中金指出，美股科技股有业绩支撑并非只靠估值，但更多集中在少数龙头，而周期板块的实际盈利改善有限，更多是建立在未来宏观周期方向的预期上。因此，判断增长和周期的抓手在于金融条件能否宽松。美股在当前位置空间有限；短期龙头科技，周期尚未开启趋势性修复。

美股，重回科技还是继续周期？

阿里巴巴发布 2024 财年第四季度季报，收入实现 7% 的增长，达到 2219 亿元人民币。其中，淘天集团、国际数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团、云智能集团、大文娱集团分别实现了不同程度的增长。阿里巴巴的经调整 EBITA 为 240 亿元，经调整归母净利润为 253 亿元。整体来看，阿里巴巴在 2024 财年实现了 8% 的收入增长和 10% 的经调整归母净利增长。

阿里巴巴-SW 季报点评：收入实现增长 推进香港主要上市

港股缩量反弹，恒生指数上升 1.2%，收报 18,827 点。中美重磅数据发布前，资金倾向观望，预计港股有一定支撑，恒生指数在 18,300-18,500 点提供趁低吸纳的机会。受惠于国内外经济增长动能回暖，原材料股受资金追捧，中国铝业、五矿资源、中国有色矿业涨幅较大。央国企能源、电讯、公用事业等板块有资金流入，中海油及中石油上升。国家集成电路产业投资基金三期成立，将加大对核心技术和关键零部件的投资力度。港股半导体板块午后拉升，中芯国际、华虹半导体、ASMPT、上海复旦涨幅较大。

港股缩量反弹 机构称中美重磅数据发布前资金或观望

美股交易结算时间缩短至 “T+1” 今日起生效。亚马逊与意大利洽谈投资数十亿欧元用于云计划。马斯克的 x AI 宣布获得 60 亿美元融资，或建超级计算工厂。万科深圳湾总部 22.35 亿元基地地块成功转让。美光科技将在广岛建设新的 DRAM 芯片工厂。摩根大通对美国是否会批准更多加密货币 ETF 持怀疑态度。

早餐 | 美股迎来历史性时刻，高盛称对冲基金抛售美股规模创 1 月以来之最

今年 4 月越南恢复了中断十年的金条拍卖，以期扩大对黄金的供应，从而稳定市场。越南的金价比国际金价一度每两高出 1500 万越南盾（约合 590 美元）。4 月起，越南央行共进行九次金条拍卖，其中六次成功，共释放了 48,500 两黄金，剩余的拍卖由于缺乏参与成员的押金和出价而被取消。最新消息显示，越南央行将采取其他措施来稳定市场。

越南央行暂停刚刚重启的黄金拍卖，或于 6 月 3 日推出新政策以稳定金价

欧洲央行官员谈连续降息，亚马逊计划在意大利投资数十亿欧元于云计划，欧央行首席经济学家表示加息影响尚未全现。

外盘头条：欧洲央行官员谈连续降息 亚马逊拟投资数十亿欧元于云计划 欧央行首席经济学家称加息影响尚未全现

多家科技巨头在人工智能领域加大投资，全球 AI 基础设施竞争加剧。微软和亚马逊今年以来的投资已超过 400 亿美元，其他公司也纷纷增加支出。分析师预计，今年 AI 基础设施支出将超过 1000 亿美元，未来 10 年将达到 1 万亿美元。大型科技公司正加快布局国际市场，投资规模涵盖法国、德国、日本、马来西亚、西班牙、印度尼西亚等地。此外，科技公司也在研发自主品牌芯片，减少对行业领军企业的依赖。全球 AI 市场呈现军备竞赛态势，投资热情高涨。

投入或达万亿美元 AI 基础设施全球竞争加剧

海底捞张勇夫妇拿下了第四次 IPO

70 亿，上海独角兽去 IPO 了

英伟达股价可能在未来 18 个月内下跌 20%，分析师警告称。英伟达的第一财季营收创下纪录，但这主要是因为顶级客户对其 GPU 产品的支出增加。然而，随着科技巨头开始研发自己的人工智能芯片或投资于其他合作伙伴，对英伟达的依赖可能会减弱。传奇投资人也警告称英伟达股票看起来更像个泡沫。这些因素可能导致英伟达股价下跌至 2026 年的 900 美元左右，跌幅可能高达 20%。

英伟达 18 个月内恐暴跌 20%！华尔街分析师拉响警报

根据媒体数据，华尔街对标普 500 年底目标价的中位数从去年年底的 4850 点上调至 5250 点，最高目标价也从年初的 5200 点上调至 5600 点。

美股涨得越高，华尔街越看好

据估算，其拆股后的股价对道指的影响并不大，但如果将股价波动纳入考虑，英伟达对道指的影响将在成分股中排第 9 名。

若英伟达纳入道指，对道指影响几何？

美股巨头仅有波段机会，今年真正要博取超额收益，做高收益空间，还是要从修复弹性比较大的资产和市场来看去找。

港股突然变脸，是逃是接？

近一个月，港股经历了一轮大幅反弹，恒指涨超 20%，创下 23 年 1 月以来的最大涨幅。尽管上周出现回调，引发了一些投资人的担忧，但高盛认为行情仍未结束，市场大方向仍向上。外资回流配置中国仍有很大空间，全球公募基金对中国股票配置仓位仅为 5.2%，为过去 10 年来的最低点。此外，港股的估值仍处于历史最低区间，有较大的修复空间。总体来说，港股具有弹性且估值便宜，是值得关注的板块。

港股最具弹性，但又爱又恨的板块

谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊接受采访，强调了 AI 改变社会的潜力，讨论了谷歌对 AI 的愿景，以及将 AI 整合到产品中以增强用户体验。皮查伊表示，AI 将很大程度上改变我们所做的一切，并有很多潜力让事情变得更好。谷歌 Gemini 相比竞争对手更好的原因在于与谷歌搜索和其他产品的整合。

谷歌 CEO 最新访谈：AI 将无处不在 会改变我们所做的一切

蔚来汽车宣布其蔚来 ES6 车型累计交付量已达到 20 万辆，成为蔚来品牌的销量担当。该车具有多项功能和体验优化，并在智能驾驶里程方面取得了重要突破。车辆参数包括长宽高分别为 4854/1995/1703 毫米，前后双电机，0-100km/h 加速时间为 4.5 秒。电池容量可选，最长续航可达 930 公里。

问世近 6 年、历经两代车型，蔚来 ES6 累计交付 20 万辆

摩根士丹利发布研报称，将腾讯列入其港 A 焦点股名单，并将春秋航空纳入 A 股主题焦点名单，从两名单中剔除分众传媒。大摩指出，腾讯是该行目前唯一给予 “增持” 的重磅股，看好腾讯未来有四大催化因素：一、市场期待的《地下城与勇士》手游于 5 月 21 日上线后势头强劲，上线首三天占据内地所有排行榜的首位，预计首年将贡献约 100 亿元人民币的收入；二、今年首季游戏增长理想，本地及国际市场分别同比增长 3% 及 34%，预计将支持第二季加快增长；三、毛利率持续扩张下，腾讯 2024 财年经调整纯利预计同比增长 30%；四、腾讯绩后重启股份回购，弥补了南非股东 Prosus 抛售股份的影响。大摩认为，按腾讯今年经调整纯利预期增长 30% 计算，2024 年及 2025 年预测市盈率仅为 16 倍及 13 倍，估值并不算高。摩根士丹利港 A 焦点股名单

大摩：将腾讯列入港 A 焦点股名单 看好四大催化因素 (附名单)

万科以底价 22.35 亿出售超总地块给深圳地铁集团和深圳百硕迎海公司，这是万科坚决落地瘦身健体一揽子方案的举措之一。交易完成后，万科能减少非主业资产对资金的占用，更聚焦于做好主业。此外，万科还获得了 200 亿元的银团贷款，市场对其前景看好。虽然交易的底价接盘时间点不太理想，但对万科来说，这是积极的意义。

万科逐渐靠岸：22.35 亿底价出让超总地块 非主业 “做减法”

马斯克在 2024 VivaTech 大会上分享了他对人工智能和未来的看法。他担心政治正确的追求可能导致不可预测的后果，并表示 xAI 的目标是追求绝对的真相。此外，他还强调了 SpaceX 的长期愿景是推动多星球生命的实现，预计在 5 年内将无人驾驶的星舰降落在火星上。他认为在理想情况下，人们将不再需要工作，每个人都能享受高收入，并且商品和服务的短缺将不再是问题。马斯克对火星充满希望，但对人工智能感到恐惧。

马斯克：AI 时代人人高收入，不需要工作，商品服务不再短缺，可能性 80%

深铁又向万科伸出援手

网易 2024 年一季度业绩电话会纪要。

网易：不必担心藏宝阁调整带来的短期波动（1Q24 电话会纪要）

高盛将拼多多评级从 “中性” 上调至 “买入”，目标价由 145 美元上调至 184 美元。该行在拼多多业绩大幅增长后，将近期在线营销收入增长和 2024 至 2026 财年集团利润预期上调 25 至 43%，以反映第一季广告收入增长势头持续。

评级速睇 | 拼多多、小米、B 站、苹果、贝壳！目标价悉数获上调！

按照因城施策原则，调整本市新发放商业性个人住房贷款的有关政策。首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）减 45 个基点（调整后，5 年期以上房贷利率下限目前为 3.5%），最低首付款比例调整为不低于 20%。

上海：首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于 LPR 减 45 个基点

华尔街最受欢迎的期权策略——离散度交易 (Dispersion Trading)：卖出纳斯达克 100 指数等宽基股指期权，同时买入该股指的个别成分股 (如英伟达或特斯拉) 的期权。该策略的核心是利用指数和个股之间的波动性差异来获利。

华尔街 “当红期权策略”：卖出纳指期权、买入英伟达等个股期权

快手 2024 年一季度业绩电话会纪要。

推出货架新玩法——快手优选（快手 1Q24 电话会纪要）

马斯克的人工智能初创公司 xAI 成功筹集 60 亿美元，得到红杉资本等支持，加速对 OpenAI 发起挑战。xAI 已推出了与 OpenAI 的竞争产品 Grok，计划建立超级算力工厂，推动产品上市和技术发展。

马斯克旗下 xAI 筹集 60 亿美元，挑战 OpenAI

上周五最火合约：当日到期、执行价 177.5 美元的特斯拉 call，成交 15 万张。执行价 1050 美元的英伟达 call 成交近 11 万张。阿里期权成交 39 万张，看涨期权占比 73.6%。拼多多期权成交 33 万张，看涨期权占比 68.2%。

美股期权 | 英伟达、特斯拉成交近两百万张！GME、AMC 依旧火爆

0527 海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本达到 3440 亿人民币。此次大基金三期注册资本超过一、二期之和，将加大对核心技术和关键零部件的投资力度，同时还将注重与国际先进技术的对接和融合，推动国产芯片在全球竞争中不断取得新突破，受利好消息提振，港股半导体板块午后拉升，中芯国际涨超 7%。2、5 月 27 日...

今日重要消息回顾｜海豚投研

谷歌 Meta 正在与好莱坞谈论使用人工智能视频生成软件的授权内容合作，涉及到数百万美元的价码。微软公司支持的 OpenAI 也在进行类似的商讨。新闻集团同意允许 OpenAI 使用其十多家出版物的内容，交易价值可能超过 2.5 亿美元。华纳兄弟探索公司表示愿意将部分节目授权给训练模型的公司，但仅限于特定类别。好莱坞片厂和许多电影制片人已经开始在制作中使用人工智能。这些合作引起了好莱坞的兴奋和焦虑。演员佩里对 Sora 的演示大为惊叹，但也对该技术对劳动力的影响发出了警告。

谷歌 Meta 开价数百万美元与好莱坞谈 AI 合作

网易上周领衔跌近 13%，百度跌 12%，京东跌 11%，小米、阿里跌超 8%，美团跌 7%，腾讯跌近 5%，快手跌近 3%。美股七巨头仅谷歌、亚马逊当周下跌，分别跌 0.5% 和 2.1%；英伟达大涨 15%，微软涨超 2%，Meta、特斯拉涨 1% 左右，苹果微涨。

科技股每周速览：港股龙头全线下跌！英伟达大涨 15%

唯品会 2024 年第一季度营收增长趋缓，订单量下降。公司的价格优势减弱，可能难以与综合电商竞争。此外，唯品会的业务布局也没有明显起色。公司的营收近乎停滞，全年收入可能承压。虽然公司的净利润表现较好，但营收波动较大。唯品会对老用户的依赖程度加深，超级 VIP 贡献线上消费的比例较高。公司难以通过 SVIP 打造 “小而美” 的电商。

唯品会 Q1 营收增长趋 0 订单量下降、Q2 业绩指引疲软 竞争力难敌综合电商、固守特卖或难维持小而美

T+1 对投资者有何好处？有哪些风险？T+1 已经到来，T+0 还远吗？

影响所有股票、债券和 ETF 交易！一文看懂美国 “T+1” 结算新规

阿里巴巴旗下国际电子商务平台全球速卖通 (AliExpress) 周一表示足球明星贝克汉姆与该平台签署了最新的广告协议。

阿里巴巴旗下速卖通签约贝克汉姆为全球代言人

港 A 半导体股在国家大基金三期成立和中芯国际成为全球第三大芯片代工企业的利好消息影响下，出现大涨。港股半导体板块涨幅超过 7%，中芯国际涨幅约为 6%。

港 A 半导体股猛拉！3440 亿元超豪华 “国家队” 出手，中芯国际大涨超 6%

马斯克计划建造超级算力工厂为 AI 聊天机器人提供支持，规模将是目前最大的四倍。此举将使英伟达成为最大赢家。并且，马斯克希望在 2025 年秋季前让超级计算机开始运行。xAI 计划于 6 月完成一轮融资，其估值可能超过 240 亿美元。

马斯克，突放 “超级大招”！

最严减持新规落地，短期可能带来回调压力，但政策渐次落地为市场留够消化空间；长期有助于培育耐心资本。根据华泰证券观点，银行、证券和保险板块受减持规则影响较大。银行领域受益于 LPR 按兵不动和政策优势，推荐低估值国有大行、地产链股份行和优质中小行。证券领域受益于政策驱动的结构性机会，推荐优质央企券商和特色区域券商。保险板块在连续上涨后回调，部分资金获利了结属于市场正常反映，建议配置优质龙头。

最严减持新规落地，对市场有何影响？

国内大模型厂商相继参战，下调大模型使用价格。Gartner 高级研究总监方琦认为，对于基于本地化部署的企业用户来说，大模型价格战的影响可能并没有那么大。企业更关注能够对业务产生价值的实际功能，未来对业务的价值会越来越重视。生成式 AI 技术的迭代将在各行业释放价值。Gartner 的调查显示，企业对于产出更多的数据产品与应用赋能业务更为关注。

Gartner 方琦：大模型价格战的影响可能没有市场想象的那么大

2024 年 4 月中国市场豪华品牌销量前十榜单公布，奔驰以 6.09 万辆的销量位居第一，紧随其后的是宝马和奥迪。其中，问界品牌销量暴涨 668.4%，成为新势力中均价最高的存在。此外，蔚来、雷克萨斯、沃尔沃、腾势和路虎也位列前十。这些品牌的均价和销量数据都有所变化，但其中国产车表现优秀，已经实现了对德系的反超。

4 月中国市场豪华品牌销量前十公布：问界均价 39.8 万跻身前五

赛富时将于 5 月 29 日公布 2025 财年第一季度业绩。分析师预计营收将增长 11%，至 91.5 亿美元；预计每股收益将增长 40%，至 2.37 美元。一个重要的问题是，利润率的提高是否足以推高股价。一些分析师认为，收入增长需要重新加速。

财报前瞻 | AI 尚未成为助力，赛富时如何提高利润率？

刘强东、马云、李彦宏等互联网大厂高管纷纷表示整治互联网 “大公司病”。近期京东裁员引发关注，刘强东在高管会议上批评了公司内部员工的 “躺平” 态度，并称凡是长期业绩不好、不拼搏的人不是他的兄弟。京东已启动大规模裁员，涉及多个岗位。此轮裁员引发了京东内部管理问题的讨论。目前，京东方面尚未对裁员事宜回应。

刘强东、马云、李彦宏们都在整治互联网 “大公司病”

工银安盛人寿保险有限公司宣布王都富出任董事长，公司注册资本为 125.05 亿元人民币，中国工商银行股份有限公司是第一大股东。王都富曾在中国工商银行担任多个职位，并于 2024 年 1 月加入工银安盛担任公司党委书记。工银安盛人寿 2024 年第一季度偿付能力充足率为 145%，综合偿付能力充足率为 209%。公司一季度保险业务收入约为 196.22 亿元，净利润下滑约 90%。这是一个有发展机遇的时期，也是一个需要更深入落实高质量发展的阶段。

工银安盛人寿新帅 “落定”，如何开启新篇章？

GPT-4 分析财报比专业分析师还厉害？芝加哥大学的一项研究表明，即便没有上下文的背景文本提示，只给 GPT-4 提供标准化的财务报表，GPT-4 的表现也比得上经过严格训练的机器学习模型，准确性得分甚至比人类分析师还高。

分析师，很遗憾，GPT-4 解读财报确实更好！

恒大系股票暴涨，恒大汽车复牌一度涨逾 110%，午间收涨超 81%。恒大物业高开近 12%，上午涨幅一度超过 21%。恒大汽车发布公告称，潜在待售股份将被收购，潜在买方将提供信贷额资助集团持续经营及发展集团电动汽车业务。恒大公告表示，潜在交易尚待进行进一步调查以及买卖协议获得签署后作实。恒大股票将继续停牌。

“恒大系” 暴涨！潜在交易仍存变数

近日以来，大摩、高盛、中信里昂等多家大行相继表示看好联想集团，认为 AI PC 的趋势将为该公司股价带来显著上涨空间。

受益于 AI PC 浪潮，联想股价创一年新高

中信银行迎来新副行长，聘任贺劲松为副行长。贺劲松拥有 20 多年的银行业从业经验，是中信银行内部提拔而上的。此次提拔后，中信银行高管团队恢复 “一正四副” 格局。中信银行发布一季度报告，显示资产总额略有增长，营业净收入和净利润也有一定增长。

中信银行迎新副行长，资深高管贺劲松 “就位”

刘强东在京东高管会上宣布，自 2024 年 7 月 1 日起，京东采销年度固定薪酬由 16 薪提升至 20 薪，并表示凡是长期业绩不好、不拼搏的人不是他的兄弟。此次涨薪距上次调整不到半年。京东集团一季报显示，公司收入同比增长 7.0%，净利润同比增长 17.2%。刘强东的讲话官宣了采销大幅涨薪，并对公司内部部分 “躺平” 现象进行了抨击。

刘强东，又出手！

美股散户近期最爱的股票——法拉第未来 FFIE 做空股数正在逐渐减少？根据纳斯达克交易所的数据，截至 5 月 15 日的统计显示，FFIE 日均做空股数达到 3.6 亿，较此前数据大幅提高！不过，自 5 月 15 日当周股价暴涨以来，其做空成交比例已在暴涨至 6、7 千万股后渐渐下滑，上周五仅有不到 500 万股做空。

FFIE 近期做空持仓、成交一览！

NVIDIA AI PC 处理器曝光，将使用 Arm X5 超大核和 RTX 50 同款 GPU，采用台积电高性能版 3nm N3P 工艺打造。预计在 2025 年发布，峰值频率可达 14.4GHz。该处理器有望在今年内公布标准规范。微软也将支持 Windows 11 on Arm 的 AI 相关特性。此举可能对高通构成威胁，但还需等待台北电脑展上的进一步消息。【本文结束】如需转载请务必注明出处：快科技 声明：新浪网独家稿件，未经授权禁止转载。

NVIDIA AI PC 处理器曝光：Arm X5 超大核、RTX 50 同款 GPU

自 5 月 17 日宣布停牌、等待刊发内幕消息的恒大汽车备受市场关注。如今，恒大汽车 29% 股份将即时被收购的事项逐渐浮出水面。

被收购近 30% 股份，恒大汽车大涨 100%

戴尔公司股价创历史新高，市值达 1138 亿美元，涨幅 110%。戴尔向 AI 押注多年，收购企业转型，成为数据基础设施厂商。AI 服务器销售增长，分析师看好戴尔未来发展。