智通财经 APP 获悉，根据 2024 年 6 月 14 日披露数据，京基金融国际、东风集团股份、九毛九港股通持股占比增加值最大，分别增加 2.57%、0.74%、0.58%；中远海能、锦欣生殖、春立医疗港股通持股占比减少值最大，分别减少-0.62%、-0.44%、-0.33%。在最近有统计数据的 5 个交易日内，东风集团股份、京基金融国际、龙源电力港股通持股占比增加值最大，分别增加 4.21%、2.98%、2.20%；兗矿能源、中远海能、亚洲水泥 (中国) 港股通持股占比减少值最大，分别减少-2.74%、-1.50%、-1.03%。

智通港股通占比异动统计 |6 月 17 日

2024 年 5 月，中国 M1 同比增长-4.2%，主要由于机关团体活期存款净增量同比大幅回落。此外，地方政府可能正在真实压降债务，经济仍在底部。对于资本市场，红利资产、大盘和港股相对看好。煤炭价格上涨需要引起关注，可能提示风险偏好提升和经济供需改善。货币政策宽松可能进一步降息和增加再贷款。总结来说，经济下行压降债务、金融监管严格，资本市场波动加大，需关注市场趋势和风险提示。

M1 下行的根源：地方政府压降债务

华裔女性苏姿丰成功领导 AMD 起死回生，公司市值超过竞争对手英特尔，股价增长超过 60 倍。苏姿丰连续四年被福布斯评为全球收入最高的女性 CEO，被《财富》评为年度最佳企业家。AMD 是英伟达的劲敌，在 CPU 和 GPU 领域市占率位居行业老二，是全球唯一一家同时做 CPU 和 GPU 的厂家。苏姿丰被称为"芯片女王"。

芯片女王：奔向问题，问题实际上创造了机会

卡什卡利表示，如果今年只降息一次，那很可能发生在年底。

卡什卡利：美联储在降息前有充分时间考虑

美国债券市场正在让人们意识到，投资者生活在一个数据比美联储可能说的任何话都重要得多的世界里。

对美债市场来说 数据比美联储指引更重要

标普 500 指数创下新高，Evercore ISI 将年底目标位上调至 6000 点，成为华尔街最乐观的预测。首席股票和量化策略师伊曼纽尔表示，经济复苏、企业盈利改善和美联储紧缩周期结束的乐观情绪推动了标普 500 指数今年的上涨。他认为通胀放缓和人工智能热潮将继续推动美股走高。这一预期高于其他华尔街大行的目标。

Evercore ISI 喊出华尔街最高！上调标普 500 年底目标位至 6000 点

中金：港股逐步回归现实与基本面，恒指或于 18000 点附近震荡盘整。媒体称特斯拉 FSD 可能正在上海测试。OpenAI 考虑成为盈利性企业，蔡崇信称微软与 OpenAI 未来极有可能会分道扬镳。特朗普称绝不禁止 TikTok。英特尔称 2028 年 AI PC 料将占 PC 市场份额的 80%。京东 618 大促再追加 100 亿投入。

早餐 | 高盛看多标普 500 至 5600 点，苹果被曝将推出一款更轻薄 iPhone

澳洲联储本周将维持利率不变，以抑制消费者价格和支持就业增长。预计澳洲联储将从 2025 年初开始降息，以平衡经济增长和控制通胀。尽管考虑到 4 月份通胀数据强于预期，但下一个利率举措仍可能是降息。澳大利亚经济明显放缓，人均 GDP 下降，零售销售低迷，通货膨胀和高借贷成本是主要原因。劳动力市场仍然紧张，失业率为 4%。

跟随美联储 “弱鹰”？经济学家：澳洲联储本周将维持利率不变

智通财经 APP 数据显示，6 月 12 日，中国银行、美团-W、建设银行南向资金净流入金额位列市场前三，分别净流入 5.11 亿、5.04 亿、3.43 亿。中远海能、中国铁塔、招商银行南向资金净流出金额位列市场前三，分别净流出 8248.51 万、8153.62 万、6848.39 万。东江环保、十月稻田、越秀交通基建以 96.79%、71.63%、70.03% 位列市场前三。安德利果汁、神州控股、春立医疗以-62.90%、-56.79%、-51.08% 位列市场前三。前 10 大资金净流入榜股票名称净流入 (元)↓净流入比收盘价中国银行 5.11 亿 37.98%3.700（-0.54%）美团-W5.04 亿 13.27%112.600（-2.34%）建设银行 3.43 亿 13.88%5.490（-0.90%）中国海洋石油 3.41 亿 11.43%21.800（+2.35%）比亚迪股份 2.57 亿 11.39%220.000（-3.68%）中国神华 2.53 亿 26.50%39.600（+2.59%）工商银行 2.08 亿 16.15%4.320（-0.92%）盈富基金 1.83 亿 2.35%18.290（-1.14%）中芯国际 1.83 亿 13.56%17.860（-4.18%）华润置地 1.79 亿 26.79%26.700（-2.85%）前 10 大...

智通港股通资金流向统计 (T+2)|6 月 17 日

迈富时是一家初次上市的 SaaS 企业，在短短 19 个交易日内股价翻倍。公司主要提供营销及销售 SaaS 解决方案和精准营销服务，业务亮点包括用户数量和每用户平均合约价值的上升趋势。然而，SaaS 企业近几年在资本市场表现低迷，市值大幅缩水。迈富时的估值是否合理仍需观察。

2.8 亿成交额撬动百亿市值增长，迈富时的估值泡沫何时 “挤”？

黄仁勋在加州理工学院毕业典礼上分享了他在日本京都的小故事，他遇到了一位园丁，园丁用竹镊子小心翼翼地剔除死苔藓，告诉黄仁勋 “我有的是时间”。黄仁勋从这件事学到，致力于手艺和事业时，就会有足够的时间。他鼓励毕业生们去做一些未曾探索过的事情，但要有合理的计划。专家指出，人们通常不会为首要任务分配足够的时间，这可能导致不快乐、压力和倦怠。建议写下日常活动并评分，以解决这个问题。这篇文章属于个人故事类别。

黄仁勋最新建议：找到一门技艺，用一生去完善、磨炼！

方正证券表示，目前仍将继续配置 “中特估” 和交易 “科特估”。投资者应注意 “科特估” 和 “中特估” 之间的差异，包括基本面、投资者结构和流动性锚点等方面。此外，投资者也需关注市场风格的切换。总体而言，投资者可根据长期和短期配置需求，合理选择投资策略。

方正证券：配置 “中特估”，交易 “科特估”

智通财经 APP 讯，理想汽车-W 发布公告，于 2024 年 6 月 15 日，公司根据其 2019 年计划向 195 名雇员授出约 259.51 万份受限制股份单位，惟须受 2019 年计划及公司与各承授人订立的奖励协议的条款及条件规限。

理想汽车-W6 月 15 日授出约 259.51 万份受限制股份单位

英特尔中国区董事长王锐表示，英特尔已与微软等 6 家公司在 Intel 18A 上达成业务合作，这将引领创新，帮助英特尔和客户抓住 AI 时代的机遇。王锐强调了先进制程对于产品领先性的重要性，以及英特尔代工给客户提供的可靠选择。这是一项与业务合作相关的信息。

英特尔中国区董事长：已经和微软等 6 家公司在 Intel 18A 上达成业务合作，这个雪球一定会滚起来

通胀降温刺激美股连创历史新高，法国总统马克龙 “神奇操作” 引发法国股债双杀，金价四周来首次周线累涨，美股芯片板块持续领跑。

9 月降息预期重燃助推美股大涨 法股巨震创两年多最大跌幅 原油领跑商品｜海外大类资产周报

今年的 WWDC 上，苹果宣布推出新的 AI 技术 Apple Intelligence，但只有 iPhone 15 Pro 系列以及搭载 M1 芯片的 iPad 和 Mac 设备才支持该技术，其他 iPhone 机型不支持。分析师郭明錤认为，这可能是因为支持 Apple Intelligence 需要更大的 DRAM 内存，而不是 AI 算力。相较于安卓手机提供的 16GB 或 24GB 的 DRAM，苹果设备通常提供的 DRAM 较少，大多不超过 6GB。因此，DRAM 大小可能是限制 iPhone 支持 Apple Intelligence 的关键。

为何连 iPhone 15 都不能用 “苹果智能”？问题在内存，而不在算力！

国泰君安表示，社融与 M2 双双下滑 + 剪刀差扩大是当前最主要的货币现象，央行购债有助于缓解 M2 持续回落。另外如果短期内 LPR 不下调，央行可通过管控长端利率风险，打破 “提前还贷加速→银行被动缩表” 的循环。

M2 下滑、LPR 降息与央行 “不断警告债市风险”–理解当前的 “货币逻辑”

当前 A 股处于 “相对底部区间”，指数层面大幅下行的风险有限。三季度企业盈利仍处于磨底期，投资者对于地产基本面和后续政策力度仍有顾虑，行情将在犹豫中展开，后续 A 股整体有望在震荡中逐步上移。风格上，红利与科技主题或交替轮动。

华西证券：当前 A 股处于 “相对底部区间” 指数层面大幅下行的风险有限

近期市场波动加剧，但科技成长股表现突出。科创 50 逆市上涨 1.69%，行业层面上，电子、国防军工和汽车等为代表的成长行业表现占优。市场风格 “高切低”，投资者开始寻找低位、有足够 “安全边际” 的行业。科技成长股表现占优主要源于市场资金 “高切低” 与产业和政策的催化。近期科技成长股的拥挤度和股价均处于低位，也吸引了北上资金的加仓。总结而言，近期科技成长股表现突出的原因在于市场资金 “高切低”、产业和政策的催化以及科技行业具备较高的性价比。

兴证策略：景气是检验科技行情的核心标准

"中国车企上汽集团的市值和销量逐渐落后于比亚迪，后者有望在二季度超越上汽集团。上汽集团正加速转型和出海，试图对抗比亚迪的挑战。这场竞争也代表了老牌车企与新生代品牌在争夺市场话语权。上汽集团的市值已经不足比亚迪的四分之一。"

“车企一哥” 就要跌落王座？

股东也 “逼宫” 保时捷

禄达集团是一家主营碳钢和不锈钢法兰、管件制造的公司，计划在纳斯达克上市。该公司面临着短期偿债压力和盈利能力下降的挑战。根据最新财务数据，禄达集团在 2023 年实现了应收 5140 万美元，同比增长 3.16%，毛利和净利润也有所增长。公司主要业务来自中国香港的贸易和中国内地的制造。禄达集团的产品包括各种类型的法兰，用于行业设施、工厂和设备的建设。该公司希望通过上市进一步发展。

美股新股解读 ｜ 短期需偿债千万美元，赴美上市成禄达集团 “解药”

本周全球资金面出现的变化有：海外资金继续流出 A 股和港股，但流出规模放缓；南向资金加速流入；股票、债券和货币市场继续流入；美股转为流出，日本和发达欧洲延续流出。国内资金面上，海外资金持续流出中国市场但规模收窄。全球资金面上，主动外资流出日股，美股转为流入，印度流入加速。

中金：南北向资金分化加大

美国利率上升带来不同影响，部分零售股表现好而部分表现差。亚马逊和好市多等公司股价飙升，而 Dollar Tree 和 Dollar General 等股价下跌。专注于低收入消费者的零售公司受到利率上升的影响更大。美联储表示需要更多通胀降温证据才会降息。投资者关注消费者能够承受高利率的公司和提供折扣的家居用品公司。市场预计美国 5 月零售销售将增长 0.3%。沃尔玛等公司备受关注。

美国高利率施压下零售股表现分化 亚马逊、好市多等表现亮眼

AMD 首席执行官 Lisa Su 接受采访，谈到了与英伟达和 Intel 的竞争，表示 AMD 是一家计算公司，将根据工作负载使用正确的计算引擎。她还分享了她在 IBM 学到的经验，以及 AMD 在她的任期内取得的成就。此外，她还谈到了对 “ChatGPT” 的看法和 AMD 的应对措施。

AMD Lisa Su 专访：谈与英伟达、Intel 竞争，直言 Arm 不是敌人

分析师和投资者认为本周五央行的声明实际上推迟了货币政策的正常化，而政策正常化对日元汇率的复苏至关重要。

央行拖，日元危？

纽约联储公布数据显示，今年第一季度中性利率稳定在较低水平。这表明，低利率世界可能仍未结束。美联储官员对中性利率的看法正在上升，但中性利率无法直接观察到。美国经济放缓程度未达预期，引发对利率是否高到足以控制通胀的疑问。货币政策被认为是限制性的。克利夫兰联储发布报告称，联邦基金利率水平较限制性水平更高。

纽约联储：第一季度中性利率稳定在较低水平

微软正在推动 OpenAI 转变为营利性公司，可能加速 OpenAI 的上市，同时 Sam Altman 可能会拥有更多股权。当前 OpenAI 估值为 860 亿美元，转型为营利性公司后，新实体可保持类似的使命，同时让投资者有机会获得更快的回报。一些微软高管多年来一直倾向于将 OpenAI 转变为一家成熟的营利性公司。

微软正在推动 OpenAI 转变为营利性公司！Sam Altman 或拥有更多股权

马斯克在 2024 年特斯拉股东大会上表示，特斯拉的市值有可能达到当今市值最高公司的 10 倍，将成为一家市值 25-30 万亿美元的公司。马斯克回顾了过去一年中特斯拉在工厂建设、汽车业务、超充、电芯、储能产品、软件开发、人工智能等方面的成就，并展望了公司的未来。特斯拉股东大会通过了重新批准埃隆的薪酬计划和将特斯拉注册地迁往得州的提案。

马斯克在 2024 年特斯拉股东大会上的年度发言

AI 技术正逐渐渗透医疗行业，周五纳斯达克股票市场迎来一家名为 “Tempus AI” 的医疗诊断公司，该公司使用 AI 帮助医生分析患者的医疗检测数据，上市首日股价一度飙升 15%。

首批生成式 AI 应用公司上市，“医疗诊断” Tempus AI 上市首日涨近 9%

1-5 月，比亚迪、蜂巢能源和国轩高科等厂商电池出口增速都超 100%

按下出海加速键的不止车企，还有锂电池厂 | 见智研究

欧洲央行官员对法国市场动荡保持冷静，认为没有必要感到恐慌。法国和德国国债收益率上涨导致市场动荡，但政策制定者认为仍处于控制之中，并未讨论危机工具。法国即将举行欧洲议会选举，政治不确定性引发投资者担忧，导致法国股市和银行股下跌。法国右翼政党国家联盟在选举中领先，提出降低退休年龄和保护主义政策，引发评级机构下调法国评级。此外，意大利等欧元区成员国的债券息差也在扩大。

欧洲央行官员对法国市场动荡保持冷静 未考虑使用危机工具

高盛策略师 David Kostin 团队周五将今年年底标普 500 指数的预测从此前的 5200 点大幅上调至 5600 点，理由是收益向下修正低于平均水平，以及他们现在认为更高的市盈率倍数是合理的。高盛去年 11 月发布最初的今年标普 500 目标点位，其最新目标 5600 点是自最初目标发布以来的第三次上调。

半年来第三次了！高盛上调标普年底目标位，理由是 “五大科技股盈利太强”

境外上市新政第一股康蒂尼背后的故事：创新药企上市经验参考

克利夫兰联储主席梅斯特表示，尽管最新通胀数据喜人，但她仍认为通胀风险偏向上行。她认为劳动力市场面临的风险是双重的，而且需要更多数据来确认通胀是否正处于下降的轨道上。梅斯特对利率的最新预测为 3%。

美联储梅斯特：尽管数据好转 但通胀风险仍偏向上行

周五美股三大指数涨跌不一，恒生指数 ADR 下跌，按比例计算，收报 17807.20 点，较香港收市下跌 134.58 点或 0.75%。大型蓝筹股多数下跌，汇丰控股收报 67.519 港元，较香港收市涨 0.55%;腾讯控股收报 375.949 港元，较香港收市跌 1.01%。

智通 ADR 统计 | 6 月 15 日

马斯克称特斯拉的估值可达 30 万亿美元，可能使其个人净资产达到 6 万亿美元。马斯克表示特斯拉未来的估值将受益于自动驾驶技术以及人形机器人业务。他认为特斯拉每年可从 Optimus 中获得 1 万亿美元的利润，使其市值达到 20 万亿到 25 万亿美元。市场对马斯克的估值目标持激进态度，但有专家认为机器人市场潜力巨大，特斯拉有望成为一家市值 30 万亿美元的公司。该消息属于企业相关信息。

惊天估值！马斯克称特斯拉价值 30 万亿美元

芝加哥联储主席古尔斯比表示，如果未来几个月的通胀数据继续好转，美联储可能会考虑降低利率。根据 5 月消费者价格指数，通胀数据较好，使得同比增长率达到 3.3%。剔除食品和能源成分的核心 CPI 在 5 月仅上涨了 0.16%，是自 2021 年以来的最慢月度增速。古尔斯比表示，如果通胀数据持续回到这个水平，美联储对实现 2% 的目标感到有信心，将打开降息的大门。

芝加哥联储主席：5 月通胀数据为降息开辟道路

前美国财政部长、美国高通胀的吹哨人萨默斯严厉批评前总统特朗普近日提出的财政收入体系理念，他周五表示，这是滞胀之母，这还将引发全球范围的经济战。他警告说，这很容易导致美国按揭贷款利率达到 10%。

美国高通胀吹哨人怒批特朗普提出的财政收入体系：这是滞胀之母！

美国消费者信心意外下滑至七个月新低，通胀预期反弹，标普大盘脱离历史最高，道指连跌四日，罗素小盘股跌至六周新低。苹果脱离新高且市值输给微软，微软、英伟达、博通再创新高。中概指数近八周新低，全周累跌 2.7%。欧股全周跌超 2%，法股跌超 6% 创两年多最大跌幅。10 年期美债收益率全周跌超 21 个基点，油价期货止步四日连涨。日本央行鸽派决策令日元周五跌至一个多月新低，美元指数升至六周新高。金价四周来首次周线累涨，伦铝铅镍全周跌超 2%。

标普止步四日连涨，纳指五日连创新高，法股单周跌幅两年多最深

周五美股成交额前 20 的消息显示，英伟达连续第八周上涨，市值突破 3.2 万亿美元。华泰证券认为，英伟达分拆股票增加了流动性，股价更符合道琼斯工业平均指数的标准，并在人工智能领域拥有优势。苹果公司面临欧盟指控，可能成为首个遭到指控的科技巨头。特斯拉的股价下跌。以上是有关美股成交额前 20 的主要信息。

6 月 14 日美股成交额前 20：英伟达连续第八周上涨，市值突破 3.2 万亿美元

纳斯达克美东时间周四晚间发布消息称，Arm Holdings 的股票将于 6 月 24 日交易开始前取代 Sirius XM Holdings，进入纳斯达克 100 指数、纳斯达克 100 等权重指数、纳斯达克 100 科技板块指数、纳斯达克 100 科技板块市值加权指数和纳斯达克 100 科技板块调整市值加权指数。

被纳入纳斯达克 100 指数 Arm 股价一度大涨 6% 创历史新高

周五，由软银支持、为精准医疗提供数据和分析工具的 Tempus AI 登陆美国资本市场，开盘涨超 12%，最高触及 43.02 美元。IPO 价格为 37 美元。Tempus AI 的核心收入来源是其提供的基因组检测服务，这些服务面向医疗保健提供商、生命科学公司、研究人员以及专注于癌症诊断的专业人员。公司提供的服务包括下一代测序 (NGS) 诊断、分子基因分型和其他先进的测试。此外，Tempus AI 还通过向制药和生物技术公司提供临床、分子和成像数据库，以及一系列分析和计算工具来获得收入。截至 2024 年 3 月 31 日，Tempus AI 12 个月的收入为 5.62 亿美元。

美股异动 | Tempus AI 登陆美国资本市场 开盘涨超 12%

纳指多次短线转涨后，重回跌势。苹果走软，特斯拉最深跌 2.3%，微软止跌转涨市值仍为美股第一。芯片股多数跌超 1%，但英伟达盘中再创新高。财报利好的 Adobe 最高涨约 16.5%，AI 概念股涨跌不一，热门中概股普跌，造车新势力全线下跌，散户抱团股如游戏驿站、AMC 院线、黑莓全军覆没。法股跌 3%，欧洲斯托克 50 指数跌超 2%，黄金涨超 1%。

欧股重挫拖累美股齐跌，科技股走势分化，芯片股多数跌超 1%，Adobe 大涨逾 16%

截至发稿，该股跌超 6%，报 48.645 美元

美股异动 | 航空邮轮股普跌 联合大陆航空跌超 6%

周五，Adobe 股价走高，截至发稿，该股涨超 14%，报 525.92 美元。Adobe 公布了超出预期的最新季度业绩，同时上调了截至 11 月的财年预期。本季度，Adobe 的收入达到 53.1 亿美元，比去年同期增长了 10%。这略高于公司预计的 52.5 亿美元至 53 亿美元范围，也高于 FactSet 跟踪的华尔街共识预期的 52.9 亿美元。对于下一个季度，Adobe 预计收入在 53.3 亿美元至 53.8 亿美元之间，新的数字媒体净 ARR 为 4.6 亿美元。公司预计数字媒体部门收入为 39.5 亿美元至 39.8 亿美元，数字体验部门收入为 13.25 亿美元至 13.45 亿美元。Adobe 预计下季度调整后的每股收益为 4.50 美元至 4.55 美元。

美股异动 | 公布超预期业绩 Adobe 涨超 14%

分析称，美国消费者情绪的下降与劳动力市场疲软的迹象相吻合。虽然低收入家庭有显著的工资增长，但即使通胀放缓，在物价持续高企的情况下，他们的预算仍然紧张。中等收入消费者的观点与低收入消费者的观点相似，这与历史模式不同。

美国消费者信心意外下滑至七个月新低，长期通胀预期小幅反弹

一度被亚马逊给予厚望的 Alexa 为何被后来者 ChatGPT 吊打，错失争霸 AI 世界的机会？这里面不仅有技术的锅。

微软的反面：错过了 AI 时代最大机遇的亚马逊

智通财经 APP 讯，美团-W 发布公告，于 2024 年 6 月 14 日，该公司斥资 5 亿港元回购 432.78 万股，每股回购价为 114-117.9 港元。

美团-W6 月 14 日斥资 5 亿港元回购 432.78 万股

尽管美元有望录得自今年 2 月以来的最佳单周涨幅，但外汇交易员押注美国的收益率优势不会持续下去。