AMD 热度榜第一，今天盘后将发布财报，市场高度关注其 AI 芯片的销量和下季度的预测。

WSB 热议｜SMCI 热度爆表，成为涨幅最高的 AI 股

贝恩咨询指出，随着 2024 年全球加息周期见顶，利率下行，2023 年积压的可交易资产开始进入市场，2024 年全球的并购交易数量将会增加，其中能源与资源行业尤其受益。

全球并购市场经历了一年寒冬后，贝恩咨询：有望在 2024 年反弹

对 AI 的狂热追捧是否已催生出新的泡沫？2000 年，互联网上人人都在喊思科。但泡沫破后，思科一下子从 80 美元跌到 6 美元！23 年后的今天，思科的股价仍没有达到 2000 年的水平。

今天的英伟达，是当初的思科吗？

贝莱德将美股评级从 “中性” 上调至 “超配”，表示在投资者对人工智能的兴奋推动下，科技股推动的股市反弹应该会 “随着通胀进一步下降、美联储开始降息、市场坚持乐观的宏观前景而扩大”。

评级速睇 | 美股整体上调至 “超配”！AMD、英伟达获看好，特斯拉目标价遭下调

欧洲多国 GDP 数据将密集出炉，欧股高开高走，在上周五收创 2022 年 1 月 17 日以来新高后，欧洲斯托克 600 继续上涨，美股三大股指期货小幅下挫。

欧股高开高走，今日微软、谷歌、AMD 财报

汇添富美国 50ETF 在一日内售罄，募集规模上限为 2.2 亿元。该基金溢价率压至 15% 左右。据渠道消息，该基金已达到募集上限，可能会提前结募。该基金的份额发售公告显示，募集规模上限为 2.2 亿元。风险提示及免责条款：市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

一日售罄，美国 50ETF 迎来 “新丁”

国务院国资委发布通知，规定企业在对外转让标的时，转让价格低于评估结果的 90% 或高于 110% 时，需经批准单位充分论证合理性并书面同意后继续交易。对外收购标的价格高于评估结果的 110% 时也需经同意后继续交易。通知要求企业在实施需要进行资产评估或估值的经济行为时，应以评估结果或估值结果为参考，并结合经济行为目的、协同效应、谈判情况等确定交易价格。

国资委：企业对外转让标的价格低于评估结果 90%、高于 110% 时，应当经经济行为批准单位充分论证合理性

国务院国资委近日印发了《关于优化中央企业资产评估管理有关事项的通知》，《通知》首次提出中央企业应当对资产评估项目实施分类管理，要求中央企业确定重大资产评估项目划分标准，对重大资产评估项目管理提出一系列有针对性的管控要求。明确中央企业备案重大资产评估项目过程中如遇到难点问题，可以书面向国务院国资委申请推荐专家参与论证，必要时国务院国资委将加强对项目的业务指导。该规定借鉴《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国资委令第 12 号）中资产评估核准项目的相关规定，有助于推动中央企业解决备案审核中发现的问题，提高中央企业评估项目管理工作质量和效率。

国务院国资委：首次提出中央企业应当对资产评估项目实施分类管理

专注于癌症晚期临床的生物技术公司 Nanobiotix 从强生公司的杨森制药子公司获得了 2000 万美元的里程碑付款，该付款标志着其肿瘤产品 NBTXR3 在第三阶段研究中取得重要进展。Nanobiotix 股价因此盘前上涨 5.32%。

Nanobiotix 盘前涨超 5% 获得 2000 万美元的里程碑付款

超微电脑美股盘前涨超 11%，此前第二财季业绩超预期。AI 芯片股盘前走高，英伟达涨超 1%，微软涨近 1%。

挪威主权基金首席执行官 Tangen：微软是绝对回报的最大贡献者。

挪威主权财富基金在 2023 年取得了 16.1% 的回报率，回报总额为 2130 亿美元，受益于科技股推动的市场反弹。该基金是全球最大的主权财富基金，管理规模达 1.6 万亿美元，持有上市公司股份最多。尽管通胀高企，地缘政治局势动荡，但 2023 年的股市非常强劲，科技股表现尤其出色。挪威主权财富基金成立于 1996 年，资金来源于该国石油及天然气的收入，作为能源耗尽时的战略储备，保护挪威经济的未来。此外，该基金还持有固定收益、房地产和可再生基础设施方面的资产。

科技股推动股市反弹 全球最大主权基金 2023 年回报率达 16%

港股收盘，恒指再度失守万六关，下跌 2.32%。恒生国企指数和恒生科技指数也均出现下跌。蓝筹股表现不佳，恒隆地产领跌蓝筹。其他个股表现也普遍下跌，仅有少数个股出现上涨。中信证券认为，市场情绪仍低迷，后续市场的持续上涨仍需关注政策和基本面数据的影响。预计上半年港股市场估值可能受到货币宽松预期调整和美债利率上涨的压制。

港股收盘 (01.30) | 恒指收跌 2.32% 再度失守万六关 科网、半导体、内房股等承压

珠宝连锁店周六福据悉考虑香港 IPO。

路透 1 月 30 日电 - 彭博新闻社 (Bloomberg News) 周二援引知情人士的话报道，德国汽车制造商大众汽车 (Volkswagen AG) 推迟了为其电池部门寻找外部投资者的计划，因为在降温的电动汽车市场上，该业务的前景黯淡。报道称，该公司还面临着能否大规模生产电池的疑问，并补充说，大众汽车不再优先考虑股权出售或 Powerco 业务今年或明年的潜在上市。

大众汽车称将推迟电池部门 IPO 计划 -- 彭博新闻

上海：规定自 1 月 31 日起，在本市连续缴纳社会保险或个人所得税已满 5 年及以上的非本市户籍居民，可在外环以外区域（崇明区除外）限购 1 套住房。

上海再次放松住房限购措施

2023 年，丰田销量同比增长 7.2% 达 1120 万辆，产量同比增长 8.6% 达 1150 万辆，双双创纪录，四年蝉联全球最大汽车制造商。

电动化浪潮中，丰田守住销冠宝座，销量再创新高

微软财报即将来袭，投资者该关注什么？Microsoft 365 Copilot 企业版本带来的额外营收将是重点关注对象！市场困惑已久的 “AI 应用端创收效应” 或将逐渐揭晓答案。

今晚，所有 AI 人都盯着这份财报！

Sofi Tech 期权成交暴涨至 135 万张，Lucid 成交也暴涨至 36 万张，看涨期权均占比七成。不过，隔夜最火合约依然是：2 月 2 日到期、执行价 190 美元的特斯拉 call，成交超 16 万张！

美股期权 | 特斯拉、英伟达不香了？Sofi、Lucid 股价大涨、期权成交也暴涨！

美国通胀率下降，美联储降息预期支撑投资者乐观情绪，标普 500 指数创新高。奥本海默股票分析师推荐了三家公司：Bread Financial Holdings、C3.ai 和 Mastercard。其中，Bread Financial 提供在线金融利基业务，包括信用卡奖励计划和个人储蓄账户；C3.ai 是一家提供人工智能和大数据分析解决方案的公司；Mastercard 是一家全球支付技术公司。这些公司值得关注。

大盘创新高后，哪些美股是时候买入了？奥本海默荐股 3 只

如果今年的销量超过华尔街的预期，这款备受期待的 VR 头显有可能改善市场对苹果的看法，并确立苹果作为科技创新霸主的地位！

解读公司 | Vision Pro 能救苹果吗？

辉瑞将于周二美股盘前公布 2023 年第四季度业绩，市场预期该公司 Q4 营收下降约 41%。在过去的三个月里，辉瑞的第四季度收益预期遭遇了 13 次下调，只有 1 次上调。投资者关注的重点将是辉瑞的 RSV 疫苗 Abrysvo。巴克莱预计，该疫苗的销售将超过预期，但市场份额将停滞不前或萎缩。辉瑞近两年季度收益超过了华尔街预期，在 67% 的时间里营收超过了华尔街预期。

财报前瞻 | 多重不利因素叠加 辉瑞 Q4 业绩或大幅滑坡

港股内房股午后承压下挫，越秀地产、融创中国等跌超 7%，龙湖集团、碧桂园、富力地产等也跟跌。

* 大和：恒大遭港法院颁令清盘 引其他违约开发商债权人密切关注 令已陷困境内房股价受压

瑞银认为，中国互联网行业仍有很多增长引擎，其中包括海外市场以及人工智能。电商平台之间的合作变得越来越普遍。多家公司正在研究互联互通，以有效地转化流量为利润。同时，互联网公司也在积极寻找广告以外的盈利空间。

腾讯、阿里们为何仍有很多增长引擎？

中信证券股份有限公司将奈飞公司评级从增持上调至买进，目标价 600 美元。

特许公认会计师公会 (ACCA) 香港分会建议，进一步减少香港楼市印花税，并以香港永久性居民为优先考虑；股市方面，进一步降低香港股票印花税、例如与内地水平一致，为股市和资金注入动力。

ACCA：预计香港本年度财政赤字为 1220 亿港元 建议降低股票印花税

据消息人士透露，香港政府已委任银行安排从 1 月 30 日开始召开一系列固定收益投资者电话会议。根据市场情况随后可能发行美元、欧元、离岸人民币和港元计价的高级无抵押固息数字化绿色债券。消息人士称，发行人已委任东方汇理银行、汇丰、中银香港、高盛亚洲、工银亚洲及瑞银担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人。

传香港政府聘请银行安排发行多个币种绿色债券

继销量、毛利率超特斯拉后，比亚迪的下一个目标是利润

300 万销量，300 亿利润，比亚迪率先杀出价格战重围 | 见智研究

比特币价格今日进一步升至 43,371 美元，新火及 BC 科技续升 5% 至 7%。其他加密货币概念股表现不稳定。

比特币升破 43,300 美元  新火及 BC 科技续升 5% 至 7%

美股 “神算子” 策略师预计，标普 500 指数近日将逼近 5000 点，并且可能还会高！涨到多高看什么？科技巨头财报！

理解市场 | 美股近期还能冲多高？

算力即国力，异构 AI 芯片市场迅速崛起。微软联合创始人比尔·盖茨与 OpenAI 首席执行官山姆·奥特曼预计，人工智能将引发一次技术革命，系统计算能力将达到 GPT-4 的 10 万倍或 100 万倍。中国市场各互联网和云公司积极囤积 GPU，甚至上市公司也加入采购队伍。为解决 GPU 供应短缺和成本问题，市场涌现各类异构 AI 芯片。全社会学习异构 AI 芯片的热潮席卷各行各业，企业领导干部也需要了解。计算机原理为了解异构 AI 芯片提供基础。

算力即国力：2024 年起，再怎么重视 “异构芯片” 都不为过

亚洲股市下跌，腾讯、阿里等科技股拖累恒指表现。香港基准股指受比亚迪利润低于预期拖累。美债在亚洲时段企稳，美国财政部下调季度借款规模预估推动美债上涨。投资者等待韩国工业产值数据以评估国内经济状况。日本股市延续涨势，标普 500 指数期货创历史新高，美国国债收益率下跌。比特币和以太币上涨，大宗商品方面，WTI 原油涨，黄金下跌。

亚市午盘：亚洲股市下跌 MSCI 亚太指数偏弱震荡

国外科技媒体 MacRumors 援引消息人士报道称，苹果年度重磅产品 Vision Pro 头显开启预售仅 10 天，就获得了超过 20 万台的订单。 苹果方面尚未透露已售出多少台头显。

预售 10 天，Vision Pro 狂卖 20 万台？

摩根士丹利发表报告，指比亚迪股份去年第四季销量破顶，高端产品表现良好，但盈利下跌。第四季业绩可能对股价造成压力，但不会引发剧烈波动。今年首季销量将是市场关注的焦点。摩根士丹利认为，每车盈利收缩与多个因素有关，包括推广增加和低价冠军版车款销售增多。末季出口销售占比和高端品牌销售占比有所上升，缓解了销售均价和盈利率下降的影响。目前，摩根士丹利对比亚迪给予与大市同步评级及 H 股目标价 239 港元。

摩根士丹利：比亚迪业绩或对股价造成压力 但不会引发剧烈波动

中国恒大的清盘标志着，地产行业的风险出清在进一步加速，或破产清算、彻底告别舞台，或拿出更多诚意、割肉自救，出险房企都将加速交上答卷，不能拖延逃避、也不能再躺平。

中国恒大走向终局

该公司业绩超预期，下季度业绩指引远超预期。2020 年至今，最高涨幅超过了 33 倍。

AI 新贵 SMCI 业绩超预期，盘后大涨超 10%

针对美国经济 “软着陆” 预期和后续美股走势，贝莱德开始从谨慎转向乐观。

贝莱德：预期美国软着陆，将美股评级上调为增持

小米汽车首款车型 SU7 上险价格曝光，高配版达到 36 万元。这为最终的上市零售价提供了有力参考。该车型采用宁德时代的三元锂电池，最高车速 265km/h。市场猜测，小米汽车最终售价可能在 25 万至 37 万之间。此前小米集团董事长兼 CEO 雷军多次否认低价传闻，表示小米汽车与传统燃油车性能匹敌，定价会有点贵。

小米汽车上险价格首次曝光，高配版达到 36 万元

香港财政司司长陈茂波表示，去年香港资本市场受到地缘政治和高息环境等不利因素影响，投资者对内地经济和资本市场担忧。他强调，香港正与内地讨论加快审批企业来港上市进度，并鼓励中东和东南亚国家企业来港上市。此外，香港还将全力发展债券市场，补充融资功能。目前，金融市场持续有序高效运作，金融体系稳健，联系汇率制度良好。

香港财政司司长陈茂波：正与内地讨论加快审批企业来港上市

香港政府委任銀行安排發行多個幣種綠色債券，其中包括美元、歐羅、離岸人民幣和港元計價的高級無抵押固息數字化綠色債券。東方匯理銀行、滙豐、中銀香港、高盛亞洲、工銀亞洲和瑞銀被委任為聯席全球協調人、聯席牽頭經辦人和聯席賬簿管理人。

港府傳聘請銀行安排發行多個幣種綠色債券

嘉实基金在港提交首只比特币 ETF 申请，最快将于春节后上架。调查报告显示，46% 的受访者将比特币视为最受欢迎的加密资产。谷歌更新广告政策，允许投放比特币和加密信托产品广告。景顺将其现货比特币 ETF 的费用下调至 0.25%。Bitwise 比特币 ETF 资产管理规模突破 6 亿美元。灰度 GBTC 资金流出，GBTC 比特币持有量跌破 50 万枚。Coinbase 将对超过 7500 万美元的 USDC 兑换美元交易收取费用。欧盟拟加强对欧盟外加密货币公司的限制。Binance 联创何一表示通过 LinkedIn 讨论投资/上市事宜的均为骗局。欧洲证券和市场管理局提议加强对欧盟外加密货币公司的限制。

每日数字货币动态汇总

拼多多三日下跌 10% 后，阿里美股市值反超拼多多！大跌的原因则是，从华尔街到市场，都开始对拼多多旗下 Temu 的发展有所担忧！具体是为什么？

理解市场 | 拼多多隔夜为何大跌 8%？

BC 科技集团涨超 9%，截至发稿，涨 9.11%，报 6.71 港元，成交额 692.92 万港元。消息面上，据腾讯新闻《一线》报道，嘉实基金香港公司已经向香港证监会提交了比特币现货 ETF 申请。这是香港第一家提交比特币现货 ETF 申请的机构。香港证监会希望加快第一只香港比特币现货 ETF 的审批，计划春节后，第一只香港现货比特币 ETF 将在港交所挂牌。据悉，在此之前，香港证监会及香港金管局于 2023 年 12 月发出通函，表态已准备好接受虚拟资产现货 ETF 认可申请。此外，周一，比特币价格重回 43000 美元上方，恢复了近期的涨势。在人们期待已久的比特币现货 ETF 获得批准后，比特币今年出现了大幅下跌，但在最近重新恢复涨势。比特币在 2023 年收于 42000 美元左右。2024 年迄今，该加密货币累计上涨约 1.25%。

港股异动 | BC 科技集团涨超 9% 香港首只比特币现货 ETF 最快或将于春节后上市

港股恒大汽车开跌超 12% 后快速反弹，盘中涨超 10%。

港股恒大汽车低开高走 盘中涨超 10%

港股药明系个股再度走低， 药明生物跌近 7%， 药明合联跌 2.44%， 药明康德跌 0.26%。

港股恒指低开跌 1.12％，国企指数跌 1.19％，科指开跌 1.67%。中字头股票延续强势。

中国实际利率水平偏高，中信证券认为央行应引导 LPR 下降 40bp。当前中国的实际国债利率为 3.7%，实际贷款利率为 5.3%，均已显著偏高。走出高实际利率需要积极的财政和产业政策以及货币政策的积极作用。2024 年央行降息具有必要性，早降息有利于降低实际利率。历史上在实际国债利率大于 3.5% 的环境下，债市表现良好。实际利率长期偏高会压制总需求，使经济陷入低迷。通过比较实际利率与实际 GDP 增速、外国实际利率和自然利率，可以得出中国实际利率已显著偏高的结论。

中国实际利率高吗？中信测算：LPR 至少要降 40bp

AMD 正在研发一款新的 GPU，其性能与 RTX 4080 相当，但价格仅为其一半。此外，最新的传言透露，AMD 计划在下一代 GPU 竞争中将最高端市场留给英伟达。这将使高端玩家感到失望，因为他们迫切需要有质量的竞争对手来与 Nvidia 相抗衡。