亚太股市在 2023 年创下新高，日本日经 225 指数表现最好。2024 年上半年，分析师预计印度、日本和越南市场将表现出色。印度股市受益于强劲盈利、降息预期和国内投资者参与度上升。日本股市受到强劲财报和可能结束超宽松货币政策的预期支持。

亚太股市涨势有望延续 哪些市场将表现出色？

根据给定的信息，这属于 “投资研究相关信息” 类别。富瑞投行发布的报告预计，2023 年苹果 iPhone 在中国市场的销量将下滑约 3%，华为的市场份额增长最大，但出货量仍然低于预期。华为的新机型在去年 9 月以来对苹果产生了冲击。富瑞预计，2024 年华为的销量将达到 6,400 万台。这一信息的摘要是：根据富瑞投行的报告，预计 2023 年苹果 iPhone 在中国市场的销量下滑，华为的市场份额增长，但出货量低于预期。

投行观点：去年 iPhone 在华销量料下滑 3%，华为份额增长惟出货量逊预期 -- 富瑞

call 爆？put 一样火爆！上周五当日到期、执行价 237.5 美元的特斯拉 put 成交 18.5 万张，执行价 182.5 美元的苹果 put 成交超 5 万张。阿里期权成交升至 42.5 万张，看涨期权占比 61.4%；蔚来期权成交升至 20 万张，看涨期权占比 65%。

美股期权 | 英伟达、AMD 成交暴涨！阿里、蔚来 call 继续火热

摩根士丹利今年提出的三大长期主题分别是：AI 技术扩散、脱碳和长寿。

摩根士丹利：这三大主题将对市场产生深远影响

金十数据 1 月 8 日讯，麦格理发表报告表示，恢复覆盖腾讯，重申对该股 “跑赢大市” 评级，目标价 455 港元，此按综合方式作估值，相当于预测今年市盈率 21 倍，料其 2023 年至 2025 年净利润复合增长率 23%。麦格理预期视频号用户使用将进一步增加，意味广告业务更多广告量及钱包占比，但不预期广告开支增长在今年急速加快，料视频号收入贡献在 2026 年达 360 亿元人民币，占社交广告收入约两成。该行相信公司业务生态有未发掘的变现化机遇。

麦格理：恢复覆盖腾讯 重申 “跑赢大市” 评级 目标价 455 港元

比特币现货 ETF 本周将迎最终时刻，SEC 会为其亮起绿灯吗。比特币现货 ETF 本周将迎来 SEC 审批最后期限。美国证券交易委员会 (SEC) 将在 1 月 10 日前对至少一份申请采取行动，若批准，则 ETF 最快可在下一交易日开始交易。此举代表着散户和机构投资者的潜在资金流入，关系到数十亿美元的利益。加密风险投资公司联合创始人迈克尔·安德森认为，市场严重低估了比特币 ETF 获批的潜在影响。SEC 此前担心投资者保护问题和市场操纵的可能性，但市场猜测监管机构将不得不默许该产品的推出。

比特币现货 ETF 本周将迎最终时刻，SEC 会为其亮起绿灯吗

小米公司在微博发布《答网友 100 问（上集）》。小米方面表示，手机依然是小米最核心的业务，是我们「人车家全生态」战略最核心的基础，雷总依然非常关注手机业务的技术研发。雷总去年曾经说过，现阶段他的时间精力分配大致是，至少 1/4 时间依然用在手机研发业务中，1/4 关注集团运营和管理，1/2 时间用在汽车业务上。

小米汽车答网友 100 问：手机依然是小米最核心的业务

市场消息：美国制药巨头默沙东正在就以大约 7 亿美元收购抗癌药制造商 HARPOON Therapeutics 进行深入谈判。

恒大汽车：本公司得悉其执行董事刘永灼先生因涉嫌违法犯罪，已被依法刑事拘留。今日下午 1 时正起恢复买卖股份。

大摩发布研究报告，建议投资者寻找智能驾驶等主题性投资机会。报告看好理想汽车-W、小鹏汽车-W 和蔚来-SW，同时推荐禾赛科技、广汽集团和敏实集团等具增长前景的公司。大摩认为美东汽车新车业务将受抑制，长城汽车缺乏有竞争力的电动车新车型。该行表示，虽然行业销售增长可能乏力，但中国汽车及共享出行市场仍有深度价值及投资题材的股份。

大摩：建议投资者寻找智能驾驶等主题性投资机会 偏好理想汽车-W 等

花旗将于 1 月 12 日公布 2023 年第四季度和全年业绩。尽管季度盈利预计下滑，但营收可能有所增长。花旗在过去四个季度中有三个季度的收益超过市场预期，有一个季度没有达到预期。主要影响第四季度业绩的因素包括净利息收入和投行费用收入。净利息收入预计下降 3.2%，投行费用收入有所改善。此外，高利率和贷款需求下降可能会对业绩产生影响。

财报前瞻 | 收支 “两头难”，花旗 Q4 盈利恐下滑

2024 年全球市场最重要的主题之一是降息。随着通胀回落和紧缩政策对经济增长的轻微影响，全球各大央行计划放松货币政策。美联储、欧洲央行和英国央行预计将降息，日本央行可能退出负利率政策。降息计划取决于通胀持续放缓。然而，持怀疑态度的人认为通胀离央行目标还有一段距离，政策需保持紧缩。全球主要央行的展望如下：美联储联邦基金利率当前处于 5.25%-5.5% 区间。这些信息属于宏观经济相关内容。

2024 年全球市场最重要主题之一：降息

据报道，苹果计划在 6 月的开发者大会上推出一系列基于生成式 AI 的工具，作为 iOS18 的一部分推出，还计划对 Siri 进行 “重大改革”。（澎湃）

苹果 iOS18 或将引入大模型

芯片股延续近期跌势，截至发稿，上海复旦跌 4.06%，报 12.28 港元；中芯国际跌 3.79%，报 17.76 港元；晶门半导体跌 3.23%，报 0.3 港元；华虹半导体跌 1.19%，报 18.28 港元。消息面上，荷兰政府部分撤销了此前颁发的 ASML 相关 DUV 浸润式光刻机的出口许可证。ASML 表示，这将对公司在中国的个别客户产生影响。中信证券指出，此前 ASML 公告称许可证延期至 2023 年底，因此本次事件整体符合预期。此外，集邦咨询预估 2023 年全球晶圆代工产能的营收下滑 12.5%，而 24 年有望达到 6.4% 的复苏。而据 SEMI 微信公众号，由于半导体仍处于周期底部，全球半导体设备销售额预计将在 2023 年达到 1000 亿美金，同比下滑 6.1%，并认为 2024 年是过渡年，2025 年将出现强劲反弹。

理解市场 | 中芯国际跌超 4% ，荷兰撤销部分光刻机出口许可证

苹果概念股延续跌势，富智康集团、高伟电子、舜宇光学科技等股票跌幅较大。美国投资机构 Piper Sandler 将苹果评级下调至 “中性”，担心 iPhone 需求不足。巴克莱分析师也将苹果股票评级下调至 “减持”。富士康去年销售额下滑 5.4%，预计本季度销售额将继续下降，加剧人们对最新一代 iPhone 销售势头的担忧。Counterpoint Research 预测苹果销量可能在 2023 年第四季度出现下滑。

港股异动 | 苹果概念股延续跌势 富智康集团跌超 6% iPhone 需求不足引发担忧

报道称，这些工具将作为 iOS 18 系统的一部分亮相，苹果语音助手 Siri、办公软件 Pages、Keynote、苹果音乐都将嵌入 AI 功能。

知名科技博主： 苹果计划在 6 月发布生成式 AI 工具

“利率周期预计将在 2024 年下半年稳定下来，现在是锁定资金以享受利率的好时机。”

5% 利率 + 各种福利！香港银行争夺存款

对苹果来说，2024 年为什么是重要的一年？将推出引人注目的新产品，但同时也面临 AI 浪潮、销售下滑的压力和中国市场不确定性。对于 iPhone 销量，华尔街担忧较大，但苹果在财报中暗示不要期望业绩爆发。

解读公司 | 开年蒸发 1770 亿美元的苹果！今年会好吗？

科网股全线下挫，恒科指盘中跌近 3%。阿里巴巴-SW 跌 2.37%，腾讯跌 1.85%。美国非农数据强劲，降息预期打压。投资者需警惕回调风险。

理解市场 | 科网股为何全线下挫？

本周一系列最后期限将标志着多年来在美国推出比特币交易所交易基金的努力达到高潮。据报道，潜在的比特币 ETF 发行人被要求必须于华盛顿时间周一上午之前提交对其未决申请的任何最后修改。美国证券交易委员会到 1 月 10 日结束前必须至少对其中一项申请采取行动，加密货币内部人士猜测监管机构将利用该日期宣布一系列决定。

美国证券交易委员会能否为比特币 ETF 开绿灯 本周关键投票后见分晓

BC 科技集团早盘再跌超 10%，开年后累跌近 25%。截至发稿，跌 10.41%，报 9.21 港元，成交额 1316.06 万港元。消息面上，国家税务总局上海市税务局在公众号上发布了《个人所得税经营所得和分类所得常见误区》一文。文中明确指出，个人通过网络买卖虚拟货币所产生的收入，需要依法缴纳个人所得税。此外，针对利用虚拟货币为媒介开展非法买卖外汇的案件，最高检第四检察厅负责人指出，在我国，虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，相关业务活动属于非法金融活动。大摩近日发布研究报告称，下调 BC 科技集团目标价 22.7%，从 13.85 港元至 10.7 港元，评级 “与大市同步”。数字经济的发展让这家专注于数字资产和区块链平台的投资控股公司扩大其产品范围。但监管力度的加强可能会带来市场波动，进而影响近期交易量，进而影响 BC 科技集团的利润增长。

港股异动 | BC 科技集团再跌超 10% 上海税务指个人通过网络买卖虚拟货币需要缴纳个人所得税

谷歌两起反垄断案件缠身，Meta 的垄断并购也将被搬上公堂。若败诉，削弱谷歌和 Meta 的护城河将被显著削弱，而持续已久的移动互联网生态也可能会被颠覆。

解读公司 | 击落美股七巨头和纳指的 “历史性时刻” 来了？

切忌为了逆向思维而逆向思维！短线来看，在形成一致性预期之后，只有一次做反向策略的机会；中长线来看，做一致性预期的反转策略，胜率会大大提高。而 2024 年市场的三个一致性预期是：小盘成长继续涨、高股息风格占优、合理全球配置。

投资锦囊 | 如何下注反转行情？

奈飞在调整节目后削减了 100 多部剧集。这是大型传媒公司裁员潮的一部分，奈飞在 2022 年上半年流失了客户。奈飞的原创节目数量减少了约 130 个，降幅为 16%。奈飞今年下半年发布的电视剧减少了约 60 部，降幅约为 25%。罢工的后果将继续影响奈飞的发布计划至少几年。整个好莱坞都面临类似的情况。

解读公司 | 连 “内容为王” 的奈飞也干不动了吗？

知名科技记者 Mark Gurman 称，苹果零售部门和供应链正在全面展开头显 Vision Pro 的发售准备工作。此前有媒体报道称，Vision Pro 将于 1 月 27 日在美国上市。

苹果头显 Vision Pro 已发往美国分销仓库，或于本周公布发售日期

《华尔街日报》在周六的报道中称，马斯克涉嫌滥用可卡因、摇头丸、迷幻药等药物，这让 SpaceX 和特斯拉的高管感到担忧。

马斯克回应 “嗑药”：三年测试都没任何问题，《华尔街日报》不配给鸟当厕纸

就在本周，美股将迎来财报季和美国 12 月通胀数据！华尔街预计，美股公司本季度的收益将更加强劲，但真的能提振市场吗？

理解市场 | 美股本周能反弹吗？

蓝港互动拟以 126 万美元认购 EcoPowX 30.3% 股权，EcoPowX 将为 AI 计算和比特币网络提供算力解决方案，与西非油田供应商合作，提供环保的火炬气环保化处理。蓝港互动董事会认为 Web3 行业与区块链技术具有潜力，决定投资 EcoPowX 扩展在该领域的业务。

蓝港互动拟 126 万美元认购 EcoPowX 30.3% 股权

今年可能影响市场利润和利率的十二大事件来了：1 月是亚洲大月份、2 月地缘政治局势有望好转、3 月美联储 “降息” 成重头戏……12 月是美股历来表现最好的一个月份。

理解市场 | 决定 2024 市场走向的 12 件大事，就在这张时间表里

马斯克间接回应长期吸毒传闻。AMD 将于周一举办 CES 2024 演讲。福特称与宁德时代合作的车辆享有美国补贴资格。OpenAI 和微软遭大规模起诉 “窃取” 他人作品训练 AI 模型。美国航空局下令停飞 171 架波音飞机。蔚来手机负责人尹水军将离职。贝莱德预计比特币现货 ETF 将于周三获 SEC 批准。

早餐 | 苹果 6 月可能发布生成式 AI 工具，英伟达将恢复中国 “特供版” AI 芯片出货

2024 年美股开年不佳，但投资者寄望于财报季的股票回购计划能振兴市场！何时回购股票？何时预期股价会飙升？关键可能在于美联储的降息计划！

理解市场 | 谁来拯救美股新年 “开门黑”？

英伟达中国特供芯片遇冷，阿里、腾讯等大型云计算公司减少订购数量，转向本土公司和自主研发芯片。

英伟达中国特供芯片遇冷：阿里、腾讯看不上降级版

根据给定的信息，这属于宏观经济相关信息。根据华金证券的观点，他们预计美联储的首次降息不早于 2024 年 9 月，而美元指数可能在 2024 年蓄势反弹。对于我国货币政策来说，目前是一个关键的黄金窗口期，可以考虑降准操作。此外，预计可以考虑降低 MLF 利率和 1Y LPR，而 5Y LPR 的下调幅度较窄。根据这些信息，可以得出在 1 月进行降准操作是理想的选择。预计降准幅度为 50BP，或者对 MLF 利率和 1Y LPR 进行 10BP 左右的下调。

美元走强之前，降准的黄金窗口？

CES 2024 在美国拉斯维加斯开幕，预计将有更多 AI 产品亮相。大模型本地部署与新一轮交互变革成为终端硬件创新主旋律，可能成为未来十年硬件创新核心驱动力。智能芯片发展推动 AIPC 和 AI 手机落地，提供更强算力、更大存储、更顺畅的自然语言交互和更可靠的安全和隐私保护。在 AIPC 方面，联想、惠普、鸿基、戴尔等品牌将在 CES2024 发布自家的 AIPC 产品。2024 年预计是 AIPC 元年。

CES 2024：“电子春晚”，开启十年硬件创新潮

1 月中旬市场将迎来关键拐点，资金跨年效应是近期市场波动的主因。经济数据和地缘扰动的落地将引发政策加码，预计场外配置型资金将逐步入场。建议优先布局以科创为代表的超跌成长股。资金的跨年效应较往年更为显著，机构调仓和加仓集中于红利低波。1 月中旬将迎来关键时点，国内经济数据披露落地，中国台湾地区领导人选举落地，资金行为模式将趋于明确。资金跨年效应是开年市场波动的主因。

理解市场 | 就在 1 月中旬！市场将迎来关键拐点

国内新闻：国家新闻出版署将修改完善网游新规草案，联合国将春节作为联合国假日，增发国债第二批项目清单下达，六大国有银行宣布调降存款利率，国航计划引进 17 架国产飞机，广州市场监管否认限制外卖，我国未成年网民突破 1.93 亿，网易表示游戏新规不会对其业务造成本质影响，蔚来发布行政旗舰轿车 ET9。

国际新闻：美国在红海部署大规模军力，拜登签署美国防预算，美墨重开两座铁路桥并讨论非法移民问题，日本与沙特阿拉伯合作稀土供应，日本人口预计 2050 年全国性减少。

周六重要消息汇总

2024 年开盘以来美元已累涨 0.9%，而去年 8 月以来市场加码看跌押注，其中非商业交易者最为悲观。

美元十三年来最猛开局，市场猝不及防

如果收购成功，合并后主体的仿真软件生产能力不仅能大大增强，还可能在公司内部实现芯片设计全流程的贯通。

EDA“四巨头” 之二合并？Synopsys 接近收购 Ansys

首个比特币现货 ETF 有望成功获批，最早将在获批后次日开始交易。

市场焦点：美国 SEC 下周对比特币现货 ETF 投票

美国证交会（SEC）将在下周对比特币 ETF 进行投票，如果获得批准，该 ETF 可能最早在下一个工作日开始交易。这是寻求推出现货比特币 ETF 的企业迈出的一大步。SEC 工作人员已向多家交易所和发行商表示，他们应该在本周五提交一份关键文件的最终版本。如果这些文件获得批准，将修改股票交易所规则以使 ETF 获准上市交易。

美 SEC 下周将对比特币 ETF 进行投票，交易最早于获批下一工作日开始

VanEck 数字资产研究主管 Matthew Sigel 在 Twitter Space 活动中表示，他从一位消息人士处获悉，已有超过 20 亿美元的资金正等待在贝莱德比特币现货 ETF 上市后的第一周内注入，这些资金来自现有的比特币持有者。

消息人士：贝莱德现货 ETF 上市首周或将有超过 20 亿美元的资金流入

比特币 ETF 可能获得美国监管机构批准，相关企业已经扫除了一大障碍。寻求推出比特币 ETF 的交易所和发行商被要求在周五提交关键文件的最终版本，SEC 预计下周对交易所规则文件进行投票。如果获批，ETF 可能在下一个工作日开始交易。此前，多家发行人已提交修改后的招股说明书，列出了授权参与者的名字。

比特币 ETF 真要来了？发行方扫除了获得 SEC 批准的主要障碍

加密货币交易所 Coinbase 当地时间 1 月 5 日表示，正在寻求收购一家获得 MiFID II 许可证的实体，这将使 Coinbase 可以向欧盟地区合格客户提供基于加密货币的衍生品。该交易尚待监管部门批准，预计将于 2024 年晚些时候完成。

Coinbase 正寻求一项关键收购以在欧盟推出加密衍生品

安踏全球化并购交卷在即：Amer Sports 携纾债目标冲击纽交所 IPO

媒体称，美国司法部可能最快今年上半年对苹果提起一项大范围反垄断诉讼，针对苹果保护 iPhone 垄断地位的策略。本周稍早，因担忧 iPhone 需求前景，三日内苹果被两家机构下调股票评级。

一周三利空！连遭降级后，苹果又面临反垄断诉讼威胁

市场消息：ETF 发行人表示，比特币现货 ETF 将推迟上市，美国证交会有关决定 “有望在下周” 出炉。

在流媒体竞争加剧的背景下，奈飞可能会把游戏业务当做增厚营收的新渠道。

进军游戏业！奈飞考虑战略转型，从视频游戏中获取新利润

马士基警告客户，为红海地区的复杂情况持续存在，以及全球供应链遭受重大破坏做准备。

马士基：未来所有过境红海船只都将绕道好望角

多邻国，全球最大的语言学习平台，近期裁掉了数千名人工翻译员工，转而使用人工智能完成翻译任务。这是多邻国在降低成本和提高利润的背景下做出的决策。多邻国是 OpenAI 官网公布的首批 GPT-4 用例中唯二的教育科技公司。裁员引发了用户对翻译内容质量的担忧，认为 AI 无法完全取代人类高质量翻译。然而，多邻国认为使用 AI 可以大幅缩短翻译时间并降低成本。

AI 裁员潮开始了：应用 GPT-4 不到一年，多邻国裁掉数千人

诺和诺德希望通过这项合作，可以保持其在减肥药市场的领先地位。