熊市里可以随便买买买，而牛市进行一段时间之后，要慎重慎重再慎重。

《韭菜的自我修养》: 关注经济周期和牛熊交替

苹果取消造车计划，转向生成式 AI 项目，可能导致数百名硬件工程师和车辆工程师面临裁员。 苹果股价受此消息影响有所回升。与此同时，英伟达在 AI 领域的表现受到市场认可，股价持续上涨。 苹果和台积电的合作关系有所转变，台积电的高昂芯片价格引发苹果和高通的降价促销。 苹果的市值被微软超过，英伟达正在取代苹果成为台积电最有能力的买家。

苹果最大的敌人是英伟达？

盘前大涨 50%，人造肉第一股 BYND 起死回生？约会软件公司 Bumble 业绩不及预期，盘前跌超 8%，2021 年上市以来区间最大跌幅达 85%。

WSB 热议｜英伟达持仓股 SOUN 连续暴涨， 交易额高达 21 亿

雷军在微博发文称：苹果退出造车后，苹果用户选购智能电动车，小米 SU7 肯定是最好的选择。

雷军：苹果用户选购小米汽车是最好选择

美股 AI 概念股盘前多数上涨，Bigbear.ai 涨超 14%，SoundHound AI 续涨 5%，Jet.AI 涨超 5%。

美股人造肉巨头 Beyond Meat 美股盘前一度涨逾 70%，去年第四季度业绩超市场预期。

比特币 2 月累涨 39.7%，创下自 2020 年 12 月以来最大月度涨幅。

Viking 的新减肥神药，3 个多月减重 29 斤！而该公司最近几年营收均为零。

四个月股价暴涨 1000%！减肥股 Viking 狂飙

催化不断！继大模型、版号之后，游戏行业盛会下月也将召开。微软新技术将亮相，包括 AI 赋能游戏加码和微软的 DirectSR 技术等。

催化不断！继大模型、版号之后，游戏行业盛会下月也将召开

港股 52 周新高、新低统计显示，截至 2 月 28 日收盘，有 50 只股票创 52 周新高，其中信能低碳股权、江南布衣、卓越教育集团创高率位于前 3 位。另外有 35 只股票创 52 周新低，其中太兴置业、阳光 100 中国、圣诺医药－B 创低率位于前三位。

智通港股 52 周新高、新低统计 |2 月 28 日

比特币日内涨超 3%，最高至 58604 美元/枚，为 2021 年 12 月以来的最高水平；以太坊日内涨 1.7%，至 3305.0 美元/枚。

金十数据 2 月 28 日讯，据悉，全球最大矿业公司必和必拓已启动全球业务重大重组，涉及矿山规划、去碳化和遗产保护等多个部门，并开始在澳大利亚裁员。在必和必拓 CEO 韩慕睿表示澳大利亚的工资上涨 “尤其成问题” 后，该公司正解散部分专家团队，以简化业务并削减成本。

必和必拓据悉启动全球业务重大重组，开始在澳大利亚裁员

比特币价格正处于潜在变革性加密货币牛市周期的前沿。Stony Chambers Asset Research 预测比特币有望在 2025 年上涨，并指出今年的 “减半” 事件将推动比特币价格上升。此外，比特币价格与全球 M2 的走势接近，加上宏观环境适合比特币持续走强，因此目前比特币仍具有上涨动力。虽然比特币的流通供应量将持续缩减，但短期内价格将受情绪主导。总体而言，比特币的长期前景值得看好。

现货 ETF 获批只是 “开胃菜”！ 比特币这一轮牛市顶部看 17.5 万美元

港股汽车股走低，小鹏汽车、零跑汽车、长城汽车均跌超 5%，蔚来汽车跌 4%，广汽集团、比亚迪股份跌近 3%。

人工智能产业正处于高速发展阶段，预计 2024 年内相关技术进步将层出不穷。英伟达推出 Gear 进一步指向具身智能，未来投资机会将逐渐由硬件及工具向软件产品扩散。中信证券建议持续关注 AI 相关的美股科技公司。Sora 的发布表明美国人工智能产业在技术和产品积累至一定水准后迈入心智占领与话题营销阶段。Sora 生成视频《雪中东京》已有 9250 万播放量，具备高时长、高画质与高指令贴合度的表现。

中信证券：Sora 缘何高热度？

针对特斯拉 FSD 即将进入中国的传闻，特斯拉中国客服表示，目前没有推出的准确时间。

特斯拉完全自动驾驶两周内进入中国？客服回应：目前没有准确时间表

来源 Benzinga。数字投资平台 Webull 将通过周三宣布的 SPAC 合并上市。这家数字投资公司将与上市的 SPAC SK 增长机会公司（纳斯达克股票代码：SKGR）合并。该交易对这家数字投资平台公司的估值为 73 亿美元。如果合并获得批准，新公司将以未公布的新股票代码作为微牛公司上市。微牛的投资者包括通用大西洋、Coatue 管理公司、Lightspeed Venture Partners 和 J.Rothschild 资本管理公司。关于微牛：根据新闻稿，微牛在全球拥有超过 2000 万注册用户。Webull 于 2018 年在美国推出，后来扩展到欧洲、拉丁美洲和亚太地区。该公司表示，其业务遍及全球 15 个地区。2023 年，微牛的股票交易量为 3700 亿美元，在其平台上交易了 4.3 亿份期权合约。SKGR 价格走势：周三股价上涨 5％，至 11.50 美元，而 52 周的交易区间为 10.35 美元至 11.60 美元。

Webull 将通过 SPAC 合并上市

哪吒汽车已启动赴港 IPO 准备，签约基石投资金额超过 20 亿元人民币。该公司表示目前没有更多信息可以提供。哪吒汽车已完成至少 10 轮融资，总融资金额超过 200 亿元，投资者包括深创投、宁德时代等。根据公布的数据，2023 年哪吒汽车销量下滑，财务方面亏损超过 111 亿元。

新股消息 | 传哪吒汽车已启动赴港 IPO 准备 签约基石投资金额超 20 亿元

香港财政司司长陈茂波在新一年政府财政预算案中表示，亚太首只追踪沙特阿拉伯股票的指数基金去年底在香港上市，是两地市场加强联通的重要里程。同时，香港也正推动在中东上市一只追踪香港股票指数的 ETF，香港金融管理局正与多家金融机构就此进行商讨。

香港财政司司长陈茂波：正推动追踪香港股票指数 ETF 在中东上市

特斯拉首席执行官埃隆·马斯克反思在苹果据称暂停其电动汽车项目后经营汽车公司所面临的挑战。马斯克强调，量产和正现金流对于汽车公司的生存至关重要。这则消息属于与商业相关的信息类别。

特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在苹果退出后反思困境：“汽车公司的自然状态就是失败”。

美国商业地产危机持续，改造办公楼仍需降价 50% 才划算。加拿大养老金以折扣价格出售商业地产，纽约地产仅售 1 美元，引起市场关注。根据高盛模型，目前商业地产每平方英尺改造将损失 164 美元，需将价格下降 50% 才能获得收益。商业地产价格持续下跌，旧金山商业地产降幅已达 35%。商业地产危机可能对银行造成冲击。美国商业地产止赎数量增加，贷款人面临还款和再融资成本压力。商业地产改造面临挑战，尚需降价才能吸引开发商。

美国商业地产想 “重生”？高盛：价格再跌 50% 才有可能

戴尔表示，整个硬件行业即将迎来一次重大的更新换代。

戴尔：每台 PC 都会变成 AI PC

越南经济的三大支柱行业是金融、地产和制造业。截至 2023 年，金融业占胡志明市证券交易所总市值的 43%，房地产占总市值的 15%。越南制造业产值增长了约 5 倍，并于 2022 年突破 1000 亿美元，占 GDP 的 25%。预计越南的资本市场将受益于宏观经济复苏和再融资利率下调的积极影响。

一文读懂越南三大支柱行业——金融、地产和制造业

香港特区财政司司长陈茂波宣布，为鼓励更广泛使用电动车，电动车首次登记税宽减安排将延长两年，但宽减额将下调 40%。其中，电动私家车 “一换一” 计划下的首次登记税最高宽免额将调整至 17.25 万港元，一般电动私家车的宽免额上限则将调整至 5.85 万港元。此外，税前车价超过 50 万港元的电动车将不获宽免。其他种类的电动车在未来两年将继续获全数豁免。

陈茂波：香港电动车首次登记税宽减安排延长两年 宽减额减四成

香港特区政府新一份财政预算案今日（28 日）发表。香港特区政府财政司司长陈茂波表示，“数字人民币” 会在香港扩大试点范围，市民将可便捷开立和使用数字人民币钱包，并通过 “转数快” 进行增值，进一步提升跨境支付效率和用户体验。

数字人民币会在香港扩大试点范围

香港财政司司长陈茂波：香港政府将宽减 2023/24 年度 100% 的薪俸税和个人入息课税，上限为 3,000 港元。

香港财政司司长陈茂波：将把应缴利得税减免 100%，上限为 3000 港元。今年上半年将落实首批直接投资和共同投资项目，涵盖生命科技、绿色科技和金融、半导体、芯片、制造业升级转型等领域。 香港将增拨 11 亿港元支持旅游业相关活动。

* 港府将宽减下年度首季住宅物业差饷每户上限 1,000 元 综援生果金长生津发「半粮」

恒生地产指数抹去此前 1.1% 的跌幅。

贝莱德现货比特币 ETF(IBIT) 的交易量连续两天突破 13 亿美元，成为美国上市 ETF 中交易量第五大的 ETF。虽然比特币价格上涨，交易量增加，但交易量可能并不总是反映投资者的兴趣。周一的交易量增加主要是由资金流入推动，其中富达 ETF 吸引了最多资金。比特币价格上涨 6%，距离历史最高价仅相差 17%。

疯狂吸金！受比特币大涨带飞，贝莱德现货 ETF 交易量持续突破 13 亿美元

香港财政司司长陈茂波：对于房地产市场的措施还有进一步调整的空间。香港金管局将于周三晚些时候宣布有关按揭贷款规则的调整。

金十数据 2 月 28 日讯，2 月 28 日，香港特区政府财政司司长陈茂波发表 2024 至 2025 财政年度特区政府《财政预算案》。陈茂波表示，所有住宅物业交易无须缴纳印花税。

香港楼市政策全面撤辣

公司是以太网通信芯片领先厂商之一，在高速通信芯片产品全面布局，有望充分受益数据中心升级趋势以及 AI 以太网组网。

迈威尔科技 (MRVL)：以太网通信芯片全面布局 受益 AI 以太网组网趋势

香港楼市辣招将大幅减少，包括取消买家印花税、新住宅印花税。此外，《预算案》也会宣布增加烟草税，是连续两年调高。

理想汽车 CEO 李想在微博评论苹果放弃造车聚焦人工智能：第一，做成了 toC 的人工智能，苹果会成为一家 10 万亿美金的企业；人工智能输了，苹果会成为一家 1 万亿美金的企业。人工智能会成为所有设备、服务、应用、交易的最顶层入口，苹果的必争之战。第二、做成了汽车，大获成功，苹果会增加 2 万亿美金的市值，但是汽车大获成功的必要条件仍然是人工智能。汽车的电动化是上半场，人工智能才是决赛。手机延展的人工智能是比特，汽车的人工智能是原子，人工智能横跨数字世界和物理世界。人工智能成功的三个必要条件：人才、数据、算力。

李想谈苹果放弃造车：选择聚焦人工智能是绝对正确的战略选择，时间点也合适

芯片大厂重点攻向 5G 和生成式 AI。

MWC 2024 大会：AI 已无处不在，从网络到终端

HBM 已成决定 AI 芯片命运的关键。随着 chatGPT 的爆火和 AGI 的繁荣，英伟达正在以前所未见的速度发展，这不但造就了 GPU 的繁荣，同时还让扮演关键角色 HBM 热度高居不下。HBM 的竞争愈演愈烈，HBM 也成为了决定 AI 芯片命运的关键。谁掌控了 HBM，就掌握了 AI 训练。

HBM，生死局？

* 大摩：「永劫无间」手游版号获批 料为网易今年第二大热门产品

* 大摩：「永劫无间」手游版号获批  料为网易今年第二大热门产品

港股汽车股回调，小鹏汽车跌超 3%，蔚来汽车跌超 1%，比亚迪股份转跌，理想汽车涨幅收窄至 2% 以内。

蚂蚁集团推出了 20 亿参数多模态遥感基础模型 SkySense，该模型在 17 项测试场景中表现优异，超过了国际同类产品。SkySense 可用于地貌、农作物观测和解译等，对农业生产和经营有辅助作用。目前该成果已应用于支付宝五福节 AI 大规模互动、蚂蚁医疗数字人等场景。

蚂蚁集团推出多模态遥感模型 SkySense

Google 的 DeepMind 推出了人工智能模型 “Genie”，它可以生成交互式视频游戏的 AI。用户可以通过 Genie 将图像、照片、草图或想法转换成可互动、可控制动作的虚拟世界。团队称其为一种全新的 “生成式交互环境”，并认为它是真正的 “基础世界模型”。Genie 可以生成无限可玩的世界，并且不仅可以操控虚拟物体，还可以根据孩子们的绘画进行创造。该模型经过 20 万小时的视频训练，能够学习控制而无需行动标签。

吐槽完 Sora，Google 自己做的 “基础世界模型” 来了

高盛 CEO 表示，“世界正朝着软着陆的方向发展”，但由于经济中仍存在通胀压力和地缘政治风险，所以 “不确定性更高”。

高盛 CEO 警告：对于美国 “软着陆”，市场太乐观了

ELF Beauty 为 Z 世代和千禧一代提供平价美妆，其股价在过去五年内上涨了 2639%，英伟达股价则上涨了 1937%。

发现牛股 | 美妆打败 AI？这家公司五年涨幅完胜英伟达

Viking Therapeutics 公布了 GLP-1R/GIPR 双靶点激动剂 VK2735 在治疗肥胖方面的临床数据，显示 13 周治疗最高减重 13.1%。这一消息使得 Viking 的股价翻倍，市值达到 85 亿美元。VK2735 被认为是 Viking 最核心的管线，并且在临床前动物模型中表现出优异的减重和降糖效果。除了口服版的临床应用，Viking 还计划在一季度公布 VK2735 口服版的一期临床数据。这一消息可能对诺和诺德和礼来公司在抗肥胖领域的主导地位构成挑战。

Viking 大涨 121%：GLP-1R/GIPR 肥胖二期临床，三个月减重 14.6 公斤

Arm 股票评级由 “买入” 下调至 “中性”，原因是其股价上涨过快，估值偏高。分析师表示，Arm 需要在各方面取得巨大成功才能证明目前的估值合理。Arm 周二收跌 5.64%，目前有一半的分析师建议买入该股，但平均目标价预计下跌近 30%。Arm 公布的第三季度业绩好于预期，但这并未改变市场对其估值的看法。Arm 的股价涨幅超过了其竞争对手英伟达。

New Street Research：Arm 估值已然过高 下调评级至 “中性”

道指两连跌，标普接近历史高位，和纳指反弹。小盘股涨超 1%，两日跑赢大盘。科技巨头 “七姐妹” 连续三日盘中曾齐跌，英伟达跌落纪录高位，苹果盘中转涨后曾涨超 1%。英伟达持股的 AI 概念股 SoundHound 收涨近 20%。中概股指涨超 2% 五连涨，创年内新高，理想汽车收涨近 12%，蔚来汽车涨超 2%。德股四日连创历史新高，ASML 收涨超 1%、创最高纪录。七年期美债标售稳健，十年期美债收益率短线转降。耐用品订单后，美元指数曾转涨。离岸人民币四连阴，盘中再度失守 7.21。比特币一度拉升近 6000 美元，盘中涨破 5.7 万美元，再创两年多新高。原油两连涨，连日涨超 1%，美油创逾一周新高。黄金反弹，靠近两周高位。伦镍、伦锡涨超 1%，伦铜止住两连跌。

纳指险些三连跌，英伟达一度跌超 2%，理想汽车绩后连日两位数大涨，比特币再创新高

比特币价格一度上涨至 57,000 美元以上，距离历史最高价仅相差 17%。分析师表示，此次上涨并没有特定催化剂，主要是由流入比特币交易所交易基金和对即将到来的 “减半事件” 的乐观情绪推动的。比特币今年迄今上涨了 29%，吸引了 12 亿美元的净流入资金。投资者增加数字资产的持有量，担心通胀可能重新加速是其中的原因之一。减半事件计划在挖出每 210,000 个区块后发生，比特币在减半事件之后几个月通常会出现价格上涨。比特币的涨势主要发生在亚洲交易时间的开头。

距离历史最高仅差 17%！比特币价格一度涨超 5.7 万美元

Beyond Meat 的股价在发布基于植物的肉制品的第四季度报告后，在盘后交易中翻了一番。公司本季度的净收入超过了预期，并且首席执行官宣布了减少运营费用和现金使用的计划。截至 1 月 31 日，对 BYND 股票的空头利益占公开流通股的约 40%。

Beyond Meat 这家备受关注的公司股票在季度报告后翻倍

SoundHound AI(SOUN) 涨 46.69%，成交额 10.4 亿美元，年内累计涨 171.2%。Krystal Biotech(KRYS) 涨 41.02%，成交额 3.4 亿美元，年内累计涨 26.6%。Intuitive Machines(LUNR) 跌 34.72%，成交额 3.0 亿美元，年内累计涨 145%。NGM Biopharmaceuticals(NGM) 跌 20.16%，成交额 1008.9 万美元，年内累计涨 77.5%。