南向资金持续抢筹，近期加仓高股息资产，聚焦恒生红利 ETF。南向资金在中国银行、建设银行、中国移动、中国石油股份等高股息公司持仓，净买入金额较大。基金持仓数据显示，基金对港股整体增持，石油石化、有色金属、煤炭等上游资源品行业增持最显著。天风证券认为，市场拥抱确定性，红利资产有望持续跑赢。港股红利资产具有较高性价比，股息率溢价较高。

起底南向资金近期加仓方向，高股息资产备受青睐，聚焦恒生红利 ETF

刘强东在京东高管会上发表讲话，对企业绩效要求严格，对京东内部管理不满。京东人效比落后于拼多多和阿里，员工总数为 51.7 万人，但单位员工营收仅 210 万元。拼多多市值超过阿里和京东，刘强东感到危机感。京东正在进行管理调整，严格管理员工代打卡行为。京东每月有 1.4 万员工代打卡，形成产业链。

刘强东不需要 “松弛感”

苹果即将在开发者大会上推出新产品，与 OpenAI 合作开发最先进的聊天机器人。然而，苹果对 OpenAI 的稳定性感到担忧，因此仍在与谷歌保持合作。这次发布被认为是苹果追赶竞争对手的一次豪赌。

苹果豪赌！神秘 AI 项目曝光，宁死不用英伟达？自研芯片全家桶都要 AI 了

百度智能云推出免费主力模型，旨在降低企业试错成本，加速行业大模型的落地。百度智能云拥有技术优势，提供高效的 AI 异构算力管理平台和 “一云多芯”，已有超过半数央企与百度合作进行 AI 创新。主力模型 ERNIE Speed 和 ERNIE Lite 已全面免费，广泛应用于文案创作、聊天对话、知识问答、内容续写等场景。免费模型的推出将降低创新成本，鼓励更多企业快速验证和复制相关场景。

百度沈抖谈大模型 “价格战”：主力模型免费，是为了最大限度降低企业试错成本

摩根大通发布研究报告称，维持网易-S“增持” 评级，目标价 200 港元。报告指出，短期内大型多人线上角色扮演游戏的战略变革对网易影响不大，网易将推出新游戏从而推动游戏增长提速。摩通认为内地游戏监管环境良好，证明了大量新游戏版号供应。预计网易估值将上调。

小摩：维持网易-S“增持” 评级 目标价 200 港元

趣致集团昨日挂牌上市，当日收涨 40%；今日再涨 20.29%，现报 42.10 港元，成交额 3280.42 万港元，港股市值 110.60 亿港元。

趣致集团昨日挂牌上市 今日再涨超 20%

万万没想到，AI 火了，美股的基础设备及公共事业板块也鸡犬升天，数据中心设备商 Vertiv 股价今年大涨 130%，比同期的英伟达涨幅还猛。

AI 带飞这些传统板块，下一次工业革命真的来了？

港股三大指数齐涨，互联网医疗、煤炭、石油股集体走强。恒生指数涨 0.27%，报 18877.85 点，恒生科指涨 0.46%，国企指数涨 0.39%。科网股多数上涨，腾讯、百度、网易涨超 1%，小米跌近 1%。互联网医疗股涨幅居前，阿里健康绩后涨超 12%。煤炭股涨势活跃，蒙古焦煤涨超 6%。石油股齐涨，中石油涨近 3%。航运股普遍走强，东方海外国际涨超 4%。内房股高开低走，金辉控股跌超 5%。恒大汽车跌超 15%。

快讯：港股三大指数齐涨 互联网医疗、煤炭、石油股集体走强

法拉第未来将于周二美股盘后公布业绩，美东时间 20:00 举行财报电话会议。

MEME 股涨幅靠前：游戏驿站完成股份配售，夜盘大涨 31%；AMC、法拉第未来涨约 7%；戴尔科技大涨 5%，由于英伟达带动，此前两日已涨 8% 以上。

夜盘｜英伟达大破 1100 美元，一度大涨 4.6%

美股今天起进入 “T+1” 时代，加快结算成大势所趋。此举将降低市场风险，提高效率，并使美国市场更有弹性、更及时、更有序。新政策将使市场更加高效和有吸引力，同时也将提高金融稳定性。

7 年后翻开新一页！美股今起进入 “T+1” 时代，加快结算成大势所趋

内房股普遍高开，世茂集团、旭辉控股、融创中国、万科企业等涨幅较大。上海市发布了新的房地产政策措施，力度超预期，表明中央对房地产市场的支持决心和力度。即使基本面修复需要时间，但市场预期好转后地产股有望迎来快速反弹。

理解市场 | 内房股普遍高开 世茂集团涨超 8% 上海楼市新政力度超预期

EDA 集团控股首挂上市，公告显示，每股定价 2.28 港元，共发行 9762.5 万股股份，每手 1000 股，所得款项净额约 1.92 亿港元。截至发稿，涨 35.53%，报 3.09 港元，成交额 2895.1 万港元。据悉，EDA 集团控股（易达云）是一家专注于为电商卖家客户提供一站式端到端供应链解决方案的供应商，致力于赋能中国快速增长的 B2C 出口电商行业。公司提供的供应链解决方案涵盖了跨境物流、海外仓储以及履约交付服务，并通过自主研发的易达云平台进行服务集成，该平台内置了多种数字化供应链管理工具。根据弗若斯特沙利文的数据，截至 2023 年，易达云在中国所有主要采用海外仓模式的 B2C 出口电商供应链解决方案供应商中排名第六，拥有大约 0.5% 的市场份额。在整个中国出口电商供应链解决方案市场中，易达云的市场份额约为 0.1%。

新股首日 | EDA 集团控股首挂上市 早盘高开 35.53%

Redmi K80 Pro 手机将搭载高通骁龙 8 Gen 4 移动平台，机身正面拥有直屏 OLED 屏幕，屏幕分辨率 2K，内置 5500mAh 超大容量电池，支持 120W 快充。2024 年 10 月，第四代骁龙 8 移动平台将在骁龙技术峰会上发布。骁龙 8 Gen4 采用了台积电第二代 N3E 工艺制造，相较于苹果 A17 使用的 N3B 工艺，骁龙 8 Gen4 在产能和技术上都更具优势，而且价格也更为优惠。

Redmi K80 Pro 配置曝光：搭载高通骁龙 8 Gen 4

在既有功能上做加法的 Project Greymatter，能够承载得住投资者的殷切期盼吗？6 月 WWDC 大会成 “苹果十年来最受期待的活动”，苹果紧迫感拉满。

看了流出的 “十大 AI 功能”，苹果这次要让市场失望了？

小米应用商店将于 6 月 27 日实施新规定，要求应用内显著展示 APP 备案编号，以保护用户隐私权益和提升用户体验。根据工信部的通知，未履行备案手续的 APP 将无法提供互联网信息服务。

小米应用商店公告：应用内需在显著位置展示 APP 备案编号 6 月 27 日实施

英伟达发布最新财报，业绩超预期，股价首破 1000 美元，市值接近 2.6 万亿美元。创始人黄仁勋个人财富达到 910 亿美元，成为全球第 17 位富豪。预计在 2025 年之前，英伟达有望超越特斯拉 CEO 马斯克，成为全球首富。第一季度营收 260 亿美元，环比增长 18%，同比增长 262%。核心增长由数据中心业务驱动，同比大涨 427%。预计第二季度营收 280 亿美元，市场预期 266.1 亿美元。

英伟达股价狂飙！黄仁勋有望超越马斯克成全球首富

英伟达将推出首款基于英特尔 3 纳米工艺的 AI PC 处理器。该处理器将采用 Arm Coretex-X5 架构 CPU 内核、英伟达 Blackwell 架构 GPU，并封装下一代 LPDDR6 内存。据悉，这款处理器面向平板电脑市场，并且可能采用单片结构。英伟达最先进的 GPU 目前由台积电代工，但公司对引入第三家代工厂持开放态度。英伟达 CEO 黄仁勋表示，公司已收到了基于英特尔 “下一代” 工艺节点的测试芯片，并且测试结果良好。

爆料称英伟达首款 AI PC 处理器将基于英特尔 3nm 工艺，RTX 50 同款 GPU 架构

快科技报道，苹果工业设计师表示未来 iPad 将改变苹果 Logo 方向，以适应横向使用的场景。从 iPadOS 14.5 开始，iPad 开机动画中的苹果 Logo 已经做了针对性调整，与消费者握持方向相匹配。这些变化意味着 iPad 正在逐步改变定位，朝着移动办公的方向升级。苹果已将自家的生产力工具适配到了 iPadOS 平台。

苹果设计师：未来 iPad 将改变苹果 Logo 方向

百度的人工智能大语言模型产品文心一言已正式上架统信应用商店，用户可通过统信应用商店下载和使用。统信表示，此举是统信应用商店在智能技术领域的重要拓展。文心一言已有 2 亿用户和超过 2 亿 API 日均调用量。统信 UOS 装机量达 600 万套，市占率持续保持第一，服务器版发货量增速为行业第一。统信 UOS 已发布桌面版、服务器版，具备安全稳定、智能协同、美观易用的特点。

国产大模型登陆国产系统！百度文心一言上架统信应用商店

近日，Redmi 品牌总经理王腾在郑州出差时，遇到了一位使用了 5 年的小米 MIX 2 用户。该用户选择了购买小米 14，收藏了 MIX 2。小米 MIX 2 于 2017 年发布，采用了四曲面陶瓷机身和全面屏设计，备受消费者喜爱。

小米 MIX 2 五年用户换上小米 14！王腾：又拿下一个钉子户

苹果公司已与 OpenAI 达成协议，计划将后者的聊天机器人 ChatGPT 集成到 iOS 18。合作关系将在 2024 年的 WWDC（苹果全球开发者大会）上正式宣布。苹果也在积极与谷歌商谈，以提供另一种 AI 产品 Gemini 作为选择。苹果将于 2024 年 6 月 10 日-14 日举行 WWDC 2024，推出多项重要更新，包括 iOS 18、iPadOS 18、tvOS 18、macOS 15 以及 watchOS 11 的发布。

网传苹果已与 OpenAI 达成协议：iOS 18 集成 ChatGPT

苹果旗下的 Vision Pro 头戴显示设备荣获全球非营利组织设计与艺术指导协会（D&AD）颁发的黑铅笔奖，表彰其在数字设计领域的卓越成就。这是一项高度认可的设计奖项，被誉为设计界的奥斯卡。Vision Pro 搭载了先进的 VisionOS 操作系统和多项创新技术，能实现多种手势捕捉和眼球注视识别功能，提供沉浸式的视听体验。此次荣获黑铅笔奖的认可，进一步展示了苹果在设计领域的领先地位。

专业级认可！苹果 Vision Pro 获设计界 “奥斯卡” 奖

苹果将在 iOS 18 系统中引入新的人工智能功能，包括自动生成表情符号和回复建议等。该系统将在 6 月的 WWDC 中发布，并主打人工智能体验。苹果的人工智能战略是为普通用户提供实用工具，并为核心应用程序提供新功能。该系统还包括图片编辑、语音备忘录、语音转文字等功能的改进，以及 Safari 搜索效果的提升和与 Siri 更自然的语音交流。大部分人工智能功能将在设备内进行本地运算，但一些高级功能需要通过云端实现。苹果将重视隐私安全，并将很多人工智能功能标记为预览版。iOS 18 测试版将于 9 月发布之前推出。

自动生成表情包 苹果 iOS 18 系统主打人工智能

AMD 可能将会带来全新的 Radeon RX 7650M XT 移动显卡，并且首款产品就是一款移动显卡坞，预计在今年 7 月上市。国产迷你主机厂商天钡发布了搭载 Radeon RX 7650M XT 的显卡坞的预告，该显卡坞支持 Oculink 连接，具有多个接口和 8 相供电方案。预计新款显卡可能搭载与 Radeon RX 7600/7700 系列相同的 Navi 33 GPU。

AMD 将发 RX 7650M XT 移动显卡 天钡新移动显卡坞首发

AMD 计划在 8 月发布用于移动平台的下一代 Strix Point 系列移动处理器，并在 10 月推出采用该系列处理器的迷你主机。该系列处理器将采用 Zen 5 架构，CPU 核心和 GPU 规格都将有所提升，性能将会有全面飞跃。AMD 首席执行官将在 6 月 3 日的 COMPUTEX 2024 发表开幕演讲，可能会公布更多关于 Zen 5 系列架构的消息。

AMD Zen 5 移动处理器预计 8 月发 迷你主机 10 月用上

在美国 App Store 排名前 20 位的教育应用程序中，有 5 款是帮助学生完成学校作业的人工智能代理，在下载榜单排名前列的作业辅导应用 Question AI 和 Gauth 分别来自作业帮和字节跳动。

美国最火的教育 APP，来自作业帮和字节

知名投行高盛将港交所目标价上调至 345 港元，并确认 “买入” 评级。高盛认为港交所股价有上涨空间，因为交易量良好，沪港通和流动性政策举措提振了市场。此外，香港股市成交量回升，互联互通政策扩大，南向通成为股市成交的推动力。高盛还上调了港交所今明两年每股盈利预测。

港交所再迎利好！高盛上调目标价至 345 港元 确认 “买入” 评级

中金指出，美股科技股有业绩支撑并非只靠估值，但更多集中在少数龙头，而周期板块的实际盈利改善有限，更多是建立在未来宏观周期方向的预期上。因此，判断增长和周期的抓手在于金融条件能否宽松。美股在当前位置空间有限；短期龙头科技，周期尚未开启趋势性修复。

美股，重回科技还是继续周期？

阿里巴巴发布 2024 财年第四季度季报，收入实现 7% 的增长，达到 2219 亿元人民币。其中，淘天集团、国际数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团、云智能集团、大文娱集团分别实现了不同程度的增长。阿里巴巴的经调整 EBITA 为 240 亿元，经调整归母净利润为 253 亿元。整体来看，阿里巴巴在 2024 财年实现了 8% 的收入增长和 10% 的经调整归母净利增长。

阿里巴巴-SW 季报点评：收入实现增长 推进香港主要上市

港股缩量反弹，恒生指数上升 1.2%，收报 18,827 点。中美重磅数据发布前，资金倾向观望，预计港股有一定支撑，恒生指数在 18,300-18,500 点提供趁低吸纳的机会。受惠于国内外经济增长动能回暖，原材料股受资金追捧，中国铝业、五矿资源、中国有色矿业涨幅较大。央国企能源、电讯、公用事业等板块有资金流入，中海油及中石油上升。国家集成电路产业投资基金三期成立，将加大对核心技术和关键零部件的投资力度。港股半导体板块午后拉升，中芯国际、华虹半导体、ASMPT、上海复旦涨幅较大。

港股缩量反弹 机构称中美重磅数据发布前资金或观望

美股交易结算时间缩短至 “T+1” 今日起生效。亚马逊与意大利洽谈投资数十亿欧元用于云计划。马斯克的 x AI 宣布获得 60 亿美元融资，或建超级计算工厂。万科深圳湾总部 22.35 亿元基地地块成功转让。美光科技将在广岛建设新的 DRAM 芯片工厂。摩根大通对美国是否会批准更多加密货币 ETF 持怀疑态度。

早餐 | 美股迎来历史性时刻，高盛称对冲基金抛售美股规模创 1 月以来之最

今年 4 月越南恢复了中断十年的金条拍卖，以期扩大对黄金的供应，从而稳定市场。越南的金价比国际金价一度每两高出 1500 万越南盾（约合 590 美元）。4 月起，越南央行共进行九次金条拍卖，其中六次成功，共释放了 48,500 两黄金，剩余的拍卖由于缺乏参与成员的押金和出价而被取消。最新消息显示，越南央行将采取其他措施来稳定市场。

越南央行暂停刚刚重启的黄金拍卖，或于 6 月 3 日推出新政策以稳定金价

欧洲央行官员谈连续降息，亚马逊计划在意大利投资数十亿欧元于云计划，欧央行首席经济学家表示加息影响尚未全现。

外盘头条：欧洲央行官员谈连续降息 亚马逊拟投资数十亿欧元于云计划 欧央行首席经济学家称加息影响尚未全现

多家科技巨头在人工智能领域加大投资，全球 AI 基础设施竞争加剧。微软和亚马逊今年以来的投资已超过 400 亿美元，其他公司也纷纷增加支出。分析师预计，今年 AI 基础设施支出将超过 1000 亿美元，未来 10 年将达到 1 万亿美元。大型科技公司正加快布局国际市场，投资规模涵盖法国、德国、日本、马来西亚、西班牙、印度尼西亚等地。此外，科技公司也在研发自主品牌芯片，减少对行业领军企业的依赖。全球 AI 市场呈现军备竞赛态势，投资热情高涨。

投入或达万亿美元 AI 基础设施全球竞争加剧

海底捞张勇夫妇拿下了第四次 IPO

70 亿，上海独角兽去 IPO 了

英伟达股价可能在未来 18 个月内下跌 20%，分析师警告称。英伟达的第一财季营收创下纪录，但这主要是因为顶级客户对其 GPU 产品的支出增加。然而，随着科技巨头开始研发自己的人工智能芯片或投资于其他合作伙伴，对英伟达的依赖可能会减弱。传奇投资人也警告称英伟达股票看起来更像个泡沫。这些因素可能导致英伟达股价下跌至 2026 年的 900 美元左右，跌幅可能高达 20%。

英伟达 18 个月内恐暴跌 20%！华尔街分析师拉响警报

根据媒体数据，华尔街对标普 500 年底目标价的中位数从去年年底的 4850 点上调至 5250 点，最高目标价也从年初的 5200 点上调至 5600 点。

美股涨得越高，华尔街越看好

据估算，其拆股后的股价对道指的影响并不大，但如果将股价波动纳入考虑，英伟达对道指的影响将在成分股中排第 9 名。

若英伟达纳入道指，对道指影响几何？

<p>美股巨头仅有波段机会，今年真正要博取超额收益，做高收益空间，还是要从修复弹性比较大的资产和市场来看去找。</p>

港股突然变脸，是逃是接？

近一个月，港股经历了一轮大幅反弹，恒指涨超 20%，创下 23 年 1 月以来的最大涨幅。尽管上周出现回调，引发了一些投资人的担忧，但高盛认为行情仍未结束，市场大方向仍向上。外资回流配置中国仍有很大空间，全球公募基金对中国股票配置仓位仅为 5.2%，为过去 10 年来的最低点。此外，港股的估值仍处于历史最低区间，有较大的修复空间。总体来说，港股具有弹性且估值便宜，是值得关注的板块。

港股最具弹性，但又爱又恨的板块

谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊接受采访，强调了 AI 改变社会的潜力，讨论了谷歌对 AI 的愿景，以及将 AI 整合到产品中以增强用户体验。皮查伊表示，AI 将很大程度上改变我们所做的一切，并有很多潜力让事情变得更好。谷歌 Gemini 相比竞争对手更好的原因在于与谷歌搜索和其他产品的整合。

谷歌 CEO 最新访谈：AI 将无处不在 会改变我们所做的一切

蔚来汽车宣布其蔚来 ES6 车型累计交付量已达到 20 万辆，成为蔚来品牌的销量担当。该车具有多项功能和体验优化，并在智能驾驶里程方面取得了重要突破。车辆参数包括长宽高分别为 4854/1995/1703 毫米，前后双电机，0-100km/h 加速时间为 4.5 秒。电池容量可选，最长续航可达 930 公里。

问世近 6 年、历经两代车型，蔚来 ES6 累计交付 20 万辆

摩根士丹利发布研报称，将腾讯列入其港 A 焦点股名单，并将春秋航空纳入 A 股主题焦点名单，从两名单中剔除分众传媒。大摩指出，腾讯是该行目前唯一给予 “增持” 的重磅股，看好腾讯未来有四大催化因素：一、市场期待的《地下城与勇士》手游于 5 月 21 日上线后势头强劲，上线首三天占据内地所有排行榜的首位，预计首年将贡献约 100 亿元人民币的收入；二、今年首季游戏增长理想，本地及国际市场分别同比增长 3% 及 34%，预计将支持第二季加快增长；三、毛利率持续扩张下，腾讯 2024 财年经调整纯利预计同比增长 30%；四、腾讯绩后重启股份回购，弥补了南非股东 Prosus 抛售股份的影响。大摩认为，按腾讯今年经调整纯利预期增长 30% 计算，2024 年及 2025 年预测市盈率仅为 16 倍及 13 倍，估值并不算高。摩根士丹利港 A 焦点股名单

大摩：将腾讯列入港 A 焦点股名单 看好四大催化因素 (附名单)

万科以底价 22.35 亿出售超总地块给深圳地铁集团和深圳百硕迎海公司，这是万科坚决落地瘦身健体一揽子方案的举措之一。交易完成后，万科能减少非主业资产对资金的占用，更聚焦于做好主业。此外，万科还获得了 200 亿元的银团贷款，市场对其前景看好。虽然交易的底价接盘时间点不太理想，但对万科来说，这是积极的意义。

万科逐渐靠岸：22.35 亿底价出让超总地块 非主业 “做减法”

马斯克在 2024 VivaTech 大会上分享了他对人工智能和未来的看法。他担心政治正确的追求可能导致不可预测的后果，并表示 xAI 的目标是追求绝对的真相。此外，他还强调了 SpaceX 的长期愿景是推动多星球生命的实现，预计在 5 年内将无人驾驶的星舰降落在火星上。他认为在理想情况下，人们将不再需要工作，每个人都能享受高收入，并且商品和服务的短缺将不再是问题。马斯克对火星充满希望，但对人工智能感到恐惧。

马斯克：AI 时代人人高收入，不需要工作，商品服务不再短缺，可能性 80%

深铁又向万科伸出援手

<p>网易 2024 年一季度业绩电话会纪要。</p>

网易：不必担心藏宝阁调整带来的短期波动（1Q24 电话会纪要）

高盛将拼多多评级从 “中性” 上调至 “买入”，目标价由 145 美元上调至 184 美元。该行在拼多多业绩大幅增长后，将近期在线营销收入增长和 2024 至 2026 财年集团利润预期上调 25 至 43%，以反映第一季广告收入增长势头持续。