微软发布了 2024 财年第二财季财报，营收同比增长 18%，净利润同比增长 33%。微软高管在财报电话会议上解读财报要点，谈到了 Azure 云业务的稳定增长和人工智能部分的增长潜力。萨提亚·纳德拉表示，大部分营收贡献来自与推理服务功能相关的业务，而大型语言模型训练在营收中占比很小。微软的股价在财报发布后下跌了 2%。

微软高管解读 Q2 财报：下半财年将坚持提升 AI 相关业务的贡献占比

阿里巴巴集团旗下阿里云发布了无伺服器版本的 AI 平台 - 弹性算法服务（PAI-EAS），为个人和企业提供低成本、高效益的模型部署和推理解决方案。该平台让用户按需使用计算资源，无需管理或维护实体或虚拟服务器，相比传统定价模式，可节省 50% 的推理成本。PAI-EAS 现已进入邀测阶段，将来还会拓展支持部署主流开源大语言模型。

阿里云推无伺服器 AI 平台弹性算法服务

微软、Alphabet 和 AMD 盘后发布的季度财报未能打动投资者！

美股 AI 股市值一夜缩水 1900 亿美元！

* 大摩相信拼多多股价 30 日内将跑赢大市

中国 1 月官方制造业 PMI 49.2，前值 49。 中国 1 月官方非制造业 PMI 50.7，前值 50.4。 中国 1 月官方综合 PMI 50.9，前值 50.3。

华尔街一直预测 AMD 2024 年人工智能芯片的销售额将达到 80 亿美元。相比之下，英伟达数据中心的销售额，仅在当前季度就可能超过 160 亿美元。

AMD：人工智能芯片销售额上调 75%！华尔街：远远不够！

淄博、哈尔滨们带来的泼天富贵，被航空业接住了？四季度，除春秋航空外，其余航司全部转亏。

航空财报季收官：机场全线扭亏，三大民营航司预盈，国有三大航扭亏仍在路上

瑞幸与库迪间的价格战，是时候分出胜负了

接下来，市场将迎来美联储决议、美国财政部发债计划、1 月非农报告等考验，有期权押注本周 10 年期收益率上行至 4.3%。

“超级风险周” 重头戏前夕，市场凶猛看跌美债

渣打银行认为，在预计的 5 月 23 日批准日期之前，以太币的价格将上涨至 4000 美元，前提是以太币在 ETF 批准过程中遵循与比特币类似的交易模式。

渣打银行：预计以太坊 ETF 将于 5 月获批！

微软股价在盘后一度跌近 3%，随后收复了部分失地，为什么？与 AI 有关的乐观预期在一定程度上已反映在股价中！最新财报数据也有迹象表明，微软将人工智能融入 Azure、Office 和 Windows 等各种旗舰产品的努力已开始获得回报！

解读公司 | 微软营收再创新高！新的创收引擎来了？

市场等待美联储利率决议和鲍威尔讲话。马斯克 550 亿美元特斯拉薪酬方案遭法官推翻。字节跳动 CEO 梁汝波批评组织迟钝。UPS 跌近 9%，将裁员 1.2 万。PayPal 将裁员约 2500。多数科技龙头收跌，微软财报后跌超 2%，谷歌财报后跌超 5%；AMD 财报后跌超 6%。英伟达注资聊天机器人初创公司 Kore.AI。

早餐 | 美股涨势急踩刹车，郭明錤看衰 iPhone 2024 出货量

比特币跌破 43000 美元/枚，日内跌 1.22%。

继美国首批比特币现货 ETF 通关后，香港也加快了步伐。报道称，香港证监会可能沿袭美国的做法，即一次批出好几家的申请。

香港首只比特币现货 ETF 有望春节后上市！

微软实现近两年最佳季度收入增幅，并连续五季创收入新高，EPS 和智能云业务等核心指标也超预期，人工智能推动 Azure 云收入增长 6%，贡献比此前季度更高，但增长或不尽如人意。华尔街仍对微软信心满满，下半年 AI 带来的收入增长或加速。

微软去年四季度财报超预期，云增长尚待提速，盘后跌超 2% 

目前，Cathie Wood 的最大持仓是加密货币交易平台 Coinbase Global，其投资额达到了 9.11 亿美元，占 Ark 总资产的 6.8%，远高于特斯拉的 5.7% 和英伟达的 0.6%。

不是英伟达也不是特斯拉！女股神最大持仓是这只股票

郭明錤表示，今年全球主要手机品牌中，苹果可能是衰退幅度最大的。iPhone 面临结构性挑战。最近几周，苹果在中国市场的单周出货量均有同比约 30-40% 的下滑，这一下滑趋势料将持续延续。苹果周二跌约 2%。

苹果知名分析师财报前猛泼冷水：今年 iPhone 出货预估同比降 15%

德国警方调查盗版电影网站，意外查获 5 万个比特币。这是德国执法机构有史以来起获比特币数量最多的案件。犯罪嫌疑人承认在 2008-2013 年期间开设盗版电影分享网站，用网站收入购入了这些比特币。

德国警方调查盗版电影网站 意外收获 5 万个比特币

Apple Vision Pro 是一款新的耳机，提供独特的空间计算体验。凭借清晰的显示屏和强大的处理器，它允许用户在数字世界中工作、玩游戏、看电影和上网。尽管分析师最初预计它不会带来可观的收入，但如果未来推出更便宜的版本，它有可能成为一款广泛使用的产品。总体而言，Apple Vision Pro 是对计算和娱乐未来的一个很有希望的一瞥。

Apple Vision Pro 评论：这是计算和娱乐的未来

劳斯莱斯发布了 2023 年全球销量创纪录的喜报，达到了 6032 辆。中国的网红们在这一成绩中功不可没，许多拥有千万粉丝的网红都是劳斯莱斯车主。劳斯莱斯的热卖折射了中国消费趋势的两极分化，高净值人群青睐豪车等高端消费，而中产消费降级和价格战则席卷多个行业。劳斯莱斯在中国市场稳居第二大市场，备受中国高净值人群推崇。劳斯莱斯的身份认同和情绪价值成为互联网博主们获取流量和包装形象的 “密码”。

劳斯莱斯 “躬身” 向网红

美股三大指数低开，道指、标普 500 指数和纳指分别下跌 0.06%、0.13% 和 0.07%。美联储 FOMC 会议今日开始。超微电脑第二财季营收超预期，股价大涨逾 8%。通用汽车四季度盈利超出预期，股价大涨 8%。辉瑞去年四季度避免亏损，股价涨 2.6%。特斯拉 Model Y 成为去年加州最畅销车型，股价涨 1.3%。联合包裹宣布裁员 1.2 万人，股价跌超 6%。微软、谷歌和 AMD 等公司将于周二发布财报。总结：美股低开，超微电脑和通用汽车盈利超预期，联合包裹裁员，多家公司发布财报。

美股三大指数低开，美联储 FOMC 会议今日开始

GitHub Copilot 不赚钱，但 Azure 能赚钱。

微软的野心，不只是 “AI 助理”！Github Copilot 成为抢夺云计算客户的筹码

上海调整限购政策，释放近 11 年单身购房需求。新政利好覆盖面广，非户籍置业需求是市场重要组成部分，有消费潜力可挖。政策使外环区域楼市去化压力增加，来访量下滑，楼市下行压力明显。非本市户籍单身人士将直接获得购房资格，预计市场反馈积极。上海楼市新政从奉贤及青浦限购政策开始。

“都忙着接电话”！上海调整限购政策，释放近 11 年单身购房需求

苹果将在今年 6 月的 WWDC 中推出带有重磅 AI 功能的 iOS 18，其分析师 Mark Gurman 更是将 iOS 18 视为「苹果历史上最大的 iOS 更新之一，甚至是最大的更新」。开发者在 iOS 17.4 的开发者预览版 Beta 中发现了与大模型相关的技术代码，表明苹果正在开发一个由大模型支持的新版本 Siri。这个新版本内包含有一个名为「Siri 总结」的私有框架，调用了 OpenAI 的 ChatGPTAPI。有了这个框架的加入，可能会让 Siri 在处理信息和回答问题上更灵活。

苹果 iOS 史上最大更新！Siri 要上大模型了

目前对 MI300GPU 系列产品 2024 年销售额的预期持续上升，甚至超过了公司前期宣布的 20 亿美元目标，因此该产品的前景和市场接受度值得持续关注。

AMD 财报前瞻｜ 核心是 AI 芯片的销量和下季度预测

第一性原理的思考方式是用物理学的角度看待世界的方法，也就是说一层层剥开事物的表象，看到里面的本质，然后再从本质一层层往上走。这要消耗大量的脑力。

马斯克：第一性原理，最好的思考方式

美股科技巨头、中概股 “冰火两重天”：特斯拉涨超 2%，英伟达涨超 1%；拼多多续跌近 5%，京东、哔哩哔哩跌超 3%，阿里、蔚小理、网易跌超 1%。超微电脑 SMCI 盘前一度涨近 14%，Calix Networks 一度大跌 29%。

美股盘前 | 拼多多领跌中概！市场期待盘后微软、谷歌、AMD 财报

AMD 热度榜第一，今天盘后将发布财报，市场高度关注其 AI 芯片的销量和下季度的预测。

WSB 热议｜SMCI 热度爆表，成为涨幅最高的 AI 股

贝恩咨询指出，随着 2024 年全球加息周期见顶，利率下行，2023 年积压的可交易资产开始进入市场，2024 年全球的并购交易数量将会增加，其中能源与资源行业尤其受益。

全球并购市场经历了一年寒冬后，贝恩咨询：有望在 2024 年反弹

对 AI 的狂热追捧是否已催生出新的泡沫？2000 年，互联网上人人都在喊思科。但泡沫破后，思科一下子从 80 美元跌到 6 美元！23 年后的今天，思科的股价仍没有达到 2000 年的水平。

今天的英伟达，是当初的思科吗？

贝莱德将美股评级从 “中性” 上调至 “超配”，表示在投资者对人工智能的兴奋推动下，科技股推动的股市反弹应该会 “随着通胀进一步下降、美联储开始降息、市场坚持乐观的宏观前景而扩大”。

评级速睇 | 美股整体上调至 “超配”！AMD、英伟达获看好，特斯拉目标价遭下调

欧洲多国 GDP 数据将密集出炉，欧股高开高走，在上周五收创 2022 年 1 月 17 日以来新高后，欧洲斯托克 600 继续上涨，美股三大股指期货小幅下挫。

欧股高开高走，今日微软、谷歌、AMD 财报

汇添富美国 50ETF 在一日内售罄，募集规模上限为 2.2 亿元。该基金溢价率压至 15% 左右。据渠道消息，该基金已达到募集上限，可能会提前结募。该基金的份额发售公告显示，募集规模上限为 2.2 亿元。风险提示及免责条款：市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

一日售罄，美国 50ETF 迎来 “新丁”

国务院国资委发布通知，规定企业在对外转让标的时，转让价格低于评估结果的 90% 或高于 110% 时，需经批准单位充分论证合理性并书面同意后继续交易。对外收购标的价格高于评估结果的 110% 时也需经同意后继续交易。通知要求企业在实施需要进行资产评估或估值的经济行为时，应以评估结果或估值结果为参考，并结合经济行为目的、协同效应、谈判情况等确定交易价格。

国资委：企业对外转让标的价格低于评估结果 90%、高于 110% 时，应当经经济行为批准单位充分论证合理性

国务院国资委近日印发了《关于优化中央企业资产评估管理有关事项的通知》，《通知》首次提出中央企业应当对资产评估项目实施分类管理，要求中央企业确定重大资产评估项目划分标准，对重大资产评估项目管理提出一系列有针对性的管控要求。明确中央企业备案重大资产评估项目过程中如遇到难点问题，可以书面向国务院国资委申请推荐专家参与论证，必要时国务院国资委将加强对项目的业务指导。该规定借鉴《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国资委令第 12 号）中资产评估核准项目的相关规定，有助于推动中央企业解决备案审核中发现的问题，提高中央企业评估项目管理工作质量和效率。

国务院国资委：首次提出中央企业应当对资产评估项目实施分类管理

专注于癌症晚期临床的生物技术公司 Nanobiotix 从强生公司的杨森制药子公司获得了 2000 万美元的里程碑付款，该付款标志着其肿瘤产品 NBTXR3 在第三阶段研究中取得重要进展。Nanobiotix 股价因此盘前上涨 5.32%。

Nanobiotix 盘前涨超 5% 获得 2000 万美元的里程碑付款

超微电脑美股盘前涨超 11%，此前第二财季业绩超预期。AI 芯片股盘前走高，英伟达涨超 1%，微软涨近 1%。

挪威主权基金首席执行官 Tangen：微软是绝对回报的最大贡献者。

挪威主权财富基金在 2023 年取得了 16.1% 的回报率，回报总额为 2130 亿美元，受益于科技股推动的市场反弹。该基金是全球最大的主权财富基金，管理规模达 1.6 万亿美元，持有上市公司股份最多。尽管通胀高企，地缘政治局势动荡，但 2023 年的股市非常强劲，科技股表现尤其出色。挪威主权财富基金成立于 1996 年，资金来源于该国石油及天然气的收入，作为能源耗尽时的战略储备，保护挪威经济的未来。此外，该基金还持有固定收益、房地产和可再生基础设施方面的资产。

科技股推动股市反弹 全球最大主权基金 2023 年回报率达 16%

港股收盘，恒指再度失守万六关，下跌 2.32%。恒生国企指数和恒生科技指数也均出现下跌。蓝筹股表现不佳，恒隆地产领跌蓝筹。其他个股表现也普遍下跌，仅有少数个股出现上涨。中信证券认为，市场情绪仍低迷，后续市场的持续上涨仍需关注政策和基本面数据的影响。预计上半年港股市场估值可能受到货币宽松预期调整和美债利率上涨的压制。

港股收盘 (01.30) | 恒指收跌 2.32% 再度失守万六关 科网、半导体、内房股等承压

珠宝连锁店周六福据悉考虑香港 IPO。

路透 1 月 30 日电 - 彭博新闻社 (Bloomberg News) 周二援引知情人士的话报道，德国汽车制造商大众汽车 (Volkswagen AG) 推迟了为其电池部门寻找外部投资者的计划，因为在降温的电动汽车市场上，该业务的前景黯淡。报道称，该公司还面临着能否大规模生产电池的疑问，并补充说，大众汽车不再优先考虑股权出售或 Powerco 业务今年或明年的潜在上市。

大众汽车称将推迟电池部门 IPO 计划 -- 彭博新闻

上海：规定自 1 月 31 日起，在本市连续缴纳社会保险或个人所得税已满 5 年及以上的非本市户籍居民，可在外环以外区域（崇明区除外）限购 1 套住房。

上海再次放松住房限购措施

2023 年，丰田销量同比增长 7.2% 达 1120 万辆，产量同比增长 8.6% 达 1150 万辆，双双创纪录，四年蝉联全球最大汽车制造商。

电动化浪潮中，丰田守住销冠宝座，销量再创新高

微软财报即将来袭，投资者该关注什么？Microsoft 365 Copilot 企业版本带来的额外营收将是重点关注对象！市场困惑已久的 “AI 应用端创收效应” 或将逐渐揭晓答案。

今晚，所有 AI 人都盯着这份财报！

Sofi Tech 期权成交暴涨至 135 万张，Lucid 成交也暴涨至 36 万张，看涨期权均占比七成。不过，隔夜最火合约依然是：2 月 2 日到期、执行价 190 美元的特斯拉 call，成交超 16 万张！

美股期权 | 特斯拉、英伟达不香了？Sofi、Lucid 股价大涨、期权成交也暴涨！

美国通胀率下降，美联储降息预期支撑投资者乐观情绪，标普 500 指数创新高。奥本海默股票分析师推荐了三家公司：Bread Financial Holdings、C3.ai 和 Mastercard。其中，Bread Financial 提供在线金融利基业务，包括信用卡奖励计划和个人储蓄账户；C3.ai 是一家提供人工智能和大数据分析解决方案的公司；Mastercard 是一家全球支付技术公司。这些公司值得关注。

大盘创新高后，哪些美股是时候买入了？奥本海默荐股 3 只

如果今年的销量超过华尔街的预期，这款备受期待的 VR 头显有可能改善市场对苹果的看法，并确立苹果作为科技创新霸主的地位！

解读公司 | Vision Pro 能救苹果吗？

辉瑞将于周二美股盘前公布 2023 年第四季度业绩，市场预期该公司 Q4 营收下降约 41%。在过去的三个月里，辉瑞的第四季度收益预期遭遇了 13 次下调，只有 1 次上调。投资者关注的重点将是辉瑞的 RSV 疫苗 Abrysvo。巴克莱预计，该疫苗的销售将超过预期，但市场份额将停滞不前或萎缩。辉瑞近两年季度收益超过了华尔街预期，在 67% 的时间里营收超过了华尔街预期。

财报前瞻 | 多重不利因素叠加 辉瑞 Q4 业绩或大幅滑坡

港股内房股午后承压下挫，越秀地产、融创中国等跌超 7%，龙湖集团、碧桂园、富力地产等也跟跌。