Meta 将在周四盘后发布其第四季度财报，市场正试图评估 Temu 和 Shein 的广告投放对 Meta 的总体营收有多大贡献，并且正在考虑这种增长在未来是否可持续。

财报前瞻 | Temu 和 Shein 将撼动 Meta 营收格局？

中铝国际盘初一度涨超 14%，截至发稿，涨 8.42%，报 2.06 港元，成交额 4310.44 万港元。消息面上，国务院国资委此前表示将全面推开中央企业控股上市公司市值考核。广发证券认为，短期来看，主要路径有运用增持、回购等手段稳定市场预期；中长期来看，分红、股权激励、员工持股计划等手段能够形成市值的长期激励。央企中长期重估的驱动力主要来自提高央企上市公司质量和投资引导。建议关注低估值、股息率稳定高、现金流稳定、杠杆不高的央企。中铝国际近期发布 2023 年主要经营数据公告，得益于公司优化产业结构，中高端装备业务快速增长，全年装备制造板块新签合同 823 个，新签合同额 35.82 亿元，同比增长 62%。此外，公司披露 2023 年业绩，预计其 2023 年度实现归母净亏损 25 亿-28 亿元，同比转盈为亏。主要由于合同资产减值准备和其他减值准备影响，以及受到处置非主责主业子企业及低效无效资产影响。

港股异动 | 中铝国际盘初一度涨超 14% 政策利好叠加 公司装备制造板块快速增长

哔哩哔哩-W 股票反弹超过 4%，机构预计公司第四季度营收将同比增加至 63 亿元人民币。公司与手办模型展 Wonder Festival (WF) 主办方达成合作，获得中国区独家主办权。富瑞预计全年净营业额将达到 225 亿-235 亿元人民币，目标价为 172 港元。预计哔哩哔哩第四季度营收将同比增加 3%，网络游戏收入预计增加约 10% 至 11 亿元人民币，VAS 同比增加 18%，线上广告收入升 25%。

理解市场 | 哔哩哔哩-W 为何反弹超 4%？

1 月财新中国制造业 PMI 录得 50.8，与上月持平，连续三个月高于荣枯线。

中国 1 月财新制造业 PMI 50.8，连续三个月扩张

2024 年 1 月，中国 TOP100 房地产企业拿地总额为 856 亿元，同比增长 44.8%。这主要是因为 2023 年 1 月供应量回落，企业拿地基数较小，以及 2023 年 10 月以来 22 个城市陆续取消土地限价，带动土地热度回升，房企拿地意愿恢复。

机构：1 月 TOP100 房企拿地总额同比大幅增长超 44%

* 大摩相信药明合联股价 30 日内将升

中国 1 月财新制造业 PMI 50.8，前值 50.8。

港股科网股走强，哔哩哔哩涨超 5%，快手涨近 3%，美团、百度等跟涨。

港股汽车股回弹造好，理想汽车涨近 4%，小鹏汽车涨超 2%，零跑汽车、吉利汽车等跟涨。

亚洲股市下跌，美国国债持稳，美联储淡化 3 月降息预期。纽约社区银行暴跌引发对美国地区性银行的担忧。隔夜美股创下逾四个月最大跌幅，科技股领跌。澳大利亚和日本股市下跌，美股期指小幅走高。10 年期美国国债收益率下跌 12 个基点，对地区银行的新担忧加剧了对经济的忧虑。

亚市早盘：亚洲股市下跌 美联储淡化 3 月降息预期

高盛将美联储首次降息时间的预期从 3 月份推迟到 5 月份，但仍然预计 2024 年有 5 次降息。

高盛：将美联储首次降息时间的预期推后至 5 月份

种种迹象均暗示流动性风险可能会在接下来集中爆发，鲍威尔表示将于 3 月开始深入讨论资产负债表问题。

硅谷银行一周年还没到，美国又有小银行崩了，美联储 “三月大戏” 预演？

1 月份，银行股表现强劲，中证银行指数大涨 6.33%，中信银行更是领跑银行股涨幅达到 18%。市场人士认为，去年末市场悲观情绪过度，影响了银行股表现，但随着新年的到来以及提振经济的举措出台，银行股走强符合预期。股份制银行的涨势与市场低风险偏好有关，投资者更倾向于低估值、高股息的银行。

1 月，银行股发生了什么？

美联储暗示不会很快行动，鲍威尔称 3 月不太会降息。特斯拉计划在内华达州新开电池工厂。网易首款鸿蒙原生游戏《倩女幽魂》手游完成开发。华为与江淮合作首车为百万元级轿车。沃尔玛门店战略大转弯，计划 5 年内猛增门店数量。新东方及俞敏洪承诺以市价购买合计 7 亿港元东方甄选股份。药明合联预期 2023 年销售收入翻番。

早餐 | 美联储重创 3 月降息预期，美股三大指数创年内最大单日跌幅

彭博汇编数据显示，安踏旗下亚玛芬体育通过美国 IPO 募资 13 亿美元，创 2023 年 9 月份德国制鞋公司 Birkenstock Holdings Plc.美国 IPO 以来最大规模的 IPO——当时募资 14.8 亿美元。

亚玛芬体育通过美国 IPO 融资 13 亿美元，创 9 月以来最大规模 IPO

美国地区银行指数收跌 6%，创去年 3 月硅谷银行倒闭以来最大跌幅。纽约社区银行（NYCB）收跌近 38%，创上市以来最大跌幅，主因四季度意外报亏，且宣布股息猛砍超三分之二。

理解市场 | 盘中暴跌超 40%！硅谷银行危机卷土重来？

美联储如期继续按兵不动，本次声明删除了暗示未来进一步加息的措辞，称联储预计，在对通胀降至目标更有信心以前，不适合降息。声明还删除评价银行系统健全、称金融环境收紧可能影响经济的言论，新增表述就业和通胀目标的风险更趋平衡。本次将经济的评价由较三季度放缓改称稳健扩张，重申缩表继续按计划进行。 “新美联储通讯社” 称，联储删除了半年来一直保留加息可能性的指引，新指引有灵活性，同时暗示，改变指引不意味着降息近在咫尺。

给近期降息泼冷水！美联储敞开降息大门，但暗示不会很快行动

明星科技股盘前大跌，AMD 跌 7%，谷歌跌超 5%，英伟达、特斯拉、Meta、亚马逊跌超 2%，微软跌超 1%，苹果跌不足 1%；中概股小鹏跌近 4%，京东、蔚来、哔哩哔哩跌超 2%，阿里、拼多多、理想、网易、百度跌超 1%。

美股盘前 | AMD、谷歌领跌科技股！市场聚焦今夜美联储利率决议

传奇期权交易大师 Tony Saliba，他是一位期权交易领域的 “怪杰”，利用 “一手” 期权小单成就千万财富！

人物 | 连续 70 个月赚超 10 万美元，期权大师 Saliba 的绝招

伯恩斯坦将阿里巴巴目标价从 93 美元下调至 85 美元。中银国际将腾讯目标价由 418 港元下调至 407 港元。美银将特斯拉目标价由 290 美元降至 280 美元。华泰证券将美团目标价下调 24.35% 至 125.2 港元。

评级速睇 | 阿里、腾讯、特斯拉、京东、美团、快手目标价均被下调！

世界黄金协会称，降息预期、场外交易热潮以及央行购金潮，有望抵消黄金 ETF 的疲软，为金价提供强劲的上涨空间，每盎司金价有望达到 2200 美元或更高。

世界黄金协会：在央行购买支撑下，2024 年黄金有望续创历史新高

科技股盘前纷纷下跌，AMD 跌超 7%，谷歌跌超 5%。

WSB 热议股｜AMD、谷歌带崩科技股

隔夜交易最火爆的前七张合约都是特斯拉：2 月 2 日到期、执行价 200 美元和 195 美元的特斯拉 call 分别成交超 17 万张和 15 万张，执行价 190 美元的特斯拉 put 成交 10 万张！

美股期权 | AMD、英伟达成交暴涨！特斯拉七张合约爆火

华尔街认为，美联储可能不会在本次利率决议上发出明确的降息信号。此外，美联储是否会讨论何时缩减 QT，以及 FOMC 票委 “大换血” 均备受市场关注。

前瞻 | 今夜，美联储 “按兵不动” 几成定局！

最高法、最高检联合发布《关于执行〈中华人民共和国刑法〉确定罪名的补充规定》。从最高检了解到，《补充规定》根据刑法修正案，修改调整 1 个罪名，即将 “徇私舞弊低价折股、出售国有资产罪” 调整为 “徇私舞弊低价折股、出售公司、企业资产罪”。

“两高” 修改调整一项罪名：“贱卖” 公司、企业资产也将入罪

花旗集团正式宣布任命陆烜为花旗中国总裁

摩根大通指出，美股大盘涨幅依托少数超级权重股，给 2024 年的股市带来明显的风险。

摩根大通：当下和 2000 年科网泡沫相似度比你想的高得多

2024 年，机器人领域迎来大爆发，受到全球关注。2023 年底，人形机器人公司优必选上市，引发了机器人领域的热潮。斯坦福团队的 Mobile ALOHA 机器人能够自主炒菜、擦桌子、按电梯，成功率高达 90%。越来越多的机器人公司朝着通用型机器人的目标研发，利用大模型技术使机器人具备更深入的智能。2024 年将会是人形机器人真正走向市场的一年。

2024 年的机器人，下一个 ChatGPT

房屋局局长何永贤表示，留意有建议要求政府全面「撤辣」，但强调目前的「减辣」措施是经过政府审慎评估整体经济及市场下作出最务实的安排。

立法会三读通过楼市「减辣」措施

“木头姐” 凯茜·伍德的方舟投资管理公司周二暂停购买自己的现货比特币 ETF，即 Ark 21Shares 比特币 ETF。自 1 月 18 日以来，该基金一直在买入这只 ETF。自 1 月 11 日首日交易以来， ARKB 已下跌约 6.74%。

“木头姐” 暂停购买自家比特币 ETF

诺和诺德放榜，全年净利为 836.8 亿丹麦克朗，同比增长 51%。

一针瘦 15 斤！减肥神药公司诺德大赚 836 亿

2023 全年三星营收、营业利润基本符合预期，四季度营业利润大跌 85% 至 08 年金融危机水平，预计今年芯片业务在一季度扭亏为盈。

终端需求低迷，三星芯片业务 Q4 净利润骤降 74%，但未来芯片需求看好

德银推荐了两只高股息的美股，Omega Healthcare Investors 和 American Campus Communities。这两只股票在未来一年有较大上涨潜力，股息收益率至少达到 9%。Omega Healthcare Investors 是一家房地产投资信托基金，专注于医疗保健设施的租赁和管理。American Campus Communities 则是一家专注于大学生宿舍的房地产投资信托基金。这些股票的推荐来自德意志银行的 Omotayo Okusanya。

股息投资者看过来！德银：这两只高股息美股值得关注

曾准确预测 1987 年美股崩盘的波浪理论大师普雷切特认为，当前美股市场状况与 1929 年华尔街股灾前类似，如果出现 30% 的回调不会让他感到意外。什么迹象值得担忧？

可能暴跌 30%！为什么美股又危险了？

市场最耀眼明星可能换一批股票

董承非：房地产大概率 2024 年见底，小盘股未来可能最耀眼

据媒体报道，Meta 高管告诉 Reality Labs 部门的员工，公司将停止为未来的 AR 设备开发 “增强功能”。

有了 “新欢” AI，Meta 正在抛弃元宇宙

小米汽车首款车 SU7 将于 2 月中下旬正式进入 SOP 阶段，启动批量生产。SOP 后首月，即 3 月产量计划在 2000 辆左右，并且有望在 2024 年中完成产能爬坡，7 月产量可达万辆以上。

小米汽车计划 2 月量产，预计 7 月可月产万辆

小米汽车计划 2 月量产，3 月产量计划在 2000 辆左右，预计 7 月可月产万辆！分析称，2000 多辆的月产量，在 SOP 的初步阶段属于正常水准，有把握、不激进。

小米汽车最新消息来了！

交银国际认为，2024 年新能源乘用车市场将会是更卷的一年。该行认为小鹏难以独善其身，毛利转正可能不及市场预期。

理解市场 | 小鹏汽车-W 为何跌近 6%？

舜宇光学科技港股跌幅进一步扩大至 15%，领跌恒指成分股，刷新 2017 年以来新低，成交额达 7.7 亿港元。

亚洲股市多数下跌，市场等待美联储决议。微软、Alphabet 和 AMD 的财报未达预期，导致亚洲科技股下挫。三星电子的利润下降也影响了市场情绪。澳大利亚通胀降温，预计澳元将下跌，股市有望创下新高。美元指数上涨，导致 G10 货币和亚币普遍下挫。日本央行委员的意见暗示加息，稍后又回落。原油期货上涨，黄金下跌。以上为当前市场情况摘要。

亚市午盘：亚股多数下跌 市场静待美联储决议

微软、谷歌和 AMD 三家公司在融合 AI 技术与产品上下的功夫，但发现却很难取悦投资者。三家科技巨头公布 2023 年最后三个月的业绩和当季指引后，股价纷纷在周二盘后下跌。投资者将这些公司的股价推升至纪录高位，但周二各大公司的信息却不足以满足投资者的期望。微软和谷歌是人工智能软件和云计算领域的两家竞争对手，财报中传递的大多也是好消息，但仍被投资者冷眼以对。

微软、谷歌和 AMD 大谈 AI 业务进展 却仍满足不了投资者胃口

微软的 AI、谷歌拖累 Meta 股价、AMD 预期不够高？谷歌四季度广告收入不及预期，引发了市场对同样依赖广告收入的社交媒体的担忧，Meta 股价走跌。对于备受关注的 Copilot 生成式 AI 工具，微软披露了更多信息。AMD 虽然上调了 AI 芯片的收入指引，但仍未达到华尔街的心理目标。

微软、谷歌、AMD！电话会究竟说了啥？

港股科网股震荡走弱，美团跌近 4%，京东跌超 3%，哔哩哔哩、快手等跟跌。

澳新银行前瞻美联储利率决议。市场密切关注 3 月份的降息讨论，预计鲍威尔将发出降息信号。第四季度的疲软 PCE 指数可能无法持续，美联储预计将在夏季开始降息。即将公布的数据将决定转向时机，春季开始降息需谨慎。

澳新银行前瞻美联储利率决议：若降息迫在眉睫，鲍威尔将发出信号

平均利率更高，银行大举收复 “活期理财” 市场

在谷歌业绩会上谈及搜索生成体验功能时，谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊表示 ，随着时间推移，该功能将与传统搜索助手互补。未来，谷歌会在 Assistant 中集成人工智能技术，在 Bard 上采用最先进的模型等等。皮查伊表示，相信未来随着时间的推移，谷歌能为用户提供的远不止 “检索结果”，而是更多的后续服务。

谷歌 CEO：搜索生成体验将与传统搜索助手互补 未来能提供的远不止 “搜索结果”

900 亿 AI 巨头 “A 拆 H” IPO 启动：讯飞医疗递表港交所

微软发布了 2024 财年第二财季财报，营收同比增长 18%，净利润同比增长 33%。微软高管在财报电话会议上解读财报要点，谈到了 Azure 云业务的稳定增长和人工智能部分的增长潜力。萨提亚·纳德拉表示，大部分营收贡献来自与推理服务功能相关的业务，而大型语言模型训练在营收中占比很小。微软的股价在财报发布后下跌了 2%。

微软高管解读 Q2 财报：下半财年将坚持提升 AI 相关业务的贡献占比

阿里巴巴集团旗下阿里云发布了无伺服器版本的 AI 平台 - 弹性算法服务（PAI-EAS），为个人和企业提供低成本、高效益的模型部署和推理解决方案。该平台让用户按需使用计算资源，无需管理或维护实体或虚拟服务器，相比传统定价模式，可节省 50% 的推理成本。PAI-EAS 现已进入邀测阶段，将来还会拓展支持部署主流开源大语言模型。