市场对 AI 的乐观情绪，分析师的积极预测以及该公司发布新的 AI 产品，均提振英伟达股价——1 月累计涨超 24%！美银将其目标价上调至 800 美元。

单月市值飙升近 3000 亿美元！英伟达 “红的发紫”

分析师预计，到今年年底，Meta 营收增长最多将回落到 10% 以下，亚马逊和 Alphabet 的增长预期甚至更低，这充分说明要求采取资本分配措施的呼声可能只会越来越高。

Meta 给科技股高估值新模板！华尔街：要 AI、也要利润、开始想要分红了！

“软着陆” 意味着更广泛的美股涨势，“硬着陆” 情形下债券是赢家，不过当下市场走势仍倾向于 “不着陆/泡沫”。

美国 “软着陆” 到 “不着陆”？这对市场意味着什么？

苹果手机在大中华地区面临华为等安卓厂商的竞争，本季度地区收入出现两位数下滑。尽管盈利能力走高，但需求不足和竞争力隐患可能难以支撑起苹果目前的近 30 倍的 PE。苹果财报显示，本季度实现营收 1196 亿美元，同比增长 2.1%，略超市场预期。软件服务收入创新高，达到 231 亿美元，仍有两位数增长。然而，iPhone 业务未见明显增长，其他硬件业务出现两位数下滑。总体来说，苹果面临着严峻的市场竞争和需求不足的挑战。

“躺平” 的苹果，凭什么享受 30 倍 PE？

2024 年美联储将走向何方？1 月的美联储议息会议传递了市场预期内的信息，重申每个月最多缩表 950 亿美元的规模，并否认了 3 月降息的可能性。未来几个月美国的经济数据对市场波动至关重要，特别是通胀和就业数据。CPI 和 PCE 数据之间存在分化，其中 CPI 涵盖的商品更多，导致数据之间背离。美联储希望通过债券自然到期的方式缩减资产负债表规模，注重市场流动性状态和隔夜利率。2023 年推出的 BTFP 系统将影响美国的流动性状态。

【会议纪要】渣打王昕杰：2024 年美联储将走向何方？

苹果 Vision Pro 是一款黑科技的产品，售价为 25000 元。国外维修团队 iFixit 发布了首个拆解 Vision Pro 的视频，揭示了其复杂的硬件结构。拆解过程中，团队遇到了很多挑战，但也发现了一些意外的特点，比如屏幕上覆盖着微小的拱形结构，可以创造立体视觉的三维效果。苹果 Vision Pro 的内部包含了许多黑科技，具有很高的细节追求。

苹果 Vision Pro，全球首拆！

2023 年，餐饮行业经历了 “期待” 与 “失落”。疫情防控措施优化后，餐饮消费开始回暖，但消费者更加谨慎，导致翻台率和客单价下滑。餐饮企业的融资市场也面临困境，但 2024 年有一些乐观信号。海底捞、九毛九等港股餐饮公司股价曲线陡峭上升，营收净利均大幅增长。总体而言，餐饮行业在恢复中仍面临挑战。

连锁餐饮的 2023：期待与失落

据路透社 2 月 2 日报道，一名美国参议院助理和另外三名消息人士 2 日表示，一项引发部分中国生物技术企业股票抛售的法案本周在参议院延期审议。报道称，该法案旨在禁止美国联邦机构与中国华大基因、药明康德及其子公司和其他受到关注的生物技术公司签订合同。它还希望禁止政府与使用上述公司设备或服务的企业订立合同。（参考消息网）

外媒：美参院推迟审议涉生物技术中企法案

Vision Pro 开卖，网友们戴着头显开车、健身、过马路操作秀翻天。AI 大牛 Karpathy 也亲自上手，并发表了长篇评测。第一批用户开始各种整活，有人戴着 Vision Pro 开特斯拉上路，有人在赛博皮卡上玩游戏。然而，苹果明确规定开车时不要使用 Vision Pro，这种行为也是违法的。

Vision Pro 开卖炸出各种显眼包！开车/健身/过马路操作秀翻天，AI 大牛 Karpathy 发千字亲测体验

也许，谷歌此举是为了提前应对 OpenAI 可能于今年推出的 GPT-4.5 或 GPT-5。

大的要来了：谷歌 Bard 被曝将更名为 Gemini，Ultra 1.0 更强但收费、安卓 App 也会来

金十数据 2 月 4 日讯，美国《华尔街日报》曾在今年 1 月初报道称，特斯拉公司 CEO 埃隆·马斯克 (Elon Musk) 长期吸毒。当地时间周六，《华尔街日报》再次发文称，在特斯拉和 SpaceX 的几位现任和前任董事中，马斯克使用非法药物是人尽皆知的事情，而且部分董事还与他一起吸毒。知情人士称，一些朋友和董事觉得他们必须和马斯克一起服用非法药物，否则这会让他感到不爽。他们不想冒险 “失去在马斯克圈子里的社交资本”。截至发稿，马斯克及其律师尚未置评。

美媒再爆猛料：马斯克与特斯拉董事一起吸毒

人工智能带来的生产力周期可能会使美国避免衰退并保持高利率。

德银：今年美联储降息幅度可能远低于市场预期，重演 1995 年

钉钉推出苹果 Vision Pro 原生应用，用户可在美区应用商店下载体验。该应用在沉浸式环境下提供钉钉聊天、会议、直播等功能，用户可通过拖拽实现多任务并行处理。此外，钉钉聊天中可发送空间超级表情，观看直播时可将窗口放大成巨幕虚拟大屏。视频会议中，参会者可通过手势实时标注。此举是钉钉在沉浸式办公上的探索和落地的继续，满足商旅人士的便携需求。

钉钉推出苹果 Vision Pro 原生应用，上线手势标注、超级表情等功能

投资者已经表示，鉴于人工智能的机会，他们愿意接受此类支出。值得一提的是，正如谷歌和微软所表明的那样，出色业绩使得未来的巨额投资变得更容易接受。

科技巨头财报越强劲，英伟达涨的越多！

铁娘子王凤英带领小鹏汽车进行组织重构，旨在提升公司的体系化能力，以挑战新能源汽车行业巨头地位。这场人事变动涉及多个部门，包括长城系和王凤英家属加入公司核心部门。过去一年，王凤英已推动小鹏内部变革，多名高管离职或退休。小鹏汽车希望通过这场变革实现彻底的颠覆，以实现公司的突飞猛进发展。

铁娘子发动了一场巨变

南宁、重庆、成都、哈尔滨、西安、武汉……各城市密集表态，银行业也在迅速跟进，都表明新近公布的房地产融资协调机制正在快速运转。

多地跟进 房地产融资 “白名单” 密集落地

巨头逐渐出现分歧，到今年年底，科技股 “七姐妹” 可能会变为 “四姐妹” 甚至 “三姐妹”。美股要涨不动了吗？

“美股七姐妹” 变 “四姐妹”！美股为何越涨越窄？

英伟达：除海力士，也要美光 HBM3E

库克表示苹果 Vision Pro 头显在中国上市具体时间不确定，但很快。Vision Pro 于 2 月 2 日在美国开售，售价 3499 美元起。该产品配备全新 R1 芯片，支持 12 个摄像头、5 个传感器和 6 个麦克风的输入。使用 micro-OLED 技术和 2300 万像素显示屏，支持广色域和 HDR。Vision Pro 带来全新的输入系统，用户可通过眼睛、双手和语音进行控制。库克表示 Vision Pro 不会进一步使用户疏远，它能增强真实感并促进人们之间的联系。

库克：不确定 Vision Pro 头显在中国上市具体时间，但是很快了

据市场消息，最快本月获中国证监会 “开绿灯”，发出关于境外发行上市备案通知书，最快于今年第一季度挂牌，但募资规模可能缩水至不足 10 亿美元。

消息称阿里旗下菜鸟最快一季度香港上市 但募资规模或缩水至不足 10 亿美元

“目前市场对科技股的乐观情绪好似 1999 年时的互联网泡沫”。事实上投资者并不是太在意美联储是 3 月降息还是 5 月降息，他们更关心的是一些关键指标的走势。

七巨头主导美股！意味着科网泡沫又来了？

今朝银泰或被出售，只留阿里议论纷纷。不过，倘若传闻属实，业内看来，必是阿里新零售战略调整之关键一步。然未来局势难测，变化之下，谁又将成为 “阿里商业” 下一个 “弃子”？

相伴十年，银泰或被 “阿里商业” 踢出局？

招商证券国际预计阿里巴巴上季收入增速放缓至 6.2%，淘天集团增速也不及预期。影响因素包括宏观逆风、淘宝 GMV 占比提升、第三方业务倾斜和国际商业亏损预期增加。招商将阿里上季 EBITA 预测下调到 520 亿元，EBITA 利润率预计收窄 1.2 个百分点。AIDC 近季增长迅猛，菜鸟业务稳健增长。公司计划加大对 AliExpress Choice 的投入，Trendyol 处于扩张期。

招商证券国际：料阿里巴巴上季收入增速放缓至 6.2%，淘天集团增速不及预期

2023 年中国智能平板市场出货量为 2818 万台，同比增长 1.8%。线上监测市场零售量占整体出货量的 43.3%，TOP5 品牌为苹果、华为、小米、荣耀、联想。小米销量同比增长 36.2%，涨幅最大。

2023 中国智能平板出货量涨 1.8% 小米大涨近 40%

赛道 Hyper | Meta 自研推理芯片：今年完成部署

特斯拉股票走出 “死亡交叉”——50 天移动均线跌破了 200 天移动均线——有交易员认为这传递出股价将继续下跌的信号。博通、AMD 将取而代之？

特斯拉掉队！华尔街热议：谁来替补 “科技七姐妹”？

EUV 光刻机成为热门关注，ASML 发布的报告显示其订单额激增十倍，为 56 亿欧元，预计 2023-2028 年 EUV 光刻市场将以 21.8% 的复合年增长率增至 253 亿美元，并成为 ASML 重要的收入来源。EUV 光刻机的优势包括低成本批量生产芯片、更强处理能力、更低能耗和更高性能。欧洲偷走了日本的技术，使得 EUV 光刻机能大幅提升工艺简化和二维设计。

EUV 光刻，终成主角！

微软、亚马逊、谷歌率先拿到入场券，谁会笑到最后？

AI 加持，全球云计算行业四季度支出增速创记录

“降本增效” 显著，标普 500 中有 80% 的公司盈利超预期，四季度有望成 2023 年业绩最佳季。

科技、能源、医疗三大行业超预期，美股这个财报季 “意外的强”

转型代工厂决心虽定，奈何世道艰险。

赛道 Hyper | 英伟达赏饭？英特尔仍很难

库克：Vision Pro 与 iPhone、iPad 等并列突破性产品之列，其互动界面最令用户印象深刻。

Vision Pro 正式发售，果粉夜排抢购，库克发信：开创空间计算的全新时代

2024 互联网巨头们对直播电商依旧虎视眈眈，京东也不想下牌桌。

京东采销急招下一个 “董宇辉” | 见智研究

新火科技是一家港股纯种的加密货币标的，由火币科技更名而来。该公司近几年业绩一直不佳，仅有 2021 财年实现了盈利。2023 年以来，比特币涨幅达 165%，但新火科技的股价却持续大跌，跌幅高达 93%。该公司收入主要来自于提供虚拟资产交易和技术解决方案服务，其中场外交易平台是最主要的收入来源。然而，火币退出中国市场后，新火科技丧失了最核心的用户市场。目前该公司正批量出售资产，估值已缩水超过 90%。

新火科技：批量出售资产，估值已缩水超 90%

若执行计划，那将是贝佐斯两年来首次抛售亚马逊股票。以周五股价计算，贝佐斯售股价值约 86 亿美元。周五亚马逊盘中涨超 8%，市值两年来首次超越谷歌。

贝佐斯高位套现？计划要抛 5000 万股！

七姐妹中的苹果和特斯拉在海外市场面临挑战，已经掉队。苹果遭到巴克莱下调评级，原因是 iPhone 销售疲软和服务类营收放缓。特斯拉也受到华尔街机构的看空，主要是电动车需求放缓和竞争加剧。其他五家仍保持上涨势头，微软市值超过苹果，成为全球市值最高的公司。七巨头市盈率超过 50 倍，是标普 500 指数的两倍多。财报季至今，六家披露了最新财报，结果有喜有忧。

七姐妹，2 个已经掉队

滴滴入局换电赛道

德国 DAX 指数涨幅扩大至 0.86% 报 17004.55 点，盘中刷新历史新高；美股三大股指期货齐涨，Meta 盘前涨超 16%。

德国股指刷新盘中历史新高，美股三大股期指齐涨，今夜重磅非农数据

苹果 Vision Pro 将在苹果商店正式上架，这是一款 AR 产品，苹果 CEO 库克对其态度发生了转变。Vision Pro 被认为将带领人们进入空间计算时代。苹果在早期对 VR 技术进行了探索。

从 2015 到 2023，苹果 Vision Pro 编年史

现代和起亚 2023 年的营业利润分别位居韩国国内上市公司排行榜的第一和第二，超过霸榜 14 年的三星电子。

利润超三星，美国电车销量排第二，“中国惨淡、全球崛起” 的现代、起亚

美团将对核心本地商业多项业务进行重大整合，外界将美团本次的调整视为对竞争态势的一种防御措施升级，尤其针对抖音。

美团架构调整，或将影响本地生活战略推进

瑞银直言，六大 “科技巨头” 将继续受益于清晰的盈利路径，在基本面而非市场情绪的推动下，2024 年美股或许仍是 “巨头” 时代。

市场是对的？科技六巨头财报 “碾压” 美股

格雷厄姆抄底爆仓；投机教父尼德霍夫，一天亏光几十年财富。从中可以汲取哪些教训？

大佬也翻车：有人抄底爆仓，有人一天亏光几十年财富

Meta 盘前涨超 16%，亚马逊涨超 6%，AMD、英伟达涨超 1%，微软涨 1%，苹果跌超 2%，特斯拉跌 1%。中概股普跌，京东、蔚来、小鹏、哔哩哔哩跌超 1%，理想、拼多多跌近 1%，阿里微跌。

美股盘前 | Meta、亚马逊领涨，苹果、特斯拉下跌！

泰国证券交易委员会命令加密交易所 Zipmex 暂停加密货币交易所和经纪业务。

花旗将 AMD 目标价由 136 美元上调至 192 美元，认为该股遭抛售为买入机会；瑞银则将 AMD 目标价由 220 美元下调至 205 美元。美银将谷歌目标价由 175 美元下调至 173 美元，花旗则将谷歌目标价由 153 美元上调至 168 美元。

评级速睇 | 华尔街为谷歌、AMD“打起来了”？但一致看好微软！

Meta 盘前大涨 16%，亚马逊盘前大涨 6%，苹果跌超 2.3%。

WSB 热议股｜英伟达盘前再破顶，Ai 芯片需求持续火爆

库克表示，已有多家知名企业拟在工作流程中引入 Vision Pro，选择换新 iPhone 15 的用户数创历史新高。此外，库克未直接回应中国区收入下滑的问题，称 iPhone 是中国区最畅销的产品之一。

苹果电话会：依然看好中国市场，已投入 AI 但进展暂不透露

就在今夜！1 月的美国非农就业报告或许会出现意外，尽管在鲍威尔的 “警告” 中当前市场认为美联储 3 月降息的可能性已经很小，但过于负面的消息可能会迅速改变现状。

前瞻 | 3 月降息预期因今夜美国非农 “重燃”？

药明康德，股价暴跌，受美国参议院《生物安全法》提案影响。该提案已获得 6 名参议员的支持，要求禁止美国国内项目使用来自华大基因及药明康德等公司的设备和服务。若该提案通过立法，可能对产业造成更大影响。其他生物医药企业股价也受此影响下跌。