耐克股价暴跌、lululemon 今年低迷，新品冲击下运动服饰巨头艰难转型。

健身裤老大、运动鞋老大股价惨淡，牛仔裤老大刚刚也跳水了

高盛指出，目前对冲股票风险敞口的理由并不强，但面对美联储不确定的货币政策和关税风险、债务问题等可能会对股市造成更大的压力。

高盛：注意了，美国大选风险开始影响市场了

因裁员导致人手不足，特斯拉紧急 “调转车头”。6 月 27 日，记者从特斯拉员工处获悉，特斯拉中国少量部门正在返聘部分被裁退员工，且多集中在销售和服务领域。关于返聘被裁员工的补偿信息暂无进一步消息。 一位接近特斯拉的人士向记者证实，返聘被裁员工，主要原因是门店人手不足。“但此次返聘名额有限。” 记

特斯拉因门店人手不足返聘被裁员工，多为销售人员

理想汽车官博 6 月 28 日消息，理想汽车 2024 智能驾驶夏季发布会将于 7 月 5 日 20:00 在官方直播间举行，将公布理想智能驾驶产品将迎来哪些大升级，以及实现自动驾驶的技术方案等。

理想汽车 2024 智能驾驶夏季发布会将于 7 月 5 日举行

港股三大指数低开高走，石油、煤炭、黄金股齐涨。恒生指数涨 0.62%，报 17825.9 点，恒生科指涨 0.08%，国企指数涨 0.68%。盘面上，科网股多数走低，苹果概念股涨幅居前，石油股齐涨，煤炭股活跃，黄金股普涨，电力股多数上涨，家电股延续跌势，新股老铺黄金涨超 57%，天聚地合涨超 32%。

快讯：港股三大指数低开高走 石油、煤炭、黄金股齐涨

根据 eToro 最新调查报告，金融服务股和现金是美国散户投资者最青睐的投资选择。科技股、能源股和通讯股也受到投资者的关注。报告还显示，76% 的美国投资者持有现金，22% 的投资者计划增加对科技股的投资。此外，18-34 岁的投资者对加密货币资产也表示兴趣。通胀被视为投资组合面临的最大威胁。

eToro 最新调查：金融服务股和现金深受美国散户青睐 通胀仍是最大威胁

北京时间周五上午 9:00，特朗普和拜登开启了首场辩论。

过山车！特朗普概念股 DJT 飙升 17% 后跳水 8%

超微电脑有望被纳入纳斯达克 100 指数，取代表现欠佳的美国第二大连锁药店沃尔格林。

超微即将 “入纳”

老铺黄金首挂上市，公告显示，每股定价 40.5 港元，共发行 2236.89 万股股份，每手 100 股，所得款项净额约 8.27 亿港元。截至发稿，涨 59.26%，报 64.5 港元，成交额 4 亿港元。据悉，老铺黄金是经中国黄金协会认证的我国率先推广 “古法黄金” 概念的品牌。根据弗若斯特沙利文的资料，按 2023 年的收入计，公司在中国古法黄金珠宝市场及黄金珠宝市场的份额分别为 2.0% 及 0.6%。截至最后实际可行日期，公司在中国 14 个城市的知名商业中心开设了 33 家自营门店。根据弗若斯特沙利文的资料，公司是中国黄金珠宝市场主要品牌中唯一专注设计、生产加工和销售古法黄金产品的品牌。 2022 年及 2023 年在中国所有黄金珠宝品牌中，公司的单店销售额连续两年均排名第一。

新股首日 | 老铺黄金首挂上市 早盘高开 59.26%

天聚地合首挂上市，每股定价 83.33 港元，共发行 481.82 万股股份，每手 50 股，所得款项净额约 3.491 亿港元。截至发稿，涨 35.61%，报 113 港元，成交额 4158.8 万港元。据悉，天聚地合（聚合数据）是中国综合性数据管理解决方案（API）数据流通服务商。基于 API 技术，天聚地合不仅为客户提供覆盖多领域、多场景的标准化 API 数据应用服务，还提供集 API 治理、大数据治理和企业数字化员工等数字化解决方案，助力企业加快实现数字化转型。根据弗若斯特沙利文报告，于 2022 年的按收入计，天聚地合是中国最大的综合性 API 数据流通服务商，市场份额为 6.1%。公司客户包括腾讯、阿里巴巴、百度、网易、美团、中国移动、中国联通、中国电信等知名企业及众多其他互联网公司、应用程序开发商以及个人。

新股首日 | 天聚地合首挂上市 早盘高开 35.61%

微软与亚马逊合作，推动云游戏业务发展。微软将为 25 个以上的国家和地区的 Fire TV 设备带来 Xbox Game Pass Ultimate 云游戏，让玩家无需主机也能畅玩更多游戏。此服务目前仅支持 Fire TV Stick 4K Max (2023) 和 Fire TV Stick 4K (2023)。用户需具备蓝牙控制器和 Game Pass Ultimate 订阅才能玩游戏。微软最近发布了《使命召唤》系列的最新版本，该游戏的版权归微软所有。微软表示，Xbox 内容和服务的收入同比增长 62%。

微软 XGP Ultimate 将登陆亚马逊 Fire TV 推动云游戏业务发展

交易员更倾向于特朗普的不可预测性，因为市场波动为他们带来了 “大浪淘沙” 的机会。尽管在拜登的执政期间，市场也经历了诸如通胀飙升、俄乌冲突和美联储加息等重大冲击，但拜登更倾向于传统的政策沟通方式，而特朗普则偏好直接通过社交媒体与公众沟通，为市场带来更多的即时反应。

大选激战正酣，特朗普何以成为快钱交易员眼中的 “偏爱宠儿”?

法拉第未来宣布，公司收到纳斯达克通知，称听证委员会批准了公司继续在纳斯达克上市的请求，前提是公司需在 2024 年 7 月 31 日前提交定期财报，并在 2024 年 8 月 31 日前满足最低出价要求。公司正在采取具体措施，尽快满足决议函中规定的条件，并计划及时向股东更新公司纳斯达克上市合规相关的重大进展。

法拉第未来：正采取具体措施尽快满足继续在纳斯达克上市的条件

苹果正在研究新的 iPhone 电池技术，以使更换电池更容易。他们正在开发一种新的电感应粘合剂脱粘技术，用户只需施加一小股电流，电池就能从底盘上拆下来。这项技术可能用于即将推出的 iPhone 16，并有可能用于 2025 年 iPhone 的所有机型。此举是苹果持续努力让设备的自助维修变得更容易的一部分。苹果已经在 32 个欧洲国家推出了自助维修软件，并提供电池更换选项。预计苹果将在 9 月展示最新款 iPhone。

传苹果正开发新 iPhone 电池技术 采用更易更换设计

美国经济增速放缓，引发市场对美联储降息的猜测。数据显示，第一季度美国个人支出修正下降，核心资本货物订单和待售房屋销量也下降。经济数据表明，美国经济各个方面都在证实增速放缓，如商业设备订单和出货量下降，贸易逆差扩大，就业市场疲软，购房量下滑。劳动力市场裂痕明显，消费支出放缓。根据预测，美国第二季度 GDP 增速下调至 2.7%。

美国经济各个角落都在印证增速放缓 美联储首次降息渐行渐近？

黄仁勋夫妇自二十年前起便每年持续向他们成立的慈善基金会捐赠股票，至 2022 年底，该基金会已累计持有 6900 万股英伟达股票。

英伟达 CEO 的慈善基金会运作成谜，报税显示黄氏夫妇一周只工作一小时

亚马逊将推迟其首批太空互联网卫星发射时间至第四季度。预计在 2025 年开始对其 “柯伊伯项目” 网络进行首批客户测试，并在稍晚的时候提供商业服务。亚马逊计划通过 3000 多颗卫星组成的星座提供宽带互联网，与马斯克的 “星链” 网络竞争。

亚马逊将首批太空互联网卫星发射时间推迟至第四季度

 “带头大哥” Gill 发布一张狗狗照片，散户蜂拥向 Chewy 和 Petco。瑞银看好中国互联网平台在 AI 上的潜力。英特尔推出首款 AI 全集成光学 I/O 芯片。比亚迪乌兹别克斯坦工厂首批量产新能源车下线。港交所将推出每周恒生科技指数期权。诺基亚将以每股 6.65 美元收购英飞朗。如祺出行招股。

早餐 | 标普 500 纳指连涨三日，Roaring Kitty 发狗狗照片引发 Chewy 和 Petco 买入狂潮

周四美股三大指数集体上涨，恒生指数 ADR 下跌，按比例计算，收报 17627.69 点，较香港收市下跌 88.78 点或 0.50%。大型蓝筹股多数下跌，汇丰控股收报 68.300 港元，较香港收市跌 0.00%；腾讯控股收报 371.330 港元，较香港收市跌 0.82%。

智通 ADR 统计 | 6 月 28 日

国际货币基金组织（IMF）还略微下调了对美国今年经济的增长预期，至 2.6%。对于美国通胀形势，IMF 比美联储更加乐观。分析称，IMF 作为全球经济的监督机构和最后贷款人，近来对美国经济政策的批评越来越多，警告其不可持续的借贷等，正在给全球经济制造风险。

IMF 再次严厉批评美国，赤字、债务、贸易、银行业都谈到了

亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，联邦基金利率可能在今年第四季度下调，并强调未来政策决策将采用数据驱动的方法。对于 2025 年，博斯蒂克预测将降息五次。然而，这一前景并非一成不变，因为政策制定者承认当前经济环境的不可预测性，意味着降息、维持或加息都有可能，这取决于不断变化的情况。博斯蒂克表示：“在一些合理的情况下，更多的降息、不降息甚至加息都是可能的。我会让实际的数据和条件成为我的指导。” 他还强调了将通胀率降至 2% 目标的承诺，这被视为家庭和企业之间普遍繁荣和有效决策的关键。实现这一目标并不意味着将价格降至 2021 年之前的水平，而是旨在创造一个通货膨胀不会严重影响消费者和生产者心态的经济环境。博斯蒂克还指出，需要超越表面数字，尽管生活的许多方面已经恢复正常，经济仍然受到新冠疫情的重大影响。即使在激进的货币政策收紧的情况下，应对疫情的政策措施的效果也支撑了劳动力市场和更广泛的经济。

亚特兰大联储主席博斯蒂克：利率或在今年四季度开始下调

Chewy 股价出现异动，是由于 “散户带头大哥” Keith Gill 通过社交媒体 X 发布了一个卡通狗的图像，与 Chewy 标志的图片颇为类似。不过截至周四收盘，Chewy 已回吐日内全部涨幅。值得关注的是，“散户带头大哥” 的代表作 GME 和 Chewy 之间有着紧密的联系。

“散户带头大哥” 有了新目标？Petco 和宠物概念股 Chewy 一度暴涨

英伟达在股东大会上通过了高管新的薪酬计划，CEO 黄仁勋获得了更高的薪酬，股价下跌。亚马逊计划推出低价商店，股价创历史新高。特斯拉召回赛博皮卡，股价略有上涨。

6 月 27 日美股成交额前 20：亚马逊将推低价商店，股价再创历史新高

周四热门中概股普遍下跌，拼多多跌 4.6%，蔚来跌 5.3%，小鹏跌 6.7%。纳斯达克中国金龙指数收跌 2.21%。美股周四小幅收高，美国申领失业救济人数升至年底以来最高水平，失业率可能上升。美联储预测今年第四季度会降息一次。道指、纳指、标普 500 指数涨幅较小。

周四热门中概股普遍下跌 拼多多跌 4.6%，蔚来跌 5.3%，小鹏跌 6.7%

Coinbase 起诉美国两家联邦金融监管机构，要求获得其监管加密交易的记录。Coinbase 还试图迫使联邦存款保险公司交出与加密货币相关的信函。这是该公司与美国机构之间的一系列法律斗争的最新进展。

Coinbase 起诉 SEC 和 FDIC 加密交易监管记录

本轮债市行情主要由基金情绪改善推动，基金和保险是主要的买入方，农商行和国股城商行是交易对手方。10 年国债的主要买盘是券商等，农商行是主要卖出方，而 30 年国债的买入方主要是基金和保险。基金持续增加净买入，对超长端行情的拉久期有倾向。基金和保险是当前买方的主要定价权。基金的利率债边际久期一直在持续拉升，对长债的偏好程度明显较高。总体来看，债市情绪明显走强。

本轮 “债牛” 行情谁在买、谁在卖？

周四公布的数据显示，美国第一季度实际 GDP 年化季率终值为 1.4%，高于此前公布的修正值 1.3%，但低于 2023 年第四季度的 3.4%。美国经济分析局表示，数据上修主要反映了对进口的下修，以及对非住宅固定投资和政府支出的上修，这些修正部分被消费者支出的下调所抵消。具体而言，零售业、建筑业、金融和保险业是对最新 GDP 数据贡献最大的行业。此外，美国第一季度核心 PCE 物价指数年化季率终值为 3.7%，高于此前公布的 3.6%;美国第一季度消费者支出年化季率终值为 1.5%，低于此前公布的 2%。

美国第一季度实际 GDP 年化季率终值小幅上修至 1.4%

当前联储加息幅度有限，美国经济仍未出现明显限制。今年联储预期长期利率上升，货币政策效果和传导性也在重新评估。资本市场利率持续上行，反映出货币政策不具限制性。银行准备金充裕，金融市场融资功能基本稳定，难以抑制投资与消费活动。政府投资倾向和居民消费倾向增加，资本要素相对不足。此外，美国居民消费占 GDP 比重下降。总之，联储加息不够高，存在去通胀进程停滞和经济波动加剧的风险。

为什么联储加息不够高？

美光科技在 HBM 领域的人工智能发展成为华尔街关注的焦点。尽管美光的业绩表现超预期，股价却下跌近 6%。然而，数家华尔街大行仍看好美光的 HBM 业务前景，并继续认为其未来有增长空间。巴克莱和富国银行分析师给予美光 “增持” 评级，并设定了目标价。其他分析师也对美光在人工智能领域的优势表示印象深刻。

美光绩后重挫 数家华尔街大行坚定唱多

美国第一季度实际 GDP 终值 1.4%，较修正值 1.3% 小幅上修 0.1 个百分点；核心 PCE 年化季环比终值上涨 3.7%，较前值 3.6% 小幅上修 0.1 个百分点。

美国一季度 GDP、核心 PCE 支出终值双双小幅上修

贝莱德认为，在 6 至 12 个月的时间范围内，战术上超配美股，并偏好人工智能相关机会。他们看好科技板块和医疗健康领域的投资机会，同时也认为工业领域将受益于人工智能和低碳转型的基础设施建设。贝莱德指出，许多科技企业的盈利表现良好，自由现金流充裕，可以支持人工智能基础设施的建设。此外，由于企业成本压力缓解和名义 GDP 增长，企业利润率有所回升，美国科技股的强劲表现已扩大至其他行业。

贝莱德：战术上对美股持超配观点 偏好人工智能主题相关机会

美国劳动力市场出现疲软迹象，上周续请失业金人数升至 2021 年底以来的新高。失业者找到工作所需的时间更长了，美国企业的招聘明显放缓，失业率上升。经济学家和美联储政策制定者们正在关注劳动力市场是否持续走软的迹象。高盛首席经济学家预测劳动力市场可能接近一个潜在的 “拐点”，失业率可能上升。摩根士丹利首席投资官警告称，美国劳动力市场如何演变将决定美股的 “成败”，股市可能下跌 10%。

劳动力市场现疲软迹象？美国上周续请失业金人数升至 2021 年底以来新高

消费股大跌，银行股表现稳定。AH 权重股走势背离，与国内利率下行有关。余额宝七日年化跌破 1.5%。高盛指出，国内企业自由现金流创新高。中央计划提高访港旅客的免税额，以提振香港零售业。今年国内消费降级，旅游数据抗住，但购买力外流导致海外奢侈品市场不乐观。消费股大跌主要是基金赎回导致。小米汽车订单回落、三星存储涨价等原因不足以导致消费股大跌。

港股复盘：消费股大跌

美国一季度个人消费支出 (PCE) 年化季环比终值今值: 1.5% ， 预期: 2% ， 前值: 2% 美国一季度实际 GDP 年化季环比终值今值: 1.4% ， 预期: 1.4% ， 前值: 1.3% 美国 6 月 22 日当周首次申请失业救济人数 (万人) 今值: 23.3 ， 预期: 23.5 ， 前值: 23.8 (修正: 23.9) 美国 6 月 15 日当周续请失业救济人数 (万人) 今值: 183.9 ， 预期: 182.8 ， 前值: 182.8 (修正: 182.1) 数据公布后，美股小幅拉升。

美一季度消费支出、当周失业救济数据公布，美股小幅拉升

美国第一季度 GDP 季调后环比折年率终值为 1.4%，预估为 1.4%，修正值为 1.3%。

美国一季度核心个人消费支出 (PCE) 物价指数年化季环比终值 3.7%，预期 3.6%，初值 3.6%。

2seventy bio 宣布完成一项资产购买协议，诺和诺德将收购 2seventy bio 的 A 型血友病项目以及基因编辑技术的权利。该交易将有助于提高 2seventy bio 对 Abecma 的商业化和持续开发。截至发稿时，2seventy bio 周四美股盘前涨近 4%。

2seventy bio 盘前涨近 4%！旗下 A 型血友病项目获诺和诺德收购

“需求远远大于当前供应，这已经不是什么秘密了。”

诺和诺德：将限制减肥药 Wegovy 在华供应量，以避免全球供应中断

6 月 27 日，Visa 宣布与亚马逊开展一项新的合作，为加拿大消费者在结账时提供更多选择。在亚马逊网站或亚马逊应用程序上进行在线购物时，符合条件的加拿大皇家银行和加拿大丰业银行信用卡持卡人现在可以选择 Visa 支持的 “分期付款” 作为其付款方式。

Visa 就分期付款与亚马逊达成合作

智通财经 APP 讯，小米集团-W 发布公告，于 2024 年 6 月 27 日斥资 9609.1 万港元回购 580 万股。

小米集团-W6 月 27 日斥资 9609.1 万港元回购 580 万股

智通财经 APP 讯，美团-W 公布，2024 年 6 月 27 日耗资约 5 亿港元回购 437.77 万股股份。

美团-W6 月 27 日耗资约 5 亿港元回购 437.77 万股

新兴光学公布截至 2024 年 3 月 31 日止年度业绩，收入约 7.02 亿港元，同比减少 0.36%;净亏损 2836.5 万港元，同比收窄 7.18%;每股亏损 10.79 港仙，末期特别股息每股普通股 1.5 港仙。其中，ODM 业务的营业额减少 6.53% 至 5.15 亿港元，占集团综合营业额总额 73.36%。品牌眼镜分销业务的营业额增长 22.52% 至 1.85 亿港元，占集团综合营业总额的 26.35%。收入下降主要是由于年内通胀率及利率居高不下，以及地缘政治武装冲突导致欧美消费者信心及购买力减弱。受惠于若干亚洲国家 (尤其是中国大陆) 自 2022 年底或 2023 年初放宽社交及旅游限制带动的经济持续反弹。

新兴光学公布年度业绩 净亏损 2836.5 万港元 同比收窄 7.18% 末期特别股息每股 1.5 港仙

近日，泰州汉骑科技有限公司成立，法定代表人为孙可青，注册资本 1000 万美元，经营范围含智能机器人的研发、物联网技术研发、人工智能基础软件开发、工程和技术研究和试验发展、网络与信息安全软件开发等。股东信息显示，该公司由美团旗下 Xigua Limited 全资持股。

美团在泰州成立新公司，注册资本 1000 万美元

展望未来十年，质疑者预测，AI 只能将美国生产率提高 0.5%，对 GDP 增长的贡献累计仅为 0.9%。乐观分析师则预计，生成式 AI 最终将自动化 25% 的工作任务，并推动美国生产率提高 9%，GDP 增长 6.1%。

对于 AI 最敏感的问题，高盛内部分歧不小，但 “即便是泡沫，也会持续很长时间”

CASI 盘前涨超 35%（一度涨超 60%），隔夜大涨的低价股盘前表现平平，OPTT 微涨 2%、WENA 则跌 10%。

法拉第未来盘前涨超 20%，CASI 制药涨 35%

<p>0627 海豚君重点关注：🐬 个股 1、<span class="security-tag" type="security-tag" counter_id="ST/US/AMZN" name="亚马逊" trend="">$ 亚马逊 (AMZN.US)</span> 亚马逊正计划在其网站上推出一个新版块，专门提供低价的时尚及生活用品，并允许中国卖家直接向美国消费者发货，物流时间控制在 9-11 天，商品价格预计在 20 美元以下。这次尝试主要也是为了抵御来自电子商务初创公司 Temu 和 Shein 日益激烈的竞争。亚马逊强势上涨近 4%，而拼多多则下跌超 2%...</p>

今日重要消息回顾｜海豚投研

英伟达在 2024 年 Q1 全球半导体公司收入榜中排名第二，连续一个季度实现收入增长。三星以内存市场强劲需求排名第一，而英特尔则因代工部门需求乏力导致收入下降。晶圆代工行业表现喜忧参半，台积电凭借人工智能加速器需求超出预期，三星代工维持第二，华芯首次获得第三名。当前市场出现一些值得注意的转变。

Counterpoint Research：英伟达在 2024 年 Q1 全球半导体公司收入榜中排名第二

根据 eToro 的最新报告，美国散户投资者目前更偏爱金融服务类股票和现金。54% 的投资者持有金融服务类股票，其次是科技股、能源股和通信股。去年的银行业疫情导致金融行业股票价格下降，吸引了价值投资者。部分投资者担心错过时机，76% 的美国投资者倾向于持有现金，但也有 22% 的投资者表示将加大对科技股的投资。加密资产在年轻投资者中较受欢迎，有 26% 的投资者将增加数字投资组合。通胀被视为投资组合的最大威胁。年轻投资者更倾向于逢低买入，而老年投资者则更保守。

eToro 调查：比起科技股 美国散户更爱金融股

小米集团股价重挫，创 2022 年以来最大单日跌幅。副董事长林斌减持引发热议，披露显示他套现约 1.79 亿港元，并称其中一亿元捐赠给了中山大学。

罕见！小米，突然重挫

Ackman 强调长期投资，认为应理解公司的真实价值，关注企业高层的动向。他还同时强调称，作为一个投资者，最困难的是 “弄清楚护城河有多宽”。