国泰君安召开业绩说明会，回应投资者关注的新国九条、股价、分红、投行等问题。朱健董事长表示，公司将积极把握政策机遇，推动高质量发展，打造一流投资银行，助力中国特色现代资本市场和上海 “五个中心” 建设。同时，朱健还补充了新国九条的发展目标和蓝图。此外，还有个人投资者提问公司对做强做优的定义和努力方向。

新 “掌门” 新思路！朱健 ‘’ 掌舵” 国泰君安后首开业绩说明会

从 400 到 2 亿的大神，巨亏 80% 的原因何在？

京东盘前涨近 3%，蔚来涨 2%，拼多多、理想、哔哩哔哩、网易涨超 1%，阿里、小鹏、百度涨近 1%。英伟达、Meta 涨超 1%，苹果跌超 1%，特斯拉跌 0.5%。

美股盘前 | 京东领涨中概，英伟达、Meta 领涨科技股！黄金概念股走高

OSL 集团旗下的子公司成为华夏基金香港的首家虚拟资产交易及托管合作伙伴，为其提供支持。这是中国香港金融业在数字资产领域的突破性发展，为数字资产投资开启了新时代。OSL 利用其稳固的基础设施和高标准的安全和监管要求，为 ETF 的运作提供安全的交易环境和可靠的资产管理。作为中国香港唯一专注于数字资产的上市公司，OSL 集团凭借其合规经营模式、营运经验和市场声誉在业界中脱颖而出。

OSL 集团附属成为华夏基金 (香港) 的首家虚拟资产交易及虚拟资产托管合作伙伴

OSL 集团宣布其数字资产交易平台获委任为嘉实国际和华夏基金的虚拟资产交易和托管合作伙伴，并计划推出首只现货比特币/以太币 ETF。这将使香港成为全球前沿市场之一，吸引大量资金和投资者进入数字资产市场。

香港证监会批准比特币和以太坊现货 ETF OSL 获任命为嘉实国际、华夏基金虚拟资产交易平台及托管方

大摩预计腾讯第一季营业额将同比增长 5%，预计毛利和净利润增长稳固，同比料各升 18% 和 25%，加大后的股票回购足以弥补大股东 Prosus 首季抛售；网易传统游戏的风险和对新游戏的预期受到影响，但仍然看好其下半年的表现。

评级速睇 | 华尔街喊出腾讯 400 港元！网易、港交所目标价遭下调

九号公司是一家以技术驱动的科技公司，主要从事智能短交通和服务类机器人产品的设计、研发、销售和服务。该公司在电动平衡车和电动两轮车市场上具有领先地位，并通过自研技术和用户需求推动行业的技术重构。九号公司的技术先进和商业化规模提供了持续动能，提高了中国短交通行业的整体技术竞争力。在智能化浪潮中，九号公司将成为智慧移动能力的全球领先公司。

赛道 Hyper | 九号公司的价值野望

美国摩根大通策略师警告称，不要指望企业财报季推动美国股市走高，因为市场过度乐观。摩根大通研究团队表示，标普 500 指数成份股企业盈利预计将全面下滑。投资者仓位紧张，股市涨幅稍有回落。摩根士丹利策略师也预测，随着美国国债收益率飙升，股市对利率表现出更大敏感性。股市低估了物价上涨对美联储政策和债券收益率的影响，存在风险。

小心美股 “业绩杀”！小摩警告：市场过度乐观

上周五最火合约：当日到期、执行价 175 美元的苹果 call，成交 15.5 万张；4 月 19 日到期、执行价 180 美元和 177.5 美元的苹果 call 分别成交 15 万张和 10 万张。2026年6月18日到期、执行价 1030 美元的 Meta call 成交 9.5 万张。

美股期权 | 苹果 call 成交大涨！AMD、Meta 成交翻倍，特斯拉回落

德国最大的州立银行 Landesbank Baden-Württemberg(LBBW) 计划与 Bitpanda 交易所合作，开始提供加密货币托管服务。两家公司周一在一份声明中表示，LBBW 和 Bitpanda 将从 2024 年下半年开始为机构和企业客户提供加密货币托管服务。LBBW 企业银行业务董事总经理 Jürgen Harengel 表示：“我们的企业客户对数字资产的需求正在增加。” 德国银行和资产管理公司在加密资产领域变得越来越活跃，在今年晚些时候欧盟法规生效之前，它们提供托管服务，并为这一资产类别开发自己的产品。德意志银行正在开发自己的数字资产托管服务，而其 DWS 部门是开发欧元计价稳定币的财团的成员。LBBW 拥有约 3330 亿欧元 (3550 亿美元) 的资产。

又一巨头入场！德国最大州立银行 LBBW 将提供加密托管服务

INTL GENIUS(00033) 跌 13.55%，成交额946.0 万港元，年内累计涨 36.2%。 极兔速递-W(01519) 跌 13.13%，成交额4659.4 万港元，年内累计跌 41.5%。 招金矿业(01818) 跌 9.58%，成交额15.5 亿港元，年内累计涨 36.1%。

Top 10 港股跌幅（4月15日）

来凯医药-B(02105) 涨 65.28%，成交额1.7 亿港元，年内累计跌 60.1%。 乐普生物-B(02157) 涨 10.97%，成交额2916.9 万港元，年内累计涨 1%。 中国中车(01766) 涨 10.59%，成交额3.3 亿港元，年内累计涨 30.5%。

Top 10 港股涨幅（4月15日）

中国中车(01766) 涨 10.59%，成交额3.3 亿港元，年内累计涨 30.5%。 中国中铁(00390) 涨 4.83%，成交额2.2 亿港元，年内累计涨 18.4%。 周大福(01929) 跌 7.92%，成交额2.2 亿港元，年内累计跌 10%。 新东方-S(09901) 跌 5.1%，成交额2.2 亿港元，年内累计涨 21.3%。

Top 5 港股千亿以上公司涨跌幅（4月15日）

全球降息节奏不一，投资者疯狂 “涌入” 美元，美元指数今年以来上涨 4.6%。美国商品期货交易委员会数据显示，上周期货市场持有美元净多头头寸达到 177.4 亿美元，为 2022 年 8 月以来最高水平。全球各国央行货币政策明显分化，瑞士央行、瑞典央行暗示可能在近期降息，加拿大央行也表示准备放宽政策，而澳大利亚、英国和挪威央行则似乎并不急于转向宽松。市场对美联储今年降息力度的预期与其他央行产生分歧，推动美元指数今年以来上涨 4.6%。华尔街普遍看涨美元。

全球降息节奏不一，投资者疯狂 “涌入” 美元，美元指数今年以来上涨 4.6%

蔚来造车资质已正式获批。（新浪）

嘉实、博时和华夏基金的香港子公司获得了香港证监会的原则性批准，可发行虚拟资产现货 ETF 产品。嘉实基金的子公司获批两只数字资产现货 ETF 产品，博时基金与 HashKey 共同申请的两只虚拟资产现货 ETF 也获得了有条件批准。华夏基金已获得批准，计划发行投资于现货比特币和现货以太币的 ETF 产品。此外，惠理集团虚拟资产现货 ETF 申请也获得了原则性批准。虚拟资产现货 ETF 产品上市仍需一段时间。

嘉实、博时、华夏基金香港子公司虚拟资产 ETF 获香港证监会原则性批准

博时基金 (国际) 与 HashKey Capital 共同申请的比特币、以太坊现货 ETF 已获香港证监会有条件批准。这将为投资者提供一个安全、合规、便捷的途径，参与比特币和以太坊市场。同时，此次批准也巩固了香港作为国际金融中心和虚拟资产枢纽的地位。

博时基金 (国际) 与 HashKey Capital 共同申请的比特币、以太坊现货 ETF 获批

一季度 iPhone 全球出货量下降 10%，三星夺冠，苹果屈居第二，小米出货量增长 33.8%。中国安卓手机品牌崛起给苹果带来了挑战，苹果在中国市场的销售持续低迷。全球智能手机市场实现复苏，但苹果和三星出现负增长，三星重新夺回全球出货量第一的宝座。智能手机的平均售价不断上涨，苹果作为行业内平均售价最高的厂商处于有利地位。

一季度 iPhone 全球出货量下降 10%，三星夺冠

博时基金与 HashKey Capital 共同申请的两只虚拟资产现货 ETF 在香港证监会有条件批准。这将为投资者提供一个安全、合规、便捷的途径，直接参与比特币和以太币市场。虚拟资产现货 ETF 的发行将进一步巩固香港作为国际金融中心和虚拟资产枢纽的地位。此次批准也为传统机构架起了配置虚拟资产的桥梁，扩大了主流投资者和零售投资者对虚拟资产的接触面。

博时伙 HashKey Capital 发虚币现货 ETF 获批

港美股科技巨头上周涨跌不一：阿里涨超 2%，美团涨近 2%，网易涨近 1%，快手跌 1%，京东跌 0.5%，腾讯微跌；苹果涨超 4%，谷歌、特斯拉涨超 3%，英伟达、亚马逊微涨，微软跌近 1%，Meta 跌近 3%。

科技股每周速览：小米大涨 6%、百度大跌 7%！谷歌、亚马逊周中创新高

市场消息：嘉实获得香港有条件批准推出现货比特币 ETF。

预计由于房地产市场下行和私营部门信心疲软，中国第一季度的 GDP 增速将放缓至 4.6%。分析师建议需要更多刺激措施以实现 2024 年 5% 的增长目标。政府计划增加基础设施支出并发行专项债券以支持重点行业。中国人民银行也预计进一步降低存款准备金率

中国第一季度 GDP 增长可能放缓，更多刺激政策在路上

香港中文大学终身教授贾佳亚团队开发的多模态模型 Mini-Gemini 已经登上了 PaperWithCode 热榜。Mini-Gemini 是一款开源的模型，提供了从 2B 到 34B 的不同规模的模型。它在图像理解和生成能力方面表现出色，可以对高清图像进行解析和展现。网友对 Mini-Gemini 的效果给予了很高的评价，认为它与商业模型几乎没有区别。该模型的代码、模型和数据已全部开源。

刷爆多模态任务榜单！贾佳亚团队 Mini-Gemini 登热榜，代码、模型、数据全部开源

贝莱德 CEO Larry Fink 表示，公司对 AI 的投资将提高生产力和员工薪资。他认为，通过减少人力投入，公司可以创造更多的价值。尽管有人认为 AI 可能会取代一部分劳动力，但也有观点认为 AI 能够使员工更专注于复杂和创新的工作，从而提高薪资水平。然而，公司的生产力提升未必会转化为员工薪资的增加。

全球最大资管 CEO：AI 将大幅提高生产力和员工工资

4 月 15 日，茶百道在港交所启动公开招股，计划于 4 月 23 日正式在港交所主板挂牌上市。这意味着，茶百道将成为继奈雪的茶之后，又一家成功登陆港股的新茶饮企业。

茶百道启动公开招股募资约 24.56 亿港元 拟 4 月 23 日在港交所主板上市

NVIDIA 最新一代的精髓是 NVL72 架构，采用 NVLink-C2C 互联技术。这个架构可以为大型语言模型的推理提供 30 倍的实时速度提升。NVLink 是一种专门设计用于连接 NVIDIA GPU 的高速互联技术，可以提升 GPU 通信性能。NVLink 允许 GPU 直接访问目标 GPU 的显存，避免了数据交换的延迟。该技术可以大大提高多 GPU 系统的性能和效率，解决了 PCIe 总线带宽和延时的问题。

关于英伟达最新一代的精髓：NVLink、NVL72

美国股市面临压力，因为美债收益率上升，可能导致股票估值下降。预计未来一段时间美股可能会面临逆风局。10 年期美债收益率上升超过关键水平 4.35-4.40%，这可能决定利率是否会再次升至 2023 年的高点。市场预计美联储今年可能会降息一到两次，但也有人认为可能会重启加息。投资者应密切关注美债收益率和股市的关系。

大摩空头 Wilson：美债收益率涨破关键水平，市场或面临考验

半导体股多数上扬，截至发稿，晶门半导体涨 3.7%，报 0.28 港元；上海复旦涨 2.28%，报 9.87 港元；中芯国际涨 2.12%，报 14.48 港元。消息面上，2024 年 2 月全球半导体销售额同比增长 16.3%，连续 4 个月实现同比增长，环比下降 3.1%。中原证券认为，目前半导体行业处于下行周期底部区域，全球半导体月度销售额持续同比增长，消费类需求在逐步复苏中，目前半导体行业估值低于近十年中位值。天风证券则表示，预计 2024 年半导体周期有望开启复苏。看好 AI 推动半导体周期上行。增量方面：关注 AI 对硬件的增量，包括云端算力、终端 NPU、存储空间增加等。存量方面：关注 AI 硬件和 AI 应用搭配下，对换机需求的拉动（2024 年手机和 PC 大盘预期恢复增长，AI 让增长提速），进一步带动全产业链的超预期。

港股异动 | 半导体股多数上扬 全球半导体月度销售额继续同比增长 AI 或推动半导体周期上行

富智康集团在过去五个交易日累计涨超 75%，但突然回调超过 9%。此外，苹果 1-3 月 iPhone 全球出货量下降 9.6%。苹果面临销量质疑，有报告称其中国大陆及大中华区销量可能下滑超过全球幅度。知名苹果分析师郭明錤指出，供应链调查显示，苹果已经将用于 iPhone 15 和 iPhone 16 的关键上游半导体零件的订单下调，预计 2024 年苹果 iPhone 总出货量将同比下降 15%。公司计划在今年晚些时候发布价格更低的 AirPods 耳机，并由富士康子公司制造。富智康集团此前五个交易日累计涨幅超过 75%，但受新闻刺激后回调。

港股异动 | 富智康集团回调超 9% 此前五个交易日累计涨超 75%  1-3 月 iPhone 全球出货量下降 9.6%

在新的一周里，投资者将迎来更多关于美国企业状况的更新。美国银行、高盛和摩根士丹利 等大型银行将陆续公布财报，同时美联航和奈飞的财报也备受关注。在消费者信心方面，市场将密切关注即将发布的 3 月零售销售数据。

本周美股展望：降息预期受阻下的财报季如何影响市场走势？

“收益率有上行空间，但是我认为市盈率可以继续扩大。我不认为 5200 点是今年美国股市的上限。我知道投资者很难接受这一点，但我认为标普 500 指数可能将在 5,600-5,700 点左右结束今年，甚至有可能更高。”

“华尔街神算子” 坚定看涨美股：标普 500 指数今年有望触及 5700 点

摩通表示，中国互联网行业的资本市场状况和财务前景改善，预示着股价将在 6-12 个月内上涨。摩通首选的基准次序为腾讯、拼多多、腾讯音乐、携程、网易及美团-W。

* 摩通：中国互联网行业资本市场状况和财务前景改善预示股价上涨  6-12 个月基准首选次序为腾讯、拼多多、腾讯音乐、携程、网易及美团-W

天津建发公司再度启动招股，拟全球发售 5395 万股，每股招股价为 2.5 港元至 2.9 港元。预计将于 4 月 23 日在港交所上市。天津建发是一家建设集团，提供工程施工服务，并利用自主研发的捷效系统向客户提供优质服务。

一图解码天津建发招股：值得打新吗？

北交所上市行业限制边界再明晰，医美、游戏无望依旧？预期落空？监管层明确了房地产、学科教育、医美、游戏等行业在北交所上市存在受限情形，意味着医美、游戏公司沪深转战北交所的套利预期已经消失。此前市场预计，医美公司的沪深 IPO 存在隐形限制，但北交所或是该类企业登陆境内资本市场的为数不多的选择。现如今，医美、游戏行业的上市空间在北交所也受到限制，市场关注度持续增加。

北交所上市行业限制边界再明晰，医美、游戏无望依旧？

高盛将于 4 月 15 日公布第一季度财报，预计营收为 128.9 亿美元，同比增长 5.5%，每股收益为 8.66 美元，同比下降 1.5%。高盛的投资银行部门表现良好，是今年最好的并购银行。然而，高盛的股价表现不佳，今年仅上涨 3.89%，落后于竞争对手。高盛计划扩大私人信贷投资组合，将其规模扩大到 3000 亿美元。

财报前瞻 | 股价跑输大盘、资深员工频频离职 高盛面临严峻挑战

据越南快讯网：苹果 CEO 库克对越南进行为期两天的访问。

蔚来汽车将于2024年4月25日北京车展首日发布 2024 款 ET7 轿车，预订将于 4 月 16 日开放。更新后的 ET7 似乎有显著的内饰升级，包括后排两块大屏幕。2024 年北京车展将于2024年4月25日至 5 月 4 日举行

蔚来汽车将于 4 月 25 日，也就是北京车展的第一天推出 2024 年款 ET7 轿车

苹果概念股集体走低，截至发稿，比亚迪电子跌 3.92%，报 25.75 港元；舜宇光学跌 3.41%，报 39.7 港元；高伟电子跌 3.21%，报 16.26 港元；丘钛科技跌 2.65%，报 3.31 港元。消息面上，市场调研机构 IDC 发布报告称，苹果 1-3 月 iPhone 全球出货量下降 9.6%。苹果 2024 年以来频繁陷入销量质疑，有报告称其中国大陆及大中华区销量下滑幅度或超过全球幅度。知名苹果分析师郭明錤此前称，供应链调查显示，苹果已经将用于 iPhone 15 和 iPhone 16 的关键上游半导体零件的订单下调。总体来说，2024 年苹果 iPhone 总出货量将降至 2 亿台，意味着苹果 2024 全年 iPhone 出货量将同比下降 15%。

港股异动 | 苹果概念股集体走低  舜宇光学盘中跌超 4% 一季度 iPhone 全球出货量下降 9.6%

* 花旗：金属资源股升势很可能持续至下半年 首选中国宏桥、中铝、洛钼及紫金

* 花旗：金属资源股升势很可能持续至下半年  首选中国宏桥、中铝、洛钼及紫金

港股苹果概念股多数下跌，比亚迪电子跌超 4%，舜宇光学科技、高伟电子跌超 3%，丘钛科技、瑞声科技跌超 2%。

科济药业-B 大幅走低跌超 16%，截止发稿跌 16.78%，报 4.77 港元，成交额 430 万港元。业绩方面，公司截至 2023 年 12 月 31 日止年度业绩，该集团期内取得研发开支 6.62 亿元 (人民币，下同)，同比减少 2.74%;股东应占亏损 7.48 亿元，同比收窄 16.19%;每股基本亏损 1.34 元，公告称，收窄的主要原因为以股份为基础的薪酬减少。此前，公司发布公告，公司董事会宣布，CT041(一种靶向 Claudin18.2 自体 CAR-T 细胞候选产品) 的摘要已被接收于 2024 年美国临床肿瘤学会 (ASCO) 年会进行口头报告。据悉，CT041 是一种潜在全球同类首创的、靶向 Claudin18.2 蛋白的自体 CAR-T 细胞候选产品，用于治疗 Claudin18.2 阳性实体瘤，主要治疗胃癌/食管胃结合部腺癌及胰腺癌。

港股异动 | 科济药业-B 大幅走低跌超 16% 公司 23 年亏损 7.48 亿元 同比收窄 16.19%

OpenAI 首席执行官奥尔特曼在旧金山、纽约和伦敦接待了财富 500 强企业的高管，向他们推介人工智能服务。OpenAI 正寻求从全球企业获得新的收入来源，包括与微软展开竞争。在会议中，奥尔特曼向高管们介绍了 ChatGPT 企业版和其他产品演示。一些高管质疑为何还需要购买 ChatGPT 企业版，奥尔特曼解释称购买企业服务可以与 OpenAI 团队合作，获得最新的模型和定制的人工智能产品。

OpenAI 向大企业推介 ChatGPT 企业版，开抢金主微软的生意

淘宝在 App Store 上线了 Vision Pro 版本，可以通过 Vision Pro 将商品投影到现实中查看，并与其他商品对比。

淘宝苹果 Vision Pro 版上线：“身临其境” 查看商品

根据 IDC 的数据，2024 年第一季度，由于 iPhone 出货量下降了 10%，苹果已经失去了作为手机制造商的头把交椅，全球智能手机出货量增长了 7.8%，达到 2.894 亿部，三星以 20.8% 的市场份额夺得榜首位置。苹果目前以 17.3% 的市场份额位居第二。华为等中国品牌正在增加市场份额，而小米占据第三位。苹果在中国的智能手机出货量也在 2023 年第四季度下降了 2.1%

苹果在手机制造商排名中输给三星，因为 iPhone 出货量下降，IDC 称

初步数据显示，苹果 iPhone 系列的出货量比去年同期大幅减少约 500 万部。AI 智能手机会否成为苹果 “破局” 利器？

解读公司 | 苹果 Q1 出货量大降近 10%！怎么办？

中国央行保持政策利率不变，并从银行体系中抽取资金。中国人民银行将一年期中期借贷便利贷款利率维持在 2.50%，从银行体系中撤回了 700 亿元人民币。央行还通过七天期逆回购操作注入了 20 亿元人民币

中国央行维持政策利率不变，从银行体系抽取资金

香港恒生指数开盘跌 1.4%，恒生科技指数跌 1.91%。

港股开盘，恒指跌 1.4%，科指跌 1.91%。友邦保险跌约 4%，周大福跌超 5%，蔚来汽车跌超 4%，小鹏汽车跌超 3%。

美国银行发表研报警告称，英特尔的芯片代工市占率过低可能导致公司价值下降，目标价被下调至 44 美元。该行认为，尽管英特尔在外部设计方面取得了一些胜利，但其仍然完全依赖自己的内部设计团队，这使得整个公司的价值降低。分析师表示，英特尔面临着市场盈利增长潜力向加速计算和其他美国代工厂转移的挑战，以及在数据中心领域落后于竞争对手的问题。

危险信号！美银警告：英特尔芯片代工市占率过低或使公司价值降低 下调目标价至 44 美元

美债买盘势力倾向观望，10 年期美债收益率或将冲击 5% 重要关口，打压股票等风险资产走势。掉期交易员预计美联储在 2024 年降息 25 个基点。美债市场出现空头头寸，财政部长期债券需求疲软。全球债券投资者在去年年末经历了连续 24 个月下跌后的正向债券价格回报。连续 3 个月超预期的通胀数据凸显美国经济的弹性和通胀粘性。利率期货市场对美联储政策转向宽松的预期升温。