雅虎财经执行主编 Brian Sozzi 认为，热门科技股今夏或出现回调；摩根大通 Matejka 认为，美股夏季涨幅或将受到限制；而此前的华尔街著名空头 Wilson 在转向看多美股后，依然坚持这一观点。

美股屡创新高，后市何去何从？华尔街多空分歧加剧

英伟达宣布其最新芯片开始投产，引发了半导体行业的活跃，电子 50 指数中的半导体个股涨幅居前。沪电股份创下历史新高，电子 ETF（515260）也有所上涨。电子板块连续吸引主力资金加仓，表明资金对电子行业未来的看好。半导体行业获得主力资金净流入第二位，工业富联、北方华创、沪电股份成为吸金榜前十。英伟达的 Blackwell 芯片被称为 “全球最强大的芯片”，可以提高处理速度 100 倍，成本仅增加 1.5 倍。存储芯片是半导体市场的重要领域。

英伟达 “全球最强芯片” 投产，存储芯片全线大涨！沪电股份创历史新高，电子 ETF（515260）盘中摸高 1．95%

互联网大厂在港股市场表现强劲，腾讯控股、美团、小米集团等涨幅较大。港股互联网 ETF（513770）在互联网龙头带动下止跌回升。美国通胀数据符合预期，美联储将继续关注企业盈利情况。港股行情有持续性，互联网龙头通过降本增效举措盈利好于预期。港股互联网 ETF（513770）标的中证港股通互联网指数权重占比前五大成份股业绩强劲。

互联网大厂霸气领涨，腾讯控股涨超 4%，港股互联网 ETF（513770）止跌涨逾 1%，盈利或为下轮行情关键！

阿里云大模型 “掘金”

滴滴一季度亏损，但营收同比增长 15%，交易总额达到 922 亿元。由于成本上升，净亏损扩大至 13.5 亿元，导致滴滴股价下跌。曹操出行在 2023 年实现盈利，通过控制车辆成本来提高收入。曹操出行已在 24 个城市部署了约 31,000 辆定制车的自有车队。如果曹操出行能提供比滴滴更吸引人的发展故事，可能能够撑起更高的估值。

周身刀没把利的曹操出行

分析师认为，英伟达每股收益在未来五年内以 70% 的年化增长率增长， 才能使其股价保持强劲的增长势头。

英伟达盈利需要增长多快才能维持目前股价增长势头？

Prada 终于选对人了？

日本债务危机的风险正在上升，美银警告称，日本国债收益率创十三年高点，日元汇率跌至三十四年低点。日本央行持有大量日本国债，这可能导致债务危机。如果发生金融崩溃，可能会对全球金融系统产生影响。投资者可考虑增持债券以捕捉潜在上涨机会。此外，股票市场广度下降，AI 挤占了机构和散户投资者的资金。在经济增长放缓的情况下，价值股可能会跑赢成长股。

日本债务危机将近？

近期港股出现回调，可能原因是海外流动性再次收紧和国际局势复杂化。外资回流弹性将逐步结束，成长股或进入震荡，内资支持的板块继续看多。预计下一波外资回流或待美国大选结束后落地，外资风险偏好回升。

港股行情走到哪了？

根据给定的新闻信息，该信息属于"企业相关信息"类别。根据信息内容可以得知，苹果公司推迟了 Siri 大版本升级至 2025 年，并与 OpenAI 合作开发人工智能技术。苹果公司采用了端云混合策略，选择 OpenAI 作为云侧合作方。这些信息主要涉及苹果公司的技术推迟和合作伙伴选择。

苹果跳票：微软的喜怒哀愁

“咆哮小猫” 时隔三年再次在 Reddit 平台发贴，晒出一张 GME 交割单截图，并在社交媒体 X 上分享了一张反向 Uno 卡的图片。

“带头大哥” 归来？晒完交割单，GameStop 股价盘前翻倍

HBM4 存储器和 3.2T 光模块，或在 2026 年成为主流。

产业链更新全面加速！英伟达宣布 “一年一迭代” 丨 AI 脱水

游戏驿站 GME 盘前一度翻倍，现涨 72%；AMC 院线一度涨 36%，现涨 26%；CRKN 一度涨 28%，现涨超 20%；法拉第未来一度涨 26%，现涨 18%。明珠货运一度涨超 83%，现涨 71%。葛兰素史克跌近 9%。

美股盘前 | GME 一度翻倍！Meme 股、加密货币概念股继续狂飙

Siri 大版本升级推迟到 2025 年；与 OpenAI 合作，间接受益者是谁？

赛道 Hyper | 苹果跳票：微软的喜怒哀愁

中国燃油车出海也在加速，中国车企对俄罗斯的燃油车出口量大幅度提升。俄罗斯正成为中国车企出口争抢的 “香饽饽”。2023 年，中国汽车的总出口量达到 522 万辆，同比增长 54%。其中，出口俄罗斯的汽车贡献了 46% 的总增量。中国新能源汽车实现了出口的量价齐升，出口数量和均价都有增长。但是目前，中国新能源汽车的出口还是多以欧洲发达国家和东南亚国家为主。对于燃油车市场，中国车企的整体竞争力有限。

中国燃油车出海也在加速 | 见智研究

汇丰维持小米 “买入” 评级，目标价从 23.6 港元上调至 25.3 港元。该行预计小米于下半年的交付量将逐月上升，将今明两年电动汽车出货量预测上调 8% 及 1% 至 10.8 万及 24.3 万辆，预期在规模效应下未来出货量将有更大的上升空间。

评级速睇 | 小米、B 站、惠普目标价获上调！赛富时遭 “砍价”

上周五最火合约：5 月 31 日到期、执行价 177.5 美元的特斯拉 call，成交 19 万张。戴尔股价大跌 18%，期权成交暴涨至 62 万张，看涨期权占比 58.4%。GME 涨超 2%，期权成交涨至 31 万张，看涨期权占比 76.7%。

美股期权 | 英伟达、戴尔、GME 成交暴涨！赛富时 “腰斩”

上周，美团领衔大跌近 10%，腾讯、阿里、小米、京东、百度跌超 4%，网易跌超 3%，快手跌超 2%。美股七巨头仅英伟达、苹果当周上涨，分别涨 3% 和 1.2%，微软跌 3.5%，亚马逊、Meta 跌超 2%，谷歌跌超 1%，特斯拉跌 0.6%。

科技股每周速览：港股龙头再次全线下跌！英伟达、苹果上涨

5 月新势力销量走强，蔚来、极氪创新高。蔚来 5 月份销量超过 2 万辆，环比增长 31.5%，同比增长 233.8%，创下历史新高。极氪和零跑也紧咬第一梯队，竞争积极性十足。理想汽车 5 月份销售了 35020 辆车，其中 L6 成为主力车型。蔚来的优惠政策和推出的第二品牌乐道也有助于销量增长。预计 6 月份蔚来销量将继续增长。

5 月新势力销量走强，蔚来、极氪创新高

三大销售体系合并？传零跑汽车 “动刀” 营销体系，小鹏已进行过类似调整

英伟达股价与整体市场开始出现背离，可能意味着 “一个股票代表一个市场” 的时代临近结束。在 AI 交易热潮逐渐褪去的背景下，投资者或可考虑把注意力转移到此前被市场冷落的道指成分股上。

切换时间到了吗？英伟达 VS  道指！

散户 “带头大哥” 疑似持仓游戏驿站 1.16 亿美元 再度引爆股价大涨近 20%。基思·吉尔在 Reddit 上的用户名是 DeepF······Value，在 YouTube 和 X 上的用户名是 Roaring Kitty，他的投资组合持有大量游戏驿站普通股和看涨期权。根据 Redditr/SuperStonk 论坛上发布的账户快照，吉尔持有 500 万股游戏驿站股票，价值 1.157 亿美元，还持有 120,000 份游戏驿站看涨期权。

散户 “带头大哥” 疑似持仓游戏驿站 1.16 亿美元 再度引爆股价大涨近 20%

AMD 在 Computex 2024 展会上公布了全新的 AI 路线图，将推出 MI325X 和 Strix Point 系列芯片。MI325X 的 AI 性能将比英伟达 H200 提升 1.3 倍，将于今年第四季度开始供货。另外，AMD 还计划在 2025 年推出 MI350 系列，该系列芯片将具有更快的推理运算速度。这些新芯片将带来更高的性能和更好的性价比。

AMD 公布 AI 路线图：MI325X 将比 H200 快 1.3 倍！还有全新 AI PC 芯片！

科网股早盘集体走高，哔哩哔哩-W 上涨 4.68%，报 116.40 港元；腾讯上涨 4%，报 374.20 港元；美团-W 上涨 3.90%，报 109.20 港元；网易-S 上涨 2.91%，报 141.60 港元。

科网股早盘集体走高 哔哩哔哩-W 涨近 5% 腾讯上涨 4%

今日夜盘，WSB 热议股大涨，其中游戏驿站 GME 大涨 19%，AMC 大涨 18%。

涨幅扩大，法拉第未来夜盘大涨 17%

郭宇最近火了，郭宇是谁？从各大媒体上我们可以看到几个共同的关键词，程序员，字节跳动，财务自由，退休，28 岁。这一切，来源于郭宇 2 月份在微博和朋友圈发表的一封退休公开信。郭宇宣布 28 岁退休 2008 年的夏天，郭宇参加了高考，高考结束后，为了给他高中创办的社团搭建网站，他开始了自己的程序员之路，他大学的专业是行政管理，所以编程只能靠自学。可能是天赋异禀，也可能是太过于热爱，在经过没日没夜的自学后，作为一个文科生，他竟然有了和理科生一较高下的实力。他很清楚自己的目标，就是要做一个程序员。他先是面试了腾讯，但是很遗憾，止步于第三轮，但这对于一个文科生来说，已经很不容易了。随后大三时面试支付宝实习，成功拿到 offer，并在毕业时顺利留在了支付宝。蚂蚁金服大楼在支付宝的几年工作经历，使他拿到了进入其他任何互联网公司的入场券，但是，在他毅然离开支付宝的时候，他没有选择跳槽去其他大公司，而是去了一个很小的创业公司，叫做糗事百科，后来又去了字节跳动。网上传言郭宇是因为糗事百科被字节跳动收购，从而打包进入了字节跳动，若真是这样，郭宇的运气确实太好了。

91 年出生的郭宇，在字节 2020 年退休，旅居日本活的让人羡慕

5 月，台股外资净买入达 27 亿美元，扭转了此前连续两个月的资金外流局面。外资重拾对中国台湾股市的青睐，主要因为人工智能产业的复苏和英伟达展现的乐观预期。台股作为亚洲人工智能热潮的最佳参与市场，吸引了外资的增持。此外，台股强劲的盈利前景和相对较低的估值也是吸引外资的重要因素。台湾股市还有较大的增持空间，尤其对于全球基金来说。台积电作为台股最大权重股，在人工智能产业链中的核心地位仍然具有吸引力。

AI 太火，外资爆买台股

就在本周，重点港股财报季迎来收官。仅在周四，美团、蔚来将于同一天公布财报。

美团登场，重点港股财报季结束！

港股三大指数集体高涨，恒生指数涨 2.53%，恒生科指涨 3.18%，国企指数涨 2.89%。科网股、汽车股和半导体概念股表现强劲，美团、腾讯、网易和小米等股票涨幅超过 3%。造车新势力股票上涨，理想、蔚来等股票涨幅约为 6%。锂电板块也有明显涨幅，比亚电子涨超 7%。华虹半导体涨近 7%。金斯瑞生物科技股票跌幅达 20%。龙头海底捞股票涨超 5%。苹果概念、手游、航运和乳制品等板块纷纷上涨。

快讯：港股三大指数集体高涨 科网股、汽车股、半导体概念股强劲

英伟达刚刚推出了新一代 GPU 和互联路线图，预计会带来更高性能和更低成本，引领人工智能未来发展。新产品包括 Hopper、Blackwell 和 Rubin GPU，以及 Vera CPU。

英伟达最新 GPU 和互联路线图

华尔街神算子 Tom Lee 表示，投资者应坚持有效策略，不偏离 2024 年迄今已上涨的资产。他认为人工智能相关股票如英伟达和超微电脑表现良好，减肥药物制药商也有良好表现。工业板块和金融板块也值得关注。小盘股的涨势正在升温，尽管美联储可能性降息减小。总体而言，Tom Lee 认为美股仍有上涨空间。

“华尔街神算子”：美股还能涨！投资者应坚持有效策略

上次 2 亿美元给大华股份，这次增加 10 倍给联想集团。

赛道 Hyper | 沙特金主：仨月两次撒钱中国科技公司

小鹏汽车在渠道变革后一季度销量不到年销售目标的 10%，仍持续亏损。2024 年一季度，小鹏汽车销量为 2.18 万辆，同比增长 19.7%。尽管有舆论认为这是前长城汽车总裁王凤英加入小鹏汽车带来的成绩，但与 2022 年一季度的销量 3.46 万辆相比，仍有下降。小鹏汽车采用了经销商加盟模式，将销售压力转移到经销商头上，但也带来了挑战，如各店定价不统一、经销商压力大等。在持续亏损下，小鹏汽车能否走出困境，还需观察。

渠道变革后一季度销量不到年销售目标 10%，小鹏汽车仍持续亏损

比亚迪电子、舜宇光学和丘钛科技是涨幅最高的苹果概念股。京东宣布进一步降低苹果产品价格，iPhone 销量增加。根据中国信息通信研究院的数据，今年 4 月份中国手机出货量同比增长 28.8%，其中苹果 iPhone 占据主导地位。苹果将于 6 月 11 日召开 WWDC 全球开发者大会，发布 iOS 18 及 macOS 15 新系统，AI 技术将是亮点。

理解市场 | 苹果概念股涨幅居前 iPhone“以价换量” 显效 苹果 WWDC 大会召开在即

AMC 院线涨超 12%，FFIE 张 4.9%。传 Roaring Kitty/DeepF**ingValue，持有 GME 和期权约 1.8 亿美元。

游戏驿站大涨 19%，传 Meme 股领头羊 Roaring Kitty 持有 1.8 亿美元

中国 5 月财新制造业 PMI 51.7，前值 51.4。

高盛预计，布油可能会跌破 75 美元-90 美元的区间。

OPEC+ 披露详细 “退出减产” 路线图，高盛称利空油价！

黄仁勋在演讲中表示，CPU 已经是过去式了，其性能扩展速度下降，处理密集型应用应得到加速。他指出，英伟达通过为 CPU 添加辅助处理器实现了对密集型应用程序的加速。由于黄仁勋的身家和英伟达的实力，买下 AMD、高通和英特尔等芯片巨头都是分分钟的事，只是反垄断审批未能通过。

买下英特尔、AMD、高通分分钟的事！黄仁勋：CPU 是过去式了

港股恒指高开 1.13%，科指涨 1.45%。盘面上，科网股集体高开，美团、阿里、网易、腾讯涨约 2%；造车新势力 5 月交付出炉，蔚来创纪录股价涨超 5%；医药外包概念股个别下挫，金斯瑞生物科技跌 15%。

快讯：港股恒指高开 1.13% 科指涨 1.45% 科网股集体高开

苹果官方近日更新了 M2 iPad Air 的规格，将原本宣传的 10 核 GPU 降级为 9 核。该芯片基于台积电 5nm 工艺制程打造，CPU 性能比 M1 提高了 18%。M2 还配备了新版视频编解码模块，增加了对苹果的 ProRes 和 ProRes RAW 编解码器支持。虽然用户不会明显感受到 9 核和 10 核 GPU 之间的差异，但苹果官方最好能对此做出解释。

苹果官方突然更新：M2 iPad Air 规格缩水 10 核 GPU 降级为 9 核

曝苹果 WWDC24 没有新硬件发布 iOS 18 才是主角！

美国新闻媒体联盟要求调查谷歌在新闻领域的垄断行为，谷歌最新推出的 “AI Overviews” 功能被指擅自利用出版商内容对用户查询作全面回应。该机构认为，谷歌的行为削弱了新闻出版商的经济生存能力，降低了用户获取信息的质量，需要监管部门干预维护新闻生态系统的活力。

美国新闻媒体联盟致信贸易委员会、司法部，要求调查谷歌在新闻领域的垄断行为

对冲基金和共同基金减持美股七巨头的股票，转向投资 AI 产业链，为 AI 发展的三个关键阶段做准备。同时，AI 产业面临缺水问题，投资者应关注水资源股。高盛分析报告显示，对冲基金和共同基金的投资目标正在转向 AI 基础建设相关的公司，以及能通过 AI 推动生产力的公司。AI 发展的三个关键阶段包括基础设施阶段，代表性公司包括芯片设计公司迈威尔科技。

除了英伟达！对冲基金布局了这些 AI 产业

英伟达将生成式 AI 的兴起视为一场新的工业革命，计划每年升级 AI 加速器，期望 AI 向个人电脑转向的过程中，英伟达可以发挥重要作用。黄仁勋强调英伟达的降本能力，发布基于其芯片的服务器计算机的新设计，甚至连英伟达的竞争对手 AMD 和英特尔也在利用 MGX，英伟达公布了每年发布 Spectrum-X 的计划，英伟达的推理微服务 NIM、AI 助手 G-Assist 等也有亮相。黄仁勋还强调，AI 的下一波浪潮是物理智能，也即真实世界 AI。

加速一切！Blackwell+ 下一代 AI 平台 Rubin，英伟达掀起了一场新工业革命

雷军、余承东罕见同框，出席了粤港澳大湾区车展暨未来汽车先行者大会。他们在会上呼吁汽车行业共享、共建整个生态，并提出了一些解决方案。雷军介绍了小米汽车在细节方面的优势，吸引了不少女性用户。余承东点赞了小米汽车对用户需求的思考。这次同框是两位大佬少见的公开亮相，引起了广泛关注。

雷军、余承东罕见同框

英伟达推出 AI 模型推理微服务 NVIDIA NIM，下一代 AI 平台名为 Rubin。李斌称蔚来在算力方面 “丧心病狂”。蚂蚁集团成立密态计算公司。车企 5 月销售火爆，比亚迪卖超 33 万辆，蔚来、极氪交付创新高。腾讯将在泰国顶级音乐公司 IPO 前收购 10% 股份。本周，英伟达对股票进行 1 拆 10，蔚来、美团发布财报。腾讯微信称 “微信支付被要求降低市场份额” 系谣言。SHEIN 将在伦敦提交招股书，寻求 500 亿英镑估值。

早餐 | 英伟达明年推出 Blackwell Ultra AI 芯片，特斯拉举行股东大会

腾讯发布元宝 App 后股价表现平淡。元宝 App 面临先发者竞争，即使具备 AI 搜索、写作、总结等功能，也未带来太大市场影响。然而，有人认为元宝 App 未来可与腾讯其他内容生态打通，利用社交场景带来新模式。

腾讯发布元宝 App 后股价表现平淡 打通社交生态能成为下一个爆点吗？

戴尔公司上季业绩未尽如人意，股价大跌。但大摩分析师看好公司长期前景：人工智能服务器业务增长强劲，有望成为戴尔新的利润增长引擎。预计未来两年戴尔营收和利润将持续增长，估值也有望随之走高。

大摩：为什么说戴尔大跌是机会

过去一个月的大起小落，都是市场在纠正计入的过度悲观与乐观预期，后续市场有望逐步回归现实与基本面，或在当前水平（对应恒指 18000 点附近）震荡盘整，等待更多新的催化剂。

港股反弹，暂缓还是终结？

AI 投资狂潮主要催生了芯片制造和云计算需求，而软件企业距离从中获利仍有一段距离。