2024 年全球药王被司美格鲁肽预定，中国首个创新药王将在减肥药中诞生。国产 GLP-1 长效减肥药玛仕度肽预计 2024H1 获批上市。随着 GLP-1 长效减肥药商业化和监管趋严，中国创新药最大泡沫将破灭。减肥药仍是热门主线，中国减肥药市场潜力被低估。诺和诺德司美格鲁肽和礼来替尔泊肽在减肥适应症方面表现强势。中国减肥药市场前景广阔。

世纪大战，最后生还者

在 Reddit 上市后，OpenAI 首席执行官萨姆·奥尔特曼有望赚到数百万美元。奥特曼自 2014 年以来一直投资 Reddit，IPO 后将持有 9.2% 的投票权。他还投资了其他初创公司，包括 Asana 和 Insta。奥特曼在 Reddit 的投资已经实现了 45% 的增值。此外，Reddit 计划向其用户和版主提供分享。Altman 表达了增加社区对 Reddit 等平台所有权的愿望。

OpenAI 首席执行官萨姆·奥尔特曼将为 Reddit 上市带来数百万美元的净收益

纳指涨近 3%，标普涨超 2%，均创逾一年最大涨幅，标普、道指、纳斯达克 100、芯片股指齐创收盘历史新高。英伟达股价创最高纪录，并创美股史上单日最高市值增幅。Meta 涨近 4%，收创历史新高。AI“妖股” 超微（SMCI）涨近 33%。泛欧股指、德股、法股收创历史新高，ASML 涨超 5%。中概股指两连涨，理想汽车涨超 5%，百度涨超 3%。美债收益率连升两日，两年期收益率创去年 12 月美联储会议以来新高。美元指数创近四周新低，后曾转涨。离岸人民币盘中跌超百点失守 7.20。原油两连涨至三个月新高。现货黄金盘中创近两周新高后转跌。伦铜三连涨，又创三周新高。

AI“信仰” 引爆全球股市，欧美日股指齐创历史新高，绩优英伟达飙涨 16%，一日连创纪录

尼日利亚政府对加密货币交易所币安、Coinbase 和 Kraken 采取限制访问措施。

7 万比亚迪，抢走油车最后地盘

1989 年在全球市值排名前 50 位的公司中，日本公司占了 32 家，如今只有丰田一家日本公司跻身全球 50 强。

34 年后重回高点，日股早已 “物是人非”

随着 “七巨头” 在对冲基金中的权重升至历史高点，对冲基金已提前 “跑路”，开始在周期性行业中寻找新的机会。

高盛对冲基金追踪：科技巨头依然是最拥挤交易，但聪明钱开始寻找新的平替

AI 掀起新一轮造富浪潮。中国 AI 创业公司月之暗面完成了 10 亿美元的 A 轮融资，估值达 25 亿美元，成为国内大模型领域估值最高的独角兽。投资方包括红杉中国、小红书、美团、阿里巴巴等。月之暗面将用融资资金继续攻克 AI 技术，研发下一代跨模态大模型。AI 成为资本市场上最炙手可热的投资方向，吸引了无数资本的关注。

AI 掀起新一轮造富浪潮

黄仁勋在今早的财报电话会议上，对英伟达业绩、对 AI 革命的最新解读。

老黄：我们在加速一切！英伟达财报会议全记录

欧洲央行工作人员认为比特币仍是一种没有内在价值的有害现象，尽管它已被美国批准作为资产纳入交易所交易基金。工作人员列举了比特币被操纵价格、犯罪货币需求增长以及监管措施存在缺陷等三个原因，并强调了保护社会免受洗钱、网络犯罪和环境破坏的重要性。他们呼吁保持警惕，并表示这项工作还没有完成。

欧洲央行工作人员：尽管纳入 ETF 比特币的公允价值仍为零

《自控力》一书实验：等待喜欢吃的食物，19 只经过挑选的黑猩猩 VS 40 个名校大学生，72% 的黑猩猩选择了等待，而只有 19% 的人愿意等待。

耐心是投资者的朋友，黑猩猩的耐心也比人类高

受英伟达业绩大超预期带动，科技股、中概股盘前全线上涨：AMD 涨超 6%，特斯拉、微软涨超 1%。中概股携程领衔涨 7%，理想涨超 5%，小鹏涨 3%，京东涨超 2%，阿里、拼多多、蔚来、哔哩哔哩、百度涨超 1%。

美股盘前 | 英伟达大涨 15% 领涨科技股！携程、理想领衔中概疯狂！

比特币再次上破 52000 美元，日内涨 1.7%。

比特币再次上破 52000 美元 日内涨 1.7%

马斯克说，“沙特爸爸” 是 Lucid 活下去的唯一方法，他警告说 Rivian 可能在 6 个季度内破产。

WSB 热议｜电动卡车 RIVN 大跌 14%，马斯克嘲讽： 快要破产了

新火科技控股发布公告称，FTX 集团实体已在美国申请破产保护，导致公司存放于 FTX 的法定货币及加密货币仍未提取。为变现受限制 FTX 存款，公司完成向 FTX 清盘人提交 FTX 存款索赔，并正寻求转让潜在受让人。公司已对 FTX 存款进行减值评估，减值亏损约为 8589.7 万港元。考虑到破产程序时间长度及资金需求，公司积极寻找解决方案，以更大可收回金额变现 FTX 存款。公司已与一名拥有丰富经验的代理人订立独家代理协议，并认为将来可通过转让变现 FTX 存款。

新火科技控股预期于未来 12 个月内完成 FTX 索赔的转让

Bernstein 将英伟达目标价从 700 美元上调至 1000 美元。大摩则称，英伟达预计今年首季销售额可达 240 亿美元，高于市场预期的 220 亿美元，相信将为股价带来 10% 至 15% 的影响。

评级速睇 | 英伟达绩后目标价获上调至 1000 美元！京东、比亚迪遭 “砍价”

隔夜最火合约依然是：2 月 23 日到期、执行价 200 美元的特斯拉 call，成交 20.5 万张！“AI 大牛股” 派拓网络股价大跌超 28%，期权成交暴涨至 50 万张，看跌期权占比 52.5%。阿里期权成交翻倍至 30 万张，看涨期权占比 75.8%。

美股期权 | 阿里成交翻倍、“AI 大牛股” 成交暴涨！特斯拉、英伟达依旧火爆

英伟达指出，虽然当前 GPU 的供应正在改善，但需求仍然强劲，预计下一代产品的市场需求将超过供给，尤其是预计今年晚些时候发货的新一代芯片 B100。

英伟达电话会：预计下一代芯片 B100 供不应求，全球数据中心安装量未来 5 年翻一番

万众瞩目的英伟达不负众望，扛起科技股大旗，稳住大盘。英伟达夜盘的大涨，其他科技股亦纷纷大涨。

夜盘｜AI 股深蹲起跳！一哥英伟达飙升 12%

英伟达再次震撼市场！盘后能涨 9%，财报究竟好在哪？最新电话会说了什么？AI 革命秀翻全场，还能支撑股价多久？背后的风险点在哪？一文全看懂！

一文速览 | 英伟达财报解读合集来了！

租金在日本 CPI 中的权重高达 20%，高盛预计短期内租金将继续拖累通胀至 1.7% 或以下，长期有望温和上行，使通胀稳在 2% 的水平。

高盛：日本这轮通胀是否可持续，关键看房租

英伟达公布业绩超预期，引发投资机构上调目标股价。华尔街投资机构 Wedbush Securities 的资深分析师表示，这是英伟达的 “泰勒·斯威夫特时刻”，可能引领全球 AI 革命，推动股价和科技股牛市。英伟达股价暴涨近 11%，日韩芯片股和中国台湾科技股也大涨。分析师认为英伟达是全球 AI 领域的 “最强卖铲人”，CEO 黄仁勋堪称 “AI 教父”。Wedbush 分析团队看好英伟达短期内冲击 800 美元。

英伟达迎来 “泰勒·斯威夫特时刻”：引领 AI 革命，股价长牛可期

大多头 Fundstrat 激进预测：比特币年底大涨至 15 万美元。Fundstrat Global Advisors 管理合伙人 Tom Lee 表示，比特币可能高达 15 万美元，因为 ETF 需求改善，供应减少，货币政策放松将支持比特币。尽管有分析师认为短期可能回调，但比特币整体前景仍然乐观。比特币过去一年上涨了 110.1%，当前价格需要上涨约 190% 才能达到 15 万美元。此外，比特币突破了 26 个月来的最高水平，目前交易价格在 51700 美元左右。

大多头 Fundstrat 激进预测：比特币年底大涨至 15 万美元 五年内冲击 50 万美元

Sora 热潮，救不起美股 AI? 美股投资者对于文生视频模型 Sora 的反应与 A 股市场截然不同，A 股里的 AI 概念股掀起涨停潮，而美股市场中的相关股票却出现下跌。英伟达公布了超出预期的季度业绩及业绩展望，Sora 和 ChatGPT 的问世或将带来增量订单，有望推动英伟达股价继续上涨。港股市场对 Sora 的反应相对平淡。

Sora 热潮，救不起美股 AI?

Google 推出新的 Google One 套餐，让用户可以直接在 Gmail、文档、幻灯片、表格和会议中使用 Gemini，帮助用户提升工作效率。

谷歌官宣：在 Gmail 和 Google Docs 也能使用 Gemini

直接看看数字：自 2014 年 2 月以来，英伟达股价上涨了 14927%，微软上涨了 964%，苹果上涨了 875%。尽管标普 500 指数过去 10 年也上涨了 163%，但与这些数字相比显得微不足道。

理解市场 | 科技股溢价高达 75%！美股进入 “AI 泡沫” 了？

知名评级机构标普全球表示，美国证券监管机构批准以太坊交易所交易基金（Ether ETF）可能加剧以太坊生态系统的过度集中度问题，对以太坊价格走势可能产生负面影响。批准预期或实际批准后，质押代币可能保留在少数供应商手中，导致代币集中度过高风险。此外，加密货币交易所 Coinbase 所持有的份额可能变得更加庞大。

以太坊 ETF 获批不一定利好 ETH 走势！ 或将触发代币集中度过高风险

HODL“今天已经疯狂，交易量已经达到 2.58 亿美元，比日均值增长了 14 倍。而且这不是一个大投资者，而是 32,000 笔个人交易，这是平均水平的 60 倍”！

比特币 ETF 交易飙升至 1 月以来新高！

Rivian 预计 2024 生产 5.7 万辆汽车，低于分析师预期的 6.6 万辆，同时公司宣布将裁员 10%。

需求不足、裁员！美国电车新锐 Rivian 盘后暴跌 15%

如果美股市场整体下跌，那么估值很高的英伟达怎么办？小摩认为：英伟达需求的确定性很高，因此即使美股下跌，有业绩支撑的白马龙头应该还是会比业绩确定性没有这么强的公司要好，会成为一部分资金的避风港。

小摩锐评英伟达：业绩很牛，但要警惕三大风险！

腾讯和网易春节激烈开火

世界已经到达新计算时代的转折点！“40% 的数据中心收入来自于 AI 推理” 可能还是低估！英伟达如何看待自家产品的长期可用性？今天的训练集群会成为明天的推理集群吗？

解读公司 | 英伟达最新电话会，说了什么？

广发证券郭磊团队认为，美联储承认加息周期结束，但没有确认何时降息。在耐心等待数据进一步验证通胀回落（可能引发经济下行风险）以及立刻降息（可能引发二次通胀风险）之间，美联储暂时选择了前者。

解读美联储 | 1 月会议纪要释放了三大关键信息！

中旭未来股价涨超 10%，截止发稿涨 11.28%，报 39.95 港元。公司被纳入恒生指数等 19 个指数，将于 2024 年 3 月 4 日生效，提升了关注度和流动性。公司上半年运营超过 330 款游戏产品，注册用户同比增长 21.6%。安信国际认为，公司是中国传奇类网游运营的代表，未来通过加深研运一体、扩大游戏品类赛道和 IP 运营等方式进一步打开业绩的增长曲线。

港股异动 | 中旭未来涨超 10% 游戏研运一体 + 扩张品类 机构认为业绩有望迎来增长

港股煤炭股异动拉升，南戈壁涨近 7%，蒙古焦煤涨近 6%，兖矿能源涨超 3.5%，中国神华、中煤能源涨超 2%。

比特币概念股下挫，截至发稿，OSL 集团跌 8.2%，报 8.06 港元；新火科技控股跌 7.3%，报 2.92 港元。消息面上，2 月 21 日，比特币一度向下跌破 51000 美元/枚，日内跌超 2%。此前分析认为，市场倾向于重复波浪模式，将这种模式应用于比特币，意味着比特币在上涨至 7 万美元左右之前会先回落至 4 万美元的水平。

港股异动 | 比特币向下跌破 5.1 万美元 OSL 集团跌超 8% 新火科技控股跌超 7%

英伟达 2024 财年 Q4 财报营收超预期，同比增长 265%，环比增长 22%。净利润同比增长 769%，环比增长 33%。公司对 2025 财年 Q1 营收预期也超出预期，股价上涨逾 10%。财报电话会议中，高管解读财报要点并回答分析师提问。其中，分析师提到了数据中心业务、软件和主权人工智能等子业务发展预期，以及英伟达可能加入 ASIC 市场竞争的消息。

英伟达高管解读 Q4 财报：将以难以置信的速度向生成式 AI 转变

散户爆炒！标普 500 指数合约的交易量去年激增 48%，是更广泛期权市场交易量的六倍！处于这股热潮中心的交易所估计，散户投资者在交易中的占比高达 40%。

理解市场 | “末日期权” 到底有多火爆？

造车新势力 Rivian 盘后暴跌超 17%! Q4 每交付一辆车亏 4 万美元。Rivian 计划裁减 10% 的员工并下调生产指引。公司预计今年的电动汽车产量将与 2023 年持平，远低于分析师的预测。上一季度每股亏损为 1.36 美元，营收 13.2 亿美元。第四季度生产了 17,541 辆汽车，交付了 13,972 辆汽车。Rivian 今年每交付一辆车亏损 4 万多美元。Lucid Group 预计今年生产 9000 辆汽车。

造车新势力 Rivian 盘后暴跌超 17%! Q4 每交付一辆车亏 4 万美元

日经 225 指数盘中一度突破历史最高收盘价 38915.87 点，现涨 1.5%，报 38863.95 点。

日本芯片制造业开始吸引越来越多的亚洲芯片公司，尤其是来自中国台湾地区的厂商。过去两年中至少有 9 家台湾芯片公司在日本设立了工厂或计划扩大业务。日元疲软是促成这一转移的原因之一。台积电将在日本九州岛开设第一家工厂，而在美国的扩张计划却遇到了困难。日本政府的支持和补贴政策使得日本成为吸引芯片制造商的热门选择。

感谢美国不够给力？亚洲芯片制造商开始蜂拥至日本扩大业务

内媒报道，字节跳动旗下抖音电商宣布开展低价战略，锐意成为帮助消费者发现优价好物的首选平台，目标今年全年平台成交总额 (GMV) 突破 3 万亿元人民币，计划年内将低价策略扩展至内容层面，商城与短视频将大力推荐低价商品，而直播间则继续聚焦於推销客单价较高的品牌商品。不过《界面》引述抖音电商相关负责人表示，上述 GMV 相关数据不实。(gc/da)

传全年 GMV 目标突破 3 万亿人币  抖音电商：数据不实

“我们现在还处于第一个 AI 基础设施浪潮的早期阶段。”

英伟达再度碾压全场！分析师惊呼：“丢麦时刻”，再次验证了 AI 革命

Good afternoon. I will now translate the content you provided:

NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) 2024 年第四季度财报电话会议将于2024年2月21日下午 5:00 ET 举行。

公司参与者：
- Simona Jankowski - 副总裁，投资者关系
- Colette Kress - 执行副总裁兼首席财务官
- Jensen Huang - 总裁兼首席执行官

电话会议参与者：
- Toshiya Hari - 高盛
- Joe Moore - 摩根士丹利
- Stacy Rasgon - 伯恩斯坦研究
- Matt Ramsay - 道明证券
- Timothy Arcuri - 瑞银
- Ben Reitzes - Melius Research
- C.J. Muse - 康泰研究
- Aaron Rakers - 富国银行
- Harsh Kumar - 派普桑德勒

操作员：下午好。我是 Rob。

NVIDIA Corporation (NVDA) 2024 年第四季度财报电话会议记录

中金注意到，日股 10 年的上涨来自于盈利（EPS）的扩大、而非估值（PE）提高。而日股 EPS 高于美股的原因主要来自全球经济增长和利润率的提高。股神巴菲特也在推波助澜！

理解市场 | 日股今年为何可能突破 40000 点？

谷歌发布全球最强开源大模型 Gemma，7B 性能超越 Llama 2 13B！谷歌和 OpenAI，已经卷出了新高度。这轮番放深夜炸弹的频率，让人不得不怀疑双方都已经攒了一堆大的。

全球最强开源大模型一夜易主！

英伟达公布了超出预期的业绩和业绩展望，总营收规模增加了两倍多，达到 221 亿美元，其中数据中心业务部门营收激增 409%。该公司预计本季度总营收将再次大幅增长。英伟达股价涨幅高达 40%，市值达到 1.67 万亿美元。投资者们押注该公司仍将是人工智能计算热潮的最主要受益者。

核心业务营收暴增 409%! 英伟达业绩再度令全球震撼 以一己之力重振 “AI 信仰”

谷歌 VideoPoet 负责人蒋路跳槽 TikTok，对标 Sora 的 AI 视频模型大战在即。蒋路是谷歌 VideoPoet 项目的负责人，他带领团队在技术路线上推出了与 Sora 相似的视频生成技术，成为少数有能力构建最前沿 AI 视频生成技术的科学家之一。他的离职消息揭开了谜底，并加入了 TikTok。蒋路在谷歌担任研究科学家和管理岗位，同时也是卡内基梅隆大学计算机科学学院的兼职教授，有丰富的科研经历和成果。

谷歌 VideoPoet 负责人蒋路跳槽 TikTok！对标 Sora，AI 视频模型大战在即

日本房地产通过宽松的货币政策、吸引外资和深化城市化等推动而走出低谷。安倍经济学的 “三支箭”——大胆的货币政策、灵活的财政政策和快速的增长策略对日本房地产产生了积极作用。降低利率和房地产的相对收益上升也是日本房地产走出低谷的原因。日本房地产市场的回暖使得购房者和开发商的借款成本下降，同时房地产投资也成为投资者的选择。通过设立房地产投资信托（J-REITs）进行房地产资产证券化也推动了日本房地产的复苏。

日本地产是如何走出低谷的？

英伟达称 AI 达到 “引爆点”，已经向中国地区运送替代产品，将举办 GTC 2024 大会。英特尔将为微软代工芯片，有望在先进芯片制造领域超越台积电。波音调整 737 MAX 项目负责人。贝佐斯再次抛售超过 1400 万股股票，价值 23.7 亿美元。抖音电商启动低价战略。淘天集团成立直播电商公司。段永平被曝加仓石油股。