华尔街预计，6 月非农就业人数将增加 19 万，较 5 月的 27.2 万大幅回落，年内仅略高于 4 月数据；平均时薪同比有望自 2021 年以来首次跌破 4%。分析认为，若结果不负众望，美联储在 9 月将有足够的证据开始降息。

今晚非农，年内第二次大降温？

比亚迪与《和平精英》达成合作，仰望汽车即将登陆《和平精英》。

比亚迪仰望汽车即将登陆《和平精英》

<p>欧盟委员会决定对来自中国的电动汽车进口征收临时反补贴税；网易旗下《燕云十六声》宣布延期公测；比亚迪泰国工厂迎来竣工仪式。</p>

今日重要消息回顾｜海豚投研

天眼查 App 显示，近日，苏州摩拜科技有限公司成立，法定代表人为孙可青，注册资本 3000 万美元，经营范围含共享自行车服务、电动自行车销售、智能机器人的研发、物联网技术研发、人工智能基础软件开发、网络与信息安全软件开发、信息技术咨询服务、物联网应用服务、信息咨询服务等。股东信息显示，该公司由美团旗下 Xigua Limited 全资持股。

美团在苏州成立新科技公司 注册资本 3000 万美元

花旗预计，三季度铜价将继续在 9500-10500 美元之间盘整，美联储如果如期在四季度降息，将推升铜价升至 12000 美元/吨。

花旗：铜价未来几周有望重回万元大关，四季度才是大戏

未来十年，AI 可为中国带来年均 0.8 个百分点额外增长，相当于未来十年的年化增长率额外增加 0.8 个百分点。

中金彭文生：未来十年，AI 可为中国带来年均 0.8 个百分点额外增长

卖飞了英伟达这只大黑马后，孙正义终于加大对 AI 的布局了。

100 亿美元！孙正义再次对 AI 下注：聚焦芯片和电力

中国外资机构预测下半年港股将跑赢 A 股，高盛认为港股估值下降且美联储政策转向，未来 3 个月港股可能表现更好。摩根大通分析师表示中国经济复苏迹象明显，对 A 股和港股公司业绩有利。恒生科技指数 ETF 可能受益于人工智能、芯片国产替代、电商出海等热点。

外资扎堆看好中国资产，高盛称未来 3 个月港股或跑赢 A 股！

CRO 概念股午后集体拉升，泰格医药、方达控股、康龙化成、凯莱英、药明生物股价均有所上涨。太平洋证券指出，创新药 CXO 处于行业周期底部，未来需一定时间才能改善。仿制药 CXO 持续增长，发展势头良好。随着美联储加息周期结束，投融资有望回暖，海外需求将率先改善。信达证券认为，全球订单转移趋势加速，中国等国的产能受益。工程师红利将持续较长时间。

理解市场 | CRO 概念股午后集体拉升 美联储加息周期接近结束 海外 CXO 需求有望率先改善

德国环境部批准特斯拉扩建柏林超级工厂，允许特斯拉提高工厂的汽车产量。扩建计划包括建造物流区、地下线路和楼梯，以及安装太阳能电池板。特斯拉计划砍伐树木以建造额外的物流空间，但该计划还未获得许可。预计柏林超级工厂年产量将从 50 万辆提高至 100 万辆。

德国环境部批准特斯拉扩建柏林超级工厂

英伟达 H20 芯片有望在当前财年大幅提振中国区业绩，预计将交付超过 100 万颗 H20 芯片，贡献超过 120 亿美元的营收。虽然 H20 芯片在纸面性能上弱于中国厂商的国产芯片，但凭借 HBM 内存上的优势，在实际使用过程中仍有一定优势。知名投行摩根士丹利也对 H20 芯片的出货情况给予了积极评价，并强调中国市场的需求强劲。

行研机构预测：英伟达 H20 将在中国大卖 120 亿美元

美国货币供应增长预示美股集中度上升趋势逆转，规模较小的公司可能更容易成长，可能引领股市反弹新阶段。标普 500 指数在 2024 年多次创下新高，上半年累计上涨 15%，市场集中度处于上世纪 70 年代以来最高水平。历史上，货币供应增速下降与股市集中度上升相关。美国 M2 货币供应量开始增长，流动性增加。预计美联储今年将降息两次。随着货币供应增长，规模较小的公司可能引领市场反弹。

美国货币供应增长预示美股集中度上升趋势逆转 中小盘股或引领股市反弹新阶段

美国经济数据降温，提振降息预期，金价持续上涨。本周黄金和银价均有所上涨，而美国服务业萎缩，就业市场走软，预计非农就业报告将显示招聘放缓和工资增长放缓。经济放缓可能让美联储降低借贷成本，对黄金有利。金价本周继续上涨，延续连续三个季度的上涨势头。

美国经济数据降温提振降息预期 金价持续走高

特斯拉股票在 2024 年上半年经历了艰难时期，但华尔街正在期待其转机的到来。
特斯拉第二季度的交付量有所下降，但并没有分析师预期的那么糟糕。
现在，随着下一阶段增长的开始，所有目光都集中在特斯拉的自动驾驶出租车和人工智能项目上。

华尔街：特斯拉目前是全球估值最低的 AI 股！

分析认为，“特朗普交易” 下，美元有望保持强势，从而给日元带来下行压力，从而利好日股。日元持续贬值将利于日本制造业出口。

日股也是 “特朗普交易”?

Meme 股方面，AMC 夜盘涨 7%，高斯电子 Koss 大涨 25%。

夜盘｜台积电再创新高，特斯拉一度大涨 5%

特斯拉首席执行官马斯克对于继续做空特斯拉的投资者发出严厉警告，称他们将被"消灭"。特斯拉最近的交付数据超过预期，股价大幅上涨，使空头损失了约 35 亿美元。马斯克强烈反对做空特斯拉的行为，认为这违背了投资原则。特斯拉计划在未来推出无人驾驶汽车，并展示其自动驾驶技术。

空头爆了！马斯克怒怼：继续做空特斯拉会很惨 即便是盖茨

黄金股再度走高，截至发稿，灵宝黄金涨 3.13%，报 3.3 港元；紫金矿业涨 2.89%，报 17.82 港元；山东黄金涨 2.22%，报 16.58 港元；招金矿业涨 2.13%，报 14.36 港元。消息面上，美国经济数据不及预期提振美联储降息预期，现货黄金维持坚挺走势，金价位于 2360 美元/盎司关口附近。当前市场正在等待非农数据给出更为明确的指引。据外媒调查估计，上个月的非农就业可能增加了 19 万人，预计平均时薪同比增长 3.9%，是三年来的最低水平。展望下半年，业内人士表示，在美联储降息预期、地缘局势不确定性增加、全球需求依然坚实等因素支撑下，黄金价格上涨概率仍较大。

理解市场 | 黄金股再度走高 灵宝黄金涨超 3% 市场等待非农数据指引

疫情后航空运输业持续恢复，消费潜力逐步释放，供给相对刚性，票价市场化打开盈利空间，行业整体风险缓解。航空需求端短期处于疫后恢复期，长期受益渗透率提升，GDP 增长和消费升级是航空需求增长的核心动力。供给端受产能和时刻双重约束，航班时刻容量受空域管制和机场产能影响，政策引导飞机引进速度放缓。航空运输市场规模约 7000 亿元，市场参与者按商业模式可以划分为全服务航司、低成本航司和支线航司。需求端：短期处于疫后恢复期，长期受益渗透率提升。供给端：受产能和时刻双重约束。

兴业证券：产能时刻双重约束 关注航空复苏机遇

拜登能抓住机会证明自己能力吗？

明早这个采访，全球市场瞩目

摩根大通首席市场策略师科拉诺维奇即将离职，寻找其他机会。他的离职消息引发猜测，因为美股涨势如虹，但科拉诺维奇给出了较低的年终目标点位。他不建议客户投资高估值的科技股，而推荐购买可口可乐和沃尔玛股票。

还有谁敢说美股要跌？ 华尔街著名空头分析师遭 “扫地出门”

特斯拉计划在印度的投资搁浅，原因是公司面临资金问题。特斯拉团队停止与印度官员的接触，推迟了访问印度的行程。特斯拉在全球的季度交付量连续下降，同时在中国市场面临激烈竞争。特斯拉股价上涨，但公司面临员工裁减和新车型生产进展缓慢的问题。印度政府将寄托希望在本地汽车制造商上，以促进电动汽车的生产。特斯拉目前不打算在印度投资，但如果重新与印度接触，仍可享受新的进口税政策。

消息称特斯拉印度投资计划搁浅 因存在资金问题

三星急追仍无效，美光激进见成效。

赛道 Hyper | SK 海力士吃 “大肉”：三星美光奋起

一系列疲软的美国经济数据重燃了市场对美联储 9 月降息的希望，MSCI 全球指数周四创纪录新高，有望创下自 3 月以来最长周连续上涨纪录。周五，亚洲市场继续高开，日经 225 指数突破 41000 大关，创下新高。

非农前夕，全球股市继续创新高

今晚将公布美国 6 月非农就业报告，预计新增就业人口将减少至 20 万人，失业率上升至 4%。这可能表明美国劳动力市场正在放缓，经济疲软的迹象增加。虽然还没有明确的衰退迹象，但失业率的趋势引起了关注。此外，美国经济在 2024 年上半年放缓，第一季度国内生产总值年化增长率仅为 1.4%。这些数据反映了当前的宏观经济形势。

今晚非农重磅来袭！美国就业增长恐大幅放缓 经济红灯闪烁

特斯拉进入江苏政府用车采购目录，成为全国首例。江苏省政府采购中心表示，采购名单是开放式的，厂商符合参数和价格要求的车型都可以入围，但用户可以选择购买或不购买。同时，特斯拉被认定为国产车，不属于进口货物。此举有望解除对特斯拉等智能汽车的禁行禁停限制。

特斯拉进江苏政府用车采购目录 官方回应：是国产车非进口

比亚迪泰国工厂竣工。LV 自 7 月 2 日起全线涨价。汇丰控股出售德国财富管理部门的计划引起同行的初步兴趣。软银探索获得大量英伟达图形处理单元。三星表示 Galaxy AI 服务 2026 年后可能收费。

早餐 | 腾讯、网易、商汤多款 AI 新品首次亮相世界人工智能大会，做空特斯拉爆亏

美联储公布的 6 月会议纪要显示尚未准备降息，导致比特币跌至两个月新低，以太坊也下跌。今年 3 月美国证券交易委员会批准首只现货比特币 ETF 后，比特币一度飙升至历史高点，但价格一直在 5.9 万美元到 7.2 万美元之间徘徊。破产的 Mt. Gox 即将偿还用户损失，分析人士担心此举可能引发比特币的抛售潮。加密数据和研究公司 CCData 的分析师认为比特币尚未达到当前升值周期的顶部，可能会再次创下历史新高。

美联储暗示尚未准备降息 比特币跌至两个月新低

重点关注的新闻包括：德国 5 月工业产出、欧洲央行行长在德国发表讲话、欧元区 5 月零售销售、美国纽约联储主席在印度发表讲话、美国和加拿大的就业报告以及欧洲央行行长的讲话。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

非农前夕，美联储降息预期不断升温，且英国工党即将掌权，英国富时 100 涨幅扩大，欧洲股市连续两日收涨，法英两国股指收涨超 0.8%，荷兰股指创收盘历史新高，银行股领涨，汽车零部件巨头德国大陆集团收涨 9.54% 领跑汽车板块。调查预计勒庞无法在法国大选中获得多数席位，欧元刷新日高。法国的政治风险担忧缓解，法/德债收益率差距收窄。加密货币闪崩，总市值蒸发超 5000 亿元，比特币盘中曾跌破 57000 美元关口。布油维持 87 美元上方，触及 4 月份以来最高水平。金价小幅回落，伦铜连涨五天，伦铝收跌超 1%。

美股休市，欧股再涨，欧债齐跌，加密货币闪崩，油价续涨

拉长时间来看，特斯拉股价自今年 4 月触底以来，已累计飙升超过 70%，对于卖空者来说，这是痛苦的几个月。目前特斯拉的空头持仓占流通股的 3.5%。本周马斯克表示，一旦特斯拉完全解决了自动驾驶问题，并量产 Optimus 机器人，任何仍持有空头头寸的人都会被消灭，即便是 Bill Gates 也不例外。

做空特斯拉损失惨重！股价两天累涨 17%，空头浮亏 35 亿美元

周四，软银股价创历史新高，收报 11190 日元。分析指出，软银股价飙升主要受益于 Arm 公司表现出色和愿景基金财务状况的好转。一方面，软银持有 Arm 公司 90% 的股份，而 Arm 今年迄今已累涨 123.9%，带动软银股价飙升。另一方面，在科技股普遍复苏的背景下，软银庞大的科技投资部门愿景基金的财务状况有所改善，支撑软银股价的上涨。

软银股价突破 24 年前高点，创历史新高！受益于 AI 大潮和 Arm 投资

武汉市委副书记、市长盛阅春会见小米集团合伙人、总裁卢伟冰一行。盛阅春说，小米集团与武汉合作基础坚实、前景广阔。希望小米集团持续深耕武汉，在人工智能、数字经济、先进制造、新能源汽车、软件开发、新零售等领域进一步深化合作，加大在汉投资布局力度，加快筹建智能家电生产制造基地，更好助推武汉高质量发展。

武汉市市长盛阅春会见小米集团合伙人、总裁卢伟冰一行

比尔·盖茨在一档播客节目中讨论了人工智能的未来发展，预言了人工智能助手的普及和人工智能在医疗、教育等领域的深远影响。他认为人工智能技术的发展会超过互联网泡沫，并将经历两次规模提升。未来，个人智能体将取代人类助手，耳机和智能眼镜将成为 AI 硬件设备的重点发展领域。人工智能的潜力难以预测，超人类的人工智能终将成为现实。

对话比尔·盖茨：现在对 AI 的狂热远超互联网泡沫，还将经历两次规模提升

智通财经 APP 讯，美团-W 发布公告，于 2024 年 7 月 4 日该公司斥资 4.998 亿港元回购 417.39 万股，回购价格为每股 118.9-119.9 港元。

美团-W7 月 4 日斥资 4.998 亿港元回购 417.39 万股

英国大选拉开序幕，泛欧斯托克 600 指数涨近 0.6%，英国富时 100 指数涨 0.9%，法国 CAC 40 指数涨 0.8%，意大利、德国股市均小幅上涨。

美股休市！欧股多数上扬，比特币跌超 5%，美债、美元、原油疲软，金价上涨

智通财经 APP 讯，小米集团-W 发布公告，该公司于 2024 年 7 月 4 日斥资 5061.33 万港元回购 300 万股股份，每股回购价格为 16.8-16.9 港元。于同日，就根据股份计划授予参与人 (发行人的董事除外) 的股份奖励或期权而发行新股或转让库存股份 - 涉及新股而发行 2400 股。

小米集团-W7 月 4 日斥资 5061.33 万港元回购 300 万股

野村等分析指出，如果美国选择停止偿债，美元信誉受损，这将导致投资者对美债要求更高的风险溢价，从而可能使政府的利息支付急剧增加。 如果没有大规模的财政整顿，美联储失去其货币政策独立性，政府实施严厉的金融管制，以期将实际美债收益率压至深度负值，以清算联邦债务。

美国债务危机的最差可能：如果特朗普下令停止偿债！

高盛发表报告认为，本月三中全会召开之前，中国股票迎来可观的风险回报，而未来 3 个月 H 股表现可能跑赢 A 股。报告指，该行对 A 股保持策略上的正面看法，战术上，鉴于美联储可能在 9 月份政策转向，且估值较 1 个半月前下降，未来 3 个月 H 股表现可能跑赢 A 股。该行继续对 TMT 和消费服务行业抱增持立场。此外，该行还将继续增持硬件科技行业，因为硬件科技行业在全球科技股补货和更新周期中似乎处于有利地位。

高盛：中国股票有望迎可观的风险回报 未来 3 个月港股表现或跑赢 A 股

亚马逊宣布终止面向中小企业的 Astro for Business 计划，并专注于家用机器人市场。该计划于 2023 年 11 月发布的商业版机器人配备高清潜望镜和夜视技术，能自主巡逻并绘制高达 5000 平方英尺的空间。受到批评的安全订阅服务费用高达 179 美元。亚马逊决定不影响职位，受影响员工将转向家用消费机器人产品的研发。此次转变标志着亚马逊在机器人保安市场的战略调整。

亚马逊急刹车！Astro 商业机器人项目夭折，全力押注家用机器人市场

7 月 4 日消息，据知情人士透露，在马斯克于 4 月底推迟了对印度的访问之后，其团队没有向新德里的官员进行任何进一步的询问。知情人士说，印度政府了解到特斯拉存在资金问题，并且不打算在近期向印度承诺新的投资。

在马斯克推迟访问印度后，特斯拉据悉不打算在近期向印度承诺新投资

欧央行普遍认为在基本通胀动态方面已取得进一步进展，预计到 2025 年下半年实现通胀率目标。

欧央行 6 月会议纪要：年内还有两次降息，对通胀前景有信心

7 月 4 日，雷军发文： 今天是小米 su7 发布 99 天。我们办了一个总结会，大家也聚餐庆祝一下。 他配上了带有 “2024 汽车部庆功晚宴” 内容的图片。

小米汽车举行庆功宴

<p>越降价、越赚钱，这是什么逆天逻辑？</p>

价格屠夫还能大赚，比亚迪凭什么血战群雄？

张鹏认为，AI 模型能力的下一个突破点在于多模态，未来 AI 价值链将呈现 “单点爆发、全面突破” 的特点。

智谱 AI CEO 张鹏：大模型 “价格战” 的商业逻辑不正常，不会长久

中芯国际发布公告，非公司董事因行使股份奖励计划而发行了 2.68 万股普通股股份，公司董事也因行使股份奖励计划发行了 9.098 万股普通股股份。此外，还有 5000 股认股权计划股份发行。

因受限制股份单位获归属 中芯国际发行 11.78 万股

一些 FOMC 成员指出，如果职位空缺率降至 4.5%，就可能已经接近或超过了某些阈值，意味着未来失业率更加剧烈地上升。绝大多数成员认为，随着经济逐步降温，低收入家庭所面临巨大的经济压力，这是联储的一个重大担忧。

6 月会议纪要说了三次，美联储对降息真的 “信心不足”

亚马逊创始人贝索斯套现巨额股票，价值 50 亿美元。这是贝索斯今年以来的第二次套现，套现金额总计达到 135.21 亿美元。贝索斯仍持有亚马逊 9.13 亿股股票，占公司已发行股票的 8.77%。此外，英伟达的 CEO 黄仁勋也进行了大额套现。亚马逊股价在近期创历史新高，市值达到 2.08 万亿美元。亚马逊股价上涨主要受益于市场对云业务的预期。

利空突袭！亚马逊创始人贝索斯巨额套现

交银国际发布研究报告维持对腾讯和网易的 “买入” 评级。报告指出，预计二季度手游收入将加速增长，腾讯受新游《MDNF》推动，而网易则有多款新游定档，叠加《魔兽》回归。报告还表示，腾讯和网易的本土手游流水同比增长分别为 28% 和 25%。同时，新游《MDNF》和哔哩哔哩的《三谋》在 iOS 游戏畅销榜上表现出色。

交银国际：新游拉动行业二季度加速增长 维持腾讯、网易 “买入” 评级

在截至 2 日的当周，就有约 512 亿美元流入美国货币市场基金，为三个月来最大流入规模。有分析师指出，只要美联储继续按兵不动，资金仍会持续流入货币基金。