今日夜盘，WSB 热议股大涨，其中游戏驿站 GME 大涨 19%，AMC 大涨 18%。

涨幅扩大，法拉第未来夜盘大涨 17%

郭宇最近火了，郭宇是谁？从各大媒体上我们可以看到几个共同的关键词，程序员，字节跳动，财务自由，退休，28 岁。这一切，来源于郭宇 2 月份在微博和朋友圈发表的一封退休公开信。郭宇宣布 28 岁退休 2008 年的夏天，郭宇参加了高考，高考结束后，为了给他高中创办的社团搭建网站，他开始了自己的程序员之路，他大学的专业是行政管理，所以编程只能靠自学。可能是天赋异禀，也可能是太过于热爱，在经过没日没夜的自学后，作为一个文科生，他竟然有了和理科生一较高下的实力。他很清楚自己的目标，就是要做一个程序员。他先是面试了腾讯，但是很遗憾，止步于第三轮，但这对于一个文科生来说，已经很不容易了。随后大三时面试支付宝实习，成功拿到 offer，并在毕业时顺利留在了支付宝。蚂蚁金服大楼在支付宝的几年工作经历，使他拿到了进入其他任何互联网公司的入场券，但是，在他毅然离开支付宝的时候，他没有选择跳槽去其他大公司，而是去了一个很小的创业公司，叫做糗事百科，后来又去了字节跳动。网上传言郭宇是因为糗事百科被字节跳动收购，从而打包进入了字节跳动，若真是这样，郭宇的运气确实太好了。

91 年出生的郭宇，在字节 2020 年退休，旅居日本活的让人羡慕

5 月，台股外资净买入达 27 亿美元，扭转了此前连续两个月的资金外流局面。外资重拾对中国台湾股市的青睐，主要因为人工智能产业的复苏和英伟达展现的乐观预期。台股作为亚洲人工智能热潮的最佳参与市场，吸引了外资的增持。此外，台股强劲的盈利前景和相对较低的估值也是吸引外资的重要因素。台湾股市还有较大的增持空间，尤其对于全球基金来说。台积电作为台股最大权重股，在人工智能产业链中的核心地位仍然具有吸引力。

AI 太火，外资爆买台股

就在本周，重点港股财报季迎来收官。仅在周四，美团、蔚来将于同一天公布财报。

美团登场，重点港股财报季结束！

港股三大指数集体高涨，恒生指数涨 2.53%，恒生科指涨 3.18%，国企指数涨 2.89%。科网股、汽车股和半导体概念股表现强劲，美团、腾讯、网易和小米等股票涨幅超过 3%。造车新势力股票上涨，理想、蔚来等股票涨幅约为 6%。锂电板块也有明显涨幅，比亚电子涨超 7%。华虹半导体涨近 7%。金斯瑞生物科技股票跌幅达 20%。龙头海底捞股票涨超 5%。苹果概念、手游、航运和乳制品等板块纷纷上涨。

快讯：港股三大指数集体高涨 科网股、汽车股、半导体概念股强劲

英伟达刚刚推出了新一代 GPU 和互联路线图，预计会带来更高性能和更低成本，引领人工智能未来发展。新产品包括 Hopper、Blackwell 和 Rubin GPU，以及 Vera CPU。

英伟达最新 GPU 和互联路线图

华尔街神算子 Tom Lee 表示，投资者应坚持有效策略，不偏离 2024 年迄今已上涨的资产。他认为人工智能相关股票如英伟达和超微电脑表现良好，减肥药物制药商也有良好表现。工业板块和金融板块也值得关注。小盘股的涨势正在升温，尽管美联储可能性降息减小。总体而言，Tom Lee 认为美股仍有上涨空间。

“华尔街神算子”：美股还能涨！投资者应坚持有效策略

上次 2 亿美元给大华股份，这次增加 10 倍给联想集团。

赛道 Hyper | 沙特金主：仨月两次撒钱中国科技公司

小鹏汽车在渠道变革后一季度销量不到年销售目标的 10%，仍持续亏损。2024 年一季度，小鹏汽车销量为 2.18 万辆，同比增长 19.7%。尽管有舆论认为这是前长城汽车总裁王凤英加入小鹏汽车带来的成绩，但与 2022 年一季度的销量 3.46 万辆相比，仍有下降。小鹏汽车采用了经销商加盟模式，将销售压力转移到经销商头上，但也带来了挑战，如各店定价不统一、经销商压力大等。在持续亏损下，小鹏汽车能否走出困境，还需观察。

渠道变革后一季度销量不到年销售目标 10%，小鹏汽车仍持续亏损

比亚迪电子、舜宇光学和丘钛科技是涨幅最高的苹果概念股。京东宣布进一步降低苹果产品价格，iPhone 销量增加。根据中国信息通信研究院的数据，今年 4 月份中国手机出货量同比增长 28.8%，其中苹果 iPhone 占据主导地位。苹果将于 6 月 11 日召开 WWDC 全球开发者大会，发布 iOS 18 及 macOS 15 新系统，AI 技术将是亮点。

理解市场 | 苹果概念股涨幅居前 iPhone“以价换量” 显效 苹果 WWDC 大会召开在即

AMC 院线涨超 12%，FFIE 张 4.9%。传 Roaring Kitty/DeepF**ingValue，持有 GME 和期权约 1.8 亿美元。

游戏驿站大涨 19%，传 Meme 股领头羊 Roaring Kitty 持有 1.8 亿美元

中国 5 月财新制造业 PMI 51.7，前值 51.4。

高盛预计，布油可能会跌破 75 美元-90 美元的区间。

OPEC+ 披露详细 “退出减产” 路线图，高盛称利空油价！

黄仁勋在演讲中表示，CPU 已经是过去式了，其性能扩展速度下降，处理密集型应用应得到加速。他指出，英伟达通过为 CPU 添加辅助处理器实现了对密集型应用程序的加速。由于黄仁勋的身家和英伟达的实力，买下 AMD、高通和英特尔等芯片巨头都是分分钟的事，只是反垄断审批未能通过。

买下英特尔、AMD、高通分分钟的事！黄仁勋：CPU 是过去式了

港股恒指高开 1.13%，科指涨 1.45%。盘面上，科网股集体高开，美团、阿里、网易、腾讯涨约 2%；造车新势力 5 月交付出炉，蔚来创纪录股价涨超 5%；医药外包概念股个别下挫，金斯瑞生物科技跌 15%。

快讯：港股恒指高开 1.13% 科指涨 1.45% 科网股集体高开

苹果官方近日更新了 M2 iPad Air 的规格，将原本宣传的 10 核 GPU 降级为 9 核。该芯片基于台积电 5nm 工艺制程打造，CPU 性能比 M1 提高了 18%。M2 还配备了新版视频编解码模块，增加了对苹果的 ProRes 和 ProRes RAW 编解码器支持。虽然用户不会明显感受到 9 核和 10 核 GPU 之间的差异，但苹果官方最好能对此做出解释。

苹果官方突然更新：M2 iPad Air 规格缩水 10 核 GPU 降级为 9 核

曝苹果 WWDC24 没有新硬件发布 iOS 18 才是主角！

美国新闻媒体联盟要求调查谷歌在新闻领域的垄断行为，谷歌最新推出的 “AI Overviews” 功能被指擅自利用出版商内容对用户查询作全面回应。该机构认为，谷歌的行为削弱了新闻出版商的经济生存能力，降低了用户获取信息的质量，需要监管部门干预维护新闻生态系统的活力。

美国新闻媒体联盟致信贸易委员会、司法部，要求调查谷歌在新闻领域的垄断行为

对冲基金和共同基金减持美股七巨头的股票，转向投资 AI 产业链，为 AI 发展的三个关键阶段做准备。同时，AI 产业面临缺水问题，投资者应关注水资源股。高盛分析报告显示，对冲基金和共同基金的投资目标正在转向 AI 基础建设相关的公司，以及能通过 AI 推动生产力的公司。AI 发展的三个关键阶段包括基础设施阶段，代表性公司包括芯片设计公司迈威尔科技。

除了英伟达！对冲基金布局了这些 AI 产业

英伟达将生成式 AI 的兴起视为一场新的工业革命，计划每年升级 AI 加速器，期望 AI 向个人电脑转向的过程中，英伟达可以发挥重要作用。黄仁勋强调英伟达的降本能力，发布基于其芯片的服务器计算机的新设计，甚至连英伟达的竞争对手 AMD 和英特尔也在利用 MGX，英伟达公布了每年发布 Spectrum-X 的计划，英伟达的推理微服务 NIM、AI 助手 G-Assist 等也有亮相。黄仁勋还强调，AI 的下一波浪潮是物理智能，也即真实世界 AI。

加速一切！Blackwell+ 下一代 AI 平台 Rubin，英伟达掀起了一场新工业革命

雷军、余承东罕见同框，出席了粤港澳大湾区车展暨未来汽车先行者大会。他们在会上呼吁汽车行业共享、共建整个生态，并提出了一些解决方案。雷军介绍了小米汽车在细节方面的优势，吸引了不少女性用户。余承东点赞了小米汽车对用户需求的思考。这次同框是两位大佬少见的公开亮相，引起了广泛关注。

雷军、余承东罕见同框

英伟达推出 AI 模型推理微服务 NVIDIA NIM，下一代 AI 平台名为 Rubin。李斌称蔚来在算力方面 “丧心病狂”。蚂蚁集团成立密态计算公司。车企 5 月销售火爆，比亚迪卖超 33 万辆，蔚来、极氪交付创新高。腾讯将在泰国顶级音乐公司 IPO 前收购 10% 股份。本周，英伟达对股票进行 1 拆 10，蔚来、美团发布财报。腾讯微信称 “微信支付被要求降低市场份额” 系谣言。SHEIN 将在伦敦提交招股书，寻求 500 亿英镑估值。

早餐 | 英伟达明年推出 Blackwell Ultra AI 芯片，特斯拉举行股东大会

腾讯发布元宝 App 后股价表现平淡。元宝 App 面临先发者竞争，即使具备 AI 搜索、写作、总结等功能，也未带来太大市场影响。然而，有人认为元宝 App 未来可与腾讯其他内容生态打通，利用社交场景带来新模式。

腾讯发布元宝 App 后股价表现平淡 打通社交生态能成为下一个爆点吗？

戴尔公司上季业绩未尽如人意，股价大跌。但大摩分析师看好公司长期前景：人工智能服务器业务增长强劲，有望成为戴尔新的利润增长引擎。预计未来两年戴尔营收和利润将持续增长，估值也有望随之走高。

大摩：为什么说戴尔大跌是机会

过去一个月的大起小落，都是市场在纠正计入的过度悲观与乐观预期，后续市场有望逐步回归现实与基本面，或在当前水平（对应恒指 18000 点附近）震荡盘整，等待更多新的催化剂。

港股反弹，暂缓还是终结？

AI 投资狂潮主要催生了芯片制造和云计算需求，而软件企业距离从中获利仍有一段距离。

美国软件股大崩盘的启示：至少在现阶段，AI 对软件是替代、而非增益！

AI 热潮前夕，木头姐大幅减仓英伟达，平均售价仅 146 美元。而截至周五收盘，英伟达股价已飙升至每股约 1100 美元，较方舟投资卖出均价上涨近 8 倍。

“我整个生涯都在关注英伟达，这是一个周期性很强的股票”——因为这个原因，“木头姐” 少赚了十亿美元！

中国车市在 5 月回暖，新势力汽车企业的销量明显增长。其中，理想汽车交付新车 3.5 万辆，同比增长 23.85%，蔚来汽车交付新车 2.05 万辆，同比增长 233.8%，极氪汽车交付新车 1.86 万辆。这些新势力企业的销量创下历史新高。

新势力 5 月销量回暖：理想交付 3.5 万辆，蔚来、极氪创新高

80 后创始人朱伟松携布鲁可冲刺上市，对赌协议压顶，身家曾超张一鸣

理想以超过 35000 台的交付数据，在 “蔚小理” 中排名第一。哪吒汽车掉队，5 月交付同比下滑逾 20%。

5 月电车交付成绩单：蔚来、极氪创新高，小鹏重回万辆时代！小米 SU7 交付超 8600 辆

从并购潮到风投热，从基础大模型到上层应用，科技巨头们的 “地盘” 争夺战已经到达白热化的程度。

一年烧掉 4000 亿美元——美股 “七姐妹” 的 AI 战争

Avalon Globocare (纳斯达克股票代码：ALBT ) 刚刚公布了 2024 年第一季度的业绩。Avalon Globocare 报告每股收益为 -12 美分。该公司报告的收入为 314,588 美元。

Avalon Globocare 公布 2024 年第一季度业绩

英伟达毛利率那么高，谁来 “买单”？高盛认为，投资 AI 的成本巨大，引发了市场对科技股盈利能力和估值合理性的担忧。软件股今年以来的疲态，可能也反映了投资者对 AI 的担忧。

美国科技股为何突然崩了？

李斌在未来汽车先行者大会上强调蔚来汽车的技术实力，表示蔚来在全球拥有自己的研发团队，并投入大量资金进行研发。他介绍了蔚来的神玑 5 纳米芯片，在算例方面性能是全球最强芯片的 6.5 倍。李斌还展示了智能电动汽车研发的布局图，展示了蔚来在底层技术到应用技术的全面布局。蔚来的研发投入虽然比例在下降，但绝对额没有降低。

李斌用了两个词形容蔚来汽车技术能力：丧心病狂、全球天花板

多家科技巨头将在 6 月揭晓 AI 终端的最新进展。COMPUTEX 2024 将展示 AI 应用与技术的最新发展。英伟达、AMD、高通、英特尔等公司高管将发表与 AI PC 相关的主题演讲。此外，苹果将在 WWDC 2024 上宣布与 OpenAI 的合作，推出一整套 AI 工具。

AI 终端 “6 月大戏” 即将开幕！英伟达、苹果、AMD 动态连发

智能眼镜市场正迎来巨头角力，苹果产品未必符合当下趋势。Meta 与 Ray-Ban 联名的智能眼镜取得了强劲开局，而苹果 Vision Pro 则在销售上遭遇失败。国内市场中，Xreal 品牌占据了最高市场份额，展现出强大竞争力。智能眼镜存在三种形态，苹果 Vision Pro 代表了未来极致方向，但价格昂贵且过于沉重；Meta 则追求极致轻便，但不具备空间计算能力。智能眼镜市场还有其他潜在参与者，预计将加速发展。

对话 Xreal 创始人徐驰：智能眼镜有三种形态，苹果产品未必符合当下 丨 科创 100 人

全球芯片行业迎来利好消息，韩国 4 月份芯片库存同比下降 33.7%，为 2014 年以来最大降幅。与此同时，芯片出口同比增长 53.9%，存储芯片出口额更是增长了 98.7%。需求超出预期，全球客户正在加快购买 AI 芯片。存储芯片厂商已经开始涨价，预计第二季度 DRAM 合约价涨幅将达到 13%-18%，NAND Flash 合约价涨幅约为 15%-20%。存储芯片行业有望迎来业绩与估值的双重提升。此外，芯片板块在 A 股市场表现强势，本周涨幅达 4.76%。

芯片，突传重磅利好！

美银认为，随着市场宽度（上涨的股票数量）改善，“价值股” 可能会开始跑赢科技股代表的 “成长股”。也有机构预计美股进入 6 月后会继续出现波动。

美股 “最后 20 分钟大逆转”，但美银依旧说：要切换了，科技股要 “痛苦” 了

中国汽车工业协会公布的数据显示，中国车企在全球市场占据了 34% 的份额，并在北非市场获得了越来越多的青睐。埃及与中国一汽集团合作，计划在埃及生产经济实惠的电动汽车，并将逐步扩大制造规模，目标是最终实现供应 65% 的零部件并整车出口到中东、非洲、欧洲和拉丁美洲。埃及汽车行业对中国电动汽车的技术和质量表示乐观，并认为中国电动汽车的电池性能超过了西方公司的产品。阿尔及利亚也将与中国奇瑞合作，在该国 30 个省开展业务。

北非汽车市场向中企敞开大门，“中国电动汽车电池性能超过西方产品”

对冲基金将金融股的配置敞口提升至自 2012 年以来的最高水平，公用事业类股票的净敞口达到了自 2008 年以来的最高水平。

高盛：对冲基金继续减少对大型科技股的敞口，增持周期股

周五，德克萨斯电力生产商 Vistra 盘中一度重挫 10%。公司天然气产能的扩张计划引发市场一定程度的担忧，叠加整体情绪在近几日更趋向避险，股价涨势熄火。

AI 概念股热潮降温，这家比英伟达涨势还猛的美国电力公司大跌

道指周五大反弹仍连跌两周，标普止住两连跌，纳指盘中跌超 1% 后抹平多数跌幅，5 月均累涨；英伟达盘初涨 2% 后转跌；苹果五连涨，5 月涨近 13%；财报后戴尔创史上最大跌幅、芯片股迈威尔科技收跌逾 10%、Gap 涨近 29% 创半年最大涨幅。中概股指回落超 1%，小鹏汽车收跌 4%，腾讯美股跌超 2%，极氪涨超 2%。PCE 公布后，美债收益率加速下行，两年期收益率创一周新低；美元指数刷新日低，5 月年内首度月跌；原油和金银盘中转涨、刷新日高后重回跌势。以太坊 5 月涨近 20%。离岸人民币盘中跌 200 点失守 7.26。原油三连跌，收盘逼近三个月低谷，5 月创年内最大月跌。黄金跌落一周高位，连涨三个月，期银 5 月涨超 10%。伦锌跌超 3%，伦铜三连跌至三周新低仍连涨两月，伦锡 5 月涨近 6%、连涨半年。

PCE 传通胀利好，美债续涨，道指今年最强日涨，科技股压制纳指，戴尔狂泻近 20%，英伟达反弹失利 5 月仍涨近 30%

周五热门中概股多数走低，纳斯达克中国金龙指数（HXC）收跌 1.56%。上涨股当中，中华电信、富途控股、BOSS 直聘、极氪、哔哩哔哩、WSP 控股涨幅较大。下跌股当中，腾讯音乐、日月光半导体、理想汽车、联电、百济神州、新东方、名创优品跌幅较大。美股三大股指在 5 月份均录得涨幅，但在本周均录得跌幅。道指创今年迄今的最大单日上涨点数。

周五热门中概股多数走低 拼多多跌 1.5%，腾讯音乐跌 4.8%

英伟达股价连续两日下跌，成交额达 664.64 亿美元，市值跌破 2.7 万亿美元。美国官员已放缓向英伟达等芯片制造商发放向中东大规模出口人工智能加速器的许可证，进行国家安全审查。同时，超加速器链接推广小组成立，英伟达不在其中。瑞银报告指出，微软可能是英伟达最大的间接客户，对英伟达财年营收有重要影响。特斯拉股价也有所下跌。英伟达的股价今年上涨了 130%，市值接近 3 万亿美元。

5 月 31 日美股成交额前 20：戴尔创 2018 年美国 IPO 以来最大单日跌幅

媒体称，多个谷歌云团队有裁员，具体人数不知，据估算某亚太部门约 100 人被裁。5 月初媒体称，谷歌打造开发工具和保护数据方面的 “核心” 团队裁员 200 人，上周媒体称谷歌全球事务的少数员工被裁。

谷歌继续 “瘦身”：云业务被曝大范围裁员

分析认为，本次批准对 Moderna 来说是一个胜利，该公司急需新的收入来源，因为其唯一的商业产品——新冠疫苗的需求正在急剧下降。但有试验结果显示，该疫苗长期效力可能堪忧，引起投资者担忧，股价周五大跌超过 6%。

首款针对非新冠疾病的 mRNA 疫苗！Moderna 旗下 RSV 疫苗获 FDA 批准

虽然瑞银收购瑞信曾花费了巨额费用，拖累业绩表现，且投资者对收购成功性存疑，但最终瑞银成功收购瑞信，且此次收购带来的长期价值和潜在利好开始显现，本月瑞银恢复盈利并超出市场预期。自从收购瑞信以来，瑞银股价已经涨超 66%。

瑞银对瑞士信贷的历史性收购画上句号！瑞士信贷注销

美国药荒导致药品供应不足，尤其是减肥药和低价仿制药。仿制药行业被忽视，但其满足了大部分常见药品需求。目前中国也在发展仿制药产业链。虽然利润率不高，但仿制药行业的周期性波动可能带来一些机会。海外仿制药周期来临了吗？印度是其中最大的受益者。

从千亿市值的梯瓦制药看仿制药周期

Dell 虽然上调了全年营收指引，但仍然不足以打动对 AI 服务器有高期望的投资者，主要在于成本膨胀、竞争激烈等因素拖累下，AI 服务器反而拖累了整体毛利率。展望 2025 财年，Dell 将营收从 935 亿美元上调至 975 亿美元，中位数成长 8%。全年毛利率同比下滑 150 个基点，Non-GAAP EPS 约 7.4-7.9 美元，对应 PE 约 18 倍。上季 AI 服务器收入继续增长，达 26 亿美元，出货增长逾一倍至 17 亿美元，积压订单增长逾 30%，达 38 亿美元。AI 服务器究竟能否带来更高利润尚不确定。