中信证券发布的研究报告指出，2023 年中美科技股以 AI 概念为驱动，表现显著强于本国市场，美国科技巨头领涨全球。然而，2024 年开年以来，中美科技股价出现显著回调。2024 年决定美股科技股走势的主要因素可能包括 AI 能否转化为业绩驱动力以及美联储缩表进程和降息节奏等宏观因素。建议重点关注中国市场的 AI 算力和云计算相关公司。全球科技股在 2023 年表现优异，但在 2024 年初出现下探，市场对纳指未来盈利水平的担忧增加。中国科技板块受情绪影响，跌幅较大。

中信证券：从过去 10 年中美科技股走势看 2024 年投资风险与机遇

亚洲股市小幅走高，韩国和日本股市上涨，日本股市达到最高水平。全球股市指标上个季度上涨 11%，创下三年来最大涨幅。美国股指期货下跌，美元走高。比特币和以太币下跌。澳大利亚 10 年期国债收益率持平。WTI 原油价格下跌。现货黄金持平。

亚市早盘：亚洲股市小幅走高

2023 年上涨近 240% 之后，英伟达创下有史以来最强劲的新年开局！今年还能继续涨？人工智能的故事还没说完？

解读公司 | 英伟达今年还能再涨 19%？

猎鹰、星链、龙飞船……2024 年，马斯克还想做什么？

马斯克 SpaceX 公司年度演讲全文！

摩根大通公布了远强于预期的业绩，并发布了 2024 年的支出指导数据。该银行计划在科技领域继续投资，并预计 2024 年的支出将达到约 900 亿美元。摩根大通表示，消费者和社区银行业务是最大的美元驱动因素，预计支出规模将同比增长 8%。此外，市场营销业务也是支出增长的重要部分。摩根大通还表示，持续聘用高质量的财富顾问是成本上升的原因之一。摩根大通的商业银行特许经营权在 2023 年增加了一些关键团队。

强者恒强！ 小摩创下史上最强年利润之际 仍坚定投资于科技领域

别人恐惧我贪婪？目前，特斯拉是 ARKK 的第二大持仓股，约占投资组合的 8%，仅次于该基金第一大持仓股 Coinbase。

开年已跌 12%！所有人都在抛特斯拉，“木头姐” 却逆势抄底

比亚迪和宁德时代在中国电动汽车电池市场中的市场份额差距逐渐缩小。比亚迪专注于磷酸铁锂电池，在 2023 年上半年的市场份额超过了宁德时代。双方市场份额的决战时刻将在 2024 年及以后到来。根据中国汽车电池创新联盟的数据，宁德时代在 12 月份的动力电池装机量排名第一，比亚迪排名第二。比亚迪在中国动力电池市场份额在过去几个月中一直低于 30%。

电池双雄迎来决战时刻，比亚迪何时超越宁德时代？

今日，纽交所因⻢丁路德⾦纪念日休市。苹果将裁撤圣地亚哥 AI 团队。王者荣耀抖音直播将于 1 月 21 日起全面开放。Meta 因使用包含大量盗版书籍的 “Books3” 数据集训练其 AI 而面临集体诉讼。比亚迪与巴西锂生产商讨论潜在交易。世界经济论坛年会今日在达沃斯举行。

早餐 | ARK 逆市加仓特斯拉，阿里旗下饿了么否认 “被字节洽谈收购” 传闻

比特币跌破 42000 美元/枚，日内跌 2.24%。

近日，多位知情人士告诉记者，字节正与阿里接触，洽购饿了么，此收购案仍在谈判过程中，尚未有最终结果。2023 年 12 月时，曾有消息传出字节将以 70 亿美元价格收购饿了么，随后双方均公开否认了这一消息。一位接近饿了么的人士称，字节和饿了么高层在年前有一次会面。

字节仍在洽购饿了么

申万宏源认为，所谓 “哑铃型” 策略，只是有独立逻辑方向一边出在 “广义中特估” 高股息方向，一边出在科技成长方向上。预期修复的关键窗口在 2 月，外资倾向于 “卖预期，买兑现”，可能成为强化短期反弹行情的因素。中期基本面压力客观存在，中国经济处于新老范式的过渡期，2024 年 A 股部分领域业绩向上弹性不足，政策落地和效果的乐观预期发酵是 2024 年经济乐观预期超预期发酵的前提。所谓的 “哑铃型” 策略，只是有独立逻辑的板块反弹更有弹性更持续。

申万宏源：“哑铃型” 策略的本质

全球通胀已经显著放缓，年化环比水平现已接近或达到目标水平。

分析了欧美通胀数据之后，高盛的结论：央行们是时候开始宽松了

1 月 12 日，理想汽车高级副总裁邹良军在接受采访时表示，2024 年，理想汽车定下了 80 万辆的年销量目标。2023 年，理想汽车的直营销售门店从 288 家增加到 467 家。邹良军表示，为了支撑 80 万辆的销量目标，门店将会在今年底扩充至 800 家，“平均一天新开一家店”。

理想汽车：今年底门店将达八百家，销售目标 80 万辆

收购 GIP 将使贝莱德的私募资产增加约 30%，其私募市场基础管理费也将增加约一倍。

收购华平失败后，125 亿美元拿下全球第二基建私募，全球最大资管 “十五年来最重大转型”

三大美股指午盘曾齐跌、全周累涨。标普收盘反弹至两年高位，道指跌超百点，财报后联合健康跌超 3%，领跌成分股。特斯拉跌超 3%，所在板块领跌标普；微软收盘创历史新高、市值超过苹果；英伟达终结六连涨，跌落历史高位，全周仍涨 11%。财报后摩根大通涨超 3% 后转跌，美银跌超 1%，富国银行跌超 3%，花旗收涨 1%。比特币现货 ETF 上市次日至少跌 5%。中概股指回落，跌超 1%，百度跌 7%；达达涨近 5%，本周仍跌 53%。PPI 公布后，两年期美债收益率盘中跳水 17 个基点，创八个月新低；美元指数一度转跌。比特币盘中跌破 4.4 万美元，较 ETF 上市日所创两年高位回落超 5000 美元。离岸人民币盘中跌超 200 点失守 7.19，创四周新低。红海冲突升级，原油盘中涨超 4%，后回吐多数涨幅，两日反弹仍全周累跌；黄金创美联储会后四周来最大涨幅，扭转四连跌，盘中曾涨超 2%。美国天然气开年来每周涨超 10%。伦铜连创四周新低，连跌四周。

PPI 重振降息预期，美债跳涨，财报不给力，道指转跌，ETF 上市次日比特币 “蹦极”，黄金一周戏剧性翻盘

比特币快速跳水跌破 42000 美元/枚，跌幅超 5%。

比特币期货周五跌超 6%，以太坊期货本周累计涨幅收窄至不足 12%。

比特币期货周五跌超 6%，专家称抛售 Grayscale 比特币信托拖累比特币价格，以太坊期货本周累计涨幅收窄至不足 12%

塔塔咨询服务公司（TCS）和 Infosys 公布了第三季度超预期的收入。印度国家证交所蓝筹股指数收涨 1.14%，本周累涨 1.22%，印度 SENSEX 指数收盘涨 1.18%，本周累涨约 0.8%，均创历史新高。此外，印度监管机构希望股票交易能够立即结算，旨在吸引更多投资者。

重磅科技股财报扛住了压力，印度重要股指创历史新高

Hedgeye 将苹果列为其最新的做空目标，称在 iPhone 销售疲软、缺乏创新、微软的 AI 功能激化 PC 市场竞争之际，直到 2025 年，苹果的营收增长都将黯淡无光。

又一机构因 iPhone 看空！Hedgeye：苹果股价恐跌 30%

比特币 24 小时跌幅一度达 6.46%，最低触及 43179.57 美元。现货比特币 ETF 普遍跌 6% 左右。区块链概念股中，亿邦国际 ADR 跌 13.6%，Hut 8 跌 10.7%，第九城市 ADR 跌超 10.2%，微策投资跌 8.5%，嘉楠科技 ADR 跌 8.3%，Riot Platforms 跌 7.4%，Coinbase 跌 6.2%，Robinhood 跌 5.3%。

比特币跌向 4.3 万美元，现货比特币 ETF 和区块链概念股普跌

花旗集团周五表示，将裁减 2 万个职位，预计将节省多达 25 亿美元，整体支出预计将在中期降至 510 亿至 530 亿美元范围内。

铡刀落地！花旗裁员 2 万人

贝莱德公布了 2023 年第四季度财务业绩，总营收为 46.3 亿美元，同比增长 7%。净利润为 13.75 亿美元，同比增长 9%。贝莱德的客户在第四季度大举买入该公司发行的长期投资基金，向贝莱德旗下的各类基金产品投资规模增加了 630 亿美元。客户还向贝莱德的现金管理业务和货币市场基金增加了约 330 亿美元的资金。此外，贝莱德旗下的基金产品吸引了大约 880 亿美元的投资。贝莱德的管理资产总额略高于 10 万亿美元。

全球投资者 Q4 涌向股债资产 贝莱德资管规模重返 10 万亿美元

布油涨至 80 美元上方，“空袭” 后多家油轮在红海转向，供给恐慌加剧。受红海局势加剧影响，国际油价周五美股盘前持续走高。也门胡塞武装发言人表示，美英对也门的空袭缺乏正当理由，胡塞武装将继续针对与以色列相关的船只进行打击。多艘油轮在红海半途转向，丹麦油轮集团 Torm 决定暂停所有通过红海南部的过境。马士基首席执行官表示，重新开放重要的红海贸易航线可能需要数月时间，给全球经济、企业和消费者带来经济和通胀打击。红海的局势迫使一些油轮绕道非洲好望角。石油产品流量大幅下滑。

布油涨至 80 美元上方，“空袭” 后多家油轮在红海转向，供给恐慌加剧

零跑汽车公司发布了价格在 15 万至 18 万元区间的 C10 车型，并打出 “50 万元最好 SUV” 的口号。该公司希望以更实惠的价格吸引消费者，与主流 SUV 市场竞争，并计划通过 Stellantis 的渠道进军海外市场。零跑的目标是 2024 年年销 40 万台，实现整体盈利。然而，该公司面临激烈的市场竞争，包括比亚迪、吉利和长城等车企主力车型都处于相同价格区间。零跑需要克服困难，挑战不小。

15 万买个 “理想的家”

雷军发布会不穿牛仔裤了

在美好、宏大的道德愿景和现实、自由的微观市场的夹缝之间，气候议题一直小心翼翼地行走钢丝。不久前刚在 C…

可持续专栏 | 气候议题挫败？特斯拉最大客户重回燃油车

比特币价格下跌 0.8%，因比特币 ETF 炒作逐渐平息。投资者利用此机会获利了结。美国证券交易委员会批准 11 只美国比特币 ETF，首日交易量达 46 亿美元。但加密货币价格反应有限。比特币投资者在过去六个月享受了 50% 的飙升，是谣言买入、事实卖出的案例。

ETF 兴奋褪去 比特币因获利回吐下跌

特斯拉盘前跌超 2%，消息称柏林工厂或因红海局势而暂停大部分的生产。理想、蔚来跌超 2%，哔哩哔哩、小鹏、京东跌超 1%。加密货币概念股也在继续下跌，美国石油股上涨。

美股盘前 | 特斯拉、蔚小理领跌！华尔街大行财报今晚来袭

北水成交净买入 14.68 亿港元，主要买入中国移动、建设银行、药明生物等个股。同时，腾讯、汇丰控股、东方甄选等个股遭到北水净卖出。北水资金重新加仓高股息资产，投资者对市场风险偏好下降表示担忧。药明生物获得摩根大通上调目标价至 34 港元，预计其未来财年收入将增长。美图公司得到国泰君安的看好，其在影像数字化行业具有领导地位。同时，美国 SEC 首次批准比特币现货 ETF。

北水动向 | 北水成交净买入 14.68 亿 高股息重新受追捧 汽车股获加仓

中国 12 月 M2 货币供应同比 9.7%，预期 10.1%，前值 10%。

比特币现货 ETF 获批，将影响全球资产管理公司的资产配置比例，推动比特币价格上涨，并提升加密货币交易所和类似公司的股票价值。美国证券交易委员会主席发表声明，暗示批准比特币 ETF 并不等同于认可比特币。此前 SEC 多次否决比特币现货基金产品的申请，但灰度胜诉后，市场普遍认为 SEC 将批准其他比特币 ETF 发行商的申请。

比特币 ETF 终获批 Coinbase 等币圈巨头股价 “坐上火箭”?

美银维持阿里 “买入” 评级，目标价下调至 103 港元；高盛维持美团 “买入” 评级，目标价下调至 151 港元。高盛称，即使美团股价回调至近乎 IPO 价位，但相信是因为市场担忧竞争，对其增长和盈利前景过于悲观。

评级速睇 | 阿里、美团目标价齐遭下调！发生了什么？

港交所文件显示，阿里巴巴于 2024 年 1 月 9 日以平均每股 0.6410 港元的价格出售 310 万股快狗打车股份，持股比例从 7.28% 降至 6.79%。自 2023 年 11 月 6 日起，阿里巴巴集团已累计 6 次减持快狗打车股份。

阿里巴巴再出售 310 万股快狗打车股份，持股比例降至 6.79%

谷歌及其他 27 家公司宣布裁员，硅谷出现裁员潮。谷歌裁员涉及 1000 多人，是继 2023 年 12000 人裁员之后的最大规模。Meta 的 Ins 团队裁员 60 人，Discord 裁员 170 人，皮克斯传言将裁员 300 人，初创公司 Humane 裁员 10 人。据统计，今年已有 4500 多人被裁员。这表明硅谷的裁员现象已成为了惯例。裁员主要影响中小企业，科技行业仍处于下行过程中。谷歌裁员是为了降低支出并追赶微软 OpenAI。

谷歌千人被裁引硅谷裁员潮！27 家公司宣布裁员，90% 大厂码农工作遭 AI 冲击

天风国际分析师郭明錤认为，如 Vision Pro 不能瞬间售罄，则低于预期，影响 Apple 及产业链股价，Vision Pro 的市场反应是今年 Apple 产业链的观察重点。

最懂苹果分析师：苹果 Vision Pro 预售前备货 6-8 万台，“销售一空” 才符合预期

港股收盘，恒指跌 0.35%，航运股走高，汽车股承压。恒生指数连续下跌 7 日，已出现约千点的跌幅。港股成交维持低水平，投资者观望通胀数据。东方海外国际领涨蓝筹，中升控股、中国宏桥涨幅较大，理想汽车-W、中银香港跌幅较大。大型科技股多数下跌。

港股收盘 (01.12) | 恒指收跌 0.35% 航运股逆势走高 汽车股全天承压

开年以来，从华尔街到内资行都在下调阿里目标价，最低降至 103 港元，最高也只剩 128 港元，意味着还有 46%-81% 的上涨空间。为什么？

阿里近期目标价为何频频被下调？

生物科技公司艾伯维期权成交暴涨至近 90 万张，看涨期权占比 98.7%！1 月 19 日到期、执行价 155 美元和 140 美元的看涨期权成交均超 13 万张，执行价 150 美元和 160 美元的看涨期权成交均超 12 万张。

美股期权 | 阿里成交回落、特斯拉大涨至超 230 万张！艾伯维 call 一夜爆火

国家金融监督管理总局：引导保险资金投资科技型企业和面向科技型企业的创业投资基金、股权投资基金等，推动更多资金投早、投小、投科技。

现有 AI 模型都将变成愚蠢的模型、AI 成熟之后人类该去向何方？展望未来两年，人工智能最重要的三大里程碑可能是：推理能力和可靠性的提升、多模态发展、可定制性和个性化。

全文来了！当比尔·盖茨对话奥特曼

快狗打车盘中跌超 9%，截至发稿，跌 8.33%，报 0.495 港元，成交额 254.85 万港元。消息面上，香港联交所资料显示，阿里巴巴于 1 月 4 日在场内减持快狗打车共 66.94 万股，平均价每股 0.5533 港元，套现约 37 万港元，持股量从 8.04% 降至 7.93%。自 2023 年 12 月 12 日以来，不到一个月的时间里，阿里巴巴合共四次减持快狗打车股份，合计减持约 759.48 万股，累计套现约 463 万港元。据快狗打车 2022 年年报披露的五年财务数据，2018 年-2022 年公司亏损分别为 10.7 亿元、1.8 亿元、6.6 亿元、8.7 亿元、12.1 亿元。加上 2023 年上半年期内亏损 6.4 亿元。过去五年半的时间，快狗打车累计亏损超 46 亿元。快狗打车曾在其招股书中指出，因为同城物流业务尚处于初期阶段，公司作出了大量投资以推动业务增长，考虑到业务投资计划，预计至少截至 2024 年仍将继续产生亏损。

港股异动 | 快狗打车盘中跌超 9% 遭阿里巴巴四次减持

大型科技股收入增长强劲、现金流健康，在人工智能和芯片领域的大量投资可能会带来巨额回报！但投资者可能会考虑将一些资金转移到医疗保健和国防等更稳定的行业，因为这些股票的预期市盈率仅为 14-15 倍，有望每年获得 10% 的健康回报。

理解市场 | 美股还能飙升 12%？

阿里第四款国民级应用要爆发了

很多机构尚未进场，成交量已经爆棚，达到 46 亿美元。尽管先锋、高盛等大机构暂不加入战局，但分析认为随着更多机构加入，或将引爆新一轮行情。

比特币现货 ETF 上市第一天，交易情况怎么样？

美银证券发布研究报告，维持阿里巴巴-SW“买入” 评级，目标价下调至 103 港元。报告称，预计阿里巴巴-SW 在 2024 至 26 财年的收入和经调整纯利将下调，反映国内消费者需求疲弱和投资增长。预计阿里巴巴截至去年 12 月底止第三财季总收入将同比增长 5% 至 2,610 亿元人民币，淘宝天猫收入波动是主要原因。预计阿里巴巴国际数字商业集团和菜鸟物流将保持强劲势头，云收入将同比增长 3% 至 270 亿元人民币。根据预测，阿里巴巴经调整 EBITA 将同比增长 1% 至 530 亿元人民币。

美银证券：维持阿里巴巴-SW“买入” 评级 目标价下调至 103 港元

因与投资理念不符，全球第二大资管先锋集团表示不会创建、提供比特币 ETF。

在一片狂潮中，有一家巨头坚决拒绝比特币 ETF

截至发稿，BC 科技集团跌 15.98%、美图公司跌 12.75%、新火科技控股跌 9.06%。消息方面，昨日美国证交会批准 11 只比特币现货 ETF 上市交易，BTC 走势并未因获批利好而走强。截至目前，BTC 跌 1%，报 46099 美元。

港股数字货币概念股回落 美图公司跌近 13%

香港政府将于 2 月底公布新一轮《财政预算案》，各政党陆续向政府提交意见，意见包括：去年股票印花税减幅不足，相信进一步减半至 0.05% 将有助提升大市成交量；呼吁楼市全面 “撤辣”，取消外来人口买楼征税及二套征税等；不应征收资产增值税和离境税，以免影响投资意愿及旅游零售行业；金管局应调整强基金投资组合成份，增拨一定份额如 5% 投资于香港股市。

香港提倡再降股票印花税与楼市征税 “撤辣”

由于融资成本上升，市场预计大型银行第四季度业绩普遍不佳。不过，“银行股显然不像以前那么便宜了，但与此同时，我认为人们并不认为银行的估值过高。”