美国 6 月 29 日当周首次申请失业救济人数 23.8 万人，预期 23.5 万人，前值 23.3 万人。

港股复盘：预期太低，市场对国内会议预期低，所以对任何新闻线索出现都会非常敏感。消费税改革有望刺激地方消费，免税场景将受益。但经济不到拐点，消费仍可能受抑制。理想汽车销售目标有待调整，但市场预期较低，有望超出预期。市场资金流向炒作治理改善空间大的企业。

港股复盘：预期太低

受美国独立纪念日假期影响，周三美股交易提前于北京时间 7 月 4 日 01:00 收市，明日休市一日。周三 CME 旗下股指期货合约交易提前于北京时间 4 日 01:15 结束。周四美股全天休市，CME 旗下股指期货合约交易提前于北京时间 7 月 5 日 01:00 结束。

交易提示：美股今日提前收盘，明天休市一日

美国 6 月 ADP 数据显示，公司在 6 月以更温和的速度增加了工人人数，工资增长放缓，这与劳动力需求的逐步降温的情况一致。

美国 6 月 ADP 数据速评

根据 Meta 更新后的隐私政策，该公司可以将用户的公开帖子输入其 AI 系统。但如今，Meta 的这种做法在巴西将不被允许。巴西国家数据保护机构在国家官方公报中表示，Meta 的这一做法将使巴西用户的数据面临着一种迫在眉睫的风险，即受影响的数据主体的基本权利面临着严重、不可挽回或难以修复的损害。

巴西数据保护机构：Meta 不得使用该国数据训练其 AI 模型

服务业再次成为新增就业岗位最多的行业，6 月 ADP 服务业新增就业 13.6 万人，远高于制造业的 1.4 万人。

超预期下滑！美国 6 月 “小非农” ADP 新增就业 15 万人，为四个月最低水平

美国 6 月 ADP 就业人数变动 15 万人，预期 16.5 万人，前值 15.2 万人。

连平表示，2024 年下半年，国内的出口、消费和投资将继续增长。制造业生产和投资将成为下半年经济的最大亮点。预计美联储将在三季度末开启首次降息，并可能在全年降息一次。美联储降息以及美国大选前后可能导致国际金融市场出现较大震荡。

连平：下半年宏观政策仍有发力空间，制造业生产和投资将是经济最大亮点

提醒：北京时间 20:15，将公布美国 6 月 ADP 就业人数（小非农）。

腾讯今年上半年以 523 亿港元进行回购，成为港股市场的 “回购之王”。回购金额预计将达到 1000 亿港元，显示管理层对未来发展的信心，并重视投资人的诉求。腾讯通过回购、分红等方式回馈股东。回顾过去两年，腾讯股价受到减持压制，但千亿回购计划的意义正在积极显现。这些信息属于企业财务相关信息。

腾讯 “抄底” 腾讯：千亿回购启航

是百花齐放，也是一场恶战。

暑期游戏大乱斗，腾讯还能稳坐太师椅吗？

分析认为，关键价值股指标已跌至 200 日均线附近，这在历史上是一个明显的反弹信号；美联储很可能在年内开启降息周期，美国经济加速恢复的预期升温，同样有利于价值股反弹。

沦为垃圾股的美国价值股，距触底反转不远了？

斗鱼盘前涨超 22%，稍早董事会宣布特别现金股息每股 9.76 美元，相当于周二收盘价的 77.5%。

斗鱼盘前涨超 22%，每股 9.76 美元特别现金派息相当于收盘价的 77.5%

香港计划明年起复征 3% 酒店房租税，预计每年带来 11 亿元收入，不会对普罗市民造成影响。

香港计划明年起复征 3% 酒店房租税 占过夜旅客在港消费额少于 1%

亚马逊将迎来 30 岁生日。在过去的十年中，亚马逊已经成为美国电子商务的领导者，占据了 42% 的市场份额。亚马逊还推出了多个产品和服务，如 Kindle 电子阅读器、Alexa 智能音箱、AWS 云计算等。此外，亚马逊还在广告业务、自动驾驶汽车和通信卫星网络方面有所发展。亚马逊的市值也首次超过 2 万亿美元。在未来十年，亚马逊将进入一个整合的时代，面临着如何应对的挑战。

亚马逊迎来 30 岁生日，未来十年将何去何从？

斗鱼董事会已批准并宣布，将向截至2024年8月21日营业结束时持有普通股和美国存托股（"ADS"）的股东发放特别现金股息，每股为 9.76 美元，每个 ADS 也为 9.76 美元。每股 9.76 美元相当于周二收盘价的 77.5%。

斗鱼国际控股有限公司宣布特别现金分红

特斯拉公布第二季度交付数据超出预期，股价上涨 10%。特斯拉 CEO 马斯克净资产增加约 100 亿美元。特斯拉市值增加 1500 多亿美元，达到 7300 多亿美元。

特斯拉股价受交付量推动走高 马斯克净资产一天增加 100 亿美元

理查德·伯恩斯坦认为，虽然当前美股似乎充满泡沫，涨势高度集中在大盘股，但考虑到当前企业盈利正在加速、银行系统表现健康，不太可能再度引发经济危机。

美股或重现上世纪 30 年代风险？

摩根士丹利发布研究报告称，予理想汽车-W“增持” 评级，相信股价未来 15 日有约七至八成机会上升，这是因为理想汽车近期遭抛售后，短期估值更吸引，目标价 205 港元。

大摩：予理想汽车-W“增持” 评级 目标价 205 港元

日本年度工资谈判以 30 多年来最大幅度的增长结束，为日本央行长期寻求的工资上涨趋势提供了有力证明。日本最大的工会组织 Rengo 宣布今年工资实现了 5.1% 的增长，创下自 1991 年以来的最高记录。这一结果进一步确认了日本工资水平的上升趋势，符合央行提高工资以刺激消费和稳定物价增长的策略。尽管工资增长令人鼓舞，但仍需进一步观察是否能转化为月度实际工资的正增长，并在当前通胀环境下促进消费增长。日本经济的复苏和增长将取决于这些关键因素的相互作用。

日本工资大涨 5.1% 创 33 年新高 央行加息预期再升温

花旗分析师提出新基本面分析框架，认为私人和公共部门投资需求增加将支撑金价，尤其是央行购金的需求，将会榨干矿山供应，预计 2025 年金价冲上每盎司 2700-3000 美元。

花旗提出新的黄金定价框架，预计明年金价冲击 3000 美元大关

摩根士丹利邢自强：今明两年地产调整尾声，3000 亿再贷款只是开始，需要 3-4 万亿

美股三大期指盘前齐涨，特斯拉涨超 3%，欧股高开高走。美股三大期指小幅上涨，热门中概股普涨。欧股板块多数上涨，法国 CAC40 指数涨约 0.8%。美元、美债波动不大，油价攀升至两个月高点附近。

美股三大期指盘前齐涨，特斯拉涨超 3%，欧股高开高走

0703 海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、6 月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业 PMI）录得 51.2，低于 5 月 2.8 个百分点，降至 2023 年 11 月来最低，显示服务业景气度回落，一定程度上影响市场短期情绪。🐬 个股 1、$ 中国中免 (601888.SH) 传闻万亿级消费税改革将近，奢侈品、高档服务或率先试点，消费税改革的传言由来已久至今没有落地，传言爆出后预期明显增强...

今日重要消息回顾｜海豚投研

美股百万粉丝大 V“咆哮小猫” 面临涉嫌证券欺诈的集体诉讼。原告指控他通过社交媒体操纵股价。吉尔在发布有关游戏驿站股票的帖子后，股价大涨并短期内下跌。之后他披露了自己的大量持股，股价再度上涨。目前游戏驿站股价为 24.69 美元。

“决战” 游戏驿站后，美股百万粉丝大 V 面临起诉

日本相关 ETF 也出现大量资金流入，但由于日元暴跌，一些没有对冲汇率风险的 ETF 跑输了大盘。

日股重拾升势，日经 225 突破 40000 点，外资、散户持股双双创纪录

中信里昂发布研究报告，认为腾讯音乐面临 ESG 风险，包括内容负责、支持创作者、知识产权保护及能源效益。虽然腾讯音乐在大多数领域都满足要求，但版权等问题仍然复杂且不确定，可能对业务产生影响。报告给予腾讯音乐 “优于大市” 评级，目标价 67.5 港元。腾讯音乐致力于为内容创作者提供强大的创作平台和内容生态系统，强调对版权持有人的尊重，并运用科技手段监控智慧财产权侵权行为，维护版权持有人利益。

中信里昂：予腾讯音乐-SW“优于大市” 评级 目标价 67.5 港元

土耳其 6 月 CPI 同比增长 71.41%，PPI 同比增长 50.09%。

近日，毕马威发表 2024 年香港银行业报告，指出受惠于 2023 年较高息环境，香港银行的资产负债表录得温和增长，净息差和经营溢利显著增加。毕马威认为，随着利率可能持续高于预期，银行业将继绩受惠。然而，减息的时机和幅度仍存在不确定性，银行应制定相应策略以作应对。对于较广泛涉足资本市场的银行而言，减息环境将带来利好支持。展望未来，香港经济从新冠疫情的持续影响中复苏的速度和力度将是另一个关键因素。

降息仍存不确定性 毕马威：高息环境有利于香港银行的盈利能力

特斯拉 Q2 新增电池储能容量创季度新高！大摩表示特斯拉手握太阳能和储能这张 “关键底牌”，将成为下一轮 AI 投资的关键 “胜负手”。

“增速惊人”！比起交付量，特斯拉更亮眼的是储能业务这张 “AI 底牌”

半导体行业在主动型基金的相对权重持续下降，但英伟达仍是最受宠的股票。博通、应用材料、美光、铿腾电子和高通的季度环比增幅最大，而安森美半导体、亚德诺和英特尔的跌幅最大。新思科技、泰瑞达、铿腾电子和德州仪器的深度和超配季度环比增幅最大，而 Qorvo、微芯科技、安森美半导体和英特尔的权重降幅最大。英伟达仍然是被最广泛持有的半导体公司，其次是博通、应用材料、AMD、泛林集团和德州仪器。这六家公司都实现了季度环比增长。

美银报告：主动基金对半导体股热情降温 英伟达依旧受宠

港股三大指数集体上涨，恒生指数涨 0.62%，恒生科指涨 1.11%，国企指数涨 0.59%。科网股、内房股、旅游股和石油股活跃。阿里巴巴、百度涨近 2%，美团涨超 1%，京东、快手涨近 1%。越秀地产、绿城中国涨超 5%。中国中免涨超 11%。中石化、中石油涨超 2%。广深铁路股份涨超 3%。中芯国际涨超 2%。中联重科跌近 5%。家电、海运、光伏等板块低迷。

快讯：港股三大指数集体上涨 内房股、旅游股、石油股活跃

经济学家预测，截至 6 月 29 日当周首次申请失业金人数可能从前一周的 23.3 万略微上升至 23.5 万，这一潜在的上升趋势可能预示着就业市场正在降温。

美国就业会突然恶化吗？非农前夕，今晚这个数据引人关注

苹果概念股在早盘走高，高伟电子、舜宇光学、瑞声科技和丘钛科技的股价均出现上涨。消息称，苹果计划将智能功能引入 Vision Pro 头显产品，但该计划不会在今年内实现。花旗发布的研究报告指出，中国 iPhone 零售额的改善将对苹果供应链公司产生积极影响。虽然 iPhone 零售额在中国增长了 20%，但其仍比去年同期下降了两位数。

理解市场 | 苹果概念股早盘走高 曝苹果智能将加入 Vision Pro 头显 Vision Pro 短期内出货或形成高峰

新能源车股早盘普涨，截至发稿，北京汽车涨 6.4%，报 2.16 港元；理想汽车-W 涨 3.93%，报 76.7 港元；华晨中国涨 3.67%，报 4.24 港元；蔚来-SW 涨 3.06%，报 35.35 港元。消息面上，6 月 15 家新势力车企整体交付量环比增长 8%。15 家新能源乘用车重点车企交付量合计 67.68 万辆，同比增长 49%，环比增长 8%，其中蔚来、零跑、极氪、问界、、比亚迪月度交付均创历史新高，行业整体表现好于预期。理想、问界交付环增幅度最大，零跑交付首破 2 万，表现超预期。此外，隔夜特斯拉大涨超 10%。特斯拉公司第二季度交付量 443956 辆，高于华尔街先前预期的 43.9 万辆，保住了全球电动车销售榜首的位置。民生证券指出，汽车智能化奇点已来，自主技术输出孵化机遇。汽车智能化能力将成为车企竞争的重要因素。

理解市场 | 新能源车股普涨 6 月新能源车企销量表现超预期 隔夜特斯拉大涨 10%

美团打出了 “必吃榜” 这张牌

鲍尔默的身价首次超过盖茨，他仍持有微软约 4% 的股份。鲍尔默的财富从 2022 年 11 月的 770 亿美元翻倍至 1572 亿美元，使他位列彭博亿万富翁指数第六位。鲍尔默的身价之所以飙涨，跟他持有的微软股份有很大关系。而盖茨则将个人持有的微软股票不断出售，转向多元化投资组合，并向基金会和其他慈善机构捐赠。

​鲍尔默身价首次超越盖茨，他仅仅是选择了继续持有微软！

美股涨势极度狭窄，除了科技巨头，只有几只股票在飙涨。标普 500 指数今年上涨 14.5%，但多数美国股市仍在下跌。分析师指出，宏观风险和盈利背景分化是导致市场宽度低的原因，只有大型股的盈利表现强劲。部分股票的相对表现出现了极端上涨。其中，高通、美光科技、AT&T 等股票在过去一年表现良好。

美股涨势极度狭窄！除了科技巨头，仅有这几只股也在飙涨

中国 6 月财新服务业 PMI 51.2，预期 53.4，前值 54。

美国住宅建筑商莱纳建筑和霍顿房屋遭到花旗降级，因为预计美国房地产市场将保持低迷。花旗还下调了其他几家住宅建筑商的目标价。分析师表示，虽然预期中的美联储降息可能有助于经济回暖，但房屋许可、开工、销售和价格都低于预期。莱纳建筑和霍顿房屋的股价下跌至去年 12 月以来的最低水平。

美国房地产市场前景不乐观 莱纳建筑和霍顿房屋遭花旗降级

港股恒指和科指今日高开，恒生指数上涨 0.41%，恒生科指上涨 0.72%。盘面上，科网股和汽车股集体高开，美团、阿里巴巴涨近 2%，华晨中国涨超 7%。

快讯：港股恒指涨 0.41% 科指涨 0.72% 汽车股集体高开

“特斯拉铁粉” 分析师 Dan Ives 认为，特斯拉最糟糕的时期已经过去，相信在 8 月 8 日历史性的 Robotaxi Day 到来之前，电动汽车需求故事将开始回归到颠覆性科技领域。

马斯克：一旦实现全自动驾驶、机器人量产，特斯拉空头都会被消灭，即便是盖茨！

人形机器人公司 Figure AI 与宝马达成合作协议，计划将通用型人形机器人引入汽车生产线，标志着通用型机器人在工业应用中迈出重要一步。Figure 的人形机器人旨在执行更广泛的工作，有潜力在制造过程中承担各种复杂、危险或重复性的任务。

人形机器人进军汽车制造业 ： Figure 与宝马达成里程碑式合作

鹏金所的产品延期兑付引起了市场关注，涉及金额预计至少 7-8 亿元。虽然此次事件并不涉及万科，但有多位万科员工购买了相关理财产品。鹏鼎创盈发布声明称正在积极筹措资金，保障客户利益，情况可控。鹏金所的兑付危机从今年 5 月开始出现，截至目前仍未兑付。鹏金所已有十几只产品爆雷，涉及金额约 7-8 个亿。此事目前尚未得到万科方面的回应。

"豪门"理财爆雷？万科员工猛爆料，最新回应！

特斯拉的期权投资者目前是三年多来最乐观的，他们押注特斯拉股价在上涨至近六个月高点之后还有持续上涨的空间。数据显示，特斯拉的三个月看涨期权偏度 (衡量看涨期权对看跌期权的溢价) 是自 2021 年 2 月 1 日以来最大的。与三周前相比，市场情绪发生了逆转，而在此期间，特斯拉股价已经上涨了 34%。周二，特斯拉收涨 10.20%，至 231.15 美元。数据显示，特斯拉第二季度共交付 443,956 辆汽车，高于分析师普遍预测的 436,000 辆。据悉，这是特斯拉交付量过去四个季度里首次超预期，超出幅度也是自 2021 年第四季度以来最大的。

Q2 交付量超预期提振市场情绪 特斯拉看涨水平升至三年来新高

美国 FDA 批准了礼来（Eli Lilly and Company）的 Kisunla（donanemab），用于治疗早期阿尔茨海默病的成年人。该疗法可以显著减缓患者的认知与功能下降，特别是早期患者和 75 岁以下的患者受益显著。此次获批是基于 TRAILBLAZER-ALZ 2 试验的结果。Kisunla 是首个有证据表明在淀粉样斑块清除后可停止治疗的淀粉样斑块靶向疗法，预计降低治疗成本并减少输液次数。

全球首批！FDA 批准礼来阿尔茨海默病疗法

谷歌近五年的碳排放量增加了近一半，使实现到 2030 年消除碳排放的目标变得更加困难。谷歌表示，在产品中整合人工智能可能会增加能源需求，导致碳排放增加。随着人工智能的发展，科技公司需要更多的数据中心来构建和运行人工智能，可能对能源转型计划和环境目标产生颠覆性影响。微软也面临类似问题，随着对人工智能的投资增加，其碳排放量也上升了。

整合 AI 导致能源消耗增加 谷歌过去五年碳排放量飙升 48%

鲍威尔重申通胀取得重大进展，拒绝就有关 9 月降息发表评论。苹果和亚马逊等创新高。特斯拉大涨 10%，市值回 7300 亿美元上方，否认停产 4680 电池。美银称机构和散户投资者净买入美股。分析师看多标普 500 指数至 5700 点。花旗唱好港股后市，上调恒指目标位。苹果料将在 OpenAI 董事会中担任观察员。苹果上调了对 A18 系列芯片订单规模。

早餐 | 纳指、标普、亚马逊、苹果、微软再创新高，特斯拉看涨期权交易量暴增

华泰证券发布研报称，市场风险偏好回落，但资金面仍处平台期。外资和融资是净流出主力，散户/ETF/产业资本是托底资金主力，红利交易热度回升至近一年高位。此外，QDII ETF 连续净流入三周，投资美股的溢价率最高。华泰证券观点为外资延续净流出，QDII ETF 连续三周净流入超 15 亿元，超长线资金入市提供资金面支撑。融资资金净流出，散户资金净流入。

华泰证券：资金面仍处于平台期 红利交易热度升至近一年高位

周二美股三大指数集体上涨，恒生指数 ADR 上涨，按比例计算，收报 17847.95 点，较香港收市上涨 78.81 点或 0.44%。大型蓝筹股多数上涨，汇丰控股收报 68.884 港元，较香港收市上涨 0.93%；腾讯控股收报 370.359 港元，较香港收市上涨 0.31%。