全球市场已开始迅速调整投资组合，为 “拜登退选” 做准备，“特朗普交易” 卷土重来，包括强势美元、美债曲线走陡以及银行、医疗和能源股上涨等。

“拜登周末退选”？市场正在定价这种可能性

亚马逊股价创历史新高，贝索斯计划套现 50 亿美元。贝索斯今年已经分 9 个交易日出售了价值约 85 亿美元的股票，这是自 2021 年以来首次减持亚马逊股票。此次出售后，贝索斯仍将持有约 9.12 亿股亚马逊股票，占公司股份的 8.8% 左右。亚马逊股价今年迄今已飙升 32%。

亚马逊股价创历史新高，贝索斯计划套现 50 亿美元

苹果公司成为台积电 SoIC 半导体封装大客户，预计明年开始在 Mac 上使用这项技术。台积电正在积极提高 CoWoS 封装产能并推动下一代 SoIC 封装方案。目前，AMD 是台积电 SoIC 的首发客户，而台积电的 SoIC 产能扩大计划也得到了苹果的关注。苹果计划采用 SoIC 搭配 Hybrid molding 技术，并预计在 2025~2026 年开始量产。

消息称苹果继 AMD 后成为台积电 SoIC 半导体封装大客户，最快明年用于 Mac

谷歌决定将其 Pixel 10 系列手机的处理器代工转投给台积电，以追求更可靠的质量和良率。这款处理器名为 Tensor G5，是谷歌首款完全自主设计的芯片，采用了台积电先进的 3 纳米工艺。这一决定标志着谷歌告别了三星，转向台积电。此举对于台积电来说是一个重要的胜利，也令三星在芯片代工市场的份额收缩。

谷歌自研 Tensor G5 处理器曝光：台积电代工 告别三星

中信证券发布研究报告指出，美国银行业仍面临困境，区域中小银行也再次遭遇波折。全球金融危机后，美国金融监管改革中信证券认为减少了银行业风险。然而，如果银行业风险爆发，美股市场可能会面临类似硅谷银行破产时的市场表现，尤其是周期性行业板块。目前，美国银行业仍未解除危机，证券投资未实现亏损和商业地产风险仍是主要问题。此外，区域银行也面临投资者悲观预期。总之，当前美国银行业的困境依旧存在。

中信证券：美国银行业困境依旧 区域中小银行风波再起

三星电子股价一度上涨 3.6%，至 4 月 12 日以来最高。此前当地媒体报道称该公司的 HBM3e 芯片获得了英伟达的产品准备批准。SK 海力士股价一度下跌 4.7%，创下 6 月 24 日以来最大跌幅。

三星股价大涨 有报道称其 HBM 芯片通过了英伟达的测试

特斯拉公布二代人形机器人 Optimus 首次亮相时间后上涨 6.5%，连续七日上涨，创一年来最长连涨。“木头姐” 半年多以来首次减持特斯拉。英伟达 CEO 黄仁勋 6 月份减持 1.69 亿美元公司股票，创单月减持最大。贝佐斯将出售 2500 万股亚马逊股票，价值 50 亿美元。腾讯上半年回购超 523 亿港元，超去年全年。马斯克称，一旦实现全自动驾驶、机器人量产，特斯拉空头都会被消灭。

早餐 | 标普 500 再创新高特斯拉 7 日连涨，“木头姐” 减持特斯拉，贝佐斯减持亚马逊

最新公布的资料显示，当地时间 7 月 2 日，绰号 “木头姐” 的著名基金经理凯茜·伍德领导的方舟投资对其投资组合实施重大调整，旗下两只 ETF——ARKK 和 ARKW 分别减持特斯拉 56,425 股和 6,442 股，价值约 1454 万美元。其中这是 ARKK 自去年 10 月以来首次出售特斯拉股票。7 月 3 日，特斯拉股价连续第七天上涨，创一年来最长连涨纪录。

“木头姐” 旗下 ETF 于 9 个月来首次抛售特斯拉股票

受隔夜特斯拉股价大涨提振，7 月 3 日 A 股相关产业链概念股普涨，其中龙头凯中精密涨幅超过 5%，世运电路、赣锋锂业、宁德时代等跟涨。分析人士表示，特斯拉交付量虽然连续两个季度同比下滑，但仍超出分析师此前预期，从而极大提振了市场情绪。2024 年恰逢特斯拉两轮车型周期之间的过渡期，可谓战略性布局其产业链的良机。

二季度交付超预期 特斯拉产业链或迎新机遇

得益于中国市场，特斯拉在今年第二季度保住了全球电动汽车销冠的位置。特斯拉在中国的销量环比上升 10.2%，特斯拉上海超级工厂 6 月交付量达到 7.1 万辆，环比增长了 7%。特斯拉在中国市场推出了限时购车优惠政策，也是其股价上涨的关键因素之一。尽管特斯拉的整体销量欠佳，但在中国和美国市场的表现略有起色。

得益于中国，特斯拉保住全球电动汽车销冠

美联储 Goolsbee：将美国通胀压低至 2% 需要时间。

周三美股三大指数涨跌不一 ，恒生指数 ADR 上涨，按比例计算，收报 18078.91 点，较香港收市上涨 100.34 点或 0.56%。大型蓝筹股多数上涨，汇丰控股收报 68.591 港元，较香港收市上涨 0.65%；腾讯控股收报 380.913 港元，较香港收市上涨 0.40%。

智通 ADR 统计 | 7 月 4 日

贝索斯计划抛售价值约 50 亿美元的亚马逊股票，这是他今年以来的第二次大规模抛售。贝索斯在 2 月份已经出售了价值 85 亿美元的股票。尽管抛售，贝索斯仍持有约 9.12 亿股亚马逊股票，占公司约 8.8% 的股份。此次抛售可能与他去年宣布的搬迁计划有关，搬到佛罗里达州可以节省数亿美元的税款。亚马逊股票周二收于 200.43 美元，创自 1997 年上市以来的最高点。

股价创新高之际 贝佐斯再抛售 50 亿亚马逊股票

美联储会议纪要显示，美国通胀下降进展缓慢，官员仍对降息持观望态度。他们强调，在通胀未稳定前，不认为降低利率是合适的。美联储主席鲍威尔表示，尽管通胀数据朝着正确方向迈出了一步，但官员们仍在寻找更多确定性。官员们预计今年的实际 GDP 增长将低于 2023 年，并指出经济活动可能放缓。部分与会者表示，他们正在观察经济活动加速下降或失业率上升的迹象，这可能支持更早放松政策。官员们还列举了通胀可能保持在 2% 以上或再次上升的原因。

美联储会议纪要：通胀下降进展缓慢 官员仍对降息持观望态度

根据 Loop Capital 分析师的研究报告，建议投资者买入 Meta 股票，暂时观望谷歌母公司 Alphabet。Meta 在人工智能领域的发展前景较好，而谷歌的前景存在一定的不确定性。Meta 的股价今年上涨了 44%，高于谷歌的上涨幅度。投资者对于人工智能领域的投入和计划非常关注，Meta 和 Alphabet 是其中备受关注的股票之一。谷歌在保持搜索地位方面面临竞争压力，可能会影响市场份额。

Loop Capital 分析师建议买入 Meta 其正在 AI 领域击败 Alphabet,

新兴市场资产上涨，投资者对美联储降息前景充满热情。明晟 MSCI 新兴市场外汇指数上涨 0.1%，巴西雷亚尔领涨，创 2022 年 11 月以来最大涨幅。MSCI 新兴市场股票指数上涨 1.2%，创 6 月以来最大单日涨幅。腾讯控股和台湾集成电路制造股份领涨。iShares 安硕 MSCI 新兴市场 ETF 和 iShares 安硕摩根大通美元新兴市场债券指数 ETF 收涨。

新兴市场资产上涨，投资者重燃对美联储降息前景的热情

6 月仅截至 21 日一周，黄仁勋就减持了价值 9500 万美元英伟达股票。根据他的减持计划，该周抛售后，明年 3 月以前他还将出售 528 万股。

6 月抛英伟达近 1.7 亿美元！黄仁勋创单月最高套现纪录

纪要要点：

美联储官员强调，在出现更多信息让自己更有信心通胀持续降至目标以前 ，不适合降息。
一些人认为需要耐心等待限制性政策发挥作用；多人认为，若通胀持续高企或进一步上升，可能需要加息；多人主张货币政策应准备应对意外经济疲软。
与会者认为通胀近几个月取得些许进一步进展，观察到一些明显进展，包括核心 PCE 物价指数的月度变化较小。
与会者认为，企业部署 AI 技术可能提高生产率，进而有助于通胀下降。

“新美联储通讯社”：联储官员暗示不急于降息，普遍满意观望立场，本月末会议可能不会降息，纪要未暗示联储担心经济过热或政策过于宽松。

美联储会议纪要：等待更多信息获得降息信心，绝大多数官员认为经济逐渐降温

阿根廷政府预计 GDP 将在 2024 年萎缩 3.5%。

美国 10 年期国债收益率维持 7.29 个基点的跌幅，在美联储会议纪要发布后报 4.3587%。两年期美债收益率跌 2.9 个基点，暂报 4.7059%。

美联储会议纪要：等待额外信息来确认获得关于降息的信心，大部分官员认为经济增速 “逐步降温”。

特斯拉连续第七个交易日上涨，涨幅近 35%，创一年来最长连涨纪录。英伟达涨幅为 4.6%，其他科技股微涨或微跌。

美股 “七姐妹”｜特斯拉七天涨约 35%，英伟达涨约 4.6%

周三（7 月 3 日），美联储隔夜逆回购协议（RRP）使用规模为 4258.98 亿美元，上个交易日报 4433.69 亿美元。

有医生指出，目前尚不能证明药物使用与眼部并发症之间存在直接的因果关系，因为一些病例是在用药数月后才出现的。而且这项研究的范围有限，仅基于马萨诸塞州眼耳医院的 37 例患者记录，所以它的统计效力有限。目前需要在更多医院进行更大规模的验证。周三诺和诺德美股盘中跌超 4.8%。

哈佛研究显示减肥药 Ozempic 与罕见的视觉丧失有关，诺和诺德大跌 4.8%

美联储主席鲍威尔 7 月 10 日美东时间 10:00 将出席美国众议院听证会。

周三，减肥药概念相关股下跌，截至发稿，诺和诺德跌超 4%，礼来跌 1.6%，辉瑞跌 0.34%。哈佛大学附属医院 Massachusetts Eye and Ear 医生们的分析结果显示，诺和诺德畅销的减肥药 Ozempic 和 Wegovy 似乎与患上罕见视觉功能丧失的风险上升有关。针对病历的研究结果显示，相比那些使用其他品牌减肥药的人，使用诺和诺德减肥药来减肥的患者们患上非动脉性前部缺血性视神经病变 (NAION) 的可能性要高出七倍。

美股异动 | 减肥药概念相关股下跌 诺和诺德跌超 4%

知乎终于挤上了 AI 搜索牌桌

周三，高斯电子股价走高，截至发稿，该股涨超 103%，报 8.9 美元。市场猜测散户带头大哥 Keith Gill 的下一个 “猎物” 可能是高斯电子。在社交媒体 X 平台上，有关该公司的讨论正在如火如荼的开展。

美股异动 | 高斯电子涨超 103% 市场猜测其将成为散户带头大哥新 “猎物”

美国担保隔夜融资利率（SOFR）从历史最高位回落，回购利率 “逐步” 走低。最新数据显示，SOFR 为 5.35%，较之前一天的 5.40% 略有下降。在美国财政部拍卖活动结算后，融资市场正常化。此外，联邦基金利率也保持稳定，为 5.33%。根据 SOFR 期权资金流动数据，美联储可能会维持高水平政策利率不变，至少到 2025 年。

美国 SOFR 自历史最高位回落，回购利率 “逐步” 走低

Roaring Kitty（基思·吉尔）最近在 GameStop 的操作以及他与宠物零售商 Chewy 的关联引发了关于他下一个目标的猜测，可能是高斯电子公司。

高斯电子暴涨 100%！Roaring Kitty 的下一个目标？

佩洛西买入博通、加仓英伟达，卖出特斯拉、Visa

特斯拉股价在华尔街分析师对其目标价调高的刺激下，出现大幅反弹。分析师认为特斯拉是市场上最被低估的 “AI 投资标的”，其领先业界的基于 AI 超算体系的全自动驾驶技术以及即将公布的 Robotaxi 自动驾驶出租车使其成为 AI 领域的领军者。此外，特斯拉的超预期交付量数据也是其股价暴涨的主要推动力。目前，特斯拉股价徘徊在 235 美元附近。

“AI+ 储能” 双 Buff 持续催化！ 特斯拉新一轮 “主升浪” 已开启？

美国失业救济金申请人数连续第九周上升，达到 2018 年以来的最高水平。这反映出就业市场紧缩，工作机会减少。失业救济申请数据受节假日等因素影响波动较大，但初请失业金人数的移动平均值已经增至去年 8 月以来的最高水平。此外，美国 6 月 ADP 报告显示就业市场降温，失业率升至两年多来最高水平，失业人数再次申请救济增加，表明失业的美国人需要更长时间找工作。企业裁员也有零星迹象。

美国就业市场红灯频闪！失业救济申请人数九周连增，触及 2021 年 11 月以来峰值

智通财经 APP 讯，美团-W 发布公告，于 2024 年 7 月 3 日斥资 5 亿港元回购 433.23 万股。

美团-W7 月 3 日斥资 5 亿港元回购 433.23 万股

突发！千亿市值高分红股，大秦铁路收到央企中信金融资产的举牌通知。中信金融资产持有 9.07 亿股大秦铁路 A 股普通股，占总股份的 5%。其通过可转债转股方式增持股份，持有 573.9 万张转债。中信金融资产表示未来可能继续增持及/或实施转股。同时，该机构在大宗交易市场上也大举揽筹。大秦铁路受到市场关注。

突发！千亿市值高分红股，获央企 AMC 举牌

美股周三开盘基本持平，标普 500 指数首次收于 5500 点上方。美国 6 月 ADP 私营就业人数增加 15 万，低于预期，显示劳动力需求逐步降温。今日美股将提前收盘，预计成交量可能清淡。派拉蒙环球股价大涨，特斯拉股价继续走高。周二美股收高，纳斯达克综合指数首次收在 18000 点之上，创历史新高。6 月 ADP 数据显示私营企业新增就业岗位为 15 万个，低于预期。

开盘：美股周三开盘基本持平 6 月 ADP 就业数据不及预期

美国 ADP 公布一系列经济数据后，美股三大股指涨跌不一。科技股中，特斯拉延续涨势，Wedbush 将其目标股价上调至 300 美元。斗鱼股价盘前大涨超 32%。理想汽车股价上涨超 4%。

美股盘初：三大股指涨跌不一，特斯拉延续涨势

智通财经 APP 讯，小米集团-W 公布，2024 年 7 月 3 日耗资约 5089.39 万港元回购 300 万股股份。

小米集团-W7 月 3 日耗资约 5089.39 万港元回购 300 万股

摩根大通首席市场策略师科拉诺维奇即将离职，他曾多次预测美股失误。这一变动对摩根大通的市场策略和全球研究团队可能产生重要影响。科拉诺维奇在预测股市方面曾经历过一些挑战，他的离职引起了金融界的广泛关注。未来谁将接替他的职位，将成为业界关注的焦点。

曾多次预测美股失误 小摩首席策略师科拉诺维奇要离职了

美国 6 月 29 日当周首次申请失业救济人数 23.8 万人，预期 23.5 万人，前值 23.3 万人。

港股复盘：预期太低，市场对国内会议预期低，所以对任何新闻线索出现都会非常敏感。消费税改革有望刺激地方消费，免税场景将受益。但经济不到拐点，消费仍可能受抑制。理想汽车销售目标有待调整，但市场预期较低，有望超出预期。市场资金流向炒作治理改善空间大的企业。

港股复盘：预期太低

受美国独立纪念日假期影响，周三美股交易提前于北京时间 7 月 4 日 01:00 收市，明日休市一日。周三 CME 旗下股指期货合约交易提前于北京时间 4 日 01:15 结束。周四美股全天休市，CME 旗下股指期货合约交易提前于北京时间 7 月 5 日 01:00 结束。

交易提示：美股今日提前收盘，明天休市一日

美国 6 月 ADP 数据显示，公司在 6 月以更温和的速度增加了工人人数，工资增长放缓，这与劳动力需求的逐步降温的情况一致。

美国 6 月 ADP 数据速评

根据 Meta 更新后的隐私政策，该公司可以将用户的公开帖子输入其 AI 系统。但如今，Meta 的这种做法在巴西将不被允许。巴西国家数据保护机构在国家官方公报中表示，Meta 的这一做法将使巴西用户的数据面临着一种迫在眉睫的风险，即受影响的数据主体的基本权利面临着严重、不可挽回或难以修复的损害。

巴西数据保护机构：Meta 不得使用该国数据训练其 AI 模型

服务业再次成为新增就业岗位最多的行业，6 月 ADP 服务业新增就业 13.6 万人，远高于制造业的 1.4 万人。

超预期下滑！美国 6 月 “小非农” ADP 新增就业 15 万人，为四个月最低水平

美国 6 月 ADP 就业人数变动 15 万人，预期 16.5 万人，前值 15.2 万人。

连平表示，2024 年下半年，国内的出口、消费和投资将继续增长。制造业生产和投资将成为下半年经济的最大亮点。预计美联储将在三季度末开启首次降息，并可能在全年降息一次。美联储降息以及美国大选前后可能导致国际金融市场出现较大震荡。

连平：下半年宏观政策仍有发力空间，制造业生产和投资将是经济最大亮点

提醒：北京时间 20:15，将公布美国 6 月 ADP 就业人数（小非农）。

腾讯今年上半年以 523 亿港元进行回购，成为港股市场的 “回购之王”。回购金额预计将达到 1000 亿港元，显示管理层对未来发展的信心，并重视投资人的诉求。腾讯通过回购、分红等方式回馈股东。回顾过去两年，腾讯股价受到减持压制，但千亿回购计划的意义正在积极显现。这些信息属于企业财务相关信息。

腾讯 “抄底” 腾讯：千亿回购启航

<p>是百花齐放，也是一场恶战。</p>