<p>美国财政赤字没有明显减少之前，、对今年降息力度不做过高预估，保持在 25 个基点上下，给权益投资留足安全垫。</p>

美股降息预期杀出 “回马枪”，这次靠谱吗？

安井食品是速冻行业龙头，近期高管减持股份导致股价下跌。公司财务状况良好，净利率持续走高。资产负债表显示公司现金资产较多，但 ROE 下滑。存货上升但占比缩小。整体来看，安井食品面临股价下跌和财务管理问题。

安井食品，股价低位高管大幅减持

摩根大通认为，全自动驾驶技术是 Robotaxi 项目面临的最大挑战，下一代生产平台、不确定的监管环境、有待完善的基础设施也给其商业化带来了困难。

摩根大通给马斯克 “泼冷水”：特斯拉 Robotaxi“未来数年” 都不会带来实质性收入

欧盟委员会发布关于对华电动汽车反补贴调查的初裁披露，拟对进口自中国的电动汽车征收临时反补贴税。中方对此高度关切、强烈不满，中国产业界对此深感失望、坚决反对。

商务部新闻发言人就欧盟发布关于对华电动汽车反补贴调查初裁披露答记者问

隔夜前十二大期权合约均为苹果，且成交全部超过 10 万张。6 月 14 日到期、执行价 205 美元的苹果看涨期权成交近 28 万张，执行价 200 美元的看涨期权成交 24 万张，执行价 200 美元的看跌期权成交 18 万张，执行价 210 美元的看涨期权成交 16 万张。

美股期权 | 苹果成交暴涨至 440 万张！英伟达、GME 成交大跌

美股盘前三大期指小幅上涨，甲骨文涨近 9%，欧股集体走高，国际油价涨超 1%。美国 10 年期国债收益率小幅下跌，黄金走低，白银、铜走高。主要看点为关注核心 CPI 环比和美联储决议，市场预计 FOMC 美联储可能按兵不动，降息次数预测可能从三次下调至两次、一次。如果通胀再度超预期升温，可能会促使更多联储官员在 “点阵图” 将今年降息次数下调至一次。

美股盘前三大期指小幅上涨，甲骨文涨近 9%，欧股集体走高，国际油价涨超 1%

销量飙升，市占过半，净亏损大幅度收敛。

激光雷达市占过半，速腾聚创进入港股通名单？| 见智研究

小鹏和滴滴合作开发的针对 B 端的车型计划于 2025 年上半年推出，可能会搭配全新品牌 logo 标识并命名想往。此次合作是滴滴助力小鹏开启多品牌战略的一部分。之前计划以 “MONA” 项目发布一款 A 级智能电动汽车，但现在 MONA 成为了小鹏的一个产品系列，首款车型命名为小鹏 M03，车身采用小鹏标识。

传小鹏滴滴合作 B 端车型明年上半年发布，或命名想往

韩国电信监管机构对谷歌和苹果等 188 家公司处以罚款。谷歌韩国子公司因涉嫌违反位置数据收集法律被罚款 300 万韩元，苹果韩国子公司因违反位置数据公开政策等被罚款 2.1 亿韩元。这是根据 2022 年修改的韩国《位置信息保护法》的定期检查结果。位置信息是提高用户便利性和创新产业成长的基础，但需要保护个人隐私和社会安全。

韩国电信监管机构对谷歌和苹果等 188 家公司处以罚款

游戏驿站完成了至多 7500 万股的场内股票发行，共募集资金 21.37 亿美元。发行价较近期低点每股 10 美元溢价 180%。此次出售使公司的可用现金、现金等价物和非限制性现金增至约 31.57 亿美元，可用于一般企业用途和/或收购。游戏驿站周二收盘上涨近 23%，扭转了周一 12% 的跌势，截至发稿，该股盘前跌 5.61%。

游戏驿站盘前跌超 5% 完成发行 7500 万股

极氪打响 “下沉” 之战

重点关注核心 CPI 环比，增速若弱于预期，市场或加码降息定价；增速高于 0.3% 才会给市场带来压力；介于 0.25% - 0.30%，标普 500 有望上涨 0.75% 到 1.25%

“刺激之夜”！美国 CPI+ 美联储 FOMC 决议，一文读懂关注焦点

降本增效，极氪净亏损出现大幅度收敛

上市首份超预期财报，极氪做了什么？| 见智研究

三星电子聘请苹果 Siri 项目前负责人 Murat Akbacak 加入北美人工智能团队，成立新 AI 中心。三星与苹果在 AI 领域竞争激烈，未来将推动行业快速发展。

三星人工智能，请来了苹果 Siri 的专家

中国央行暂停购入黄金，黄金价格出现调整。央行停购后黄金价格往往上涨，预计黄金仍有上涨空间。美国信用货币体系动摇和赤字率上行预期支撑黄金上涨。虽然央行暂停购金以及非农数据超预期打击了多头，金价上涨的大逻辑仍未改变。叠加美联储降息虽被延后，但交易盘有望加速黄金涨势。

如何理解 5 月央行暂停购入黄金？

据理想汽车-W 官方公众号，2024 年第 23 周 (6.3-6.9)，理想汽车周销量达 1.09 万辆，连续 7 周获得中国市场新势力品牌销量第一，并挺进中国市场豪华品牌销量前三。

理想汽车周销量突破 1 万辆 连续 7 周获新势力销量第一

美股选股难度增加，高盛提出两个 “致富密码”。高盛策略师认为，美债收益率上升、股市估值高企以及美国政府赤字担忧将影响美国股市的涨幅。高盛预计，美股基准指数不太可能继续上涨，并重申对标普 500 指数年底 5200 点的目标预测。高盛经济学家预测美国今年实际 GDP 增长率约为 3%。高盛建议投资者在平缓市场环境中采取多元化分散投资策略。高盛股票分析师给出的两项个股建议为 “强力买入”。

美股选股难度陡增之际 高盛抛出两个 “致富密码”

瑞声科技再涨超 6%，月内累计涨幅超 27%。截至发稿，涨 5.91%，报 30.45 港元，成交额 5.65 亿港元。消息面上，天风国际分析师郭明錤最新的供应链调查指出，iPhone 16 Pro Max 的电池芯之能量密度 (Wh/kg) 将进一步提升，为避免电池过热，苹果将首度采用不锈钢制的电池壳做为散热方案。据悉，2023 年瑞声科技 VC 均热板等产品持续放量，散热产品收入同比增长超过 100%；预计 2024 年 VC 散热业务将实现双位数以上的提升。此外，苹果在全球开发者大会推出 Apple Intelligence 和 Siri 重大改版。招银国际发表研究报告指，整体而言此次发布会基本符合预期。考虑到已推出的产品型中，只有 iPhone 15 Pro 系列及采用 M1 或更新版芯片的设备，才可使用 Apple Intelligence，该行预期今年第三季将迎来产品更新置换需求。

理解市场 | 瑞声科技再涨超 6% AI 手机对散热需求显著 苹果 AI 可促进换机需求

今年以来，由于需求放缓和电动汽车市场竞争加剧，特斯拉的股价下跌了 30% 以上。该公司的所有关键指标都出现了显著下滑，包括营收负增长、自由现金流恶化。被特斯拉取代的雪佛龙则是被做空第三多的大型股。

特斯拉成 5 月被做空最多的美国大型股！

亚马逊 (AWS) 将在 2025 年在中国台湾推出云设施，以满足亚太地区对云服务的需求。新区域将包括三个可用区，提供云计算、存储、数据库、分析、机器学习和人工智能等服务。亚马逊还计划在未来 15 年在台湾投资数十亿美元。此举是亚马逊继新加坡、马来西亚、泰国和印尼之后在亚太地区的又一重大投资。

“云巨头” 盯上亚太市场 亚马逊将在台湾推出新的云设施

甲骨文 CEO 表示，持续强劲的云需求将推动甲骨文的营收和 RPO 进一步提高，并在本财年实现两位数的收入增长。随着甲骨文云基础设施容量的增加以满足客户需求，每个季度的增速都将超过上一季度。

甲骨文电话会：与谷歌云、微软云达成合作，云需求将推动两位数增长

刘永好参观了英伟达和谷歌等知名科技企业，感受到人工智能将在不久的将来迅猛发展，带来深刻的社会经济变革。他认为新质生产力将推动传统产业升级与发展，并对企业提出了全面升级与转型的要求。刘永好介绍了新希望集团在技术攻关方面的成果，相信加快发展新质生产力是抢占全球科技革命和产业变革制高点的战略选择。他强调，新质生产力包括技术、机制、业态和管理等创新层面，企业需要全面升级和转型以应对环境变化和市场需求。

刘永好：参观了英伟达、谷歌，感受到人工智能会在不久的将来迅猛发展

苹果智能将 AI 当做手机里不同 APP 之间建立联系的枢纽，而三星的 Galaxy AI 则更侧重于让 AI 去完成特定的单一任务，例如语言翻译和图像编辑等。

AI 手机长啥样？苹果和三星看法完全不同

高盛发表报告指，美团仍为下半年中国互联网的主要 “买入” 建议之一。高盛预期美团第二季每外卖订单 EBIT 将改善，并预计全年外卖订单量升 14% 且每订单 EBIT 增长。到店、酒店及旅游业务方面，预测第二季毛交易总额及收入分别升 37% 及 21%。高盛续予美团 “买入” 评级及目标价 148 元。美团宣布回购 B 类普通股最多 20 亿美元。

高盛：予美团 “买入” 评级 目标价 148 元

极兔速递-W 早盘逆市上涨 4.44%，现报 8 港元，成交额 4246.17 万港元。 5 月 29 日，据深交所公告，深港通下的港股通标的证券名单调整，调入极兔速递-W，自 2024 年 05 月 29 日起生效。同时，沪港通下的港股通标的证券名单也将极兔速递-W 调入，自 2024 年 05 月 29 日起生效。

极兔速递-W 早盘逆市涨超 4% 上月底获纳入港股通

新奇加上董宇辉的 IP 效应，让东方甄选迅速走红，然而知识直播会出现一定程度的观看疲劳，对销售转化的效率本身也不高。东方甄选需要尽快采取措施，来提升投资人的信心。

东方甄选 7 天跌没了 46 亿

截至发稿，药明生物涨 14.75%、药明康德涨 9.20%、康龙化成涨 7.97%、凯莱英涨 5.66%。

港股医药外包概念股全线走强 药明生物涨近 15%

英伟达在 2023 年的数据中心 GPU 出货量大增至 376 万台，市场占比达 98%，收入达 362 亿美元。此外，AMD 和英特尔也展现复苏迹象，AMD 的 MI300 系列表现优异，谷歌和亚马逊等云服务商也在自主研发芯片。Nvidia GPU 的短缺和成本帮助了 AMD 和英特尔，这两家公司在 2023 年凭借自己的 AI 芯片显示出了复苏的迹象。

英伟达去年 GPU 出货量曝光，市场占比 98%

三星电子计划合并北美两个人工智能研究中心，并聘请前苹果高管领导新部门。此举为优化资源配置和加强技术创新，注入新的活力。三星加大在人工智能领域的投入，以提升用户体验和产品竞争力。前苹果高管穆拉特·阿克巴克将领导北美人工智能中心，他在人工智能领域具有丰富经验和卓越成就。此外，三星电子还宣布了一项重大组织调整，与苹果的人工智能发展计划形成对比。

传三星电子战略整合 AI 力量 任命前苹果高管领导北美研究中心

今年以来，股票分拆的公司数量不断增加，华尔街开始关注谁可能是下一个。分析师认为，下一个可能是 Meta 公司。尽管股价回落，但目前仍较 2022 年的低谷上涨了 450% 以上。分析师认为，Meta 的股价已经超过 500 美元，拆分的时机已经成熟。拆股可以降低每股价格，对散户投资者和员工更具吸引力。此外，拆股也可能使顶级科技股更有可能被纳入道琼斯工业平均指数。英伟达公司宣布拆股后，股价上涨了 28%。

较低点飙升逾 450%！Meta 有望接力英伟达成下一家拆股科技公司？

恒生指数跌破 18000 点，苹果概念和 CXO 概念股逆势上涨。科网股普跌，美团、网易、联想、京东、百度和腾讯跟跌。丘钛科技涨近 8%，药明生物涨超 14%，中芯国际跌近 3%。蔚来跌超 7%，恒大汽车被责令停产停售，股价跌超 18%。汽车经销商、光伏和海运等板块纷纷下跌。

快讯：恒指失守 18000 点！苹果概念、CXO 概念股逆势走强

汇聚科技涨近 5%，达 2.670 港元，成交额 2592.94 万港元。据悉，英伟达的 Blackwell 架构的 GPU 产品已经开始投产，AI 算力增长了 1000 倍。万联证券建议关注在 AIPC 领域前瞻布局的整机、芯片及应用厂商。汇聚科技旗下服务器新业务主要提供算力服务器、边缘服务器、AI 智能服务器、GPU 卡及整机柜等产品。

理解市场 | 汇聚科技涨近 5% 英伟达 Blackwell 架构的 GPU 产品已经开始投产

晚上 20:30 美国将公布 CPI 数据；凌晨 02:00 美联储公布利率决议。期权市场预计，这两大事件可能引发标普 500 指数周三波动幅度达 1.25%。

美联储决议与 CPI 一起来，今晚的市场很刺激？

苹果在全球开发者大会发布了与人工智能相关的产品，希望通过 AI 战略提振股价和 iPhone 销量。然而，这一举动引发了特斯拉 CEO 马斯克的批评，他指责苹果将用户数据交给 OpenAI 是出卖用户。马斯克认为苹果不够聪明，无法自主开发 AI，并表示 OpenAI 也无法保护用户的安全和隐私。苹果股价因此下跌 1.91%。整个开发者大会还引起外界关注，对于苹果如何处理 AI 功能带来的隐私问题持观望态度。

苹果欲借 AI 在股市 “翻盘”，遭马斯克炮轰：将数据交给 OpenAI，完全是在出卖用户

中国 5 月 CPI 同比 0.3%，前值 0.3%。

与业内其他科技巨头追求 “大力出奇迹”、模型参数越高越好不同，苹果更在意的是如何让 AI 无缝融入操作系统，优化用户体验。虽然参数量小，但苹果智能胜在模型数量足够多，可以实现的用户需求非常广泛。

“苹果智能”：专注小模型

<p>今年研发支出预计约 100 亿元，将加速三四线渠道建设，今年底门店将增至 520 家以上</p>

仍将重点放在生产纯电 BEV 上（极氪 1Q24 电话会纪要）

苹果最近推出了一系列开发者支持与资源，包括更新的开发者论坛和 Pathway 等。他们致力于为开发者提供技术支持和交流机会，帮助他们实现创意突破。去年，苹果通过学习机会帮助开发者发展业务。他们还举办了各种开发者交流活动，提供支持环境。开发者们可以参与课程、研讨班等获取支持。此外，苹果还开放了 Vision Pro 开发者实验室，让开发者体验他们的 app 在 Vision Pro 上的运行效果。总之，苹果为全球开发者提供了丰富的支持与资源。

苹果拓展开发者支持与资源：为开发者拓宽机遇

苹果在 WWDC 开发者大会上公布了其生成式 AI 功能，但市场对此缺乏信心，股价下跌。苹果的 AI 功能缺乏新意，与安卓手机上的功能相似。此外，苹果使用了 OpenAI 的 ChatGPT，而不是自己训练的大模型。新功能 Clean up 能对照片进行精准识别和处理，但目前只能在 iPhone 15 Pro 和 iPhone 15 Pro Max 上使用。与安卓手机相比，能使用 AIGC 消除的机型更多。总体来说，苹果的 AI 推出并未带来惊喜。

国产品牌已开始普及 AI，苹果 AI 赛道仍是追赶者

台积电的 3 纳米制程产能被苹果、高通、英伟达和超微包下，预计将持续到 2026 年。台积电将生产苹果的 A18 处理器和自研笔记本芯片 M4，同时也将生产英特尔的 Lunar Lake 系列芯片。台积电的 3 纳米制程产能将持续增长，月产能有望提升到 12 万片至 18 万片。台积电强调其定价策略以战略为导向，并会继续与客户紧密合作，以实现最大的价值。

台积电 3 纳米产能被苹果等大厂包下

苹果在 WWDC 2024 上宣布了 AirPods 和 AirPods Pro 的三个新功能。首先，AirPods Pro 将添加一项新功能，用户可以通过点头或轻轻摇头来与 Siri 交互，无需开口说话。其次，AirPods Pro 还配备了语音隔离功能，可以隔离背景噪音并提升语音质量。最后，苹果还扩展了个性化空间音频功能，为游戏提供动态头部跟踪功能，同时提供最佳的无线音频延迟。这些功能将为用户提供更好的使用体验。

点头 “Yes” 摇头 “No”，苹果为 AirPods 推出三个新功能！

苹果官宣将 ChatGPT 整合进 iOS 18、iPadOS 18 和 macOS Sequoia 中，今年稍晚推出。ChatGPT 将融入用户的使用体验中，为用户提供图像和文档的理解能力，省去在不同工具间切换的麻烦。

苹果官宣正将 ChatGPT 整合进 iOS 18、iPadOS 18 和 macOS Sequoia 中 今年稍晚推出

iOS 18 已发布，苹果晒出了截至 6 月 9 日的 iOS 17 和 iPadOS 17 升级数据。77% 的 iPhone 和 68% 的 iPad 已更新至相应系统版本。过去四年内发布的 iPhone 和 iPad 中，86% 和 77% 已更新至 iOS 17 和 iPadOS 17。与去年相比，iOS 17 的采用率不如 iOS 16。预计 iOS 18 会有明显改善。

iOS 18 发布！苹果晒 iOS 17 升级率：77% 的 iPhone 已升级 不如去年

甲骨文财报不及预期，但与微软、OpenAI 和谷歌签下 AI 大单，股价依旧大涨。甲骨文在第四季度签署了 30 多份 AI 销售合同，总额超过 125 亿美元，其中包括与 OpenAI 合作，在 Oracle Cloud 中训练 ChatGPT。公司预计到 2025 财年收入将实现两位数增长，超过了分析师的预期。甲骨文股价盘后一度大涨 11%，目前涨幅回落至 9.38%。

财报不及预期，但与微软、OpenAI 和谷歌签下 AI 大单，“美国第四云” 甲骨文股价依旧大涨

苹果股价周二大涨逾 7%，创纪录新高，接近全球最有价值公司的桂冠。苹果发布了新的人工智能功能，意在重燃对 iPhone 的需求。苹果供应链深度受益，相关企业高伟电子、比亚迪电子、瑞声科技、舜宇光学科技也将获得好处。

港股概念追踪 | 苹果股价大涨逾 7% 刷新纪录高位  苹果 + 手机产业链受益（附概念股）

苹果股价一夜飙升 7%，创下历史新高。看涨期权交易数量创下 2021 年最高水平，达 240 万份，是过去一个月平均交易量的四倍。隐含波动率的变化和大量看涨期权交易暗示投资者对股价的乐观态度。股价已超过最高执行价，使得这些合约具有价值。投资者对苹果人工智能计划的看法趋于乐观，带动股价反弹。周二收盘，苹果股价上涨 7.26%，报 207.15 美元。

股价一夜飙升逾 7%！苹果看涨期权被买爆 交易数量创近三年来新高

AI 芯片霸主英伟达成为过去一周在证券平台上最活跃和频繁交易的资产标的，超过了 meme 股交易的引领者游戏驿站。在过去 5 个交易日，英伟达在股票和期权交易总额达到 57.06 万笔，稳坐美股交易热度榜首。

“咆哮小猫风暴” 无法比肩 AI 狂热浪潮！ 英伟达稳坐美股交易热度榜首

AMC 院线涨 10.83%，中概新能源汽车集体下跌。十多位分析师上调苹果公司目标价，认为 AI 产品会刺激消费者升级 iphone。Oracle 一季度营收超预期，下季展望良好。特斯拉将面临加州有关自动驾驶虚假营销的指控。中国外交部回应 “欧盟对中国电动汽车发起调查”。快手 “可灵” 大模型将于近日开放 “图生视频” 功能。恒大汽车：相关部门拟责令天津恒大停止生产、销售新能源乘用车产品，并进行整改。

早餐 | 纳指、标普 500、苹果、微软齐创新高，分析师高呼 iPhone 超级周期来了

国泰君安发布研报称，苹果发布 Apple Intelligence，AI 终端正式从 APP 级别走向 OS 级别。苹果的 AI 功能将优化手机、电脑等设备用户体验，将进一步拉动换机潮来临，苹果供应链将受益。苹果的 AI 终端将简化跨 App 使用体验，通过分析应用程序数据和屏幕信息感知深化个人情境理解，提供高度个性化的服务体验。苹果还致力于加强隐私安全保障，以提升用户对 AI 终端的接受度。

国泰君安：苹果定义系统级 AI 产品 推动换机潮来临

亚马逊承诺斥资 14 亿美元建造 1.4 万套经济适用房，以支持西雅图、纳什维尔和华盛顿都市区的住房需求。这是亚马逊为帮助人们负担得起住房所做的努力之一。亚马逊的住房权益基金旨在保护和创造租赁住房，然后扩大到住房所有权。这家电商巨头专注于为中等收入家庭提供公寓，以帮助无法负担不断上涨的住房成本的人们。此举受到了一些批评，认为亚马逊应采取更多措施满足最贫穷居民的需求。