港股恒指低开跌 0.58％，国企指数跌 0.44％，科指开跌 0.36%。阿里巴巴开跌 4.7%，计划将股票回购计划规模扩大 250 亿美元。

马斯克试用并评价 Vision Pro，表示感觉还差点意思。他认为 Vision Pro 的实用性低于其他产品，但类比到 iPhone 的发展，他认为 iPhone 3 是最好的智能手机。

马斯克试用并评价 Vision Pro：感觉还差点意思

英伟达超越亚马逊在即，距离谷歌也不远！英伟达市值达到 1.73 万亿美元，逼近亚马逊 1.77 万亿美元的市值。

科技王座 “座次变更”！

阿里巴巴主席蔡崇信透露，过去九个月完成退出 17 亿美元非核心资产，将考虑出售非核心的实体零售资产，但需要视乎市场而决定进行时间。集团首席执行官吴泳铭去年底宣布拟通过多种资本化方式处置非核心业务，以实现资产价值，淘天集团前首席执行官戴珊更转为协助筹建阿里资产管理公司。(gc/cy)

阿里过去九个月完成退出 17 亿美元非核心资产

据香港大公文汇网 8 日报道，阿根廷球星梅西在香港缺阵表演赛，引起球迷不满，香港特区消委会及海关收到的投诉越来越多。截至 7 日下午 5 时，消委会接获 825 宗投诉，涉款总额逾 559 万港元；海关则接获 211 宗举报。香港特区政府民政及青年事务局局长麦美娟 7 日表示，若有市民想就事件追讨并向区议员求助，相信区议员会协助处理，为市民讨回公道。

超千宗！港媒：梅西缺阵香港表演赛，特区消委会及海关接到投诉越来越多

A 股最遥远的距离是市值的差异，中证 1000 指数上涨 4.47%，中证 2000 指数下跌 2.8%。万得微盘股连跌八天，10 日涨跌幅已达-37.57%。中证 2000 指数长期滞涨，但 2023 年以抗跌呈现超额。今年迄今，中证 2000 指数涨跌幅最少。

A 股最遥远的距离，是你的市值在前 2000 名，我的在 2000 名之后

该联盟将围绕包括开发 HBM4 进行合作，台积电可能会参与 HBM4 的部分制造过程。

SK 海力士与台积电建立 AI 芯片联盟 合作开发 HBM4

瑞银推出香港首只以太坊网络代币化认股证。迪士尼向 Epic Games 投资 15 亿美元打造全新游戏和娱乐宇宙。Uber 年度首次盈利。快手本地生活 GMV 同比增长超过 25 倍。SK 海力士与台积电确立人工智能芯片联盟 “一个团队战略”。阿里回购计划增加 250 亿美元；不急于让菜鸟、盒马进行 IPO。

早餐 | 标普道指冲上历史新高，媒体称苹果开发可折叠 iPhone

此前 “最懂苹果的分析师” 郭明錤表示，今年 iPhone 出货预估大降，是因为其面临结构性的挑战，包括生成式 AI 手机和可折叠手机。可折叠手机逐渐成为高端用户的换机首选。苹果这是要对症下药了？

苹果手机将放大招？媒体称正打造至少两款横向折叠的 iPhone

比特币矿商预计收入减半，导致他们加速抛售比特币以支撑资产负债表和增加资本支出。这一趋势使得比特币价格受到压力，而且小型采矿公司可能面临破产的风险。此外，比特币的减半活动将在 4 月份发生，这将限制比特币供应量，可能对比特币价格产生影响。目前已有大量比特币从矿工钱包转移到交易所。

比特币前景蒙阴 加密货币矿商正在加速抛售

2 月 7 日晚，阿里巴巴集团公布最新季度业绩，阿里云季度营收增长 3% 至 280.66 亿元，经调整 EBITA 利润猛增 86% 至 23.64 亿元，创财年新高。根据财报，阿里云通过减少利润率较低的项目制合约类收入，持续提高收入质量。同时，该季度公共云产品及服务收入健康增长，带动盈利能力提升。

阿里云利润增长 86% 至 23.64 亿

阿里大涨 4%，此前一度跌超 2%，公司宣布将股份回购计划增加 250 亿美元，回购总规模增至 650 亿美元。其他中概股一度大跌，现跌幅有所收窄。哔哩哔哩跌近 3%，小鹏、理想跌超 2%，蔚来、网易、京东跌超 1%，拼多多涨 1%。

美股盘前 | 阿里营收不及预期，但大涨 4%！拼多多上涨，其他中概股普遍下跌

分析师认为，瑞银可能成为下一个摩根士丹利，但前提是必须顺利推进瑞士信贷的并购整合，同时保持财富管理业务强劲增长，实现到 2028 年 18% 的股本回报率和 5 万亿财富管理资产的目标。

想要追赶大摩，除了估值翻倍，大涨的瑞银还需要什么？

“很遗憾因为腹股沟有伤没能在香港站的友谊赛中出场，我的伤处发肿并有痛感。希望有天我们有机会回来，为香港地区的球迷朋友倾力献上比赛。我也盼着能尽早回来大陆地区和大家分享足球的快乐。”

梅西向中国球迷致歉！

中共中央决定，任命吴清同志为中国证券监督管理委员会党委书记，免去易会满同志的中国证券监督管理委员会党委书记职务。国务院决定，任命吴清同志为中国证券监督管理委员会主席，免去易会满同志的中国证券监督管理委员会主席职务。

中国证监会主要领导调整

大和认为，“对特斯拉长期投资倾向、追求打破技术和制造壁垒和吸引顶尖人才的任何限制都可能对我们的长期观点产生负面影响。这些风险加上严峻的需求环境可能会消除对股价的支撑。”

评级速睇 | 特斯拉评级、目标价遭大幅下调！小米也遭 “砍价”

Snap 业绩不及预期，股价暴跌 32%；阿里热度榜第八，今日盘前发布财报；今日发布财报的还有 PayPal（盘后）、Uber（盘前）。

WSB 热议｜2 个月大涨 140%，AI 股 SMCI 热度不减

规则从未改变，一切都是业绩说了算：普通情况一般是 2-6 个月的年终奖，业绩好的会有额外奖励。可以想见，腾讯游戏和微信部门的年终奖，一定是集团内较高的。

谁拿了腾讯巨额年终奖？

1 月 23 日，印度股市市值超过香港，成为全球第四大股票市场。印度基准股指，创下史上首次连续八年上涨，有望连续九年上涨。

连续八年上涨！印度股市火热，总市值超越香港

刘强东又给员工加薪了

日本股市今年有望延续增长，投资首选价值股。主要原因是日企治理改革效应持续释放，通过减少权益部分、增加回购和减少现金比例来提升 ROE。此外，价值股相对估值更有吸引力，日本股市相比欧美股市更有吸引力，通过高分红的价值股来实现现金净收益。日股表现一直不温不火，主要受到通缩与企业治理不善的困扰，导致市场给予日股较低的估值。

日股投资，首选价值股？

Palantir 期权成交暴增近两倍至 250 万张，2 月 9 日到期、执行价 21 美元的看涨期权成交超 11 万张！但隔夜最火合约还是特斯拉：执行价 185 美元和 182.5 美元的看涨期权成交分别超 13 万张和 12 万张！

美股期权 | Palantir、阿里、Snap、NYCB 成交暴涨！但最火合约还属特斯拉

有分析师认为，受礼来 “减肥神药” 的强劲需求、脂肪肝疾病 MASH 的研究成果、供应限制有望解除、重资本壁垒坚固、市场高预期等因素影响，制药巨头礼来有充分理由取代特斯拉，成为 “美股七姐妹”。

“减肥神药” 加持、财报强劲，礼来替代特斯拉，加入 “美股七姐妹” 呼声四起

洪灏节前最新发声：现在离岸市场上最拥挤的策略，就是做多美国、做空中国。从众进行拥挤交易会有好结果吗？答案无疑是否定的。当下美股极度乐观、A 股极度悲观，这两者都是不对的。

洪灏：反转的市场行情往往是从绝望中产生的

恒生指数公司表示，兔年港股表现欠佳，录得近 27% 的跌幅，为近年表现最差的农历年。恒指在过去四次龙年期间录得正回报，介乎 0.5% 至 33.4%。最近一次龙年，恒指录得 15% 的升幅，受全球中央银行币策放宽的影响。

过往 4 次龙年恒指平均回报 14%！

长期看涨特斯拉的大和证券分析师将特斯拉股票评级下调至中性，目标价从 245 美元下调 20% 至 195 美元！为什么？马斯克拖后腿了？

特斯拉评级、目标价为何又遭大幅下调？

“不能每天都涨”？短期看，“超买” 后往往会小幅回调；长期看，英伟达的主导地位或遇挑战——完全基于 H100 芯片主导地位的 “庞氏游戏” 能维系多久？

突破 700 大关后，英伟达终于跌了！

Uber 将在 2 月 7 日盘前公布 Q4 财报，2023 年股价上涨约 150%，2024 年继续上涨了 14.4％。

Uber 即将放榜，1450 亿市值碾压滴滴

智美体育再涨超 46%，创阶段新高，2 个交易日暴涨 117%，截至发稿，涨 46.74%，报 0.13 港元，成交额 166 万港元。消息面上，根据香港联交所 1 月 26 日披露的文件，HKND Limited 于 1 月 23 日以每股均价 0.25 港元场外增持智美体育 4 亿股普通股股份，价值约 1 亿港元。增持后，HKND Limited 最新持股数目为 4 亿股股份，好仓比例由 0.00% 升至 25.11%。据悉，公司主要在中华人民共和国从事提供赛事联营活动服务及影视节目服务业务。公司通过两个业务部门运营。智美赛事联营部从事筹办、管理及推广国际及国内各类体育赛事及其他营销活动业务。智美影视节目部从事电视节目制作、发行及广告经营业务。

港股异动 | 智美体育再涨超 46% 创阶段新高 2 个交易日暴涨 117%

“价格力战役” 能拉动 GMV 同比增速转正吗？阿里云业务利润率还有提升空间吗？国际电商业务竞争力怎么样？具体数据上，华尔街预计阿里当季营收 2617.06 亿元，同比增长 5.6%；经调整纯利 478.81 亿元，同比下跌 4.9%。

前瞻 | 就在今天！阿里财报要来了，重点关注什么？

摩根大通的首席市场策略师发出警告，称科技股估值过高，高利率将导致全球经济停滞不前。然而，该行内部交易员却认为现在是买入美股的好时机。他们表示，大型科技公司的盈利将推动标普 500 指数继续走高，只是步伐可能会放缓。摩根大通研究团队的观点与交易员相反，担心通胀风险、高利率导致经济放缓和盈利预期过于乐观。然而，股市已连续两年违背了研究团队的预期。今年，美国股市似乎延续了这一趋势。

大行内部现分歧已是常态 美国经济韧性让 “多空双方” 云里雾里

百胜中国在香港涨 15%，第四季同店销售超过预期。

阿里巴巴涨 1.12%，网易涨 1.09%，小鹏汽车涨 2.54%，理想汽车涨 0.67%。

恒生指数开盘涨 0.9%，恒生科技指数涨 0.78%

港股汽车股走高，蔚来汽车涨 4.37%，小鹏汽车涨 2.5%，理想汽车涨 0.67%，比亚迪股份、吉利汽车涨 1.8%。

福特汽车公布第四季度业绩超出预期，并计划推出一款与特斯拉的 “Model 2” 竞争的小型电动汽车。福特将减少在大型电动汽车上的投资，专注于生产小型电动汽车。预计福特的电动汽车部门今年将有 50 亿至 55 亿美元的亏损。福特的股价盘后上涨了 6%。

福特拟推出小型电动汽车，对标特斯拉 “Model 2”

对于超微来说，谁赢得人工智能竞赛并不重要。因为如果你购买 AI 芯片，无论是从英伟达还是其他公司购入，你都需要接入并冷却芯片——这就是超微的用武之地。

去年暴涨 250%，今年又翻倍了，“AI 最妖股” 超微电脑凭什么？

高盛认为，有四大理由支持当下推出平准基金，能够稳定市场的基本规模约为 2000 亿元。但国内研究认为，短期 2 万亿至 3 万亿的平准基金资金较为可行，长期可逐年补充至 10 万亿元或更多。

平准基金会来吗？高盛称 2000 亿能稳定市场！

NYCB 股价一周内跌近 60%！商业地产危机要来了？除了对于银行本身的担忧，还有一层担忧在于监管机构是否会强行要求银行拨备更多资金来应对危机。

理解市场 | NYCB 再度大跌 22%！意味着什么？

美股前几周大涨的主要动力芯片股暂时熄火，阿里巴巴涨 4.8%，B 站涨超 10%。大和证券大幅下调特斯拉目标价。波音工会威胁罢工。中芯国际营收连续四个季度环比增长。“减肥药” 收入耀眼，礼来第四季度营收超预期。华为发布年度分红方案，总额约 770 亿元。

早餐 | 中概大爆发 “蔚小理” 集体涨超 10%，中美经济工作组举行第三次会议

标普盘中多次转跌，纳指尾盘才转涨。芯片股指跌超 1% 跑输大盘，英伟达创盘中历史新高后转跌，收跌 1.6%，AMD 一度跌 5%；特斯拉反弹，收涨逾 2%，苹果开卖 Vision Pro 后连涨两日；AI 概念股 Palantir 财报后收涨超 30%；礼来财报后盘初涨超 5% 后转跌；地区银行 NYCB 跌 22%。中概股指收涨 6%，造车新势力大涨，小鹏、理想和蔚来汽车齐涨超 10%，B 站涨超 10%，京东涨超 7%，阿里涨近 5%。泛欧股指反弹至两年新高，德股创历史新高，诺和诺德、ASML 续创历史新高。美债收益率回落，两年期收益率一度较一个月高位回落近 10 个基点。美元指数跌离近三个月高位。离岸人民币盘中涨超 200 点收复 7.20。原油连日反弹，继续脱离三周低位。黄金走出一周低位。伦铜伦锌止住四连跌，伦锡反弹超 1%，伦镍两连跌至三年低位。

标普纳指惊险反弹，芯片股熄火施压大盘，英伟达一度跌超 4%，中概大涨傲视群雄

芯片股的涨势熄火，导致标普纳指再度下跌。英伟达创盘中新高后一度下跌超过 4%。中概股在中国证监会提出加强监管举措后表现强势上攻。美股指数在早盘小幅波动，纳指和标普继续下跌。投资者对科技股非常看好，但花旗策略师警告科技股面临大抛售风险。此外，特斯拉和苹果的股价有所波动，而 AI 概念股 Palantir 财报后涨幅超过 30%。总体而言，股市走势不稳定，投资者需谨慎对待。

芯片股涨势熄火，拖累标普纳指再跌，英伟达创盘中新高后一度跌超 4%，中概股傲视群雄

波音祸不单行，在 737 Max 频频出包的同时，该公司面临劳资纠纷，最大工会要求三到四年内涨薪 40%。工会表示：“我们不会轻率地罢工，但我们愿意这样做。”

波音又一重大风险！工会要求涨薪 40%，威胁罢工

沙特任命原戴尔科技亚太、日本、全球数字城市总裁 Amit Midha 为新组建的投资公司 Alat 的 CEO。此前，沙特主权财富基金 PIF 已向这家投资公司出资 1000 亿美元，预计本月将宣布第一轮投资。

沙特千亿美元新投资公司 CEO 人选定了！花落戴尔前高管

英伟达股价在 2024 年开年继续上涨，市值增加了约 5000 亿美元，接近特斯拉的市值。受 AI 推动，英伟达去年股价已上涨 200% 多。今年迄今为止，股价又上扬了 40%，市值增加了 4890 亿美元，达到 1.71 万亿美元。英伟达的市值可能超越亚马逊和谷歌母公司 Alphabet，成为仅次于微软和苹果的第三大美国公司。与此同时，特斯拉股价今年暴跌 27%，市值缩水 2140 亿美元，仅剩 5760 亿美元。

英伟达市值开年又涨了 5000 亿美元 接近一个特斯拉

宝马开年甩出了王炸

默沙东是一家投入了 305 亿美元研发费用的药企，成为宇宙第一烧钱的药企。大药企面临专利悬崖，需要持续高额的研发投入。默沙东通过增加管线深度和广度以及大力引进和并购等方式应对未来的挑战。药企之间的竞争不仅需要洞察市场需求和开发应用，还需要拥有高额的研发费用。默沙东在 2023 年的营业收入为 601 亿美元，研发费用遥遥领先。

成为宇宙第一烧钱药企：默沙东 300 亿美元花在了哪里

德意志银行指出，经济增长加速、更高的政府赤字、通胀波动性上升都意味着，未来利率可能保持在高水平，此外 2008 年后的低利率因素难以再现。根据德银的报告，未来利率上升的原因包括经济增长、政府赤字、通胀波动以及无法重演的独特因素。人工智能等新技术的发展将推动经济增长，进而影响利率水平。

德银：别再幻想重回低利率时代

芒格：如果我说了算，我会对短线交易者征收重税，把这些投机者赶出市场。

纪念芒格：第一次上播客与最后一次分享智慧

中概股盘前大涨，小鹏、理想涨超 8%，哔哩哔哩涨超 6%，网易、京东、蔚来涨超 5%，阿里、拼多多涨超 4%。科技股涨跌不一，特斯拉跌超 2%，英伟达涨超 1%。