寒冬将逝，台积电 Q4 财报预计营收持续增长，AI 刺激芯片需求高企，带动 AMD、英伟达股价创新高。

台积电 “引爆” AMD

史美伦认为，虽然当前存在不确定性，但中国在创新和可持续发展方面值得关注。受限外部环境只会让中国更专注于自我创新和保持领先地位。这一观点属于宏观经济相关信息。

史美伦：对港股审慎乐观 着力扩展资金和投资者来源

日本股市近期面临抛售信号闪烁和日元波动加剧的压力。然而，大多数投资机构仍看好日本股市，认为外资流入将推动其进一步上涨，直至突破历史最高点。华尔街大行美国银行的调查显示，全球投资者对日本股票的热情远超其他亚洲股市。日本股市的乐观情绪源于日经 225 指数和东证指数达到 34 年来的最高水平，再加上日元持续走弱和通胀回归。然而，汇丰控股和法国兴业银行的策略师认为日本股市已经涨得太高，建议投资者获利了结。外汇交易员们也担忧日元的波动。

平成元年记忆涌来！ 日本股市长牛之势难挡 距 1989 年历史最高点越来越近

对冲基金多头押注创近 7 年来最高，投资者对大型科技公司的狂热情绪高涨，押注美联储将在未来几个月迅速连续降息，纳斯达克 100 指数上涨 1.4%。然而，高度暴露也意味着潜在的下行风险更大，投资者可能遭受的损失会更加严重。

罕见！对冲基金多头押注创近 7 年来最高，警惕纳指 100 短期调整风险

科技股力挺标普和纳指反弹。YouTube 和 Spotify 也无意为苹果 Vision Pro 单独开发 APP。谷歌将投资 10 亿美元在英国新建数据中心。特斯拉扩大 4680 电池产能。腾讯微信内测 “听一听” 功能。亚马逊、梅西百货、壳牌石油裁员。

早餐 | 美股全线反弹，英伟达和 AMD 齐创新高，贝莱德比特币现货 ETF 突破 10 亿美元

据知名科技记者马克・古尔曼（Mark Gurman），血氧检测专利持有人 Masimo 的 CEO Joe Kiani 提出建议：“消费者最好不要使用苹果公司智能手表 Apple Watch 的血氧检测功能。” 对此，苹果回应称，Kiani 的说法不实，Apple Watch 的血氧检测功能是精确的，该功能非常出色，某些情况下甚至能救命。

苹果回应 Masimo CEO 的说法，称：苹果手表的血氧检测功能是精确的

金十数据 1 月 19 日讯，据《香港经济日报》，碧桂园位于九龙城的珑碧住宅项目（Allegro）正以最高达 30% 的折扣推出新房。最新销售的包括 30 个单位，折扣后价格为 380 万港元至 782 万港元。该项目于 2022 年 5 月首次推出。

碧桂园香港九龙城住宅项目提供低至七折优惠

比特币价格跌至自上周美国批准近 12 只持有这种加密货币的 ETF 以来的最低水平。贝莱德和富达推动了新资产的早期整合，这两家公司获得了市场上 9 只新 ETF 全部资金流入的 68%，总计近 20 亿美元。

“买入传闻，卖出事实” 比特币跌至 ETF 获批以来最低水平

欧盟竞争监管机构计划阻止亚马逊以 14 亿美元收购机器人吸尘器制造商 iRobot，理由是担心减少竞争并加强亚马逊的主导地位。亚马逊没有在最后期限之前提供补救措施来解决这些担忧。作为回应，iRobot 的股价暴跌了 36%。

欧盟反垄断监管机构打算阻止亚马逊对 iRobot 的收购--WSJ

比特币加持下美国 ETF 市场 “火爆”，2024 年开局破纪录。上周，11 只备受瞩目的现货比特币交易所交易基金 (ETF) 首次亮相，为 2024 年 ETF 市场的发行创下了纪录。据发行商和分析师的数据显示，2024 年前两周内，共有 35 只新 ETF 登场，比去年同期增长显著。其中，有 9 只新创建的现货比特币 ETF 和 2 只现货比特币 ETF 的转换。预计今年的 ETF 发行总数将超过去年的 520 次纪录。

比特币加持下美国 ETF 市场 “火爆”  2024 年开局破纪录

纳指涨超 1%，抹平新年跌幅，纳斯达克 100 收创历史新高。芯片股跑赢大盘，台积电收涨近 10%，AMD 一度涨超 5%，英伟达收涨近 2%；苹果涨超 3%，领涨蓝筹科技股，微软历史新高，而特斯拉跌近 2%。中概股指盘初涨超 1% 后转跌，四连阴，小鹏汽车跌超 2%。美国失业数据公布后，十年期美债收益率又创一个月新高，两年期收益率盘中转升、后回落；美元指数转涨，盘中逼近一个月高位，后回吐涨幅。比特币盘中跌超 2000 美元跌穿 4.1 万美元。离岸人民币盘中涨超百点收复 7.21，后短线转跌。美国原油库存超预期下降，原油收创三周新高，抹平开年来跌幅，美油涨超 2%。黄金结束两连跌，走出五周低位。伦锡七连涨，伦铜脱离两月低位。

科技股力挺美股反弹，台积电财报预喜，芯片股指涨超 3%，英伟达和 AMD 齐创历史新高

美银分析师将苹果的目标价大幅上调逾 8%，较周三收盘高 23%，认为 AI 和混合头显 Vision Pro 将给苹果的硬件和服务业务带来上行动力，生成式 AI 功能将让 iPhone 的多年升级周期将更强劲。苹果股价涨超 3%、抹平开年以来跌幅。

一片质疑声浪中逆市看好！美银上调苹果评级，预计股价将涨超 20%

贝莱德的比特币现货 ETF 规模突破 10 亿美元大关，成为上周九支追踪比特币现货价格的 ETF 上市以来首个超越这一里程碑的。富达投资紧随其后，规模约 8.8 亿美元。贝莱德和富达的两只新 ETF 获得比特币资金流入的 68%。周四，比特币跌至 41000 美元一线。

无惧比特币现货 ETF 上市以来天天跌！贝莱德 ETF 突破 10 亿美元

巴西 B3 交易所：B3 比特币期货合约仍取决于监管机构批准。

贝莱德和富达是最早推出比特币 ETF 的公司，贝莱德的比特币 ETF 规模已超过 10 亿美元，富达的比特币 ETF 也吸引了约 8.8 亿美元的资金流入。这两家公司获得了九支新 ETF 资金流入的 68%，总额近 20 亿美元。投资者对比特币 ETF 的兴趣很大，其中很多资金来自离开 Grayscale Investment 旗下 GBTC 基金的投资者。贝莱德和富达可能会在市场上获得更大的份额，得益于其机构和零售分销网络。

贝莱德比特币现货 ETF 率先突破 10 亿美元门槛 富达投资紧随其后

美联储需要银行准备金保持在较高水平以确保金融系统的流动性，因此如果美联储本轮缩表在 11 月结束，那时准备金规模将为 3.2 万亿。

摩根大通：为避免 “流动性危机” 重演，美联储该考虑停止 QT 了

热门中概股盘前大涨，拼多多、百度、爱奇艺、小鹏汽车、理想汽车涨超 1%，B 站涨超 2%，蔚来涨超 5%。

美国股指期货多数上涨，中概股盘前大涨，欧股普涨

巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦从哈斯拉姆（Haslam）家族手中收购了美国最大的旅行服务中心运营商—Pilot 旅游中心剩余的 20% 股权，成为全资子公司。Pilot 是北美最大的旅行服务中心运营商，在美国 44 个州和加拿大 6 个省拥有 650 多个旅游中心和 150 多个零售点。巴菲特持续加码通胀，更看好通胀相关资产。

从石油到旅游，巴菲特持续加码通胀

高盛指出，尽管近期通胀反弹惹人担忧，但整体下降趋势没有改变，并且过热的劳动力市场正恢复平衡，这均支持降息的到来。

降息预期被爆锤？高盛：我们依然乐观

袁骏详解外汇交易的主要工具是期货、现金和期权。期货是外汇市场上最直接最简单的工具，港交所和新交所都有交易。离岸人民币的期货可以在海外交易，交易量非常大。新交所的交易量比港交所大 3-5 倍，因为新加坡是亚洲宏观对冲的主要交易中心。新加坡还有发达的利率产品和汇率交易。

袁骏：详解外汇交易的主要工具——期货/Cash/Option

中国式 TAMP 平台的生存空间主要取决于投顾市场格局和土壤肥沃程度。TAMP 平台是一种以服务投顾为中心的商业模式，为客户提供咨询、下单和记录等服务，并根据客户资产规模和赚钱情况获取报酬。嘉信理财是一个成功的案例，他们发现了投顾这个快速崛起的群体，为其提供支持并推出了共同基金全一账户。80 年代末，为投顾提供专业产品和服务成为嘉信理财的重要业务。TAMP 平台后来发展为全托资产管理平台。

中国式 TAMP「等风来」

他用三年时间，资金增长 1640 倍至 4200 万美元，创下了个人投资组合增幅最高世界纪录。

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香港证监会和警方提醒公众警惕涉嫌虚拟资产欺诈行为，涉事实体为名为 Aramex 和 DIFX 的虚拟资产交易平台。警方已封锁了它们的网站，但公众仍需警惕可能出现的相似域名网站。Aramex 假装提供免费投资意见，诱使受害人投资并存入资金后无法提取，DIFX 也采用类似手法。公众应提防社交媒体和即时通讯软件上的虚假投资机会和意见，保持警惕并提防欺诈行为。

香港证监会和警方告诫公众提防 Aramex 及 DIFX 的涉嫌虚拟资产相关欺诈行为

截至 1 月 15 日，2024 年强积金表现疲弱，下跌 1.3%，平均人均回报损失 3184 港元。股票、混合资产和固定收益基金指数在 1 月中均录得负回报，股票基金下跌最多，跌幅达到 2.2%。对于投资者而言，美股仍具投资价值，日本股票基金也是可考虑配置的资产。香港股市处于低位，投资者需有耐心等待反弹。港股今年升至约 18000 点的机会较大，但需要根据消息的影响。

GUM：截至 1 月 15 日香港强积金人均亏 3184 港元

两大电商巨头的打响了 2024 年低价竞争的第一枪。

京东又向拼多多开火了

中国商务部发言人表示，中方反对有关国家干涉半导体正常贸易，干扰企业间正常交流合作。中国是全球主要的半导体市场之一，欢迎各国半导体企业和产品进入中国，共享机遇，共赢发展。

商务部：中方反对有关国家干涉半导体正常贸易

据 Altman 介绍，GPT-5 将是一个多模态模型，支持语音、图像、代码和视频，并在个性化和定制化功能方面实现重大更新，具备更强的推理能力和更高的准确性。当前大模型的通病——幻觉问题也将在 GPT-5 中得到解决。

GPT-5 首次曝光后，Altman：现在最重要的事就是 GPT-5

花旗预计美联储将在 6 月开始降息，降幅可能达到 125 个基点。汇丰认为近期因素难以帮助澳元，下跌可能加剧。瑞银指出比特币的基本面依然疲弱。高盛预测印度大选结束后将有更多外国资金涌入印度股市。摩根大通警告不要以为美国经济一切都好。法兴银行认为对美联储 3 月降息的预期可能过于依赖历史。荷兰国际预计德国经济将持续衰退，可能连续两年衰退。荷兰国际还指出美元走强和风险环境的趋软可能拖累英镑兑美元重返 1.2500 区域。德商银行预计加拿大央行将在下周再次讨论加息问题，加元仍将适度升值。德商银行认为市场不太可能调整欧央行降息的预期，欧元回调仍需时间。法巴银行认为欧元兑美元长期具有上涨潜力，年底料收于 1.15。凯投宏观认为飞涨的租金不会迫使澳洲联储再次加息。

每日投行/机构观点梳理

据中国网，国家发改委副主任刘苏社表示，修订全国版外资准入负面清单，全面取消制造业领域外资准入限制措施。加快推动出台实施吸引和利用外资的综合性政策，通过加大支持保障政策力度、对接高标准国际经贸规则等一揽子务实举措，着力解决外资企业面临的难点堵点问题。

国家发改委：抓紧出台政策 全面取消制造业领域外资准入限制措施

金十数据 1 月 18 日讯，国家发改委表示，今年要下大力气改善居民收入预期、提高消费能力、增强消费意愿。一是促进居民多渠道增收。更加突出就业优先导向，确保重点群体就业稳定，积极拓宽居民增收渠道，扩大中等收入群体规模，强化农民增收举措。二是创新商品和服务供给。大力发展数字消费、绿色消费、健康消费，积极培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货 “潮品” 等新的消费增长点，促进新能源汽车、电子产品等大宗消费，同时以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动消费品以旧换新。

国家发改委：今年要下大力气改善居民收入预期、提高消费能力、增强消费意愿

国家发展改革委副秘书长、国民经济综合司司长袁达：国家发展改革委将持续强化经济形势分析，加强经济监测预测预警和政策预研储备，打好宏观政策组合拳，进一步提升宏观调控前瞻性、科学性、有效性，不断巩固和增强经济回升向好态势。

国家发展改革委副秘书长、国民经济综合司司长袁达表示，下一步，国家发展改革委将健全完善评估机制。在总结近两年宏观政策取向一致性评估工作基础上，提出进一步强化评估的要求，明确评估范围，完善评估流程，科学精准评估包括非经济性政策在内的政策影响，更好服务高质量发展大局。强化政策实施过程中的一致性。推动相关部门科学研判形势变化，抓好政策出台窗口期；切实强化预期管理，充分征求意见建议，合理设置政策过渡期，确保各项工作充分衔接、有序推进；加强政策实施过程中潜在风险的分析研判，防止层层加码、“一刀切” 等问题，促进政策最终效果符合党中央决策意图。

国家发改委：将强化政策实施过程中的一致性 加强政策实施过程中潜在风险的分析研判

商业地产危机未过，降温的降息预期又来关键一击。

美联储爆锤降息预期，美股最惨的是地产股

根据给定的新闻信息，最可能的类别是：与企业相关的信息。根据该信息，Anthropic 是一家 AI 初创公司，正在开发一项功能，使其 AI 聊天机器人 Claude 能够全面分析图像。该功能可以增加 Anthropic 公司的竞争力，并帮助其追赶 OpenAI 和谷歌这样规模更大的竞争对手。

“OpenAI 劲敌” 紧跟 ChatGPT 步伐 欲将图像分析功能嵌入 Claude

1 月 18 日，华尔街见闻获悉，在速卖通之后，阿里巴巴国际站也将上线半托管业务。华尔街见闻拿到的一份招商资料显示，相比全托管，在阿里国际站的半托管模式下，商家仍然是自己经营店铺，但物流、资金、售后等复杂环节都可以托管给平台。商家只要有现货能力都可以加入，这有望降低商家 “出海” 门槛，吸引更多现货供应链。

阿里巴巴国际站将上线半托管业务，瞄准内贸商家出海

港股午后拉升，恒生指数涨超 1%，恒生科技指数涨 1.17%，新世界发展、百度集团均涨超 3%。

台积电：预计今年第四季度在德国开始建设晶圆厂。

台积电：将于二月举行日本晶圆厂开幕仪式；在美国亚利桑那州，我们与美国政府就激励措施保持密切沟通。

上季实现净利 2387 亿元台币，同比下降 19%，但环比增长 13%，超出预期的 2241 亿元台币。

台积电 Q4 业绩超预期，夜盘一度大涨 6%

西方石油 CEO 表示，在 20 世纪下半叶的大部分时间里，石油公司发现的原油储量大约是全球需求量的 5 倍，但近几十年来，这一比例大幅下降，目前约为 25%。

西方石油 CEO 警告：明年，全球将出现原油短缺

港股恒大汽车盘中涨超 20.00%，成交额仅为 550 余万港元。

港股恒大汽车盘中涨超 20%

港股失守 15500 点，港交所行政总裁欧冠升在瑞士达沃斯世界经济论坛中受访时称，香港股市已接近 “投降点（Capitulation Point）”，利率上升、多地引爆地缘政治冲突等因素，令人对港股失信心，造成了投资者抛售的环境。欧冠升表示，中国经济增长预测 5%，仍是相当可观增长，可为世界额外增加 1 万亿美元的 GDP。欧冠升又指，高兴听到国务院总理李强日前重申中国鼓励私营企业发展，同时欢迎外商投资，而香港长远而言依然处于连接东西方的有利位置。被问及香港 IPO 集资额不及印度时，欧冠升指出，港交所 2023 年有 73 宗 IPO，低于 2022 年的 90 宗，但宗数依然尚可。受累估值下降，其理解企业考虑留在私募市场融资而非急于上市。欧冠升拒评论沙特阿拉伯国营石油公司沙特阿美在香港上市的机率，仅指香港是很适合中东企业上市之地。此外，欧冠升又解释其不续约原因，称其家人都居于美国，有需要为其个人发展考虑。

港交所欧冠升：港股估值接近 “投降点”

台积电 Q4 净利润 2387 亿新台币，市场预期为 2240 亿新台币，前值为 2959 亿新台币。

现货比特币交易所挂牌基金近日在美国正式上市，引起市场高度关注，新加坡金融管理局不允许这类金融产品在新加坡上市及面向散户投资者，因为比特币等加密货币并未列为 ETF 的合格资产。尽管如此，获金管局执照的资本市场中介机构提供海外市场相关投资，须确保充分的风险披露和适当的客户适合性评估。这意味散户仍能透过本地券商，交易在海外上市的现货比特币 ETF。

新加坡金管局：现货比特币 ETF 不能在新加坡上市

受商业地产债务危机，盈利下滑影响，黑石旗舰基金录得 7 年来首度亏损。

黑石旗舰基金遭遇成立以来首次亏损，历年平均年化收益达 11%

开年以来，美国股债遭遇双杀，贵金属下跌，金价触及一个月低点。美联储官员放鹰，零售销售数据显示美国经济强劲，削弱 3 月份降息预期，推动美元指数上升。美股三大指数收跌，美债收益率创一个月新高。黄金、白银和铂金均下跌。欧央行官员放鹰，打压 4 月份降息预期，欧元兑美元汇率下跌。市场对美联储 3 月份降息预期遭到多次打击，数据表明经济依然强劲。

开年暴涨！“美元阴霾” 笼罩一切

京东快递小哥福利待遇非常出众，三年收入超百万，近百人达到这一水平。京东提供了包括 “五险一金” 在内的多项福利政策，为员工退休后提供养老金，保障了他们的退休生活。此外，京东还为员工缴纳公积金，最大限度保障员工未来置业计划。公司计划建起员工公寓和配套场所，提供免费住房支持和休闲娱乐设施，成为行业最大的员工福利投入。

京东：近百名快递小哥三年收入超百万！全员 “五险一金”

有分析称，比特币最新的价格走势表明，对于备受市场期待的产品来说，迄今为止比特币 ETF 并没有给人留下深刻印象。

上市前三天，比特币现货 ETF 吸金不到 9 亿美元，“远远算不上成功”

* 摩通升拼多多目标价至 195 美元 今年内地互联网业首选

* 摩通升拼多多目标价至 195 美元  今年内地互联网业首选

萨尔瓦多总统的比特币投资浮亏约 8%。现货比特币 ETF 获批或将带来超 700 亿美元资本流入。GBTC 转换为比特币现货 ETF 后，摩根大通预计将流出 27 亿美元资金。超过 1 年未活跃的比特币流通供应量比例达 70.35%，创历史新高。灰度 GBTC 负溢价率进一步收窄至 9.78%。Coinbase 的储备增加约 1.2 万枚 BTC，Binance 的储备减少 5000BTC。新加坡将于 2024 年起禁止保证金杠杆交易。韩国将于 2024 年邀请 10 万公民测试 CBDC。美 CFTC 拟继续追查违规加密交易所，接触美国客户是特权而非权力。SBF 与洪都拉斯前总统被关押在一起，向警卫提供加密投资建议。