哔哩哔哩早盘上涨 4.68%，现报 123.10 港元，成交额 3.08 亿港元。近日，哔哩代理发行的游戏《三国：谋定天下》推出首日，于 iOS 应用商店的总收入排名已达到第三位，仅次于腾讯的两款大作《地下城与勇士》和《王者荣耀》，并超越《和平精英》和网易《逆水寒》手游。

哔哩哔哩早盘涨近 5%《三国：谋定天下》推出首日表现超出预期

苹果概念股继续走高，舜宇光学涨 4.82%，瑞声科技涨 4.43%。有消息称，苹果正在开发更薄的 iPhone 机型，与先前的传闻相吻合。此外，苹果发布了全新端侧 AI，有望开启集中换机潮。市场对于云侧和端侧相结合的混合 AI 趋势的认同度加强。

理解市场 | 苹果概念股继续走高 苹果 AI 有望开启集中换机潮 或为 iPhone 17 系列开发更薄机型

美国初请失业金人数持续上升可能引发经济衰退担忧，打压风险资产。摩根大通首席市场策略师 Marko Kolanovic 表示，目前所有风险资产的价格都反映了对经济衰退的 “非常小” 预期。虽然小盘股的估值暗示经济衰退的可能性 “相当有限”，但标普 500 指数的估值暗示经济衰退的可能性为 0%。如果初请失业金人数继续上升，对经济衰退的担忧可能会再次出现。

小摩：若美国初请失业金人数持续上升 经济衰退担忧或打压风险资产

今年胜率 100% 的交易指标表明现在应该卖出长期美债。贝莱德规模 510 亿美元的追踪 20 年期以上美国国债的交易所交易基金 (ETF) 上周五突破了交易包络线，表明处于超买状态，触发了卖出信号。移动平均包络线策略今年已经发出了 3 次信号，回报率约为 18%。美国国债市场在 2023 年的大部分时间里表现不佳，但随着人们对美联储转向宽松政策的预期增加，市场出现了反弹。上周五的最新信号呼吁投资者卖出美债。

“今年胜率 100%” 的交易指标显示：现在卖出长期美债

芯片股延续近期涨势，截至发稿，中芯国际涨 3.54%，报 18.72 港元；华虹半导体涨 3.62%，报 24.35 港元；康特隆涨 3.61%，报 0.086 港元；上海复旦涨 1.63%，报 13.72 港元。消息面上，据媒体报道，台积电或将在下半年启动新的价格调涨谈判，主要是针对 5nm 和 3nm，以及未来的 2nm 制程等，预计涨价的决策最快会在 2025 年正式生效。 还有报道表示，台积电 3nm 代工报价涨幅或在 5% 以上，先进封装明年年度报价涨幅在 10%—20%。此外，有半导体行业从业者表示，中芯、华虹等晶圆厂产能满载的情况已出现数月，且近期不再有进行降价谈判的意愿。摩根士丹利近期表示，华虹半导体的晶圆厂目前的利用率已超 100%，预计在今年下半年可能会将晶圆价格上调 10%。另据机构跟踪，晶圆代工价格调整已传导至功率半导体厂商，今年以来功率半导体厂商迎来涨价潮。

理解市场 | 芯片股延续近期涨势 台积电或将启动新一轮涨价谈判 华虹下半年或上调晶圆价格 10%

鸿腾精密近期股价持续上涨超过 30%。苹果公布了端侧人工智能战略，与安卓相比具有更强的优势。野村认为，随着生成式人工智能逐渐落地，苹果的全生态调度能力有望带动硬件换机周期。招银国际预计，苹果今年第三季的产品更新将带动鸿腾精密等供应链公司的需求增长。鸿腾精密是全球服务器连接器龙头厂商之一，预计其服务器/互连业务收入将同比增长 15-20%。

理解市场 | 鸿腾精密再涨超 6% 苹果端侧 AI 落地优势强于安卓 硬件换机周期有望来临

台积电将针对 3nm、5nm 先进制程和先进封装执行价格调涨，引发涨价潮。高通、英伟达和 AMD 等公司也计划提高热门 AI 硬件的价格。晶圆代工价格调整已传导至功率半导体厂商，部分代工厂已出现满产情况。晶圆代工环节稼动率的持续提升以及部分代工厂的满产将带来价格上涨的弹性。半导体行业需求逐步回暖，有望受益于新一波科技周期浪潮。

港股概念追踪 | 台积电将针对 3nm、5nm 先进制程和先进封装执行价格调涨   代工厂满产将带来价格上涨弹性（附概念股）

股债汇三杀的恐慌局面仿佛 “欧债危机” 重现，而德银分析认为，更高的实际收益率和更高的债务水平意味着财政刺激措施的风险将比前十几年高得多；其次，通胀压力意味着，如果出现增长冲击，尤其是如果货币进一步贬值，欧洲央行可能难以大幅降息。

一文读懂法国乱局对市场意味着什么？

6 月 17 日，共 41 只港股获公司回购，9 只个股回购金额超千万港元。其中，腾讯控股、美团-W、友邦保险回购金额最大，分别获公司回购 10.03 亿港元、5.0 亿港元、2.83 亿港元。

昨日 41 只港股获公司回购，腾讯控股、美团-W、友邦保险回购金额最大

宣布拆股后博通股价再次上涨，创历史新高。分析师看好其业务前景，认为股票拆分有助于增加流动性和吸引投资者。

宣布拆股到实施，英伟达涨了 27%，现在轮到博通了？

美股又双叒叕创新高，标普 500 指数今年以来累计上涨了 14%，仅仅是苹果、英伟达、微软、谷歌及亚马逊这 5 家科技巨头，就贡献了其中 60% 的涨幅。

今年美股涨幅的 60% 来自 5 只股票

智通港股通占比异动统计显示，京基金融国际、美东汽车、环球医疗持股占比增加最多，分别增加 2.47%、1.00%、0.76%；万科企业、上海復旦、马可数字科技持股占比减少最多，分别减少-0.86%、-0.67%、-0.62%。近 5 个交易日内，京基金融国际、东风集团股份、龙源电力持股占比增加最多，分别增加 5.27%、2.95%、2.51%；兗矿能源、中远海能、恆生中国企业持股占比减少最多，分别减少-3.32%、-1.79%、-1.62%。

智通港股通占比异动统计 |6 月 18 日

拜登政府计划释放石油储备以遏制汽油价格上涨。油价创下一周来最大涨幅，美国股市表现强劲，推动原油价格上涨。油价上涨减少了季度跌幅，并受到欧佩克 + 延长供应削减的影响。然而，亚洲需求略显疲软，印度汽油消费下降。分析师对油价上涨归因于投机性买盘，同时指出这种涨势可能随时消退。

油价将再承压？拜登政府拟释放油储以遏制汽油价格上涨

美股全线上涨，纳指、标普 500 指数再创历史新高。英伟达股价刷新历史新高。黄仁勋套现 3120 万美元英伟达股票。巴菲特出售比亚迪 H 股套现约 3 亿港元。马斯克称正致力于特斯拉宏图第四篇章。游戏驿站 CEO 表示专注盈利，避免炒作。英伟达发布 Omniverse 微服务，加速物理 AI 开发。消息称台积电计划涨价。

早餐 | 微软、苹果、英伟达杀疯了，华尔街看高标普 500 至 6000 点

顶级科技 ETF 面临大洗牌，超过百亿美元将从苹果流入英伟达。英伟达市值超过苹果后，道富环球投资管理公司将调整其 710 亿美元的科技精选板块 SPDR 基金的构成。新的比例显示，微软仍将是首选股票，其次是英伟达，再然后是苹果。XLK 资产管理规模超过 712 亿美元，持有的英伟达股票已大幅减少。根据指数提供商提供的计算结果，苹果和英伟达将改变在该 ETF 中的头寸。

顶级 ETF 或调仓，超百亿美元将从苹果流入英伟达

台积电将对 3nm、5nm 先进制程和先进封装进行价格调涨，产业链下游也开始传导涨价潮。据报道，英伟达、AMD 等公司也计划提高热门 AI 硬件的价格。晶圆代工价格调整已传导至功率半导体厂商，今年以来功率半导体厂商迎来涨价潮。华虹半导体的晶圆厂利用率已超 100%，预计下半年可能将晶圆价格上调 10%。台积电 ADR 涨超 2.7%，创收盘历史新高。苹果涨约 2%。

智通港股早知道 | 台积电将对先进制程和先进封装涨价 比亚迪电子有望切入英伟达产业链

哈克说，他不排除未来分析更多出炉的经济数据后可能改变看法，称今年可能降息两次，也可能一次都不降，联储仍将视数据而定。

美联储哈克：预计美联储 2024 年降息一次

美联储主席洛雷塔·梅斯特敦促更清楚地解释政策决策，包括在预测未实现时如何应对不同的经济结果。她建议在政策会议后发表更长的声明，修改季度预测的格式，并联系到通胀、增长和失业的预测。梅斯特认为在不确定时期管理预期至关重要，特别是美联储正准备开始降低基准利率。她的呼吁源于多年来对金融和银行业的研究，并在关键时刻投反对票。梅斯特将于本月底卸任克利夫兰联储主席一职。

卸任前夕 梅斯特敦促美联储更清楚地解释其决策

花旗集团上调了标普 500 指数的年终目标至 5600 点，认为美国科技巨头股价的上涨将推动指数再创新高。这是继高盛和 Evercore ISI 之后第三家上调目标的公司。预计美股将在当前水平上上涨约 2% 或更多。标普 500 指数今年以来已累计上涨约 15%，远高于平均预测的年终目标。

花旗加入高盛、Evercore ISI 看涨行列 上调标普 500 指数年终目标至 5600 点

苹果公司宣布将关闭其 “先付后买”（Pay Later）计划，不再提供贷款服务。该计划允许用户分四期偿还高达 1000 美元的购物款。此举标志着苹果在内部提供金融服务方面的努力有所退缩。苹果计划在即将推出的 iOS 18 软件中整合第三方服务，同时全球用户在使用 Apple Pay 结账时将能够获得分期贷款服务。未结贷款的用户仍可在钱包应用中管理贷款。苹果表示，他们的重点仍然是通过 Apple Pay 为用户提供便捷、安全的支付选择。

苹果宣布将关闭 “先付后买” Pay Later 功能

标普 500 指数在六天里第五天上涨，纳指和纳指 100 均连续六日新高，道指止步四日连跌脱离近两周低位，罗素小盘股指止步两日连跌并脱离六周最低。微软收盘市值仍为美股第一、苹果为第二、英伟达第三，但早盘触及盘中新高的英伟达市值曾超越苹果，苹果市值又一度超越微软。特斯拉涨超 5%，高通、台积电、美光科技、甲骨文新高，游戏驿站跌超 12%。中概指数基本抹去 1% 的跌幅，B 站涨 6.7%，蔚来、小鹏汽车、比亚迪 ADR 均涨约 2%。法股在欧股涨幅相对最大。美债收益率最高涨超 8 个基点脱离十周低位。油价齐涨 2% 至 4 月底以来的七周最高，盘中涨约 2 美元，美油收高于 80 美元。美元小幅走低，欧元仍徘徊六周低位，日元交投 34 年最低，离岸人民币交投 7.27。现货黄金跌 1% 下逼 2310 美元，伦铜和铝两个月最低。

标普纳指齐新高，AI 和芯片股尤为出色，英伟达跌离最高，欧股企稳反弹

周一美股三大指数全线上涨，恒生指数 ADR 上涨，按比例计算，收报 17967.69 点，较香港收市上涨 31.57 点或 0.18%。大型蓝筹股涨跌不一，汇丰控股收报 68.262 港元，较香港收市涨 0.98%；腾讯控股收报 382.080 港元，较香港收市涨 0.23%。

智通 ADR 统计 | 6 月 18 日

标普 500 指数与其等权重股之间的表现差距达到了一个明显的新极端，表明美股市场出现分化现象。根据数据，这是自 1990 年以来的首次连续两周超过 2 个百分点。同时，标普 500 指数的相对强弱指数超过了 70，而等权重指数的 RSI 首次低于 50，显示出市场动量指标存在差距。此外，标普 500 指数成员中 50 天移动平均线上方交易的比例已降至 50% 以下，这种情况自 1999 年以来未曾发生。这些迹象表明市场广度较差，引起了投资专业人士的广泛关注。

美股危矣？标普 500 指数等权重股之间表现差距已达新极端

游戏驿站首席执行官 Ryan Cohen 表示，该公司计划削减成本并缩减实体店网络。尽管 CEO 的讲话备受期待，但股票价格仍下跌 12%。游戏驿站通过股票销售加强了资本实力，公司资产负债表强大，但 Cohen 提到了经济不确定和可能的通胀问题。此外，投资者 Keith Gill 因其对游戏驿站的看涨押注而成为 Reddit 网民的英雄。股票自今年年初以来上涨了 43%。

游戏驿站跌超 12% CEO 称计划削减成本并缩减实体店网络

特斯拉股票被认为面临大幅回调，有关此言论引起了市场的关注。卖空者 Per Lekander 表示，特斯拉股票估值异常疯狂，公司收益下滑，预计股价可能下跌 91%。特斯拉面临法律诉讼风险和高额薪酬问题。Lekander 预计特斯拉可能在公布第二季度业绩时经历大幅下跌。特斯拉第一季度生产低迷，利润可能糟糕甚至出现亏损。特斯拉股价可能已接近转折点。

特斯拉空头喊话 该公司股价应为 15 美元

最新监管文件显示：英伟达 CEO 黄仁勋通过一系列内部交易套现 3120 万美元，在 6 月 13-14 日卖出 2.4 万股持股。

外盘头条：费城联储行长表示 2024 年降息一次是适宜之举，苹果宣布关闭先买后付，法国市场试图消化勒庞的保证。美联储官员预计今年只会降息一次，波音首席执行官将向国会表示公司的文化远非完美。

外盘头条：费城联储行长称 2024 年降息一次是适宜之举 苹果宣布将关闭先买后付 法国市场试图消化勒庞的保证

周一热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收跌 0.05%。上涨股包括台积电、阿里巴巴、京东等，下跌股有拼多多、网易、百度等。美股周一收高，道指结束连续下跌，纳指和标普 500 指数再创历史新高。市场关注美联储官员本周的讲话，道指涨 188.94 点，纳指涨 168.14 点，标普 500 指数涨 41.63 点。

周一热门中概股涨跌不一 台积电涨 2.7%，拼多多跌 0.5%

游戏驿站的首席执行官 Ryan Cohen 表示，这家陷入困境的视频游戏零售商将在周一的年度股东大会上专注于削减成本和长期盈利能力。科恩补充说，这将涉及一个 “较小的商店网络”，这表明可能会有更多的商店关闭。没有立即提供进一步的削减细节。在会议后，游戏驿站的股价下跌了 12% 以上。

游戏驿站股价在年度股东大会后暴跌

周一欧洲央行行长拉加德表示，欧央行将密切监控法国市场，但仅限于此；欧洲央行副行长金多斯表示，市场重新定价是有序的，没有产生极端影响；欧洲央行首席经济学家莱恩称，目前没必要对法国债券进行任何救助，因为近期因政治不确定性引发的市场动荡 “并非无序”。

法国市场惨跌后欧央行高官发声：在 “密切监控”、无 “极端影响”

原告称，2017-18 年，英伟达首席执行官黄仁勋隐瞒了这样一个事实：创纪录的收入增长是由公司旗舰产品 GeForce GPU 的采矿相关销售推动的，而不是游戏销售。这些遗漏误导了对了解加密挖矿对英伟达业务影响感兴趣的投资者和分析师。该案最开始被下级法院驳回，但第九巡回上诉法院一周前同意重启该案，英伟达随即上诉至最高法院。

疑加密货币挖矿收入误导投资者遭起诉，英伟达上诉，美国最高法院受理

股东会议结束后 Gme 股票下跌了 10.3%。

周一，数字货币概念股多数下跌，截至发稿，Coinbase、MicroStrategy 跌超 2%，Riot Blockchain、Marathon Digital 跌超 1%；嘉楠科技涨超 11%。消息面上，根据伯恩斯坦 (Bernstein) 最近的一份报告，到本世纪 30 年代末，比特币的价格将飙升至 50 万美元。伯恩斯坦公司的分析师高塔姆·丘加尼 (Gautam Chhugani) 和马希卡·萨普拉 (Mahika Sapra) 在一份关于微策略 (MicroStrategy) 股票的初始报告中表示，比特币有望从上周五下午的水平飙升 659%，到 2029 年达到 50 万美元。

美股异动 | 数字货币概念股多数下跌 嘉楠科技涨超 11%

周一，AMC 网络股价走低，截至发稿，该股跌超 25%，报 11.68 美元。该公司宣布非公开发行 1.25 亿美元可转换优先票据。净收益将用于一般企业用途，包括潜在的偿还债务。

美股异动 | 发行 1.25 亿美元可转换优先票据 AMC 网络跌超 25%

华尔街投资机构降低了对欧洲股票市场的评级，转而看好美国股票市场。华尔街策略师们预计标普 500 指数将不断创下历史新高。全球资管巨头贝莱德表示将继续增持美股。摩根大通预测美国股市在 2024 年将延续强劲势头。花旗集团策略师们下调了对欧洲股市的评级。

美股屡创新高之际，华尔街高呼 “Risk On”! 陷入政治动荡的欧股沦为 “弃子”

随着法国议会选举临近，极右翼和左翼政党的强劲势头引发了市场对欧元区核心地区预算危机的担忧。

法国大选引发市场恐慌 再现英国式预算惨案？

苹果 WWDC 发布 Apple Intelligence，定义全新端侧 AI。Computex 2024 完美落幕，全球科技巨头领衔，算力加速迭代，AI PC 端侧应用落地。

天风证券：苹果 WWDC 发布 Apple Intelligence 看好端侧 AI 落地

苹果公司的人工智能布局将持续深化和完善，整个苹果产业链也将迎来板块性机会。苹果全面拥抱 AI，在技术研发、产品应用和生态构建等多个层面上进行布局。随着 AI 技术的发展和应用领域的拓展，苹果的人工智能布局将不断加强，对应的苹果产业链将面临机会。值得关注的相关公司包括立讯精密、鹏鼎控股、东山精密、水晶光电、高伟电子、舜宇光学、比亚迪电子和瑞声科技。

方正证券：苹果的人工智能布局将持续深化和完善 果链也将迎来板块性机会

智通财经 APP 讯，美团-W 发布公告，该公司于 2024 年 6 月 17 日斥资约 5 亿港元回购 430.46 万股，回购价为每股 112.4 港元-117.6 港元。

美团-W6 月 17 日斥资约 5 亿港元回购 430.46 万股

日本股市周一突然杀跌，主要原因是欧洲股市大跌和日本央行减少国债购买的不确定性。日经 225 指数一度跌超 800 点，跌幅超过 2%，并跌破了 38000 点的心理关口。房地产、汽车、石油及煤炭制品、矿业等板块跌幅居前，日本车企被曝出集体造假丑闻。索尼、日立、东京电子等个股也大幅下跌。日本股市的大跌引发了投资者的担忧和抛售压力。

日本股市周一突然杀跌，发生了什么？

极星汽车计划进入 7 个新市场，在扩大现有市场和商业化足迹的同时，与合作伙伴合力扩大零售市场。该公司首席执行官指出，扩大零售业务将使他们能够接触到更多客户，并利用强大的品牌和车型阵容。客户可以线上配置和订购汽车，也可以通过扩大的 Polestar Spaces 和服务站点进行购买。极星汽车股价在盘前交易中上涨超 8%。

极星汽车最新宏图出炉：计划在 2025 年进入 7 个新市场

美国银行发表研报，上调 Arm 和美光科技目标价，原因是生成式人工智能掀起的热潮开始转向包括 PC 和手机在内的消费设备领域。美国银行将 Arm 的目标价从 150 美元上调至 180 美元，并将美光科技的目标价从 144 美元上调至 170 美元。分析师认为，Arm 可能会受益于人工智能转向边缘侧设备，而美光科技则会从增加的 DRAM 需求中受益。

美银：消费电子拉开 AI 新篇章 Arm 和美光科技有望受益

万物云搅动家装风云

港股目前处于下降通道，投资者期待降息利好却落空。欧洲股市下挫，法国极右翼政党取得优势，加上对中国电动车的进口关税，给欧洲股市带来风险。中国商务部对原产于欧盟的进口猪肉产品进行反倾销立案调查。港股市场量能下降，资金面仍均衡偏松。预计降准降息的预期可能在三季度开启。地产股今天走弱，潜伏资金纷纷撤退。总体而言，港股面临一系列利空因素，需要有利好刺激才能打破当前下降局面。

智通港股解盘 | 降息利好或落空 “科特估” 再发力

未来互联网流量将大幅减少，计算将更多即时生成。黄仁勋强调生成式 AI 正以指数速度增长，企业需要迅速适应并利用这一技术。开源和闭源 AI 模型将共存，企业需要利用各自的优势推动 AI 技术的发展和应用。AI 的发展需要考虑能源效率和可持续性，减少能源消耗，实现更环保的智能解决方案。

黄仁勋最新对话：未来互联网流量将大幅减少，计算将更多即时生成

百思买股价在瑞银集团将其评级上调后上涨近 4%，瑞银预计百思买将受益于消费电子更新周期和新产品的供应周期。瑞银给予百思买的目标股价为 106 美元，上涨潜力超过 20%。瑞银分析师指出，百思买在消费电子销售领域的市场份额在新产品周期的早期阶段往往会大幅增长。预计 2024 年将是 AI 智能手机的元年，苹果有望占据一半以上市场份额。

百思买有望受益于消费电子更新周期 瑞银看涨至 106 美元

投资者一直青睐的套利策略是买入台积电台股，同时做空台积电美股 ADR，如今台积电 ADR 与台股溢价攀升到 2009 年以来最高。

台积电 ADR 涨太猛，华尔街 “套利交易” 玩不转了

游戏驿站年度股东大会即将举行，引起了该公司狂热散户粉丝的热议。股东大会延期至本周一举行，原因是大量股民涌入直播引发了技术问题。目前尚不清楚会议将讨论哪些问题，也不清楚散户投资者 Gill 是否会出席会议或在线讨论。

股东大会召开在即 游戏驿站散户热情再度燃起

全港 35 个大型屋苑上周共录 39 宗成交，较前一周减少约 41.8%，创近 17 周新低。港岛区成交量跌幅最大，九龙区和新界区也有减少。这可能是受美联储上周议息及一手市场推盘步伐影响，以及新界区有大型新盘低价推出的影响。

美联：35 屋苑上周录 39 宗成交环比上周减逾 4 成 创撤辣后新低

河南省市场监管局等部门对京东等 13 家企业开展行政指导和约谈警示。河南省市场监管局联合省公安厅、商务厅、邮政管理局召开平台企业行政指导会暨即时配送企业警示约谈会，对京东、淘天、拼多多、抖音、美团、饿了么、盒马、UU 跑腿、达达快送、闪送、顺丰同城、京东物流、中联即送等 13 家平台企业和即时配送企业开展行政指导和约谈警示。要严格落实主体责任，规范促销和直播营销行为，防止经营假冒伪劣商品、销售违法违禁商品。