周二热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数（HXC）收高 0.78%。上涨股包括台积电、阿里巴巴等，下跌股包括网易、联电等。美股周二收高，纳指与标普指数再创收盘历史新高。市场关注周五的 6 月非农就业报告。

周二热门中概股涨跌不一 台积电涨 2%，联电跌 5.4%

特斯拉 Q2 共交付新车 44.40 万辆，超出市场预期的 43.93 万辆，助特斯拉保住了全球电动车销售榜首的位置。数据显示，特斯拉在中国和美国市场销售超出预期。

特斯拉飙涨超 10%！Q2 交付 44.40 万好于预测，保住全球电车销售榜首

美国 FDA 批准为礼来以 Kisunla 为商品名 donanemab 在美国出售该药扫清障碍，它将成为在美上市第二种的减缓脑萎缩疾病药物。其美国竞品 Leqembi 的开发商渤健盘中一度跌近 3%。

阿尔兹海默症新药在美获批，礼来盘中跌幅收窄超 3%

太平洋投资管理公司（PIMCO，品浩）投资组合经理兼市场策略师 Tony Crescenzi：投资者应当对美联储降息前景保持耐心。

美国 10 年期基准国债收益率下跌，美联储主席鲍威尔称抗通胀取得进展。两年期美债收益率也下跌。02/10 年期美债收益率利差缩小。美国 10 年期通胀保值国债（TIPS）收益率下跌。

美债收益率普遍下跌，鲍威尔称抗通胀取得进展

Ocean Power（OPTT）股票今日上涨 80%，原因是与全球水下技术创新者 Unique Group 合作。该协议旨在在阿联酋和其他海湾合作委员会国家部署 OPT 的无人表面车辆（USVs），可能加速该地区对 USVs 的采用。这一合作代表了 OPTT 股票的可信度延伸，该股一直在努力复苏

为什么 Ocean Power 科技 (OPTT) 的股票今天上涨了 80%？

根据媒体统计的数据，特斯拉三个月看涨期权与看跌期权的差价，是自 2021 年 2 月 1 日以来最宽的。这标志着市场情绪在仅仅三周内的翻转，同时特斯拉股票在此期间已经上涨了 34%。

特斯拉连日大涨，期权投资者看涨情绪创三年来最高

去年谷歌主要来自数据中心耗电的能源相关排放量增长 37%。因 AI 系统产生的用电需求，谷歌可能难以实现到 2030 年温室气体排放净值为零的目标。谷歌现在强调该目标 “极其雄心勃勃”。

AI 应用 “副作用”：谷歌碳排放量五年猛增近 50%

媒体指出，今年上半年（截至 6 月底），海外对冲基金巨头 Citadel 和 Millennium 延续 2023 年强劲盈利势头，它们旗下主要对冲基金惠灵顿基金、千禧基金分别盈利 8.1% 和 6.9%，远超行业平均。

海外对冲基金巨头上半年业绩揭晓，Citadel 旗舰基金 8.1%

周二（7 月 2 日），美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为 4433.69 亿美元，上个交易日报 4517.83 亿美元。

5 月 CFA 二级考试通过率创下 25 年新高，CFA 一级考试通过率也高于过去 10 年的平均水平。这主要归因于延期考生数量减少，以及越来越多的大学生报考 CFA。数据显示，首次参加考试的考生表现尤为出色，通过率达到 67%，而延期考生的平均通过率仅为 39%。

CFA 二级考试通过率高达 59%，创 25 年新高

纳指，标普 500 大盘转涨，道指维持跌势；特斯拉领涨美股 “七姐妹”，涨幅一度扩大超 10%；苹果涨超 1.6%；英伟达维持跌势，曾跳水至跌约 2.6%。

美股纳指、标普转涨，特斯拉大涨超 10%，英伟达曾跌约 2.6%

CCData 发布报告称，比特币尚未达到当前升值周期的顶峰，因为减半事件后的价格扩张期仍未过去。此外，若以太坊 ETF 等更多加密货币现货 ETF 推出，进一步提振加密货币的需求。

复盘历史：比特币今年有可能再创新高！

美联储 Goolsbee：我认为我们具有限制性。

提醒：美联储主席鲍威尔讲话结束。

鲍威尔：对 2024 年利率预期点阵图不予置评。

鲍威尔：今后一年内，预计美国通胀将处于 2%-3% 区间的中下端。

周二，特斯拉股价走高，截至发稿，该股涨超 9%，报 229 美元。特斯拉第二季度交付量 443,956 辆，预估 439,302 辆；包含 422,405 辆 MODEL 3/Y，高于预期的 412,288 辆；其他车型交付量为 21,551 辆。特斯拉还表示，公司在第二季度部署了 9.4 GWh 的储能产品，这是迄今为止最高的季度部署量。

美股异动 | Q2 交付量高于市场预期 特斯拉涨超 9%

鲍威尔：网络袭击风险让我们夜不能寐。

鲍威尔：感觉 AI 将带来重大变化。

鲍威尔：大多数认为，美联储不会重返非常低的利率状态。

鲍威尔：我们不会评论贸易政策。

鲍威尔：美联储一直被要求与美国政治划清界限，我们也是那样做的。

摩根大通资产管理机构的首席全球市场策略师表示，只有类似 2022 年那样的 “美股熊市” 才能颠覆科技巨头对美国股市的主导地位。虽然预计标普 500 指数的盈利增长趋势会扩大到大型科技巨头之外，但市场情绪需要受到极端打击，才能阻止这些科技公司继续引领美股市场上涨。这位策略师指出，科技巨头在 2022 年的市场崩盘中遭受了重创，而且目前这些公司的控制力度从未像现在这样强大。

小摩顶级策略师：类似 2022 年的 “美股熊市” 才能颠覆科技巨头主导地位

特斯拉在第二季度交付量超出市场预期，共交付了 443,956 辆汽车，较上年同期下降 4.7%。股价飙升，引领电动车板块狂欢。这一成绩是特斯拉过去四个季度的首次超预期，超出幅度也是自 2021 年以来最大的。特斯拉公布的交付数据前，股价遭遇下跌，引发市场担忧。中国乘联会数据显示，特斯拉在中国的批发销量也下降了 2.2%。分析师对特斯拉交付数据的预期不断波动。特斯拉即将举行备受瞩目的自动驾驶出租车发布会。

特斯拉二季度交付大爆发 股价飙升引领电动车板块狂欢

美联储主席鲍威尔：服务业通胀更具粘性，与工资相关。

纳斯达克指数转涨，美国国债收益率扩大跌势，美联储主席鲍威尔表示，我们在通胀方面取得了相当大的进展。

投资银行 Evercore ISI 对在线宠物用品零售商 Chewy 进行第四次年度美国宠物调查后，维持了对该公司的 “中性” 评级。调查结果显示，Chewy 在客户满意度上表现卓越，但面临来自全渠道和超值网站的激烈竞争，选择 Chewy 作为宠物用品购物目的地的消费者比例有所下降。Chewy 需要制定新战略以在竞争激烈的在线环境中吸引和保留客户。同时，近期咆哮小猫披露持有 Chewy 股份，引发了投资者的兴趣。

“咆哮小猫” 搅动市场 Chewy 面临挑战仍获分析师青睐

分析师一致预期 Q2 是 438,019 辆汽车，实际 44.4 万。

股价直线拉升大涨 4.5%，特斯拉 Q2 销量超预期

iPhone16 全系标配 A18 系列处理器，作为苹果首款 AI 机型有望掀 “换机潮”。摩根大通预计，AI 手机推出的第一年内，iPhone 整体销量将增长 2200 万台。

报道：苹果已上调 A18 芯片订单规模，iPhone 16 销量有望冲击 1 亿台

智通财经 APP 讯，美团-W 发布公告，该公司于 2024 年 7 月 2 日斥资 5 亿港元回购 447.73 万股股份，每股回购价格为 108.7-113.2 港元。于同日，员工 (董事除外) 根据首次公开发售前雇员股份激励计划行使购股权而发行 2079 股。

美团-W7 月 2 日斥资 5 亿港元回购 447.73 万股

<p>各电商们的结局会有啥不一样？</p>

拼多多、阿里、抖音：火拼低价、会战货架，电商终局是 10 倍 PE 的零售股?

国信证券发布研报称，看好三代制冷剂景气复苏，建议关注氟化工及上游资源龙头。具体标的包括巨化股份、三美股份、永和股份、昊华科技、金石资源、东阳光等公司。

国信证券：看好三代制冷剂将持续景气复苏 建议关注氟化工及上游资源龙头

全球顶级资管机构的市场策略师和基金经理们认为，人工智能仍将继续推动股市上涨，并成为今年下半年全球股市的重要投资主题之一。英伟达等受益于全球 AI 技术的大型科技公司将继续领导股市的涨势，但一些策略师和基金经理也认为人工智能的二级和三级受益者有望崭露头角。投资者们预计美国股市在 2025 年有望创下历史新高。

重磅！ 顶级资管巨头力挺 AI 狂潮：英伟达等 “AI 领头羊” 将继续驱动股市长牛

智通财经 APP 讯，小米集团-W 发布公告，于 2024 年 7 月 2 日斥资 4979.24 万港元回购股份 300 万股，每股回购价格为 16.5-16.66 港元。

小米集团-W7 月 2 日斥资 4979.24 万港元回购 300 万股

日前有消息称，因能量密度和充电性能不佳且成本高昂，如果降本无法在年底前达到预期效果，特斯拉将考虑停止在得克萨斯州 GigaTexas 工厂生产 4680 电池，转而向外部供应商采购。对此，记者向特斯拉中国进行求证，对方回复称：“特斯拉 6 月股东大会时已经提到，4680 电池生产正在顺利进行中。”

停产 4680 电池？特斯拉回应称 “生产正顺利进行中”

苹果在 WWDC 2024 上推出了一款个人智能系统 Apple Intelligence，与其他科技公司不同的是，苹果更注重用户体验和定制化。该系统由多个生成模型组成，能够适应用户当前的活动并提供优化的功能，如文本编写、摘要、通知优先级等。苹果倾向于使用设备端的小模型来完成这些任务，同时也提供第三方服务供用户选择。苹果采用了 AXLearn 框架进行训练，并利用网络爬虫 AppleBot 收集公开可用的数据。

苹果为什么要用「小模型」？

极氪再打价格战

央企地产商迎来命运关口，远洋集团面临境外债务重组和清盘呈请的压力。债务重组方案取得进展，公司将开放重组支持协议的签约窗口。然而，清盘呈请引发股价下跌，加重了远洋完成债务重组的压力。行业信用风暴导致房企需要靠自身力量闯出一片天地。债务重组和清盘呈请已成为常态，债权人和投资者更注重房企的自救诚意和决心。远洋的境地反映了地产行业的残酷，也预示着地产风口已逝。

央企地产商迎来命运关口

乘联会数据显示，6 月份特斯拉 Model 3 和 Model Y 的批发销量下降至 71,007 辆。发货量较 5 月份下降 2.2%。

特斯拉 6 月中国交付量同比降 24% 稍晚将公布二季度全球产量

四大保险公司计划清仓交叉持股的约 5000 亿日元本田股票。应监管要求，在日本企业中盛行已久的 “交叉持股” 制度将解体，有分析认为此举将推动企业加速回购，提高公司 ROE 和资本效率。

四大财险减持本田，日股 “战略减持” 是中期利好？

港股复盘：继续抱团，港股红利税减免未出现，资金转向高息股和红利股，海外大选和降息增加了股市的不确定性，利好高股息和中特估。需国内出现更实在的刺激政策。回归礼物之一是充许非中国籍香港居民可申领回乡证，对香港零售业带来压力。深中通道开通后北上消费增加。领展在港股 REITs 中防守力最好，但零售销售总额下跌与深圳超市购物流行有关。香港商场需提供非购物体验以提高吸引力。本地电信股可能会比 REITs 更好，例如香港电讯，有望上升至逾 9% 的股息。

港股复盘：继续抱团

人工智能的兴起推动了美国股市的上涨，引发了对泡沫的担忧。与 20 年前的互联网泡沫相似，人工智能热潮可能导致股市出现类似的情况。尽管科技股的财务状况较好，但人工智能驱动的飙升可能增加了股市崩溃的风险。投资者担心美股会以一场史诗般的崩溃告终，类似于互联网泡沫时期的情景。

AI 热潮是互联网泡沫的又一次重演？若崩盘将更具杀伤力？

乘联会数据显示，特斯拉中国 6 月批发销量预估为 7.1 万辆，新能源汽车批发销量排名第二。与 5 月份的 72,573 辆和去年 6 月的 93,680 辆相比，销量分别下降了 2.16％和 24.20％。在整体方面，乘联会数据显示：根据月度初步数据综合预估 6 月全国新能源乘用车厂商批发销量 97 万辆，同比增长 28%，环比增 8%。

乘联会数据显示，特斯拉中国 6 月批发销量预估为 7.1 万辆

小鹏汽车-W 在 2024 年 6 月共交付智能电动汽车 10668 辆，同比增长 24%，环比增长 5%。小鹏 X9 的交付量达到 1687 辆，累计交付量达到 13143 辆，保持销量领先地位。在 2024 年上半年，小鹏汽车累计交付了 5.2 万辆智能电动汽车，同比增长 26%。XNGP 在城区智驾场景中的月度活跃用户渗透率达到了 84%。XNGP 还将通过重磅 OTA 升级实现 “全国都能开，全国都好开”，并且有更多应用端到端大模型场景的落地。小鹏汽车计划在今年第三季度进行一次重大升级，并且将正式启动海外发布。此外，小鹏将在 2024 年 7 月公布更多关于纯电掀背轿跑小鹏 MONA M03 的详细信息。

小鹏汽车-W：6 月共交付智能电动汽车 10668 辆 同比增长 24% 环比增长 5%

特斯拉四大催化剂：Q2 交付数据、7 月的财报、计划在 8 月初发布的自动驾驶汽车即 robotaxi、储能 +AI 业务。

英伟达短期见顶，长期见底？特斯拉下半年走势预测

港股收盘，恒指收涨 0.29%，理想汽车-W 领涨蓝筹。恒生国企指数涨 0.68%，恒生科技指数跌 0.43%。港股在内外资情绪改善背景下出现较为显著的反弹，后续持续性及上涨空间有待基本面数据验证。配置方面，股息率较高的公用事业、能源、金融、电信板块表现良好。理想汽车 6 月交付新车 4.78 万辆，同比增长 46.7%。其他蓝筹股表现分化。大型科技股走低，中字头股、金融股表现强势。油价创下两个月新高，"三桶油"涨幅居前。

港股收盘 (07.02) | 恒指收涨 0.29% 中字头表现活跃 理想汽车-W 领涨蓝筹

特斯拉二季度交付预计依旧疲软，为历史首次连续第二个季度同比下滑，但市场可能更关注 8 月 8 日 Robotaxi 日和二季度储能部署情况。

交付数据公布前夜，特斯拉继续大涨，市场又在期待什么？

出货增长 + 涨价，野村预测存储下半年表现更好 | AI 脱水

<p>0702 海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、昨晚多家新能源车企发布的最新销量数据大超预期，海豚君早评中提到：理想和小鹏都是指引内的季度完成量，而真正跑出超预期表现的主要是蔚来和零跑：蔚来由于公司指引隐含 BaaS 促销权益活动期过后，销量还会退坡。而从 6 月实际交付超过 2 万辆，退坡之后，销量放缓没有原本预期的那么快。而零跑则是实实在在的销量持续月环比上行，6 月更是首次突破了 2 万的月销...</p>