马斯克间接回应长期吸毒传闻。AMD 将于周一举办 CES 2024 演讲。福特称与宁德时代合作的车辆享有美国补贴资格。OpenAI 和微软遭大规模起诉 “窃取” 他人作品训练 AI 模型。美国航空局下令停飞 171 架波音飞机。蔚来手机负责人尹水军将离职。贝莱德预计比特币现货 ETF 将于周三获 SEC 批准。

早餐 | 苹果 6 月可能发布生成式 AI 工具，英伟达将恢复中国 “特供版” AI 芯片出货

2024 年美股开年不佳，但投资者寄望于财报季的股票回购计划能振兴市场！何时回购股票？何时预期股价会飙升？关键可能在于美联储的降息计划！

理解市场 | 谁来拯救美股新年 “开门黑”？

英伟达中国特供芯片遇冷，阿里、腾讯等大型云计算公司减少订购数量，转向本土公司和自主研发芯片。

英伟达中国特供芯片遇冷：阿里、腾讯看不上降级版

根据给定的信息，这属于宏观经济相关信息。根据华金证券的观点，他们预计美联储的首次降息不早于 2024 年 9 月，而美元指数可能在 2024 年蓄势反弹。对于我国货币政策来说，目前是一个关键的黄金窗口期，可以考虑降准操作。此外，预计可以考虑降低 MLF 利率和 1Y LPR，而 5Y LPR 的下调幅度较窄。根据这些信息，可以得出在 1 月进行降准操作是理想的选择。预计降准幅度为 50BP，或者对 MLF 利率和 1Y LPR 进行 10BP 左右的下调。

美元走强之前，降准的黄金窗口？

CES 2024 在美国拉斯维加斯开幕，预计将有更多 AI 产品亮相。大模型本地部署与新一轮交互变革成为终端硬件创新主旋律，可能成为未来十年硬件创新核心驱动力。智能芯片发展推动 AIPC 和 AI 手机落地，提供更强算力、更大存储、更顺畅的自然语言交互和更可靠的安全和隐私保护。在 AIPC 方面，联想、惠普、鸿基、戴尔等品牌将在 CES2024 发布自家的 AIPC 产品。2024 年预计是 AIPC 元年。

CES 2024：“电子春晚”，开启十年硬件创新潮

1 月中旬市场将迎来关键拐点，资金跨年效应是近期市场波动的主因。经济数据和地缘扰动的落地将引发政策加码，预计场外配置型资金将逐步入场。建议优先布局以科创为代表的超跌成长股。资金的跨年效应较往年更为显著，机构调仓和加仓集中于红利低波。1 月中旬将迎来关键时点，国内经济数据披露落地，中国台湾地区领导人选举落地，资金行为模式将趋于明确。资金跨年效应是开年市场波动的主因。

理解市场 | 就在 1 月中旬！市场将迎来关键拐点

国内新闻：国家新闻出版署将修改完善网游新规草案，联合国将春节作为联合国假日，增发国债第二批项目清单下达，六大国有银行宣布调降存款利率，国航计划引进 17 架国产飞机，广州市场监管否认限制外卖，我国未成年网民突破 1.93 亿，网易表示游戏新规不会对其业务造成本质影响，蔚来发布行政旗舰轿车 ET9。

国际新闻：美国在红海部署大规模军力，拜登签署美国防预算，美墨重开两座铁路桥并讨论非法移民问题，日本与沙特阿拉伯合作稀土供应，日本人口预计 2050 年全国性减少。

周六重要消息汇总

2024 年开盘以来美元已累涨 0.9%，而去年 8 月以来市场加码看跌押注，其中非商业交易者最为悲观。

美元十三年来最猛开局，市场猝不及防

如果收购成功，合并后主体的仿真软件生产能力不仅能大大增强，还可能在公司内部实现芯片设计全流程的贯通。

EDA“四巨头” 之二合并？Synopsys 接近收购 Ansys

首个比特币现货 ETF 有望成功获批，最早将在获批后次日开始交易。

市场焦点：美国 SEC 下周对比特币现货 ETF 投票

美国证交会（SEC）将在下周对比特币 ETF 进行投票，如果获得批准，该 ETF 可能最早在下一个工作日开始交易。这是寻求推出现货比特币 ETF 的企业迈出的一大步。SEC 工作人员已向多家交易所和发行商表示，他们应该在本周五提交一份关键文件的最终版本。如果这些文件获得批准，将修改股票交易所规则以使 ETF 获准上市交易。

美 SEC 下周将对比特币 ETF 进行投票，交易最早于获批下一工作日开始

VanEck 数字资产研究主管 Matthew Sigel 在 Twitter Space 活动中表示，他从一位消息人士处获悉，已有超过 20 亿美元的资金正等待在贝莱德比特币现货 ETF 上市后的第一周内注入，这些资金来自现有的比特币持有者。

消息人士：贝莱德现货 ETF 上市首周或将有超过 20 亿美元的资金流入

比特币 ETF 可能获得美国监管机构批准，相关企业已经扫除了一大障碍。寻求推出比特币 ETF 的交易所和发行商被要求在周五提交关键文件的最终版本，SEC 预计下周对交易所规则文件进行投票。如果获批，ETF 可能在下一个工作日开始交易。此前，多家发行人已提交修改后的招股说明书，列出了授权参与者的名字。

比特币 ETF 真要来了？发行方扫除了获得 SEC 批准的主要障碍

加密货币交易所 Coinbase 当地时间 1 月 5 日表示，正在寻求收购一家获得 MiFID II 许可证的实体，这将使 Coinbase 可以向欧盟地区合格客户提供基于加密货币的衍生品。该交易尚待监管部门批准，预计将于 2024 年晚些时候完成。

Coinbase 正寻求一项关键收购以在欧盟推出加密衍生品

安踏全球化并购交卷在即：Amer Sports 携纾债目标冲击纽交所 IPO

媒体称，美国司法部可能最快今年上半年对苹果提起一项大范围反垄断诉讼，针对苹果保护 iPhone 垄断地位的策略。本周稍早，因担忧 iPhone 需求前景，三日内苹果被两家机构下调股票评级。

一周三利空！连遭降级后，苹果又面临反垄断诉讼威胁

市场消息：ETF 发行人表示，比特币现货 ETF 将推迟上市，美国证交会有关决定 “有望在下周” 出炉。

在流媒体竞争加剧的背景下，奈飞可能会把游戏业务当做增厚营收的新渠道。

进军游戏业！奈飞考虑战略转型，从视频游戏中获取新利润

马士基警告客户，为红海地区的复杂情况持续存在，以及全球供应链遭受重大破坏做准备。

马士基：未来所有过境红海船只都将绕道好望角

多邻国，全球最大的语言学习平台，近期裁掉了数千名人工翻译员工，转而使用人工智能完成翻译任务。这是多邻国在降低成本和提高利润的背景下做出的决策。多邻国是 OpenAI 官网公布的首批 GPT-4 用例中唯二的教育科技公司。裁员引发了用户对翻译内容质量的担忧，认为 AI 无法完全取代人类高质量翻译。然而，多邻国认为使用 AI 可以大幅缩短翻译时间并降低成本。

AI 裁员潮开始了：应用 GPT-4 不到一年，多邻国裁掉数千人

诺和诺德希望通过这项合作，可以保持其在减肥药市场的领先地位。

减肥药竞争激烈 诺和诺德向美国两家初创公司投资 10 亿美元

北京时间今晚 21:30，美国 12 月非农数据会给市场惊喜、还是惊吓？恐慌指数提前大涨，中概盘前先跌为敬。网易跌超 2%，阿里、小鹏、理想、哔哩哔哩跌超 1%，拼多多、京东、蔚来跟跌。

美股盘前 | 网易领衔中概下跌！市场聚焦今夜美国非农数据

小鹏的开年红预示着，接下来的电动车市场将有一场激烈的生存战。谁能做好产品组合的 “排兵布阵”，持续制造爆款且兼顾利润，谁便能在内卷的市场活下去，成为巨头。

小鹏又制造了一个爆款

瑞银认为，今年中资科网股迎六大主题包括行业竞争、优化流量变现、海外市场、盈利增长、股东回报及 AI 投资。该行偏好腾讯、新东方、拼多多、快手、阿里及美团。

评级速睇 | 大行中资股首选名单出炉：腾讯、阿里、拼多多获看好！

今夜美股怎么走？高盛交易员 John Flood 预测，最坏的情况是公布的数据非常强劲，美债收益率跳高将打击美股。但低于 5 万的数据也不乐观，将再次引发对经济衰退的担忧。

非农前瞻 | 美股美债 2024 开局不利！今夜数据会否 “雪上加霜”？

美股经历了自去年 11 月以来的攀升，技术走势已非常 over-extend，再加上年底的圣诞升浪，超买程度进一步恶化，已为今年初回调整固埋下伏线。更何况一月份，是美股传统周期表现较弱的月份。

理解市场 | 美股为什么可能还要继续调整？

2023 年空头市场损失巨大，美股空头去年亏损 1950 亿美元。然而，美国地区银行和疫苗制造商成为空头市场的亮点，成为最赚钱的看跌押注。第一共和银行和 Moderna 分别赚取了 16 亿美元和 12 亿美元。不过，空头对大型科技公司的押注亏损惨重，特斯拉的空头损失达 122 亿美元。总体而言，空头在 2023 年底的账面损失接近 1950 亿美元，抵消了他们在 2022 年收益的三分之二。

美股空头去年巨亏 1950 亿美元！地区银行成赚钱利器，做空特斯拉损失惨重

1 月 5 日到期、执行价 240 美元的特斯拉 put 成交超过 11 万张。执行价 185 美元和 182.5 美元的苹果 call 均成交超 10 万张。阿里期权成交 31 万张，看涨期权占比 62.2%。

美股期权 | 妖股 QS 成交暴涨！特斯拉 put、阿里 call 继续遭爆炒

美债期权市场 “重金押注” 若今夜非农就业报告超预期，或将使 “全球资产定价之锚” 创下九个多月来的最大单日涨幅。

非农前瞻 | 就在今晚！市场在赌非农超预期！

2024 年，中国医疗器械出海将像 2020 年创新药出海一样火热。医疗器械领域仍有投资机会和看点，国际销售额增速可达 50%。2024 年，整个医疗行业前景乐观，中国医疗公司国际化发展将迎来机遇。创新药、创新疫苗、创新器械等领域的优质公司值得关注。中国医疗器械国产替代逐渐缩小差距，未来有望成为 first in class 或 best in class 的医疗器械产品出海。未来中国医疗器械出海的潜力巨大。

孙媛媛：2024 年医疗器械出海会像 2020 年创新药出海一样火热

高通 CEO 认为，2024 年将成为全球 AI 智能手机的关键元年。生成式 AI 正在 “非常、非常快” 的进入手机，创造新的智能手机升级周期，改变行业的竞争格局。

高通 CEO：生成式 AI 正在 “非常、非常快” 地进入手机

浦银国际认为，在经历了 2H21-2023 近两年半的下跌周期后，该行认为压制医药板块估值的负面因素已较充分反映在当前股价中，叠加美联储有望在 2024 年开始降息，该行对板块走势的判断较年中变得更乐观。建议重点关注创新药、创新高值耗材及近期回调明显的 CXO。对于医药投融资方面，该行指出，2023 年全球医药健康投融资仍未见明显起色，但整体已企稳。根据动脉橙数据，2023 年 1-10 月，全球生物医药、器械与数字健康领域合计融资额同比仍有 27% 下滑，暂未出现明显起色，但从趋势上看，全球投融资额已逐步企稳。

理解市场 | 医药股为何持续下挫？

最新数据释放美国经济过热信号，股债两市携手下挫，周四交易员大规模押注美债将在周五晚上非农报告公布后遭受重创。

理解市场 | 当前 “最大的风险” 是什么？

只是因为消息刺激？不不不，当天的轧空行情也加剧了股价涨幅！此前 QuantumScape 个股的做空比例接近 20%，约为标普 500 指数成分股正常做空比例的 10 倍。

理解市场 | 隔夜大涨 43%！“妖股” Quantumscape 发生了什么？

亚洲股市涨跌互现，交易员下调美联储降息预期。日本股市走高，日元疲软提振出口类股。中国香港和韩国股市下滑，澳大利亚股市波动。10 年期美债收益率小幅回落，市场关注晚些时候的非农就业报告。摩根大通资产管理预测美联储今年将有大约四次降息。美元指数持稳，日元迈向四连跌。油价反弹，受中东、北非地区局势紧张影响。股市和货币方面有涨有跌，比特币和以太币下跌。10 年期美国国债收益率基本持平。

亚市午盘：亚股涨跌互现 交易员下调美联储降息预期

“比交付量消息更重要的是，特斯拉即将在 1 月 24 日召开的财报电话会议。” 特斯拉 2024 年约 220 万台交付量预期是否足够低？三季度 16% 左右毛利率是否已经触底？

解读公司 | 特斯拉 2024 年第一件大事来了！

CES 2024 将在拉斯维加斯举办，预计有超过 130000 名行业参与者和 4000 多家公司参加。主要科技公司如三星、高通、联想、LG、Nvidia、松下等将发布重大公告和产品。本届 CES 将引领 5G、AI、VR/AR、数字健康、游戏体育、机器人等行业创新潮流。值得关注的是 AI 手机和 AI PC 的展示，三星将在新款 Galaxy S24 系列中搭载 AI 功能，高通发布第三代骁龙 8 平台。英特尔将重视 AI 终端及应用场景，联想将发布个人智能体 “小黑”。此外，还有许多厂商将展示最新的 MR 产品及规划样机。

CES2024：AI、AI、MR！

广汽寻求旗下电动汽车部门在香港上市，拟筹资约 10 亿美元。

2023 年，阿里巴巴动用了 95 亿美元的资金回购股份，腾讯控股的回购行动更是频繁，全年回购金额高达近 500 亿港元，次数超过 120 次。

中概股见底信号？互联网巨头大力回购股票

百年老店百事遭遇重大危机，全球超市巨头家乐福宣布停止销售百事可乐、乐事薯片和 7Up 等产品，原因是价格上涨成本过高。这一决定将影响法国、意大利、西班牙和比利时等四个欧洲国家的 9000 多家家乐福门店。此举是通货膨胀问题的缩影，也是价格谈判策略的一部分。百事可乐表示将与家乐福继续合作确保产品供应。

百事突发！遭遇史上重大危机！

目前微软市值低于苹果 1000 亿美元，二者差距已缩窄至两年多来最小。2023 年全年，微软股价累计上涨达到 57%，也高于苹果 48% 的涨幅。

AI 的力量！微软市值即将超越苹果，距登顶仅一步之遥

港股现时的低估值已具备好见底条件，加上在过去六个月的走势落后于外围股市，因此，虽然外围股市有出现升后回吐调整的可能，但是水向低流，相信资金有趁机换码流入港股的机会。

理解市场 | 外资逐步回流！港股真的见底了？

腾讯音乐-SW 股价上涨超过 4%，报 35.55 港元，成交额 81.06 万港元。腾讯音乐娱乐与环球音乐续签了数年期版权授权战略合作协议。分析师预计腾讯音乐-SW 股价目标为 40.77 港元。

理解市场 | 腾讯音乐为何涨超 4%？

短短两年的时间，萝贝电动车便完成了 “成立” 到 “IPO” 这一流程，堪称发展神速。但事实上，该公司发展迅速的背后，似乎也藏有一些 “隐忧”：研发力不足、竞争力也不足！

美股新股前瞻 | 竞争力不足的萝贝电动车靠啥突围？

萨尔瓦多总统的比特币投资浮亏约 8%。现货比特币 ETF 获批或将带来超 700 亿美元资本流入。GBTC 转换为比特币现货 ETF 后，摩根大通预计将流出 27 亿美元资金。超过 1 年未活跃的比特币流通供应量比例达 70.35%，创历史新高。灰度 GBTC 负溢价率进一步收窄至 9.78%。Coinbase 的储备增加约 1.2 万枚 BTC，Binance 的储备减少 5000BTC。新加坡将于 2024 年起禁止保证金杠杆交易。韩国将于 2024 年邀请 10 万公民测试 CBDC。美 CFTC 拟继续追查违规加密交易所，接触美国客户是特权而非权力。SBF 与洪都拉斯前总统被关押在一起，向警卫提供加密投资建议。

每日数字货币动态汇总

比特币价格大幅下跌，传言比特币现货 ETF 可能获批。Forexlive 财经网站分析师认为，如果获批消息属实，可能会引发更多抛售行为。然而，目前尚无官方消息证实比特币现货 ETF 是否已获批。需要持续关注。

分析师：比特币大幅走低，现货 ETF 获批近在眼前？

恒生指数翻红，此前一度跌超 1%，恒生科技指数跌幅收窄至 0.2%。资源股、地产股涨幅居前。

2023 年，随着刚果金 TFM 和 KFM 产量的提升，公司的铜钴产量爆发式增长。

钴产量飙升 170%！洛阳钼业超越嘉能可成为全球最大钴矿商

智通财经 APP 获悉，OpenAI 正在与多家出版商进行谈判，以授权其专属内容或文章供 OpenAI 数据训练。此举旨在为其自定义 GPT 应用程序商店 “GPT Store” 铺平道路。OpenAI 的知识产权和内容主管表示，谈判进展顺利，未来还将有更多交易达成。然而，《纽约时报》起诉 OpenAI 未经许可使用其文章，对 OpenAI 产生了挑战。此诉讼对 OpenAI 的多项业务具有重要意义。