当前，Arm 市盈率达到英伟达市盈率的 3 倍，而投资者仍在持续追高短期看涨期权。分析认为，流通盘极小是股价飙涨的重要推手，仅有约 5% 的 Arm 股票在市场上流通。

三天翻倍！Arm 被炒成 “英伟达第二”？

外资出手！外资将有新动作，可能对 A 股市场产生影响。MSCI 宣布 2024 年 2 月份的季度指数评审结果，新纳入 4 只 A 股标的，包括招商公路、华大智造、美的集团和三星医疗。这是美的集团重新被 MSCI 纳入旗舰指数，时隔 1 年。根据 MSCI 的规定，个股被 “买爆” 后，一般经过一年观察期可考虑重新纳入。同时，MSCI 还对其他指数系列进行了新增和剔除。这次调整结果将于 2024 年 2 月 29 日收盘后生效。

外资出手！紧盯这天，或有异动

市场消息：由亿万富翁彼得•蒂尔共同创立的风险投资公司 Founders Fund 去年购买了 2 亿美元的比特币和以太坊。

今年电商巨头还要拼低价，价格战愈演愈烈。京东通过春晚送出实物好礼和红包，并举行除夕特别直播，订单量突破百万单。传统电商在拼多多和抖音等新势力的冲击下，逐渐失去市场份额，开始将低价放在首位。电商行业的低价之争早已开始，刘强东和马云的归来带动了一轮低价争夺。京东和阿里都做出了以低价为导向的战略转变，直指拼多多。市场将培育出新商业模式，未来发展仍具不确定性。

今年电商巨头还要拼低价

标普纳指止步四连涨，道指反弹至历史新高。芯片股指盘中转跌，跌落历史高位，英伟达盘中涨超 3%、市值曾超越亚马逊，后一度转跌；Arm 早盘涨超 40% 后收涨 29%。欧洲芯片股 ASML 八日连创历史新高。AI 概念股 C3.ai 涨超 9%、SMIC 涨超 4%；中概股指收涨超 2%，小鹏汽车涨近 4%，拼多多、B 站涨超 3%，蔚来、京东涨超 2%，比特币矿机巨头嘉楠科技涨近 17%。消费者中期通胀预期创纪录新低公布后，两年期美债收益率逼近 12 月美联储会议以来高位，后转降；美元指数靠近三个月高位，后曾转跌。离岸人民币盘中失守 7.22 创逾三周新低，后曾回涨超百点。比特币盘中拉升超 2000 美元，两年多来首次盘中突破 5 万美元。美油六连阳，创近两周新高及五个月最长连涨日；布油止步五连阳。黄金三连跌至两周低位。伦锡涨超 3% 至半年新高，伦铜伦锌止住三连跌。

CPI 前夕芯片股涨势暂歇，标普暂别纪录高位，英伟达仍收创新高，中概龙年开门红

Diamondback Energy 若完成收购美国页岩油主要产区二叠纪盆地的油气巨头 Endeavor Energy，将诞生价值超过 500 亿美元、仅次于埃克森美孚和雪佛龙的全球第三大油气生产商。去年 10 月埃克森美孚和雪佛龙先后官宣 595 亿美元和 530 亿美元的超级并购，均涉及收购美国二叠纪盆地相关资产。

260 亿美元巨无霸收购来了！全球第三大油气巨头将问世

据福布斯数据，周一美股盘中，英伟达市值一日连超亚马逊、谷歌母公司 Alphabet 两巨头，超过 1.82 万亿美元，在科技巨头中仅次于微软和苹果。不过据彭博汇编的数据，英伟达市值尚未超过谷歌，只是超过了亚马逊。周一美股下午盘，英伟达回吐约 3.5% 的涨幅，转而下跌 1.1%。

英伟达盘中涨 3.5%，市值超过亚马逊，此后回吐涨幅转跌

Arm 上周公布的火爆业绩刺激该公司股价持续大涨，过去三个交易日已经接近翻倍。该公司此前表示，人工智能需求大增支撑了上季度的业绩。

Arm 股价又猛拉，单日暴涨 42%！分析师：AI 狂潮推动

比特币在两年多的时间里首次跃升至 5 万美元，得益于比特币 ETF 在美国的上市表现创纪录。美国批准交易所交易基金可以直接持有比特币，促使更多人接受比特币，推动了比特币的最新涨势。加密货币对冲基金 AltTab Capital 表示，近期低迷主要是由于灰度的资金外流，但现在资金流出已经放缓，净流入正在回升。

ETF 复兴推动比特币站上 5 万美元

比特币涨至 4.9 万美元，创 2021 年 12 月份以来新高。

能源公司 Diamondback Energy 涨 5.9%，该公司将以 260 亿美元收购 Endeavor。谷歌 A 跌 0.3%，该公司承诺提供 2500 万欧元帮助欧洲民众学习使用人工智能 (AI)。英伟达涨 0.6%，该公司进军数据中心芯片定制业务，挑战博通。

美国三大股指微幅低开，标普暂时守住 5000 点，中概指数涨 1%

美联储鲍曼将发表讲话，美国 CPI 数据将于本周二发布。道指期货跌 0.04%，标普 500 期指涨 0.02%，纳指期货涨 0.03%。德国 DAX 指数涨 0.3%，英国富时 100 指数跌 0.4%，法国 CAC40 指数涨 0.4%，欧洲斯托克 50 指数涨 0.2%。WTI 原油跌 1.20%，报 75.92 美元/桶。布伦特原油跌 1.18%，报 81.22 美元/桶。预计 1 月份总体通胀率将增长 0.2%；核心通胀预计将上涨 0.3%。投资者预计总体通胀率将从 12 月份的 3.4% 放缓至 3.0%；核心 CPI 则放缓至 3.8%。美联储鹰派言论背后的原因是劳动力市场有弹性和家庭支出强劲。最普遍讨论运营效率的行业与讨论人工智能的行业存在重叠。数字货币板块盘前普涨。

美股盘前消息速递

VanEck 的 CEO 直言，石油供应充足且石油公司现金流强劲，但石油股在市场上被忽视了。

ETF 巨头：美股石油股和芯片股 “一样好”，却没人关心

在美国现货比特币 ETF 获批的推动下，比特币正迈向一年来最长涨势。

ETF 上市吸引资金涌入 比特币有望迎一年来最长连涨记录

中国电动车出口情况显示，上汽集团的 MG 品牌和比亚迪的销量最高。其中，MG 品牌在 1 月份主要集中在欧洲市场，英国成为最大的目的地，出口 1597 辆电车。比亚迪品牌在亚太地区取得显著成绩，尤其在澳大利亚和泰国，分别出口 1310 辆和 6183 辆电车。欧洲其他国家也开始起步，爱尔兰成为重要市场之一。中国车企在海外市场的表现强劲，显示出强大的市场渗透力。

中国车企电车出海统计

出海四小龙紧逼亚马逊，2024 谁主沉浮？ 随着市场竞争加剧，电商格局逐渐进入白热化阶段。在 2023 年出海美国电商市场的浪潮中，中国企业 Shein 和 Temu 崛起，标志着中国商业出海的第三阶段的开始。亚马逊成为了中国商品出口的主要渠道，如今，亚马逊上近一半的顶级第三方卖家都来自中国。随着越来越多的中国卖家寻求出海机会，Shein 和 Temu 等电商平台应运而生，满足了商家的需求。

出海四小龙紧逼亚马逊，2024 谁主沉浮？

韩国半导体行业在下行周期中遭受损失，但由于英伟达的 AI 加速卡带动，HBM 异军突起成为唯一能逆市增长的内存产品。为支持 HBM 发展，韩国政府将其确定为国家战略技术，并提供税收优惠。三星和 SK 海力士是 HBM 的主要供应商，预计将继续扩产。SK 海力士在 2023 年第四季度有亮眼表现，营收同比增长 47%。

AI“卖铲者”：HBM，新混战！

小米公司在印度发声，对于印度政府对中国企业的严格审查，导致智能手机零部件供应商对在印度设立业务持谨慎态度。小米呼吁政府解决这些担忧，并鼓励外国零部件供应商在印度设立制造工厂。小米在印度市场占有率为 18%，但面临着合规、签证等问题。小米希望印度政府出台激励措施，降低进口关税，以促进当地零部件制造业的发展。

小米在印度发声：鉴于印政府对中企严格审查，零部件供应商对在印建立业务持忧虑态度

英伟达正在建立一个新的业务部门，专注于为云计算公司和其他公司设计定制芯片，包括先进的人工智能（AI）处理器。

英伟达进军芯片定制业务 挑战博通！

高盛认为，未来一年英伟达有超过 10% 的上涨空间，而英特尔则有 10% 的下跌空间。

涨飞的英伟达还是滞涨的英特尔？高盛态度鲜明

通过建新工厂、大举收购、加快研发，诺和诺德和礼来的 “减肥神药”“有望慢慢开始满足市场需求”。

谁不想做下一个贾玲？供不应求，“减肥双雄” 扩产进展顺利

Sam Altman 的梦想是建立一个芯片工厂网络来推动人工智能的发展，据报道，这个项目可能涉及筹集高达 7 万亿美元的资金。从这个数字来看，这几乎是去年整个半导体市场总收入的 14 倍。虽然这个数字令人眼花缭乱，但奥特曼和他的合作伙伴希望能够以某种方式争取到 2023 年美国国内生产总值的四分之一来资助这一努力。这些资金足以吞并英伟达、台积电、博通、ASML、三星、AMD、英特尔、高通以及其他重要的芯片制造商、设计师、知识产权持有者和设备供应商。

Sam Altman 的芯片野心，非常疯狂

这辆售出的汽车是特斯拉 Model Y，去年 9 月份它曾是韩国最畅销的进口汽车。不仅是特斯拉，1 月份，韩国新电动汽车注册量环比下降 80%。

1 月，特斯拉在韩国的销量：1 辆

比特币现货 ETF 已获批，以太坊现货 ETF 获批还有不确定性。中国通信工业协会区块链专委会共同主席表示，全球数字资产市场合规化、机构化是大势所趋。全球期待统一的监管标准，于佳宁预计 2024 年将会有更多针对数字资产的法规出台。美国证券交易委员会首次批准了 11 只比特币现货 ETF，并授权在 1 月 11 日上市交易。比特币价格经历多次波动，以太坊现货 ETF 获批后市场更加关注。对以太坊现货 ETF 和其他数字资产相关金融产品的审批仍具有较强不确定性。

比特币现货 ETF 已获批，以太坊现货 ETF 获批还有多远

近几个月来，微软逐渐在 Windows 11 中添加了越来越多的人工智能功能，包括最重磅的 Copilot 集成。微软希望 2024 年成为 “AI PC 之年”，也为 Windows 的重大功能更新做好了准备。

吹响 AI PC 号角！微软在 Windows 中不断增加 “Copilot 含量”

比特币向下触及 47000 美元/枚，日内跌 1.15%。

比特币日内跌 1.15%

面对社交媒体、短视频和生成式 AI 等流量黑洞的联合围剿，昔日搜索时代的互联网霸主谷歌拿出了自己的 “杀手锏”。

谷歌 CEO：未来不再 “搜索为王”？谷歌准备好了

Gemini 的发布，表明 “谷歌真正加入了人工智能竞赛”，这是自 ChatGPT 发布以来，第一次有另一家公司的大模型可以与 Open AI 最先进的模型相媲美。

Gemini VS GPT-4，当前两大顶级 AI 模型实测

标普大盘创下最快突破千点整数位的记录，且录得 1972 年以来最佳连涨记录，市盈率已接近上一轮牛市顶峰水平。一些踏空的投资者相信，回撤是早晚的事情。

1972 年以来最猛连涨！标普已突破 5000 点！谁会终结美股？

英伟达据传将进军定制芯片市场，进一步巩固其在 AI 芯片方面的领导地位，甚至有望内部 “再造一个 Arm”。受此消息刺激英伟达股价再创新高，市值逼近亚马逊和谷歌。

英伟达进军定制芯片领域，有望 “再造一个 Arm”？

长期悉心经营的超高端品牌形象、有限的产量和库存，以及经典独特的产品设计，令爱马仕业绩逆市超预期增长，股价创历史新高，2023 年提价 7% 后，今年还会继续涨价 9%。

最稳顶奢？爱马仕股价逆势创新高

监管文件显示，多名纽约社区银行高管进场买股，虽然总共只购入了 20 万股，但仍刺激该行股价周五一度大涨 16%，创四个月来最大单日涨幅，此外还有交易员大笔购入看涨期权。

危机中的纽约社区银行大涨 16%，多名高管进场买股，还有交易员猛买期权

比特币的价格再次上涨，达到 48000 美元，且有希望突破 5 万美元。ETF 的可及性扩大，吸引了约 80 亿美元的净额。然而，灰度公司损失了 60 多亿美元，资金流向并不完全一致。

分析师：ETF 希望重燃，比特币再次剑指 5 万美元

比特币站上 48000 美元/枚，为 1 月 11 日以来首次，24 小时内涨 5.85%。

比特币站上 48000 美元/枚

比特币站上 48000 美元/枚，为 1 月 11 日以来首次，日内涨 5.85%。

比特币概念股延续涨势，Marathon Digital 涨超 9%。Coinbase、Riot Platforms 涨超 5%，嘉楠科技涨超 3.5%。比特币突破 47000 美元/枚，日内涨超 4%。

美股异动 | 比特币概念股延续涨势 Marathon Digital 涨超 9%

比特币触及近一个月最高水平后，加密货币股票上涨。

加密货币股票上涨

美股三大指数今日开盘均出现上涨。道指涨幅为 0.01%，标普 500 指数涨幅为 0.09%，纳指涨幅为 0.3%。此外，美国第四季度核心 CPI 修正后年化增幅维持在 3.3% 不变。同时，美国 2 年期国债和 5 年期国债收益率创下去年 12 月 13 日以来的新高。微软股价上涨 0.5%，报道称 OpenAI 去年收入已超过 20 亿美元。英伟达股价上涨 1.3%，公司正在建立新部门专注于为云计算公司设计芯片。ARM 股价下跌 9%，而百事公司第四季度核心每股收益好于预期，但股价开盘后仍下跌 2.4%。

美股三大指数开盘全线上涨，美国 CPI 修正值符合预期

阿里吹响了反攻的号角

比特币日内大涨 5.00%，现报 47654 美元/枚。

比特币日内大涨 5.00%

香港证监会和警方告诫公众提防 MEXC 的涉嫌虚拟资产相关欺诈行为。MEXC 以提供免费投资意见为名，诱使受害人加入聊天群组，然后推介他们购买加密货币。受害人被要求存入资金，但在提取资金时遇到困难。香港证监会已将 MEXC 及其网站列入可疑虚拟资产交易平台警示名单。

香港证监会和警方告诫公众提防 MEXC 的涉嫌虚拟资产相关欺诈行为

马士基 CEO 表示，虽然红海危机造成了即时的运力限制和临时的费率上升，但最终航运能力的过剩将导致价格压力，并影响马士基业绩。

航运巨头暴跌：“红海涨价” 只是暂时，“运力暴增” 才是现实

苹果 Vision Pro 面临移动性不足的问题，尽管重量和续航问题得到了解决，但移动场景中的交互体验不如 iPhone。对于空间透视技术，Vision Pro 是一款践行空间计算的新品，但库克的言论似乎有隐忧。Vision Pro 在美国上市后受到了用户的高度关注和好评。总体来说，虽然 Vision Pro 存在一些问题，但用户体验预计不会受到重大影响。

赛道 Hyper | Vision Pro 折射库克隐忧？

恒生指数早盘低开 1.06%，开盘后单边下跌，盘中一度跌超 2%。截至收盘，恒生指数跌 0.83% 或 131.49 点，报 15746.58 点。股市整体表现较差，但教育股普涨，海运股和内房股跌幅居前。

港股收盘 (02.09) | 恒指探底回升收跌 0.83% 利好刺激教育股普涨 海运股、内房股跌幅居前

这一筹资规模较一些主要经济体发行的国债、大型主权财富基金还要大，甚至令全球整个半导体产业规模相形见绌。

OpenAI Altman 的野心：筹资七万亿美元直指 AI“芯片痛点”！

质疑 Temu，理解 Temu，成为 Temu。

中国出海格局巨变 ，Temu、Shein“触动灵魂”，亚马逊 “不得不变”？

OSL 集团逆市涨近 10%，截至发稿，涨 9.66%，报 7.49 港元，成交额 1498.27 万港元。消息面上，瑞银称推出香港首只以太坊网络代币化认股证。OSL 集团公布，公司参与瑞银集团在中国香港的投资级别认股证代币试点发行，并覆盖整个产品的发行周期。该项目由瑞银集团利用以太坊公链向 OSL 数字资产证券发行与股票挂钩的认购证代币。值得注意的是，据报道，嘉实基金香港于 1 月 26 日已向香港证监会提交比特币现货 ETF 申请，成为香港首家提交此类产品的机构。报道称，香港证监正加快审核首只香港比特币现货 ETF，计划在春节后于港交所上市。

港股异动 | OSL 集团逆市涨近 10% 公司参与瑞银在香港的投资级别认股证代币试点发行

京东健康跌 3.5%，中国生物制药跌 3%，京东集团、阿里巴巴跌近 3%。

港股低开，恒指跌逾 1%，阿里巴巴低开近 3%，新东方高开 6%

标普和道指继续齐创历史新高，纳指两日连创两年新高，但盘中均曾转跌。芯片股指涨超 1%，财报后 Arm 一度涨超 60%，英伟达创盘中历史新高后转跌；财报后迪士尼涨超 11%，领涨道指成分股；地区银行 NYCB 收跌 6.5%。欧洲芯片股 ASML 六日连创历史新高，财报后开云涨近 5%，马士基跌近 15%。中概股指连日跌超 1%，京东跌超 4%，阿里跌近 4%。美债收益率连升两日，两年期收益率靠近一个月高位。美元指数止住两连跌，涨向近三个月高位；日元创两月新低；比特币涨破 4.5 万美元再创近一个月新高。离岸人民币盘中跌超百点下逼 7.22。原油创一个月最大涨幅及本月内新高。黄金收跌至逾一周低位。伦锌跌 3% 至五个月新低，伦铜跌超 1%，创近三个月新低。

CPI 恐大修，美股涨势消减，标普惊险收创历史新高，财报后 Arm 狂飙近 50%，原油涨超 3%

由于 Gucci 销售不佳，其母公司开云集团四季度营收下滑，并预计今年的运营利润也会下降。