道指、标普 500 大盘高开低走，纳指多次短线转跌。特斯拉领涨美股 “七姐妹”，早盘涨幅扩大超 5.6%；芯片股几近全军覆没，英伟达跌幅一度扩大至 3.8%；中概股指多数上涨，造车新势力中，蔚来涨超 5%，理想汽车涨约 5.5%；波动较大个股中，游戏驿站跳水超 9.5%，摩根大通美股涨约 2.4% 刷新盘中新高。

美股转跌，特斯拉涨超 5%，英伟达跌 3.8% 后收窄，芯片股几近全军覆没

周一，摩根大通一度上涨 2%，股价触及历史新高。截至发稿，该股涨超 1.8%，报 205.9 美元。上周，美联储公布了年度银行压力测试结果，发现在极端经济衰退情景下，所有参与测试的银行均能满足最低资本要求——这一结果展现出美国银行业具备足够的资本缓冲能力，为提升股东回报打开大门。

美股异动 | 摩根大通一度上涨 2% 股价触及历史新高

大摩大幅上调英伟达目标价至 144 美元，并维持 “增持” 评级，认为其走势将强于大盘。摩根士丹利调研数据显示，英伟达 AI GPU 需求强劲，预计未来前景仍非常乐观。英伟达股价近期受全球对冲基金和散户投资者抛售压力，但大摩认为其业绩将非常 “强劲”。摩根士丹利分析师预计未来 3-4 个季度可见度将大幅改善。

深度调研台湾芯片产业链后，大摩大幅上调英伟达目标价至 144 美元

车界 “拼多多” 又杀来了

宠物用品零售商 Chewy 盘初一度涨超 10%，最高触及 30 美元；现涨幅收窄至约 3%。消息面上，有 “美股散户阵营带头大哥” 称号的 Keith Gill 披露 Chewy 大约 6.6% 的被动股份。

Chewy 一度涨超 10% “咆哮小猫” 披露约 6.6% 的被动股份

6 月 Markit 制造业 PMI 终值：今值 51.6 预测 51.7 前值 51.7 在 21:45 数据公布后，美股短线跳水：

6 月 PMI 低于预期，美股短线跳水

纽约联储行长威廉姆斯：相信美联储走在实现 2% 通胀目标的路上。

苹果、微软和英伟达有望冲击 4 万亿美元市值，分析师预计科技股在今年下半年可能上涨 15%。人工智能的推动将推动科技股的增长，纳斯达克有望表现强劲。英伟达和微软可能推动企业人工智能的发展，而苹果、Meta 和谷歌将发布 iPhone 16 迎接消费者人工智能时代。预计 AI 内容提供商将扩大市场份额，提供基于生成型 AI 模型的价值和数据驱动的用例。那些没有竞争所需工具、技术或工程师的公司可能成为人工智能革命的"输家"。

“七姐妹” 下半年再涨 15%？Wedbush 看好苹果英伟达冲击 4 万亿美元市值

苹果的一系列 AI 功能都仅支持新机型。要想体验最新的 AI 功能，持有旧款机型的消费者就必须换机。虽然硬件缺乏新意，但苹果很有希望靠软件和 AI 赚到钱。

硬件缺乏创新的苹果，比以往更需要人工智能

和利时自动化在美股盘前交易中一度飙升超 19%，此前买家 Ascendent Capital Partners 披露其附属公司 Superior Technologies Holding 已获得中国对这笔价值达 16.6 亿美元交易的所有批准。买家在周一的 13D/A 文件中披露，Ascendent 正在努力 “迅速” 完成交易。此前，4 月底有媒体报道称，这项交易有可能面临中国反垄断机构和国家安全监管机构的严格审查。据了解，之前在 2023 年 12 月，这家总部位于北京的公司宣布了一项私有化交易，根据该交易，它未来将被私人投资公司 Ascendent 以全现金交易收购。总部位于中国香港的 Ascendent 将以每股 26.50 美元的价格现金收购和利时自动化目前未持有的所有已发行股票。和利时自动化在 2 月初曾经表示，该公司的股东批准了 Ascendent 对其的收购。

和利时自动化盘前一度暴涨超 19%! Ascendent 表示已获收购批准

理想汽车-W 在 6 月份成为新势力销冠，交付量超过 4 万辆，位居中国新势力品牌总交付量第一。吉利汽车的 6 月总销量达到 166,085 辆，同比增长 24%。小鹏汽车-W 的新车交付量为 10,668 台，同比增长 24%。

新能源车企 6 月成绩单出炉！理想汽车-W 重回新势力销冠

线上宠物食品零售商 Chewy Inc 股价在周一美股盘前交易中一度飙升约 29%，该公司的股东 “咆哮小猫” 揭示持有该公司约 6.6% 的被动股份，价值约 2.45 亿美元。这一持股披露证实了市场对于 “咆哮小猫” 持有 Chewy 股份的猜测。

盘前一度猛升 29%!  宠物食品领军者 Chewy 实锤为 “咆哮小猫” 新宠

台积电 2025 年资本支出有望达到 360 亿美元并创下历年次高，主要用于 2nm 等最先进制程的研发和产能扩充。韩国 SK 海力士公司则计划到 2028 年投资高达 748 亿美元，其中 80% 将用于 HBM 芯片的研发和生产。

芯片产业链资本开支凶猛！台积电、海力士大手笔扩产

美股科技巨头面临业绩考验，华尔街预警高峰背后股价风暴。高盛策略团队称，预期意味着标普 500 指数成分公司的业绩超预期幅度将显著缩小，股价回报可能降低。预计标普 500 指数成分公司的整体利润增幅约 9%，是自 2021 年以来的最大规模同比预期增幅。高盛策略师表示，股票超预期带来的股价回报率将低于平均水平。标普 500 指数今年以来屡创历史最高点。

美股科技巨头面临三年 “最严考 “ 华尔街预警业绩高峰背后股价风暴

开源性收入不差，等于蛋糕再做大，只要预期不变差，剩下的更多是分配的问题。

美国消费火车头泄气了，还有软着陆吗?

三大业绩变量，迎来两个积极向好，ASML 怎么看？

2 大利好突袭 ASML，AI 超预期向上游传导？| AI 脱水

重磅事件接踵而至，特斯拉股价有望顺势复苏。特斯拉将于本周公布第二季度交付情况，预计交付辆数约为 42 万辆，较去年同期下降。分析师对交付量预期不乐观，主要因消费者需求担忧及欧洲和中国市场注册数据下滑。特斯拉在欧洲市场交付量减少超过 6 万辆，第二季度在欧洲市场将面临困难。中国仍是特斯拉最重要的市场之一，销售情况正在好转。特斯拉的股价可能受到这些事件的影响。

重磅事件接踵而至 特斯拉股价有望顺势复苏吗？

Chewy 股价飙升，Keith Gill（咆哮小猫）披露持有 6.6% 的被动股权

欧盟委员会初步裁定 Meta 违反《数字市场法案》，认为其广告模式不合规。根据调查结果，Meta 的 “付费或同意” 模式迫使用户同意数据收集，没有提供个性化程度较低但同等的社交网络版本。这种模式是在去年年底推出的，Facebook 和 Instagram 用户可以选择同意数据收集免费使用，或者付费不共享数据。

欧盟委员会初步裁定 Meta 违反《数字市场法案》

蔚来汽车美股盘前涨近 7%，6 月交付新车 2.1 万台新车，创历史新高。

欧盟将对 Facebook 母公司 Meta Platforms 发起指控，指控其违反欧盟数字监管规则。其中最新的调查与 Meta 的"付费或同意模式"有关。欧盟监管机构担心 Meta 模式提供的选择可能会误导消费者，因为财务障碍可能迫使他们同意将个人数据用于广告目的。如果 Meta 被发现违反法案，可能面临高额罚款。此外，欧盟反垄断监管机构还对苹果公司提起了类似诉讼。

传欧盟即将对 Meta“付费或同意模式” 发起指控

今日小鹏汽车-W 公布 6 月交付成绩。2024 年 6 月，小鹏汽车共交付新车 10,668 台，同比增长 24%，环比增长 5%。其中，小鹏 X9“九冠王” 交付 1,687 台，上市半年累计交付 13,143 台，持续领跑纯电 MPV、纯电三排座车型市场。2024 年 1 月-6 月，小鹏汽车累计交付新车共 52,028 台，同比增长 26%。6 月 12 日，小鹏汽车宣布面向埃及市场发售小鹏 G9、小鹏 P7 两款产品，将于 6 月底在埃及进行产品交付。经销商集团 Raya Auto 成为小鹏汽车在埃及市场的经销商和独家合作伙伴，在埃及市场为当地的小鹏车主提供售后支持。目前，Raya Auto 已在开罗东西两区设立小鹏汽车运营授权服务中心，并计划在今年年底前新增两个大型展厅。

小鹏汽车-W6 月交付 10668 辆电动汽车 同比增长 24%

美股散户还在大买英伟达等科技股，但华尔街的” 聪明钱 “，已经开始抛售以半导体为主的大部分股票。

美股风向变了？对冲基金以两年来最快速度抛售和做空

理想汽车公布 2024 年 6 月交付数据，交付新车 47774 辆，同比增长 46.7%。截至 2024 年 6 月 30 日，理想汽车累计交付量达到 822,345 辆，位居中国新势力品牌总交付量第一。理想汽车重回中国新势力品牌销量榜首，并在 20 万元以上新能源汽车市场获得中国汽车品牌销量冠军。

理想汽车 6 月交付新车 47774 辆 同比增长 46.7%

小鹏汽车董事长何小鹏表示，特斯拉的 FSD 在 2025 年将超过 Waymo，并预测到 2025 年最顶尖的汽车企业将进入 AI 智驾 ChatGPT 时代。他认为 FSD 近半年来进步迅速，随着数据量的增加和基础设施的改善，FSD 的自动驾驶能力将不断提升。同时，他也认为 2026 年将实现部分场景的无人驾驶。总体来看，这是关于汽车行业和自动驾驶技术发展的相关信息。

何小鹏：2025 年特斯拉 FSD 一定会超过 Waymo，top 车企将进入 AI 智驾 ChatGPT 时代

特斯拉将在 WAIC 2024 展示赛博越野旅行车、Optimus 人形机器人和 FSD 自动驾驶能力。Optimus 人形机器人已在工厂内执行任务，预计 2025 年将有超过 1000 个机器人在特斯拉工厂工作。赛博越野旅行车采用 48V 低压架构和线控转向技术。

特斯拉将于 WAIC 2024 展示其赛博越野旅行车、Optimus 人形机器人、FSD 完全自动驾驶能力最新成果等

7 月 1 日，小米汽车发文表示，小米 SU7 推出 7 月限时购车权益，7 月 1 日至 31 日，下定全系可享受①赠送价值 8000 元 Nappa 真皮座椅；②小米智能驾驶增强智驾功能终身免费。

小米 SU7 推出 7 月限时购车权益

自 3 月创下 73000 美元的历史高点后，比特币一路阴跌，二季度流入比特币 ETF 的资金环比下降 80%，仅有 26 亿美元。连 PayPal 创始人也卖掉了大部分比特币仓位，不玩了！

比特币二季度下跌 10%，“ETF 狂热” 消退，科技大佬已经 “跑路”

散户带头大哥 Gill 被起诉证券欺诈，原告指控他在社交媒体上进行炒作和倾销计划，秘密购买游戏驿站的看涨期权，并利用社交平台推销这些资产。他在披露大量期权头寸时没有披露购买证券的事实，也没有披露计划向公众出售最近购买的看涨期权。

散户带头大哥 Keith Gill 被起诉"证券欺诈"

本周五将发布的美国 6 月非农就业报告将为劳动力市场提供观察视角，私营企业的薪资和职位空缺情况也是本周焦点。预计报告将显示上个月美国经济新增 18.8 万个非农就业岗位，失业率稳定在 4%。此外，周五还将公布美联储首选的通胀指标 PCE 数据，显示 5 月美国通胀放缓。本周市场相对平静，各大银行下周启动第二季度财报季。

美国六月非农报告将于周五来袭 Q2 美股盈利增长料仍依赖科技巨头

中国 6 月财新制造业 PMI 51.8，前值 51.7。

需求不足成为制约因素，生产和新订单指数持续下降。原材料价格连续上涨后回落，上下游价差缩小，企业成本压力减少。CPI 上行或受服务业 “以价换量” 影响。PPI 增速上行通道未打开，需求疲弱和基数上升是原因。

中国 PMI 的三个价格信号

美股要想延续涨势，就需要更确凿的降息预期和更高的盈利指引，7 月的 CPI 数据和美联储会议将是关键影响因素。

这个 7 月，对于美股 “异常关键”

时隔半年，资管巨头贝莱德再出手收购私人数据公司。贝莱德 CEO：收购 Preqin，不仅能加强贝莱德在另类资产领域的布局，还提升了贝莱德技术部门的风险管理能力。

看重对冲基金和 PE 数据库！贝莱德 25.5 亿英镑收购 Preqin

日本一季度 GDP 年化增速从-1.8% 修正为-2.9%。

今日港交所休市。媒体称，美国民主党金主想强制换掉拜登。知情人士称，波音或面临欺诈指控，罚款将达近 5 亿美元。东方甄选否认被指要求和收取坑位费宣传费。比特币告别 “疯狂周末”，周末交易量的比例今年已降至 16% 的历史最低点。

早餐 | 准备迎接美国非农、鲍威尔讲话，瑞银称科技巨头企图控制 AI 价值链所有环节

BCA Research 首席全球策略师 Peter Berezin 将标普的年度目标位下调至 3750 点，认为劳动力市场放缓导致的消费疲软为美股最大利空。

华尔街近期 “轮番唱空”：美国经济若衰退，美股将跌 30%

英伟达以其在人工智能领域的领先地位，以及私人投资和国家战略的支持，迅速崛起成为全球市值最大的公司之一。生成式 AI 的发展推动了对英伟达芯片的需求激增，使得该公司的市值迅速增长。同时，众多国家将 AI 列为国家战略，进一步推动了与 AI 相关企业的发展。英伟达历经起起落落，通过不断创新和改进，成功走出了失败的阴影，成为了行业的领导者之一。

英伟达的进阶之路

杜德利认为，美国经济增长将逐步放缓，利率水平将更长时间维持高位，中性利率水平可能上行至 3.6%，后续主要关注失业率和核心服务通胀两个关键指标。

美联储前 “三把手”：美联储最终会降息，但会比市场预期更晚，关注这两个关键指标

当周看点：美国 6 月非农会不会如期大幅降温，鲍威尔、拉加德将在欧洲央行论坛发表讲话，多国将发布 PMI 数据，美联储将公布最新会议纪要。此外，关注 2024 世界人工智能大会、英国和法国大选。

本周重磅日程：美国非农、英法大选、鲍威尔讲话、世界人工智能大会

北向资金本周净流出 117.62 亿元，其中沪股通净流出 28.31 亿元，深股通净流出 89.31 亿元。有色金属、电力及公用事业和交通运输是本周北向净流入最大的行业。此外，北向资金买入工业富联、中国船舶和福耀玻璃等个股。工业富联预计 2024 年来自 AI 的贡献将达到公司云计算总收入的 40%。中国船舶的新造船价格指数已经上涨超过 42%。

北向再度流出超百亿，逆势加码有色金属，买入 AI 服务器和船舶龙头

特斯拉计划在 2024 年底前投资超过 10 亿美元，提升算力至 10 万 PFLOPS，以推动端到端智驾方案的发展。这意味着端到端正在引发新一轮军备竞赛，赢家通常是在算力方面投入大力的公司。同时，其他车企如长安、吉利等也在积极筹备智算中心，以满足智驾方案对算力资源的需求。特斯拉的端到端智驾方案具体细节目前尚不清楚，但众多企业都在紧跟潮流，以免被淘汰。算力成为端到端的必要条件，推动了智算中心的跑马圈地竞争。

拆解特斯拉端到端迷局

当所有平台都以低价追增长，没有几个品牌可以对抗这样的趋势。当利润空间无可压缩，企业就会寻找其他出路，不管是减少员工数量和他们的薪酬、缩减研发费用、清退经销商，还是压低上游成本、调整采购标准。低价省出来的钱，最后总得有人出。

第一次电商低价大战：三大平台围攻拼多多，卷入所有人

中国电动汽车面临欧盟反补贴调查，欧盟要求电池企业将工厂搬到欧洲。根据欧盟委员会的初步裁决结果，中国产电动汽车可能面临 17.4% 至 38.1% 的临时反补贴关税。上汽集团将被加征 38.1% 的惩罚性关税。这是欧盟为了保护本土汽车品牌而设置的行业准入壁垒。

欧盟电动汽车反补贴调查？都是生意！

美股罗素指数完成年度再平衡，重组后前十大公司权重达到 34.3%，为 40 年来最高水平。微软将成为指数中市值最大的公司，取代苹果。英伟达超越亚马逊，跃升至第三位。此次重组凸显了美国大型科技公司在股市中的主导地位。

美股焦点大事！刚刚，美股 “罗素指数年度再平衡” 完成了

英伟达支持的算力租赁商 Lambda Labs 有望完成 8 亿美元新融资，算力租赁创企正利用其灵活性和成本优势，在与亚马逊 AWS、谷歌云和微软 Azure 等云计算巨头的竞争中脱颖而出。

CoreWeave 之后是 Lambda，“AI 云新贵” 大举融资，英伟达 GPU 弹药不断

对标顶奢？老铺黄金 IPO 首日市值涨近 50 亿港元

美股 2024 年上半年收官，三大股指均保持了正增长。纳指上半年累涨 18.13%，道指累涨 3.79%，标普 500 累涨 14.48%。在人工智能浪潮下，科技巨头继续引领市场，英伟达上半年股价累涨 156%，特斯拉股价累跌 20%。

美股年中盘点：“七巨头” 分化，英伟达飙升 156%，特斯拉大跌 20%！还有一只隐藏的 “大牛股”

华为和百度投资生数科技，意图打造国产版 Sora，生数科技是一家致力于多模态大模型研发的公司，拥有生成式 AI 在艺术设计、游戏制作、影视后期等领域的商业赋能能力。此举也是受到全球生成式 AI 热潮的影响，众多投资方纷纷投资相关赛道企业。生数科技还获得了其他机构的注资，并在工商变更中新增了华为哈勃、百度等股东。这一举动显示了中国 AI 市场加速发展的趋势。

华为、百度押注生数科技，国产 Sora 浮出水面？

高盛认为由于美国财政赤字持续扩大、市场集中度过高等因素，美股回调风险正在上升，该行呼吁投资者保持谨慎和纪律，通过看跌期权等工具进行对冲。