美银下调腾讯第四季收入预测，但仍维持对其的买入评级。预计腾讯广告业务和金融科技与企业服务将保持良好动力，季度收入料分别按年增长 18% 和 14%。预测腾讯季度毛利率将升 6 个百分点至 49%，经调整净利率料增长逾三成。每股盈利预测低于早前预测。

大行评级｜美银：维持腾讯 “买入” 评级 预计 Q4 经调整净利率增逾三成

特斯拉可能被礼来取代，成为超级市值股 “七巨头” 之一。特斯拉的股价下跌近 16%，面临来自中国电动汽车制造商的竞争和美国市场饱和等问题。而礼来公司市值接近 6000 亿美元，可能成为第一家市值 1 万亿美元的制药公司。股评人吉姆·克莱默认为特斯拉可能会跌出 “七巨头” 行列。克莱默的预测与他之前对特斯拉的评论一致，认为特斯拉可能是第一个跌出 “七巨头” 的公司。

知名股评人：特斯拉已不配 “七巨头”，应被礼来取代

美股在降息预期降温的情况下创下新高，虽然股市无法从美联储获得预期的降息，但美国经济继续增长为股市提供了支撑。2024 年后，美股市场出现反弹主要原因是预期美联储将开始降息。然而，最近公布的经济数据显示美联储并不急于降息，美国零售额增长、申请失业救济人数减少以及消费者信心指数上升等都支持这一观点。因此，投资者对 3 月降息的概率已经降低。

降息预期降温了，美股为什么还能创新高？

硅谷 AI 人才抢夺战激烈，OpenAI 开出最高 100 万美元年薪，谷歌则以股票激励来留住顶尖 AI 研究人员。过去五年间，有多名 AI 研究人员从 Google 离职创办了至少 7 家人工智能初创企业。为了保住 AI 团队，谷歌设立了股票薪酬池，在 DeepMind 内部向 Gemini 团队的研究人员提供限制性股票。这个股权激励措施虽来得有些晚，但需求刻不容缓。

硅谷 AI 人才抢夺战：OpenAI 开最高 100 万刀年包，谷歌撒大额股票激励

阿里巴巴涨超 5%，截至发稿，涨 4.89%，报 68.65 港元，成交额 20 亿港元。消息面上，据国家统计局，2023 中国网上零售额/实物商品网上零售额达人民币 15.4 万亿元/13.0 万亿元，同比增长 11.0%/8.4%。根据数据计算，单 12 月实物商品网上零售额/社会消费品零售总额同比增长 9.4%/7.4%，对应两年 CAGR 为 6.8%/2.7%，相较 11 月的 4.3%/1.8% 两年 CAGR 有所回升。展望 2024，招银国际预计消费将出现温和复苏趋势。该行预计在社会消费品零售总额同比增长 5.3% 的支撑下，网上零售额将同比增长 6.8%，且虚拟商品网络零售额增速或将持续跑赢实物商品网上零售额增速。对于电商平台而言，国内业务的高质量增长将仍是电商平台的关键主题，而海外扩张仍是长期营收和盈利增长的推动力。该行维持对于阿里巴巴 “买入” 评级。

港股异动 | 阿里巴巴涨超 5% 机构指海外扩张仍是电商平台长期营收和盈利增长的推动力

据央广网，对于国常会聚焦资本市场作出的最新部署，市场人士纷纷表示，国常会针对中短期 A 股市场面临的问题对症下药，反映了管理层对资本市场的重视，政策力度加码的窗口已经打开，积极引导长期资金入市正当其时。尤其是提及投融两端兼顾平衡的问题，在市场出现资金负向螺旋、情绪悲观的时刻，有助于平抑市场波动，提振投资者信心。

央广网：国常会对资本市场作最新部署 政策加码平抑市场波动引长期资金入市正当其时

每日数字货币动态汇总：美国 SEC 表示，X 账户被盗是由于 SIM 卡交换攻击，已重启多因素身份验证。人民法院报指出，用数据链篡改方式实现 “数字人民币双花” 应以伪造货币罪定罪处罚。摩根大通认为，美国 SEC 在 5 月前批准 ETH 现货 ETF 的可能性不超过 50%。美国比特币现货 ETF 交易量再次突破 20 亿美元，富达连续第二日超过贝莱德。ARK Invest 昨日再次买入价值约 2100 万美元的 ARK 21Shares 比特币现货 ETF。除灰度外的比特币 ETF 发行商已总计买入超 8.6 万枚 BTC，均价 4.2 万美元。美国联邦法官认为重大问题原则不适用于 SEC 诉币安案。彭博分析师预计 35% 的 GBTC 流出资金流向其他 9 个比特币现货 ETF。富达和 Bitwise 旗下比特币现货 ETF 分别收到 5312 枚 BTC 和 1352 枚 BTC。币安开始口头辩论以结束美 SEC 对其的诉讼。美国、英国、澳大利亚制裁哈马斯附属加密货币交易服务商。贝莱德旗下比特币现货 ETF 于 1 月 19 日首次出现 0.3% 的负溢价。Grayscale 的比特币持有量自 ETF 获批以来已减少 52227 枚，价值约 21.4 亿美元。

每日数字货币动态汇总

境外 ETF 市场持续热度，易方达美国 50ETF 创历史新高，并且出现溢价情况。为保护投资者利益，该基金将临时停牌，待价格波动平稳后复牌。此外，多只跨境 ETF 也提示高溢价风险。境外 ETF 今年以来净申购规模达 116.67 亿份，最新总规模为 4416.88 亿份。景顺长城纳指科技 ETF、华泰柏瑞恒生科技 ETF、博时标普 500ETF 等被净申购较多。跨境 ETF 市场前景备受关注。

境外 ETF 疯狂不止！易方达美国 50ETF 临时停牌

高盛分析师 Adam Samuelson 认为，最重要的事情是要弄清楚 ADM 营养部门潜在的会计问题究竟有多严重，以及这些问题对营养部门的收入和利润率可能产生的影响。

惊爆财务丑闻，“四大粮商” 之首 ADM 股价暴跌，有空头已经赚了十倍！

美国 50ETF 复牌涨停，溢价率超 20%，日经 ETF 现涨超 4%。

美国 50ETF 复牌涨停 溢价率超 20%

腾讯控股股价涨超 5%，报 275 港元，成交额 36 亿港元。《王者荣耀》宣布将在抖音直播开放，腾讯和字节跳动合作进一步加强。公司股东 Prosus 及其母公司 Naspers 计划长期小幅减持腾讯股票，并进行回购，股价抛压有望减弱。

港股异动 | 腾讯控股涨超 5%《王者荣耀》开放抖音直播 机构称大股东减持有望进入尾声

金十数据 1 月 23 日讯，香港特区行政长官李家超今早出席行政会议前，被问到昨日恒指跌穿 15000 点，会否有救市行动时回应称，正密切留意股市波动情况，监管机构很谨慎留意变化，暂时认为市场运作有序，未见不寻常现象。李家超又指，香港是国际金融中心，仍充满竞争力和吸引力，香港资金自由流动，且高度透明运作，有完善的监管制度，制度亦与其他金融中心接轨。他称股市的变化会有起有落，是市场的动态，在市场高度敏感时，希望股民谨慎留意市场变化以作出任何决定。

李家超：政府密切留意股市波动情况 市场运作有序 未见不寻常现象

港股科技股多数上涨，微博涨 8.09%、京东集团涨 5.21%、美团涨 4.51%、阿里巴巴涨 4.28%。

被严重做空的美股消费类股周一上涨，菲斯克与机构投资者达成协议，Spirit Airlines 与捷蓝航空可能合并。其他被严重做空的股票也表现强劲。上周，S3 Partners 报告了借贷利率最高的 10 只股票，其中近一半个股在周一上涨。

空头又要遭重锤？多只被严重做空的美股强劲上涨

媒体报道称 xAI 已完成 5 亿美元的首轮融资，但很快被马斯克 “辟谣”。

吸金能力强大！马斯克的 xAI 估值已飙升至 150-200 亿美元

恒指涨 3%，科技指数涨 4%！消息称中国据悉考虑多项方案支持市场，包括设立约 2 万亿元人民币平准基金。

理解市场 | 中国资产为何突然暴力拉升？

所有现货比特币 ETF 现在都处于熊市，熊市的定义是较峰值下跌 20% 或更多。跌幅最大的是 FBTC，下跌 32%。

上市即巅峰？比特币 ETF 连遭抛售，FTX 带头卖了 10 亿美元

恒指涨超 3%，科技指数涨近 5%！港股科技、消费、医疗、地产板块全线大涨！

A 股港股快速拉升！

恒生科技指数涨超 5%，恒生指数涨超 3.4%，万国数据涨超 11%，小鹏汽车涨超 9%，微博涨超 8%。

香港恒生科技指数涨幅扩大至 4％，恒生指数涨 2.7％。

东方甄选早盘涨超 4%，截至发稿，涨 3.4%，报 24.35 港元，成交额 3473.92 万港元。消息面上，近日，市场传闻称东方甄选可能与 TikTok 进行合作，该消息得到证实。据官网信息显示，该公司正在招聘包括东方甄选 TikTok 海外店铺运营、东方甄选内容运营经理 (TikTok)、东方甄选商务经理 (TikTok) 等职位。报道称，对于东方甄选而言，与 TikTok 的合作将有望为其海外业务开拓带来新的机遇。商务经理一职的设立表明了公司在海外市场上对供应链管理和采购策略的重视，预示着未来可能有更多的合作和拓展计划。

港股异动 | 东方甄选早盘涨超 4% 公司确认与 TikTok 合作 共同探索海外市场

当地时间周一，美股三大指数再度集体收涨，标普 500 指数涨 0.22%，续刷历史收盘新高。纳斯达克指数涨 0.32%。今日早盘，跟踪标普 500 指数的标普 ETF 盘中冲高，溢价交易，一度涨近 3%。

标普 500 指数续创新高 标普 ETF 一度涨近 3%

TikTok 在美国进行裁员，解雇了大约 60 名员工，其中大部分是销售和广告部门的员工。此举是为了降低成本。TikTok 是美国最受欢迎的应用之一，在美国拥有约 7000 名员工。其母公司字节跳动在全球拥有超过 15 万名员工。此次裁员是美国科技行业巨头纷纷裁员的一部分，整个行业正将资源转移到开发新的生成式 AI 工具的竞赛中。今年以来已有超过 1 万个科技工作岗位被裁掉。2023 年对科技行业来说是艰难的一年，科技行业裁员最多。

TikTok 在美国启动裁员，销售和广告部门成重灾区

新加坡对冲基金 Asia Genesis Asset Management 在中国股市暴跌以及错误沽空日股後，将关闭其宏观基金 (Asia Genesis Macro Fund)。Genesis 向投资者发信，1 月份宏观基金规模缩水 18.8%，因基金在做多香港及中国股票以及沽空日股後录得亏损，基金正向投资人归还资金。(mn/k)

新加坡 Asia Genesis 做多中港股市招致损失 宣布关闭宏观基金

* 汇丰研究：润地等国企内房已遭过份抛售 对龙头国企增长续有信心

* 汇丰研究：润地等国企内房已遭过份抛售  对龙头国企增长续有信心

港股恒指高开涨 0.52％，国企指数涨 0.58％，科指开涨 0.88%，汽车股多数上涨。

Northland Capital Markets 分析师 “将 AMD 估值下调至 ‘如果我们知道的话就见鬼’ 评级”。他之所以无法给出 AMD 估值，是因为他认为投资者对人工智能芯片增长的预期已陷入 “非理性繁荣”。

理解市场 | “开年最火” AMD 隔夜股价为何跳水？

2023 年，中国快递业价格战再度爆发，平均价格降至 9.1 元，创行业最低纪录。快递行业内部存在挤压式增长和局部繁荣的情况。申通快递成为增长王，中通、圆通保持稳定，极兔寻找增长点，顺丰和韵达面临业务泥潭的危险。价格战导致快递行业内卷加剧，工具化特点使得内卷难以短期结束。2023 年快递业务量同比增长 19.4%，但增速仍远低于前几年。中通快递业务量突破 300 亿件，圆通速递超过韵达成为快递业务量第二。申通快递成为创始品牌。总的来说，中国快递业面临挑战和机遇。

快递业 2023：再次坠入价格战陷阱

亚洲股市上涨，隔夜标普和纳斯达克 100 指数再创新高。日本股市有望连续第三天上涨，韩国和澳大利亚股市也有所攀升。市场预计日本央行将维持主要货币政策不变。华尔街股市正摆脱艰难开局，投资者押注美联储将降息，人工智能热潮将继续推动企业利润增长。标普 500 指数周一在 4850 点附近徘徊。

亚市早盘：亚洲股市上涨 隔夜标普和纳斯达克 100 指数再创新高

特朗普以过半得票率拿下爱荷华州党内初选后，与特朗普旗下社交媒体平台 Truth Social 合并的 SPAC 公司 Digital World Acquisition Corp 一天暴涨 88%，投资者押注继续走高。

“特朗普概念股” 六天飙升 175%！

分析认为，日本央行周二或按兵不动，日元近日下行风险加剧。如果美元兑日元升破 150，当局可能会加强口头警告的力度。

日股的 “近忧”：日元开年跌太快了，日本要坐不住了？

华尔街两家顶级银行的策略师对企业利润率前景的看法出现分歧。高盛策略师认为通胀下降将提振利润率，而摩根大通则警告称企业正迅速失去定价权。两位策略师的分歧凸显了投资者面临的不确定性。

巨头财报公布前夕，高盛、小摩对美国企业利润率前景吵翻天

科技股分歧为何加大？市值最大的苹果和微软成为美股市场空头头寸最高个股之际，英伟达、Meta 和 AMD 新三巨头正在成为市场最大宠儿，并贡献了年初以来标普 500 指数涨幅的近七成。

苹果、微软成美股最大空头标的！

三大美国股指全天保持涨势，道指首次突破 38000 点。苹果市值重回 3 万亿美元，微软、Meta 创盘中历史新高。英伟达连续三个交易日创盘中和收盘历史新高。大陆明星基金经理对腾讯、快手等港股的调仓有不同看法。苹果 Vision Pro 在线订单交货日期推迟。台积电 1nm 制程厂选址确定。碧桂园拟转让资产，合计 38 亿元。贵州茅台与瑞幸联名推出的 “龙年酱香巧克力” 上市。

早餐 | 美股科技蓝筹争创历史新高，特斯拉目标价遭大摩下调

美图公司发布了 23 年业绩预告，预计实现经调整净利润约为 3.3-3.7 亿元，同比增长约 200%-230%。公司主业增长由 AI 订阅率推动，AI 产品表现超越预期。公司的全球化战略持续推进，AIGC 推动用户付费率提升加速，海外市场推动收入提升。公司旗下产品美图设计室已实现整合 AI 商拍功能，提升工作流效率。

港股公告掘金 | 业绩同比快速增长 产品力提升 AIGC 推动付费率增长加速

比特币自去年 12 月初以来首次跌破 4 万美元，原因是投资者对直接投资比特币 ETF 的热情消退。比特币下跌 5.3% 至 39556 美元，以太坊和 Solana 等数字代币也出现下跌。今年以来，数字代币大多处于下行轨道。比特币在 2023 年经历了一轮激烈的牛市，但随着美国证券交易委员会批准现货比特币 ETF 发行，比特币开始回吐部分涨幅。市场情绪暂时受到影响，但预计不会引发大规模平仓。

市场对比特币 ETF 热情消退 币价自 12 月初来首次跌破 4 万美元

高盛的主经纪商业务数据显示，上周美股空头与多头的资金流比例为 2:1，今年年初至今的比例为 3:1。高盛称，空头已经无所畏惧地凝视美股的历史新高。

注意了！对冲基金开始做空美股

比特币日内大跌 5.00%，现报 39485 美元/枚。

比特币跌破 40000 美元/枚，为去年 12 月 4 日以来首次，日内跌超 3%。

吉利德公布消息称，该公司靶向药 Trodelvy 在对晚期肺癌患者的试验中未能显著改善存活率，导致该公司股价周一大跌 10%。分析师表示，试验失败可能打击投资者对吉利德抗癌药营收的信心。

最有前途的靶向药抗癌试验效果不佳 吉利德大跌 10%

美股三大指数全线高开，标普 500 指数再创历史新高。特斯拉股价开盘跌 0.3%，苹果开盘涨 0.4%。芯片股开盘继续上涨，英特尔涨 1.7%，英伟达涨 0.5%，阿斯麦涨 1.5%。吉利德科学美股开盘下跌逾 8%。

美股三大指数全线高开，标普 500 指数再创历史新高

台积电熊本工厂将在 2024 年 2 月 24 日正式开业，预计到今年年底将能生产 28/22 至 16/12 纳米的逻辑半导体。总建设成本为 86 亿美元，其中日本将支付 4760 亿日元的补贴。此外，台积电计划在日本建设第二家工厂，预计 2026 年底开始生产 6 纳米尖端半导体。台积电熊本工厂的补贴总计超过 1.3 万亿日元。然而，有人质疑该工厂是否能生产任何东西。

“失落” 的台积电日本工厂

在欧洲只有诺和诺德和 LVMH 市值高于 ASML。

芯片股狂欢！ASML 超越雀巢，市值位列欧股第三

稳定币 TerraUSD 运营商 Terraform Labs 申请破产保护，其背后的稳定币 TerraUSD 和 Luna 宣告崩溃，造成约 400 亿美元损失。美国证券交易委员会指控该公司及联合创始人 Do Kwon 欺诈美国投资者。Terraform Labs 表示破产申请是为了继续运营并支持正在进行的诉讼。该公司最近收购了 Pulsar Finance 并推出了加密货币钱包。

稳定币 TerraUSD 运营商申请破产保护！仍不愿放弃其 Web3 产品

德国大众起诉中国经销商从中国进口的新能源车进行销售，并要求销毁车辆并支付销毁费用。此事件的导火索是中欧新能源车价差，中国市场上新能源车的价格普遍便宜 80% 以上。中国自主品牌崛起加剧了市场竞争，中国品牌新能源车出海机遇增加。中国新兴汽车市场国家崛起，新能源汽车领域展现出优势，差距吸引了大量车商和消费者的目光。德国新能源汽车产业链不如国内完善和成熟，劳动力成本较高等原因导致德国市场价格较高。

德国大众 “汉堡销车”，“中国造” 新能源车的反攻？

《浦东新区综合改革试点实施方案（2023-2027 年）》提出，完善资本市场对科技企业上市融资、并购重组等制度安排，研究适时推出科创板期权产品，为跨境技术交易提供本外币结算等金融服务便利。鼓励发展创业投资，支持和引导民间资本以市场化方式参与发起设立创业投资基金、股权投资基金，培育天使投资人群体。支持设立与科创企业生命周期相衔接、与科创融资相匹配的创业投资或私募投资基金，发展与创投类企业发展周期、风险特征、资金需求相匹配的金融产品。健全资金来源多元、退出渠道畅通的企业并购基金市场。提升科技保险服务质效，依托上海保险交易所，依法合规开展保险产品、技术、模式等方面探索，按市场化原则深化科技保险风险补偿机制试点。完善中小微企业贷款担保基金政策。实施科技产业金融一体化专项试点。

中办、国办：完善资本市场对科技企业上市融资、并购重组等制度安排，研究适时推出科创板期权产品

中概股盘前大跌，小鹏大跌超 7%，哔哩哔哩跌超 5%，京东、百度、理想跌超 4%，网易、蔚来、阿里跌超 3%，拼多多跌超 2%。半导体股英特尔、阿斯麦涨超 1%，AMD 一度涨超 1%，高通、英伟达跟涨。

美股盘前 | 小鹏大跌超 7% 领跌中概！英特尔、AMD 领衔半导体股上涨

巴菲特的投资哲学一直强调价值投资和长期持有，他对花旗银行的投资可能表明他看到了花旗在 Fraser 领导下的潜力；而 Fraser 的重组计划虽然面临挑战，但其核心正是提高花旗的长期价值，与巴菲特的投资理念不谋而合。

巴菲特两年前究竟为何清仓富国买入花旗？

大华继显将理想汽车-W 评级由 “买入” 降至 “沽售”，目标价由 190 港元大削至 100 港元；大和将哔哩哔哩评级由 “买入” 下调至 “持有”，目标价相应由 160 港元大幅下调逾半至 77 港元。

评级速睇 | 理想、B 站评级、目标价均遭大幅调降！腾讯 “买入”，快手 “增持”

英特尔、AMD、高通纷纷将 AI PC 算力中枢 NPU 嵌入自家芯片，对英伟达 GPU 形成合围之势。然而，即使不用 NPU，英伟达 GPU 仍能让 PC 表现出优异的性能。