前美国财政部长、美国高通胀的吹哨人萨默斯严厉批评前总统特朗普近日提出的财政收入体系理念，他周五表示，这是滞胀之母，这还将引发全球范围的经济战。他警告说，这很容易导致美国按揭贷款利率达到 10%。

美国高通胀吹哨人怒批特朗普提出的财政收入体系：这是滞胀之母！

美国消费者信心意外下滑至七个月新低，通胀预期反弹，标普大盘脱离历史最高，道指连跌四日，罗素小盘股跌至六周新低。苹果脱离新高且市值输给微软，微软、英伟达、博通再创新高。中概指数近八周新低，全周累跌 2.7%。欧股全周跌超 2%，法股跌超 6% 创两年多最大跌幅。10 年期美债收益率全周跌超 21 个基点，油价期货止步四日连涨。日本央行鸽派决策令日元周五跌至一个多月新低，美元指数升至六周新高。金价四周来首次周线累涨，伦铝铅镍全周跌超 2%。

标普止步四日连涨，纳指五日连创新高，法股单周跌幅两年多最深

周五美股成交额前 20 的消息显示，英伟达连续第八周上涨，市值突破 3.2 万亿美元。华泰证券认为，英伟达分拆股票增加了流动性，股价更符合道琼斯工业平均指数的标准，并在人工智能领域拥有优势。苹果公司面临欧盟指控，可能成为首个遭到指控的科技巨头。特斯拉的股价下跌。以上是有关美股成交额前 20 的主要信息。

6 月 14 日美股成交额前 20：英伟达连续第八周上涨，市值突破 3.2 万亿美元

纳斯达克美东时间周四晚间发布消息称，Arm Holdings 的股票将于 6 月 24 日交易开始前取代 Sirius XM Holdings，进入纳斯达克 100 指数、纳斯达克 100 等权重指数、纳斯达克 100 科技板块指数、纳斯达克 100 科技板块市值加权指数和纳斯达克 100 科技板块调整市值加权指数。

被纳入纳斯达克 100 指数 Arm 股价一度大涨 6% 创历史新高

周五，由软银支持、为精准医疗提供数据和分析工具的 Tempus AI 登陆美国资本市场，开盘涨超 12%，最高触及 43.02 美元。IPO 价格为 37 美元。Tempus AI 的核心收入来源是其提供的基因组检测服务，这些服务面向医疗保健提供商、生命科学公司、研究人员以及专注于癌症诊断的专业人员。公司提供的服务包括下一代测序 (NGS) 诊断、分子基因分型和其他先进的测试。此外，Tempus AI 还通过向制药和生物技术公司提供临床、分子和成像数据库，以及一系列分析和计算工具来获得收入。截至 2024 年 3 月 31 日，Tempus AI 12 个月的收入为 5.62 亿美元。

美股异动 | Tempus AI 登陆美国资本市场 开盘涨超 12%

纳指多次短线转涨后，重回跌势。苹果走软，特斯拉最深跌 2.3%，微软止跌转涨市值仍为美股第一。芯片股多数跌超 1%，但英伟达盘中再创新高。财报利好的 Adobe 最高涨约 16.5%，AI 概念股涨跌不一，热门中概股普跌，造车新势力全线下跌，散户抱团股如游戏驿站、AMC 院线、黑莓全军覆没。法股跌 3%，欧洲斯托克 50 指数跌超 2%，黄金涨超 1%。

欧股重挫拖累美股齐跌，科技股走势分化，芯片股多数跌超 1%，Adobe 大涨逾 16%

截至发稿，该股跌超 6%，报 48.645 美元

美股异动 | 航空邮轮股普跌 联合大陆航空跌超 6%

周五，Adobe 股价走高，截至发稿，该股涨超 14%，报 525.92 美元。Adobe 公布了超出预期的最新季度业绩，同时上调了截至 11 月的财年预期。本季度，Adobe 的收入达到 53.1 亿美元，比去年同期增长了 10%。这略高于公司预计的 52.5 亿美元至 53 亿美元范围，也高于 FactSet 跟踪的华尔街共识预期的 52.9 亿美元。对于下一个季度，Adobe 预计收入在 53.3 亿美元至 53.8 亿美元之间，新的数字媒体净 ARR 为 4.6 亿美元。公司预计数字媒体部门收入为 39.5 亿美元至 39.8 亿美元，数字体验部门收入为 13.25 亿美元至 13.45 亿美元。Adobe 预计下季度调整后的每股收益为 4.50 美元至 4.55 美元。

美股异动 | 公布超预期业绩 Adobe 涨超 14%

分析称，美国消费者情绪的下降与劳动力市场疲软的迹象相吻合。虽然低收入家庭有显著的工资增长，但即使通胀放缓，在物价持续高企的情况下，他们的预算仍然紧张。中等收入消费者的观点与低收入消费者的观点相似，这与历史模式不同。

美国消费者信心意外下滑至七个月新低，长期通胀预期小幅反弹

一度被亚马逊给予厚望的 Alexa 为何被后来者 ChatGPT 吊打，错失争霸 AI 世界的机会？这里面不仅有技术的锅。

微软的反面：错过了 AI 时代最大机遇的亚马逊

智通财经 APP 讯，美团-W 发布公告，于 2024 年 6 月 14 日，该公司斥资 5 亿港元回购 432.78 万股，每股回购价为 114-117.9 港元。

美团-W6 月 14 日斥资 5 亿港元回购 432.78 万股

尽管美元有望录得自今年 2 月以来的最佳单周涨幅，但外汇交易员押注美国的收益率优势不会持续下去。

多头连续六周削减押注 美元本轮涨势已见顶？

苹果的投资者推动了苹果股价创下两年多来最好的单周表现，其市值也超过了微软。投资者押注苹果将推出新的人工智能功能，引发了大规模的升级周期。尽管市场对苹果的人工智能战略表示担忧，但苹果的股价正在迎头赶上。华尔街认为苹果将成为人工智能的主要受益者。苹果的股价今年以来仅上涨约 12%，是美股七巨头中表现第二差的。

华尔街押注 AI 功能将引发大规模升级周期 苹果股价料创两年来最好单周表现

微软计划投资 66.9 亿欧元 (71.6 亿美元) 在西班牙东北部阿拉贡地区开发新的数据中心。阿拉贡地区政府表示，微软已经申请了在萨拉戈萨市外的一处地点建设数据中心的施工许可证，这证实了当地报纸《ElHeraldo》的报道。据悉，微软的投资将分 10 年进行。微软未立即回应置评请求。此前，亚马逊于 5 月表示，计划在西班牙投资 157 亿欧元 (约 170 亿美元)，通过在该国建立数据中心以扩展其云计算基础设施。亚马逊 AWS 表示，将在阿拉贡地区政府的帮助下扩大在当地的云计算基础设施。

微软将投资 71.6 亿美元在西班牙新建数据中心

英国央行发布的一项调查显示，尽管英国通胀预期降至 2.8%，但仍有更多的英国民众预测利率上升而非下降。约三分之一的受访者预计未来 12 个月借贷成本将上升。此外，最近的数据显示英国失业率升至两年来新高，表明劳动力市场正在逐渐宽松。英国央行行长及其他官员预计将维持利率不变，投资者对降息幅度的押注已经减少。

英国央行：即使通胀下行，仍有更多英国民众预测加息而非降息

挪威主权财富基金在特斯拉等公司股东大会上的投票方式发生了重大变化。该基金在特斯拉股东大会上投票反对马斯克的薪酬方案，并表示担忧薪酬规模、业绩触发机制、股权稀释和关键人物风险。此外，该基金还反对埃克森美孚的 ESG 股东任命和壳牌的减排目标。挪威主权财富基金强调投票作为影响公司治理的工具，特别关注气候变化、董事会性别多样性和高管薪酬等问题。该基金拥有 8800 多家公司的股份，并致力于解释其投票决策背后的逻辑和想法。

在特斯拉等公司股东大会上 挪威主权财富基金变了

A 股沪指继续守 3000 点，港股则毫无悬念的再度下跌，收盘跌 0.94%，欧洲杯的影响力确实不容小觑。

智通港股解盘 | 茅台下跌带来消费改变 证券异动意欲何为

美国资管巨头 PGIM Fixed Income 表示，尽管债券交易员预期美联储将降息，但实际上美联储可能会倾向于加息。该公司持续减持美国国债，并认为市场对政策利率过于乐观。他们预计如果核心通胀率继续上升，美联储将转向加息。尽管市场预计美联储将降息，但 PGIM Fixed Income 认为这种说法必须改变。该公司预计 10 年期美国国债收益率将升至 4.5%。他们偏好高等级公司债和一些主权债券。

给降息预期 “泼冷水”！手握 1.3 万亿美元的资管巨头 PGIM：美联储仍可能加息，看空美债

智通财经 APP 讯，美团-W 发布公告，待股东周年大会结束后，因其他工作安排，沈南鹏退任非执行董事一职。

美团-W：沈南鹏退任非执行董事

自动驾驶方面，上海临港新片区管委会数据处处长陆森透露，南汇新城正推动 10 辆特斯拉车辆开展全自动驾驶落地试点。

上海南汇新城正推动特斯拉 FSD 落地试点

"咆哮小猫"基思·吉尔似乎已清仓游戏驿站看涨期权，增持了游戏驿站股票。吉尔的投资组合不再包括 12 万份期权，取而代之的是 900 多万股普通股。随着期权到期日临近，华尔街一直在猜测吉尔是否会行使合约来获得股票。游戏驿站原定于周四召开股东大会，但因技术故障而推迟。上周，吉尔披露期权头寸和重返 YouTube 的消息使游戏驿站股价上涨。游戏驿站利用上涨筹集了 21.4 亿美元的现金。

Meme 股狂欢到头了？“咆哮小猫” 或已清仓游戏驿站看涨期权

今年以来，国债市场迎来了爆发，债券型基金的投资回报率上升。然而，业内人士警告称，这种高收益可能不具有可持续性，并指出当前的利空因素被投资者忽视了。债券市场的波动问题也引发了资管产品净值的变化。短期纯债型基金、中长期纯债型基金、混合债券型一级基金和混合债券型二级基金的复权单位净值增长率皆为负数。同时，基金份额也出现了缩水。

齐声警告债市风险！央行主管媒体称更需关注债券类价格波动，中证报引权威人士称债券型基金 “牛市” 也隐藏不小风险

涨价压制消费，周大福的金饰也不好卖了

内房躁动，内房今天因传出下周或降息的消息而躁动。有实力的基本剩下国企，例如越秀地产。越秀地产增持完成后，控股股东持股占比将提升至最多 45.39%。公司销售额同比下降约 42.3%，但需求较坚挺。公司今年也继续拿地，布局在上海、广州、合肥三个城市。越秀地产可能与广州资产合作。广州市新房成交同比下滑 37.2%。

港股复盘：内房躁动

对于巴菲特而言，他看中的好公司涨的慢，给足机会买到够是好事，而对于抄作业的投资者来说，震荡两年消磨不少人的耐心，若想抄股神的作业，现在 60 元的西方石油究竟值不值得买呢？

西方石油，又到股神的增持价了，你跟不跟？

<p>估值这么低，吉利汽车和极氪关系 “有毒”？</p>

极氪：亲爹太宠溺，有毒 or 有益？

腾讯视频 visionOS 端正式上线，提供 600 余部作品，包括《三体》等热门 IP。平台还推出多项沉浸式视频消费功能，如《庆余年第二季》的悬空庙、《斗罗大陆》的星斗森林等虚拟场景，以及观赛体验。

腾讯视频 visionOS 端上线 提供《三体》等 600 余部作品

欧洲央行管委卡扎克斯表示，如果通胀数据持续放缓，欧洲央行将继续按照市场预期的幅度降息。他对市场预期满意，认为降息是合理的，但仍需关注工资增长和公司能否将其转嫁给客户等变数。卡扎克斯提醒不要对少数数据点过度反应，数据整体符合央行预期。如果保持基准情景，降息方向明确。

欧洲央行管委卡扎克斯：若通胀数据良好，将认同市场对欧洲央行降息预期

来源：香港大公报甲苯衍生品供应商武汉有机（02881）招股截止认购，据统计共录得 36 亿元孖展申购额，超购 66 倍。交银国际担任独家保荐人。公司将于 6 月 17 日（下周一）公布分配结果，随后在 6 月 18 日（下周二）正式挂牌。

武汉有机孖展 36 亿 超购 66 倍

北水在 6 月 14 日港股市场净买入 58.07 亿港元，其中港股通 (沪) 净买入 30.51 亿港元，港股通 (深) 净买入 27.56 亿港元。盈富基金、中国移动和中国银行是北水净买入最多的个股，而港交所、腾讯和中广核电力则是北水净卖出最多的个股。此外，高盛对中国移动持正面看法，并认为其有能力实现派息目标。中信证券认为地产金融政策将改变银行的地产债务风险预期。

北水动向 | 北水成交净买入 58.07 亿 盈富基金获 9 亿港元加仓 港交所遭抛售

美国股市盘前三大期指涨跌不一，Adobe 第二财季业绩向好，上调全年业绩指引。英伟达、特斯拉涨超 1%。热门中概股盘前多数下跌。美国 10 年期国债收益率小幅走低。欧股集体走弱，欧元兑美元自 5 月 2 日以来首次跌破 1.07。原油走低，金银走高。

美股盘前三大期指涨跌不一，Adobe 涨近 15%，原油走低、金银走高

原油基准价格将创下逾两个月来最佳周度表现，市场对原油和燃油的需求前景持乐观态度。布伦特原油和 WTI 原油本周涨幅超过 3%，这是自 4 月 5 日以来表现最好的一周。石油输出国组织预测 2024 年全球石油需求将相对强劲增长，高盛预计今年夏天美国的燃料需求将保持强劲。俄罗斯承诺履行欧佩克 + 协议规定的产量义务，为油价提供了进一步的支持。需求前景和欧佩克 + 减产纪律改善帮助扭转了油价的跌势。油价可能取决于北半球夏季需求情况的变化。

需求前景乐观 原油将创下逾两个月来最佳周度表现

中国 5 月 M2 货币供应同比 7%，前值 7.2%。

央行：初步统计，2024 年前五个月社会融资规模增量累计为 14.8 万亿元，比上年同期少 2.52 万亿元。

摩根大通表示，从长期来看，由于波动性增加和美联储可能转向鸽派，货币套利交易的吸引力可能减弱。包括 Meera Chandan 在内的分析师在一份报告中表示，套利交易在过去一个月出现了重大亏损，“不利于全球外汇套利交易的力量正在倍增，如果美国通胀走软得到证实，而美联储在未来转向鸽派立场，那么潜在的损失将会出现”。在墨西哥、印度的选举结果震惊了市场之后，波动性有所增加。本月早些时候，Claudia Sheinbaum 在墨西哥大选中获胜后，墨西哥比索兑日元套利交易指数的回报率创下了疫情爆发以来的最大单周跌幅。分析师表示：“整体而言，如果美联储在今年和明年初降息的次数增加，外汇套利交易的长期前景将受到影响，即使是十国集团货币也是如此。”“然而，如果新兴市场尘埃落定，以及每当美国发布出人意料的强劲经济数据时，我们不排除 (套利交易回报率) 短期内出现温和上涨的可能性。”

小摩：波动性加剧及美联储政策转向或削弱货币套利交易吸引力

华泰证券发布研报表示，苹果将推出个人化智能系统 Apple Intelligence，可能推动苹果用户换机，对果链公司有利。根据信通院数据，4 月国外手机出货同比增长 52%，苹果在中国地区备货并进行降价促销。华泰证券建议关注 7-8 月份苹果新机排产量和今年出货量预测。苹果个人化智能 AI 系统与安卓相似，难以吸引安卓用户，但可能促进苹果用户换机。此外，苹果推出的 AI 功能用户可以免费使用，未来 API 成本有望下降，促进 AI 手机普及。

华泰证券：AI 或推动苹果用户换机 利好果链公司中国地区

<p>哔哩哔哩旗下重磅策略类游戏《三国：谋定天下》昨日公测；小米汽车发文称，SU7 累计交付已突破 20000 台。</p>

今日重要消息回顾｜海豚投研

日本央行行长表示可能在 7 月加息并大幅缩减购债规模，但具体细节将在与市场参与者讨论后决定。日本央行决定以缓慢但稳步的方式退出大规模货币刺激政策，开始缩减巨额债券购买规模。此举可能在 7 月会议上公布。日本 10 年期国债收益率上升至 1%。

放鹰！日本央行行长：7 月份可能加息并大幅缩减购债

央行本周公开市场操作平淡，下周 2370 亿 MLF 到期，下周 MLF 是否 “降息” 成为市场一大焦点。本周央行共开展 80 亿元 7 天期逆回购操作，实现净资金回笼 20 亿元。下周一将有 2370 亿元 1 年期 MLF 到期，市场关注央行是否会降息。央行货币政策操作稳健，支持经济数据稳步修复。预计下半年货币政策有降准、降息的可能，以应对地方债发行节奏加快的情况。光大固收研报认为降低 MLF 利率的概率有限，目前降低利率的必要性和迫切性不高。商业银行净息差已降至历史低位，降息可能给净息差带来更大压力。

央行本周公开市场操作平淡，下周 2370 亿 MLF 到期

央行主管媒体介绍了 M1 增速变化的原因和未来动力。上半年，M1 受金融业挤水分和财政发力较慢等因素影响，出现下行。M1 统计口径不包含居民活期存款，因此对企业活期存款变动更敏感。然而，随着财政支出的发力和房地产政策效果的显现，M1 增速有望反弹。M1 统计受金融创新和监管变化影响，各国对 M1 的定义存在差异，但基本符合 M1 的本质特征。金融工具的创新和监管规定的改变可能使一些资产具备 M1 特征。人民银行目前的 M1 统计口径为流通中现金（M0）和可随时转变为购买力的存款。

央行主管媒体：如何理解 M1 增速变化？

特斯拉在 2024 年股东大会上宣布了人形机器人的最新进展，灵巧手自由度提升，量产计划略低于预期。马斯克预计未来人形机器人和人的比例将达到 1:1 以上，数量有望达到 100 亿台以上。投资建议为拓普集团、三花智控、鸣志电器、兆威机电、丰立智能、双环传动、中大力德、斯菱股份、五洲新春、恒立液压、贝斯特、北特科技、浙海德曼、日发精机、华辰装备、东华测试、柯力传感、安培龙。

国泰君安证券：特斯拉 2024 年股东大会 机器人手自由度提升 量产计划略低于预期

美股呈现 “非理性繁荣”！策略师警告：短期没有上行催化剂 下半年或出现适度回调。投资咨询公司 Verdence Capital Advisors 首席投资官 Megan Horneman 表示，短期内市场并没有 “上行催化剂”，更多的是利空因素。她认为市场已经消化了太多降息因素，对鲍威尔主席的鹰派立场感到惊讶。她对市场的前景持谨慎态度，看不出有上行催化剂，担心市场出现下行催化剂。她建议增持市场价值股和现金，以利用市场回调的机会。今年可能会有适度回调，尤其是下半年。

美股呈现 “非理性繁荣”！策略师警告：短期没有上行催化剂 下半年或出现适度回调

比特币挖矿巨头 Riot Platforms Inc.已将其对手 Bitfarms Ltd.的持股比例增加至 14%，作为其敌意收购的一部分。Riot 购买了价值 387 万美元的额外股份，将其总持股量增至 5762 万股。Bitfarms 实施了 “毒丸” 策略，以阻止收购，稀释任何收购其超过 15% 股份的实体的持股比例。Riot 的首席执行官批评了 Bitfarms 的举动，并对其公司治理表示担忧。Riot Platforms 的股价收盘上涨了 3.2%，而 Bitfarms 的股价激增了 15%

挖矿巨头 Riot 通过将持股比例增加到 14%，加大了对竞争对手 Bitfarms 的收购力度

据知情人士透露，油田服务合资企业 HMH Holding Inc.已为其计划在美国进行首次公开募股 (IPO) 选择了投行。挪威 Akastor ASA 和贝克休斯目前各持有该公司 50％的股份。知情人士称，摩根大通、Piper Sandler Cos.和 Evercore Inc.该公司 IPO 承销商，该公司最早可能在 9 月底上市。HMH 是 2021 年由贝克休斯的海底和地面钻井系统业务与 Akastor 的子公司 MHWirth AS 合并而成的。知情人士称，HMH&amp;nbsp;已秘密提交了 IPO 申请，该公司寻求约 15 亿美元的估值（包括债务）。根据 HMH 的年度报告，该公司 2023 年的净利润为 1070 万美元，营收为 7.856 亿美元，而上一年的净亏损为 3190 万美元，营收为 6.773 亿美元。

传油田服务公司 HMH 已递交美股 IPO 申请 寻求 15 亿美元估值

日本央行实际上是在拖延货币政策正常化进程，日本财务省这次准备花多少钱干预日元？

日本央行维持利率不变，宣布下个月才决定缩减购债计划，日元跌近 “干预区间”

高通公司发布了骁龙 X SoC 架构，其中包括他们新的定制 Arm v8“Oryon” CPU 核心，以及 Adreno GPU 和 Hexagon NPU 的技术披露。这个新架构将成为高通在 PC 和移动领域的竞争对手，因为它摆脱了 Arm 的参考设计。Oryon 是高通过去几年中第一个从头开始创建的高性能 CPU 设计，对于新一代 Windows-on-Arm SoC 的发展至关重要。高通希望通过这个架构在 Windows PC 市场上占据一席之地，同时也将成为他们传统移动设备 SoC 的基础。

高通自研芯片架构深度披露，Apple M 系列迎来最强对手

900.1 万股这一数字对 GME 散户有着特殊意义，这恰好等于 2020 年底 GME 董事长兼 CEO Ryan Cohen 的持股数量，而在此后不久 “Meme 股” 狂潮爆发。

狂欢继续？“带头大哥” GME 持仓翻倍 成公司第四大股东

纳指涨 0.34%，特斯拉涨 2.9%，博通涨 12.3%，B 站涨 7.7%。

纳指涨 0.34% 特斯拉涨 2.9% 博通涨 12.3%B 站涨 7.7%

即使不直接降息，美联储也能通过传达其意图，来左右其他对市场运转十分关键的利率。

今年夏天，美联储将为降息 “打下基础”

港股三大指数冲高回落，恒生指数、恒生科指、国企指数均下跌。科网股多数下跌，阿里巴巴、京东、小米、联想、网易跌幅较大。医药外包概念股泰格医药跌幅居前，香港本地消费股周大福下挫。锂电、汽车股走低，比亚迪股份跌超 2%。电力股逆势上涨，龙源电力涨幅超过 4%。海运、煤炭、燃气等板块走强。