次！“回购潮” 多出现在市场底部时期。当市场处于低位，公司回购股份是为向市场传递公司价值被低估的信号，彰显对公司的信心，有助于提振市场情绪。

互联网巨头 “抄底” 互联网！

重申应一段时间内保持限制性利率，认为利率可能处于或接近峰值；利率路径预测的 “不确定性异常高”，若经济需要可能进一步加息，多人预计高利率可能保持得比预期久；认为 2023 年遏制通胀取得 “明显进展”，通胀上行风险已减少；经济前景很不确定，金融环境宽松超出适当范围可能增加降通胀难度；多人警告过度紧缩带来经济下行风险；多人认为，在决定调整缩表前，应先讨论技术因素，先放慢速度再停止缩表。“新美联储通讯社” 称，纪要暗示加息结束，但未提供降息时间表；部分官员强调过度紧缩风险。

美联储会议纪要不太鸽：通胀下降，但利率路径很不确定，仍可能加息

市场消息：高盛通过贝莱德和资产管理公司 Grayscale 参与设立比特币现货 ETF。

马斯克旗下的 SpaceX 日前发射首批支持移动通信的卫星，将与 T-Mobile 合作为用户提供短信服务，未来将增加语音和数据服务。

SpaceX 发射首批直连手机的卫星 T-Mobile 用户可发短信

比特币周三大跌，日内一度跌超 10%，抹去了 1 月 1 日以来的全部涨势。比特币概念股也跟随走低，Coinbase 跌近 4%，Bit Digital 跌超 4%，嘉楠科技跌超 11%，Marathon Digital 跌超 7%，Riot Platforms 跌超 8%。市场对比特币现货 ETF 获批的担忧增加，ETF 通过的可能性变得越来越小。比特币现货 ETF 最快可能在周二或周三获得批准，但金融服务公司 Matrixport 预计 SEC 会在 1 月拒绝所有提案。

美股异动 | 比特币一度跌超 10% 概念股跟随走低 Coinbase 跌近 4%

加密货币板块走低，加密货币交易所 Coinbase 跌 6.9%，Marathon Digital 跌 9.6%，CleanSpark 跌 10.6%，Riot 跌 9.3%。SoFi Technologies 跌 7.7%，分析师将其评级下调至跑输大市。

道指开盘跌 0.3%，标普 500 跌 0.5%，纳指跌 0.8%

比特币出现剧烈波动，市场对比特币现货 ETF 获批的前景持悲观态度。比特币价格周三大幅下跌，抹去了今年以来的涨幅。期权分析网站 Greeks.Live 表示，加密货币股的疲软以及加密货币相关美股的抛售加剧了市场的怀疑。金融服务公司 Matrixport 认为，比特币现货 ETF 的批准可能性越来越小，预计 SEC 会在 1 月拒绝所有提案。

比特币出现剧烈波动 机构：对现货 ETF 获批持悲观态度

如今押宝 AI 热火朝天的百度，不需要 YY 了。终止收购 YY 直播，反而节省了百度的现金流，将核心的精力和资金放到文心一言等创新型业务上，去争夺新的制高点。

百度 “退货” YY

“拼多多有 TEMU，但阿里也有 Lazada、速卖通等，市值怎么可能这么低？” 阿里还是那个阿里，改变的是环境。监管政策之外，阿里真正需要应对的，是愈发残酷的市场竞争。

2023，阿里黯然神伤

Coinglass 数据显示，过去 4 小时加密货币市场全网合约爆仓 3.79 亿美元，过去 1 小时加密货币市场全网合约爆仓 3.84 亿美元。

过去 1 小时加密市场合约爆仓 3.84 亿美元 多为多单爆仓

比特币短线急挫超 3000 美元，跌破 42000 美元/枚，日内跌 6.8%。以太坊日内跌超 5%，现报 2200.36 美元/枚。

加密货币普遍下跌，比特币一度跌超 7%，以太坊一度跌 8%。

2024 开年，全球市场第一道目光焦点——2023 年最后一份美联储纪要即将来袭！市场预期美联储将为美股 “降息狂欢” 泼冷水，恐慌指数已提前暴涨！