美国商务部长吉娜·雷蒙多表示，预计到 2030 年，美国将生产全球近 20% 的尖端逻辑芯片。美国政府计划在制造业激励计划中投入 280 亿美元用于补贴先进芯片制造，但已有超过 700 亿美元的补贴申请。政府将优先考虑 2030 年投运的项目，拒绝了一些预计 2030 年后上线的 “有价值提案”。

美商务部长：美国目标到 2030 年生产全球近 20% 尖端逻辑芯片

综合以上信息，该信息主要属于投资研究相关信息。中金发布研究报告称，维持理想汽车-W“跑赢行业” 评级，上调 2024 年 non-GAAP 盈利预测至 160 亿元，新引入 2025 年盈利 230 亿元，目标价 230 港元。公司公布 4Q 业绩，营收 417.3 亿元，环比增长 20.3%，Non-GAAP 净利润 45.9 亿元，环比增长 32.3%。综合观点认为，公司经营韧性超预期，盈利及现金流表现亮眼，1Q 交付指引超预期，产品矩阵加速丰富。以上为投资研究信息概述。

中金：维持理想汽车-W“跑赢行业” 评级 目标价 230 港元

截至发稿，理想汽车涨 14.94%。该公司公布 2023 年第四季度及全年财报。2023 年第四季度实现营业收入 417.3 亿元，同比增长 136.4%；净利润 57.5 亿元，同比增加 2068.2%。2023 年实现营收 1238.5 亿元，同比增长 173.5%；净利润达到 118.1 亿元，首次实现全年盈利。

理想汽车高开近 15% 首次实现全年盈利

港股开盘，恒指开涨 0.07%，科指开涨 1.05%。理想汽车大涨 15%，公司 Q4 经调整净利润同比增长 374.2%。

继上周四英伟达公布财报以来，这是美股大盘首次集体收低，显示市场对 AI 的狂热有所降温。

“七姐妹” 五家下跌，英伟达勉强收涨，科技股熄火？

美光还表示，HBM3E 未来将用于英伟达 H200 的生产，预计今年二季度开始发货。

美光官宣 HBM3E 量产，用于英伟达 H200，股价涨 4%

标普道指跌落纪录高位，英伟达续创历史新高。微软已与法国 AI 初创公司 Mistral 达成协议，旨在超越 OpenAI。比亚迪证实与意大利政府讨论建厂。小米汽车最早二季度交付。亚马逊云服务计划在墨西哥投资超过 50 亿美元。在美上市受阻，Shein 据悉将考虑在伦敦、新加坡或香港上市。迪士尼影业总裁将离职。快手上线房产线索联盟。

早餐 | 中概股指四连涨虚拟货币概念股大涨，理想汽车今年挑战年交付 80 万辆

三大美股指齐跌，纳指两连阴。科技巨头 “七姐妹” 再度盘中曾齐跌，谷歌收跌 4.5%，而英伟达上周财报以来三连涨，特斯拉涨近 4%。芯片股指涨逾 1% 跑赢大盘，Arm 涨 9.6%。巴菲特的伯克希尔财报后盘初涨超 3% 创历史新高，收跌超 2%。中概股指四连涨至三周高位，小鹏汽车收涨近 7%，蔚来涨近 5%。泛欧股指和法股跌落历史高位，德股三日连创历史新高。两年和五年期美债标售需求不佳，美债收益率刷新日高，靠近两个多月高位。美元指数盘中靠近逾两周低位。比特币盘中拉升超 3000 美元、上测 5.5 万美元，创两年多新高。离岸人民币盘中跌百点失守 7.21。原油反弹超 1%，美油告别两周低位。黄金跌落两周高位。伦铜、伦镍、伦锡跌超 1%，伦锡创逾两周新低。

标普道指跌落纪录高位，英伟达续创历史新高，中概跑赢大盘，财报后理想汽车涨近 20%

美东时间周一下午 5 点 20 分，比特币价格一度上涨 5.96%，至 54803 美元，创 2021 年 12 月以来最高。

比特币一度升破 54800 美元，创两年多最高

在全球零售巨头沃尔玛公司股价徘徊在历史高位附近之际，Walton 家族的成员们上周出售约 882 万股沃尔玛的股票，价值约 15 亿美元。Walton 家族出售沃尔玛股票，正值美国一系列企业内部人士出售自家股票之际。

沃尔玛股价新高之际，沃尔顿家族加入企业内部人士抛美股行列

比特币价格突破 5.4 万美元，创下两年多来的最高点。投资者对交易所交易基金 (ETF) 的持续需求将推动比特币价格回到 2021 年 11 月的创纪录水平。MicroStrategy 公司再次大举购买比特币，提振了人们对比特币的乐观情绪。该公司已经将购买比特币作为其公司战略的一部分。截至周一收盘，MicroStrategy 的股价上涨超 15.8%。Coinbase 和 Marathon Digital 等与加密货币相关的股票也出现了反弹。

比特币价格突破 5.4 万美元 创下两年多来最高水平

谷歌 AI 人物成像新功能 “离大谱”，导致股价盘中跌超 4%。谷歌计划在未来几周内恢复该功能，希望能重新上线。该功能被暂停是因为生成的历史图像中出现了不准确的信息，包括黑人、亚裔和非裔等。这一问题部分源于该模型对提示词的错误解读。投资者对谷歌在 AI 领域竞争地位的担忧也导致了股价下跌。

美国国父大变黑人！谷歌 AI 人物成像新功能 “离大谱”，拟下线几周，股价盘中跌超 4%

比特币持续上涨，美股数字货币概念股继续走强，Riot Blockchain、Coinbase 涨幅扩大至 16.5%，Marathon Digital 涨 22%。

作为诺和诺德和礼来减肥药的劲敌来了。丹麦药厂 Zealand Pharma 旗下的 survodutide 药物的二期试验显示，83% 的成年受试者对该药物治疗代谢功能障碍相关脂肪性肝炎（MASH）的效果表现积极，希望最早 2027 年推出。分析师表示，试验结果表明该药的 “明确胜利”。

下一个减肥药明星股？丹麦药厂新药二期试验成功，股价暴涨 36%

理想汽车全力冲向三巨头

比特币涨超 3.3%，突破 53000 美元，创 2021 年 12 月份以来新高。数字货币概念股中，CleanSpark 涨超 25.5%，Marathon Digital 涨 19.1%，Bitdeer 涨 17.6%，微策投资涨 16.6%，嘉楠科技 ADR 涨 13.4%，Riot Platforms 涨 13.1%，亿邦国际 ADR 也涨超 10.2%，第九城市 ADR 涨约 5.5%。

比特币创 2021 年以来新高，数字货币概念股普涨

这项合作将包括将 Mistral AI 最新的人工智能模型提供给微软 Azure 云服务的客户，而且微软已对 Mistral AI 进行了少量投资。

急于撇清关系？微软与 OpenAI 竞争对手 Mistral 达成合作 加速 AI 发展

本周，美国将迎来包括第四季度实际 GDP 修正值以及 1 月 PCE 在内的关键经济数据，若美国经济重新加速且通胀粘性依旧，那么美联储将再次失去降息的理由。

日股再创新高，美股盘初上涨，财报后伯克希尔历史新高、理想汽车涨超 10%

比特币概念股走高，MicroStrategy 涨超 9%。周一，比特币概念股涨幅较大，其中 MicroStrategy、Riot Platforms、Coinbase、Marathon Digital、嘉楠科技涨幅均超过 7%。MicroStrategy 及其子公司在 2 月 15 日至 2 月 25 日期间以约 1.554 亿美元现金购买了约 3,000 个比特币，每个比特币价格约为 51,813 美元。

美股异动 | 比特币概念股走高 MicroStrategy 涨超 9%

Meta 计划与 LG 合作生产新款 Quest Pro 头显，该设备计划售价约为 2000 美元，比 Apple Vision Proo 的 3499 美元便宜不少。

直面苹果！Meta 明年推高端头显，售价 2000 美元

瑞银认为，美国经济强劲，更高通胀反映强劲需求，对美股构成利好。

否定 “泡沫” 说，瑞银仍坚定看好美股，再度上调标普 500 目标价至 5400

交易员对英伟达看涨期权未平仓量最大的行权价高达 1300 美元，这意味着英伟达单日跳涨 16% 对投资者来说还不够。

市场对英伟达有多狂热？交易员上周在英伟达期权上的押注超过 200 亿美元！

市场竞争加剧的同时缺乏新车型，市场对蔚来今年销售前景表示担忧。

遭投行下调 40% 目标价，蔚来 ADR 年初至今下跌约 36%

木头姐 “踏空” 英伟达后，大举押注 UiPath 和 Twilio 等较少被提及的冷门软件公司，其中 Twilio 在 2 月中旬惨遭 “滑铁卢” 大跌超 18%。

AI 硬件不香了？继英伟达之后，木头姐减持台积电，为 2021 年底以来首次

芒格：如果知道我会死在哪里，我将永远不去那个地方。

芒格：如何面对投资中的巨大回撤?

理想 Q4 营收翻倍，盘前大涨超 7%，小鹏涨 3%，蔚来涨近 2%，阿里、京东、拼多多、网易下跌；英伟达涨超 1%，AMD 涨近 1%。直觉机器大跌 35%，伯克希尔哈撒韦涨 5%，其四季度盈利超出预期。

美股盘前 | 理想涨超 7% 带飞小鹏、蔚来！蔡崇信称菜鸟正等待更好时机香港上市

纳指在上周五的日线图上形成了倒锤线，这是一个警告信号，表明看涨趋势在持续上涨后可能已经疲乏。空头需要看到在上周低点 17315 下方形成走低的低点，才能确信价格已经见顶。拦路虎是 17660 的关键支撑位。

技术分析 | 美股科技股涨势停滞，现在怎么办？

太空探索初创公司直觉机器盘前跌超 30%，该股上周五收涨 15.82%。此前该公司发射的月球探测器成功着陆月球但登月器的一只脚被月球岩石卡住后，很可能是倾斜的。

比特币向下触及 51000 美元/枚，日内跌 1.50%。

交银国际将美团目标价下调至 93 港元，但认为美团的估值水平应介于阿里巴巴、京东和拼多多之间！尽管行业竞争激烈，但美团的到店行业规模及外卖业务盈利能力仍得到验证，预计美团今年核心业务将维持 17% 的收入增长和 13% 的利润增长。

评级速睇 | 小米、携程 “买入”！美团目标价遭下调

最新财报预计 2024 年一季度收入总额 312.5-321.9 亿元，同比增长 66.3-71.3%，2023 年四季度 NON-GAAP 净利润 44.9 亿元。

理想汽车在美股盘前大涨 7%

软件股 SNOW 近四个月涨幅超过 50%，分析师预计 AI 将带动 SNOW 的业务增长。

WSB 热议｜CEO 带头割韭菜，登月探测器公司 LUNR 大跌 30%

小米 “全家桶” 正式亮相巴塞罗那。

小米 14 Ultra 国外售价翻倍，汽车 SU7 将亮相欧洲

理想汽车-W 发布 2023 年度业绩，总收入 1238.51 亿元，同比增加约 1.7 倍，实现历史最佳财务表现。其中，车辆销售收入增加主要由于车辆交付量的增加，而其他销售和服务收入增加主要由于充电桩销售额和配件及服务销售额的增加。在 2023 年，理想汽车凭借理想 L 系列取得优异成绩，全年交付量同比增长 182.2%，成为中国市场 30 万元以上新能源汽车的销量冠军。

理想 2023 年度业绩：总收入 1238.51 亿元，实现历史最佳财务表现！

理想汽车：预计 2024 年第一季度车辆交付量为 100,000 至 103,000 辆，较 2023 年第一季度增长 90.2% 至 95.9%

理想汽车第四季度营收 417.3 亿元人民币，预估 398 亿元人民币。

理想汽车第四季度归属股东的调整后净利润 44.9 亿元人民币

理想汽车：预计第一季度交付量 100000 至 103000 辆，市场预估 116604 辆。

近日，阿里巴巴主席蔡崇信表示，阿里巴巴过去数年股价表现不理想，主要受累于竞争压力，同时受宏观经济、监管和地缘政治等因素影响。蔡崇信称，经过一段时间的压力，阿里已重返中国顶级电商企业轨道。随着架构重组和新管理层的到位，阿里对能够成为中国顶级电子商务企业之一更具信心。阿里虽然不像以前那样自信，并感受到竞争压力，但现在 “阿里回来了”。阿里巴巴近期集团重组正是聚焦如何改善表现，蔡崇信有信心集团正重回轨道成为行业龙头之一。他预期，未来 5 年中国电子商务的渗透率将超过 40%，大幅高于目前的 30% 水平。阿里巴巴于去年 11 月以美国扩大对先进计算芯片出口限制为由，叫停云智能集团的分拆上市计划，蔡崇信指出，近期市场表现不佳，认为市场气氛改善下，若投资者情绪较好，推进阿里云分拆才更合理。至于已在香港提交上市申请的菜鸟，他称，目前市场表现欠佳，公司仍在等待更好的时机。

蔡崇信：阿里已重返中国顶级电商企业轨道 静待良好时机推动菜鸟等上市

理想汽车即将公布财报，夜盘上涨 3.3%。

夜盘｜天然气反弹，两倍做多天然气 ETF 大涨 9.3%

首年 “卷赢” 星巴克之后，瑞幸的低价竞争挑战犹存

理想汽车发布财报前，其股票看涨期权交易量创下一年多来新高。尽管股票已上涨超过 30%，市场依然乐观。预计理想汽车将首次实现盈利，全年净利润预计为 92 亿元，较上一年度亏损 20 亿元。分析师预计第四季度毛利率约为 21%，净利率 5-6%。理想汽车在新能源需求下实现了电动车销量逆势增长。CEO 李想对 2024 年制定了更高目标。

财报发布前，理想汽车看涨期权交易量创 1 年多来新高

上周五最火合约：当日到期、执行价 192.5 美元的特斯拉 put，成交 15 万张！Rivian 股价大跌 12%，期权成交 77 万张；超微电脑大跌 12%，期权成交维持在 58 万张左右；Carvana 大涨 32%，期权成交暴涨至 56 万张。

美股期权 | 英伟达成交大涨至 320 万张！特斯拉 put 爆火

标普 ETF 规模创新高，英伟达贡献斐然。

首只资产突破 5000 亿美元 ETF：SPDR，三大标普 ETF 资产合计达 1.35 亿美元

“永远不要在泡沫股票如日中天的时候卖空它们，但这并不意味着你必须拥有它们。 ” 科技股七巨头的流通股空头比例已跌至仅 1%，徘徊在至少 2015 年以来的最低水平附近！

几乎不存在空头！华尔街为何不敢做空 AI？

综合 3 间券商预测，理想汽车 2023 年非公认会计准则净利润料介乎 82.89 亿至 120.96 亿元，对比对 2022 年同期的 2089 万元，按年大增 396 至 578 倍。

财报前瞻｜预计理想年度净利润或大增 400 倍以上！

CRO 概念股延续反弹，药明系领涨。药明生物涨 4.82%，金斯瑞生物科技涨 5.37%，药明康德涨 4.45%，泰格医药涨 2.39%。药明康德澄清美国国家安全风险，投资者对美国相关消息逐渐脱敏。湘财证券预计医药研发支出增长和医药研发外包渗透率提升将支撑 CXO 产业发展。全球生技产业性价比凸显，创新药投融资环境有望回暖，看好 CXO 长期向好。

港股异动 | CRO 概念股延续反弹 药明系领涨 投资者对外围冲击或逐步脱敏

国信证券指出港股出现趋势性布局机会，建议中长线投资者加强关注。短线上，恒指突破 120 日均线前宜观察。防御方向建议关注高速公路、公用事业、传统医药、中低杠杆的香港股/海外股、出口型公司。进攻方向建议关注股价超跌的公司，以 CXO 为代表的生物科技/制药企业可优先考虑。

港股初现趋势性布局机会！

上周对市场影响最大的是英伟达？不，最有可能影响长期走势的新闻是美联储理事克里斯·沃勒的讲话：美联储何时以及是否会在 2024 年降息？！

理解市场 | 美股拿了 “疯牛” 剧本！后市如何演绎？

拼多多火爆，是因为大家都没钱了，消费降级了。

拼多多这么火，是因为大家都没钱了吗？

英伟达上周四股价暴涨 16%，给空头带来了高达 30 亿美元的账面损失。“现在空头的力量非常薄弱。”