海外市场、高端化和智能化成为比亚迪今年的重要标签。

比亚迪价格战，越打越赚钱？

摩根大通警告：美股很可能重蹈去年 8 月夏末的覆辙。特斯拉加州销量连续第二个季度减少。快手北京游戏事业部全数被裁。谷歌因 Imagen AI 模型涉及版权侵权遭遇集体诉讼。记忆功能向 ChatGPT Plus 用户全面开放。苹果公司再次与 OpenAI 展开讨论，计划将在新款 iPhone 新功能引入技术支持。

早餐 | 对冲基金连续第四周扫货美股科技股，特斯拉大涨 15% 创三年最佳，中概指数六连涨

日元兑美元在跌破 160 重要关口后，出现大反攻，日元/美元成交量创年内新高。分析师称，美联储资产负债表数据可以提供日本政府干预日元的线索：上周美联储的外汇储备回购和现金存款有所增加，这种增加一直是外国央行、尤其是日本央行过去积累美元流动性以进行干预的方式。

日本政府有没干预日元？分析师：紧盯美联储资产负债表

从上周情况来看，被认为是 “聪明钱” 的对冲基金对科技股的风险偏好并没有丧失，连续第四周净买入科技股，上周买入力度更是加大。对冲基金上周以大约五个月以来最快的速度净买入了美国股票。

高盛：上周对冲基金科技股买入力度为一年多以来最大

Deciphera Pharma(DCPH) 涨 72.56%，成交额12.8 亿美元，年内累计涨 56.7%。 飞利浦(PHG) 涨 26.77%，成交额3.4 亿美元，年内累计涨 14.5%。 ImmunityBio(IBRX) 涨 22.31%，成交额6.0 亿美元，年内累计涨 79.1%。

Top 10 美股涨幅（4月29日）

Fenbo(FEBO) 涨 30.24%，成交额262.3 万美元，年内累计涨 182.6%。 海川证券(MTC) 涨 25%，成交额271.1 万美元，年内累计涨 260%。 大全新能源(DQ) 跌 9.22%，成交额3113.7 万美元，年内累计跌 19%。 逸仙电商(YSG) 跌 7.23%，成交额212.6 万美元，年内累计涨 22.7%。

Top 10 热门中概股涨跌幅（4月29日）

特斯拉(TSLA) 涨 15.31%，成交额465.1 亿美元，年内累计跌 21.9%。 波音(BA) 涨 3.75%，成交额13.4 亿美元，年内累计跌 33.4%。 谷歌-A(GOOGL) 跌 3.37%，成交额76.1 亿美元，年内累计涨 18.9%。 谷歌-C(GOOG) 跌 3.33%，成交额60.7 亿美元，年内累计涨 19.1%。

Top 5 美股千亿以上公司涨跌幅（4月29日）

AMC院线(AMC) 跌 11.14%，成交额7463.7 万美元，年内累计跌 50.5%。 SoFi Tech(SOFI) 跌 10.48%，成交额10.6 亿美元，年内累计跌 29.2%。 德意志银行(DB) 跌 8.61%，成交额9890.5 万美元，年内累计涨 19.9%。

Top 10 美股跌幅（4月29日）

“比特币持仓大户” 微策投资一季度每股亏损 3.09 美元，上年同期每股盈利为 31.79 美元。一季度营收 1.152 亿美元，分析师预期 1.237 亿美元。微策投资美股盘后跌 4%。

此前一直抱有乐观看多情绪的高盛分析师 David Kostin 在最近公布的每周报告中表现出了明显的谨慎态度。他预计，如果利率继续急剧上升，“股票将难以找到立足点”，无论宏观驱动因素如何。换句话说，如果最新的美债 “VaR 冲击” 加速，即使是目前支撑市场的 AI 叙事也会崩溃，因为它无法承受全部市场压力的泰山压顶。

高盛：如果美债收益率继续这么涨，AI 也撑不住美股

科技股再次挺美股走高，特斯拉盘中大涨 16%，英伟达逆市回落，日元盘中暴拉 3.5%。上周力挺大盘反弹的美股科技巨头部分延续涨势，再度带头支持主要美股指走高。本周二和周四盘后将公布财报的亚马逊和苹果继续上涨，自动驾驶系统接近在华落地被视为传来收入增长利好的特斯拉不到一周再度两位数大涨。中概新能源车股普涨，百度涨幅超过 7%。英伟达等部分科技巨头回落，遏制了大盘涨势。

科技股再挺美股走高，特斯拉盘中大涨 16%，英伟达逆市回落，日元盘中暴拉 3.5%

苹果进击 AI Phone

工商银行发布一季报，显示其截至今年一季度末的总资产为 47.6 万亿元，同比增长 6.49%。一季度实现营业收入 2198.43 亿元，归属于母公司股东的净利润为 876.5 亿元，虽然同比减少 2.78%，但仍是最赚钱的银行。资产质量方面，不良贷款余额为 3708.88 亿元，不良贷款率为 1.36%。工行的一季度财务表现相对稳定。

“宇宙行” 披露一季报，工行日赚 9.63 亿

建行发布一季报：一季度大赚 868 亿元，同比微降

一季度存款付息率较上年末下降了 5 个基点

“网点之王” 邮储银行一季报：营收同比增长 1.44%，净利润微降

特斯拉中国官方回应：预估是快了，具体时间不好说。

特斯拉 FSD 中国落地在即？官方购买页面显示 “即将推出”

万科一季度收入 615.9 亿元，同比下降 10%，其中房地产开发业务合同销售金额 579.8 亿元，同比下降 42.8%。

万科 Q1 营收 615.9 亿，净亏损 3.62 亿元，同比转亏 | 财报见闻

比亚迪股份 Q1 净利同比增 11% 至 45.7 亿元，研发同比大增 70%。一季度营收同比增长 3.97 至 1249.44 亿元。现金流量净额同比大幅下滑 29.29% 至 102.28 亿元。公司研发费用达到 106.10 亿元，占总营收的 8.49%。比亚迪一季度汽车销量上涨 7.96%，纯电乘用车和混动乘用车销量分别上涨 13.4%、14.48%。

比亚迪股份 Q1 净利同比增 11% 至 45.7 亿元，研发同比大增 70% | 财报见闻

华夏基金预计首批香港比特币现货 ETF 首发规模将超过 1.25 亿美元。华夏基金是在港三家发行商中规模最大的一家。与美国相比，香港的现货 ETF 允许现金和实物申购或续回，华夏的 ETF 更是唯一一家提供美元、港币和人民币三个柜台的发行方。比特币矿工、新加坡和中东等地区的投资者都对该 ETF 表现出兴趣。

华夏基金：预计首批香港比特币现货 ETF 首发规模将超过 1.25 亿美元

牛市生于悲观，长于怀疑，成长于乐观，死于狂热。市场最悲观的时候正是你买入的最好时机，市场最乐观的时候正是你卖出的最好时机。

危机，危机，危中有机

万科罕见涨停

AMD 将于 30 日盘后公布业绩，预计营收为 54.2 亿美元，同比增长 1.2%。

财报前瞻｜在英伟达的阴影下，AMD 能否有惊喜？

国泰君安一季度归母净利润下滑，受金融工具投资收益净额同比下降影响。营业收入和净利润分别减少 14.05% 和 18.13%。扣除非经常性损益的净利润减少 25.46%。公司表示，这主要是由于市场波动导致金融工具投资收益净额下降。投资收益同比减少 229.85%，公允价值变动收益增加 484.02%。

1 季度赚近 25 亿，国泰君安归母净利润悄然下滑

消息面上，特斯拉据悉将在中国与百度就地图和导航功能展开合作。苹果盘前涨近 2%，亚马逊涨近 1%；蔚来涨 4%，理想涨超 3%，小鹏、网易涨超 1%。飞利浦狂飙 47%，富尔顿金融一度涨超 12%，派拉蒙环球涨 5%，德银跌超 6%。

美股盘前 | 特斯拉涨近 8%、百度涨近 6%！加密货币概念股大跌

大摩预测小鹏汽车股价在 15 日内将上升，发生机率介乎 70% 至 80%，指出该公司的股价显著回调，令短期估值变得更具吸引力，予小鹏 H 股目标价 71 港元。

评级速睇 | 苹果评级、微软目标价获上调！特斯拉、英特尔遭 “砍价”

马斯克与宁德时代董事长曾毓群在北京会晤，讨论 4680 电池技术与成本问题。特斯拉面临 4680 电池自产挑战，同时，宁德时代推出新型快充电池，展望双方可能的进一步技术合作与成本削减。

马斯克与宁德时代曾毓群会面，时隔一年，双方又会商谈什么？

瑞银发出警告，提醒投资者对欧美周期股回调风险保持警惕。目前周期股估值过高且面临季节性逆风，建议转向防守型股票。分析师指出，欧美周期股面临三大危机，包括宏观经济动能趋于见顶、淡季周期表现低迷以及市场风险偏好逆转。此外，美国的信贷状况依然紧张，长期债务也加大了货币政策的滞后性。瑞银预计美国今年的 GDP 增速仅有 1.4%。

瑞银：警惕欧美周期股回调风险

香港证监会批准的华夏香港、博时国际及嘉实国际旗下 6 只虚拟资产现货货币 ETF 迎来首次发行，并将于 4 月 30 日正式在港交所上市。

香港虚拟资产现货 ETF 明日上市！

贝壳-W(02423) 涨 7.44%，成交额1.4 亿港元，年内累计跌 4.6%。 友邦保险(01299) 涨 6.11%，成交额75.6 亿港元，年内累计跌 15.8%。 新东方-S(09901) 跌 6.85%，成交额4.1 亿港元，年内累计涨 15.7%。 携程集团-S(09961) 跌 4.97%，成交额10.5 亿港元，年内累计涨 39.2%。

Top 5 港股千亿以上公司涨跌幅（4月29日）

融创中国(01918) 涨 28.32%，成交额18.2 亿港元，年内累计跌 3.3%。 雅居乐集团(03383) 涨 21.21%，成交额5809.2 万港元，年内累计跌 29.4%。 万科企业(02202) 涨 18.99%，成交额12.1 亿港元，年内累计跌 31.4%。

Top 10 港股涨幅（4月29日）

香港宽频(01310) 跌 16.56%，成交额1.5 亿港元，年内累计跌 27.8%。 应星控股(01440) 跌 15.74%，成交额444.1 万港元，年内累计涨 14.2%。 INTL GENIUS(00033) 跌 10.68%，成交额479.0 万港元，年内累计跌 13.8%。

Top 10 港股跌幅（4月29日）

中国黄金价格自今年 3 月初以来与美元指数、美债指数同步上涨。多位市场人士分析认为，此次上涨主要是由上海期货交易所的大批散户投资者推动的。中国消费者和机构投资者正在抢购实体金条，中国央行也已连续 17 个月购买黄金。贵金属交易日报 Metals Daily 的 CEO 表示，这种上涨可能是高杠杆的中国投资者的大规模投机行为。著名经济学家预计金价将达到每盎司 3000 美元。中国央行在未来几年内有巨大的空间来接近全球黄金储备基准。

散户疯狂投机导致黄金大涨？专家：后市金价将触及 3000 美元

上周，快手领衔大涨 27%，美团、京东大涨 21%，腾讯大涨 15%，阿里涨 13%，小米、百度涨超 9%，网易涨 4.5%。美股七巨头仅 Meta 当周跌 8%，英伟达大涨 15%，特斯拉涨超 14%，谷歌涨超 11%，亚马逊、苹果涨超 2%，微软涨近 2%。

科技股每周速览：几乎全线大涨！快手狂飙 27%，英伟达疯涨 15%！

欧股今年的上涨主要依赖市盈率倍数扩张，而非盈利增长驱动。尽管降息预期发生了显著变化，但投资者对于下半年复苏仍然有信心，这将对股市构成支撑。汇丰银行预计下半年和之后的盈利将出现反弹，但市场对 2024 年的盈利增长预期持续下降。美国经济数据和通胀数据对欧洲利率预期产生了影响。汇丰银行认为，市场对利率下降和经济增长加速的预期推动了股市上涨，但目前的盈利增长预测并没有相应改善。汇丰银行对股市的评级进行了调整，将瑞典股市评级下调至低配，将法国股市评级上调至中性，并维持了对英国和德国股市的中性评级。

降息预期砍了，欧股还能涨吗？

周一，由于投机者在美联储本周政策会议前的紧张情绪，加密市场下挫。比特币一度跌 2% 至 6.25 万美元，为一周以来的最低水平。在美国提供结算和清算服务的美国存托信托公司 (Depository Trust Company) 上周五表示，与加密货币相关的 ETF 不会获得信贷额度的抵押品价值，这引发了人们对数字资产市场可能受到的影响的质疑。此外，对美国现货比特币 ETF 的需求也在继续放缓。数据显示，比特币 2024 年以来的涨幅已从 3 月中旬的 70% 以上放缓至 47% 左右，比特币在 3 月中旬时达到了近 7.4 万美元的创纪录水平。

美联储会议前加密市场显现紧张情绪 比特币跌至一周低点

采用新的会计准则可能会改变比特币最大的企业持有者 MicroStrategy 的游戏规则。该公司将加密货币视为无限期无形资产，但新的会计准则将允许其立即记录收益和损失，并将加密资产归类为金融资产。预计更早采用新会计准则将使 MicroStrategy 在 2024 年初的留存收益余额增加约 31 亿美元。

纳入标普 500 不是梦！Benchmark：新会计准则将大幅提振 MicroStrategy 收益

虽然日本政府有充足的外汇储备支持其独自行动支撑日元汇率，但如果没有美联储降息的支持，干预汇市的代价也很高。

汇丰：历史上对日元的干预是如何完成的？

上周五最火合约：当日到期、执行价 170 美元的特斯拉 put，成交近 20 万张；执行价 880 美元的英伟达 call 成交 12 万张。谷歌 A 成交也大涨，5 月 3 日到期、执行价 175 美元的看涨期权成交超 6 万张。

美股期权 | 英伟达、英特尔成交翻倍！Meta“腰斩”，特斯拉成交近 300 万张

此前还是 “成长资产”，现在已经逐渐转为 “红利资产” 的 “新红利资产”，比如腾讯、阿里巴巴这些在今年宣布大额回购、分红的科网企业，在老红利资产因短期涨幅过快令人望而却步后，有望接过 “接力棒”，成为投资者、尤其是价值投资者心中新的拥趸。

港股迈入 “技术牛”，科网股今年能否迎双击行情？

市场和巨头都意识到，铜的产能不够！根据 CRU Group 预测，铜矿商需要在 2025 年至 2032 年间投资超过 1500 亿美元去扩大铜矿资本开支，以满足供应需求。必和必拓计划通过收购来扩大铜产量，尤其是当前全球铜供应紧俏的背景下。由于产能不足，铜价持续上涨，推动铜的产能缺口扩大。分析人士认为，矿商们似乎并未准备好开发新的铜矿，更愿意通过收购竞争对手来扩大产能。

市场和巨头都意识到：铜的产能不够！

瑞穗认为，日元兑美元周一大幅波动可能是因为日本逢公共假日市场流动性清淡所致，而非真正的干预导致。“由于假日期间日元市场流动性清淡，这意味着日元本来就容易波动。过去几天走势太快，市场可能在 160 和 159.5 一线获利了结。” 由算法驱动的账户调整头寸也可能推动了市场走势。

日元惊天暴涨 500 点，是政府出手干预了吗？

马斯克意外访华，特斯拉通过中国汽车数据安全合规要求，是在为 FSD 在华落地做准备？上一次特斯拉濒临破产，中国救了马斯克，这一次，奇迹还能重演吗？

特斯拉又到 “绝境” 时，马斯克再出 “中国招”！

特斯拉在中国通过了国家汽车数据安全的全部要求，这是一个与商业相关的事件。特斯拉的 CEO 马斯克表示，特斯拉将在 2024 年投入约 100 亿美元用于 AI 训练和推理，加速清洁能源与自动驾驶技术的发展。此外，中国汽车工业协会和国家计算机网络应急技术处理协调中心根据相关法规标准，共有六家车企的 76 款车型符合汽车数据安全的合规要求。马斯克抵达中国后发表声明，表示将继续在中国深耕，并加速清洁能源与自动驾驶技术的落地。

马斯克，中国利好

投资者总是在寻找在财报季节有望超越预期的股票，而美国超微半导体公司（Advanced Micro Devices, Inc.，AMD）可能是其中之一。该公司的财报即将发布，各种事件正在为他们的报告做好准备。这是因为最近美国超微半导体公司的盈利预期修订活动表现良好，通常是财报超预期的前兆

AMD 在本季度财报中会有惊喜吗？

本周，华尔街的更多知名公司将公布第一季度财报，其中之一就是美国超微半导体公司（NASDAQ:AMD）。这家芯片巨头将在周二市场收盘后发布最新的季度财报。过去一年，该股票一直是赢家之一，享受着人工智能推动的科技行业的繁荣。然而，最近股价自三月初高点以来已经下跌了 25%，故事变得有些扭曲

投资者表示，是时候卖出 AMD 股票了

港股内房股拉升走强，佳兆业集团、中国奥园涨超 30%，融创中国、正荣地产涨超 20%，远洋集团、万科企业、富力地产、绿城中国涨超 10%。

港股内房股拉升走强 中国奥园、佳兆业集团涨超 30%

宏基集团控股早盘一度跌超 30%，上周五该股股价突发闪崩，一度跌超 70%。截至发稿，跌 20.93%，报 0.68 港元，成交额 645.81 万港元，当前总市值不足 1 亿港元。消息面上，宏基集团控股发公告称，4 月 24 日及 25 日，公司主要股东新得利向独立第三方出售合共 1580 万股，占公司股本 13.72%。出售后，新得利及其一致行动人士持股将减少至 10.06%，继续为主要股东。除出售事项外，董事会并不知悉引致近日股价下降及成交量上升的任何原因。

理解市场 | 宏基集团控股一度跌超 30% 总市值不足 1 亿港元 遭主要股东出售 1580 万股

商汤-W 涨超 7%，上周五该股股价持续飙升，收涨近 47%，周内股价翻倍。截至发稿，涨 7.56%，报 1.28 港元，成交额 18.61 亿港元。消息面上，4 月 23 日公司召开 2024 年技术交流日，发布 6000 亿参数大模型 “日日新 5.0”，在知识、数学、推理和代码能力方面大幅提升，综合性能全面对标 GPT-4Turbo。国投证券指，生成式 AI 逐步从技术走向应用落地，推动商业化订单需求增长，公司基于技术能力、客户口碑有望获得一定市场份额，推动业绩增长。此外，商汤感知决策一体大模型 UniAD 于北京车展实现首秀。其是业界首个将感知、决策、规划等模块都整合到一个全栈 Transformer 的端到端模型，实现感知决策一体化，不需要对感知数据进行抽象和逐级传递。同时，北京车展上，商汤还发布更强大的下一代自动驾驶技术 DriveAGI。

理解市场 | 商汤-W 涨超 7% 此前 5 日股价翻倍 生成式 AI 加速技术应用落地

恒生科技指数上涨 1.2%，抹去年初至今的跌幅。