阿里云创始人王坚：AI 时代一定会诞生新大公司

爱云保技术有限公司获得中国证监会的备案，计划在美国纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市。爱云保是一家专注于保险科技服务的公司，利用人工智能、大数据等技术为保险机构和从业人员提供解决方案。该公司致力于用科技成就保险普惠，并通过云图大数据实验室和云图智能数据中台提高保险产品的匹配度，满足消费者需求。同时，结合保险从业者行为数据，提供线上和属地化代理人服务，提升保险代理人行业生态。

爱云保美股 IPO 获中国证监会备案

有 “美联储三把手” 之称、享有 FOMC 永久投票权的美国纽约联储主席威廉姆斯表示，要实现 2% 的通胀目标还需要更多时间，尽管在将通胀率降至 2.5% 左右方面已经取得了重大进展。威廉姆斯周五表示，“要持续实现 2% 的目标，我们还有很长的路要走。我们致力于完成这项工作。” 他表示，在可预见的未来，不确定性仍将是货币政策格局的决定性特征。“尽管经济学家尽了最大的努力来理解经济环境是如何变化的，以及这对货币政策意味着什么，但我们必须接受，不确定性将继续决定未来。” 在周三的另一场活动中，威廉姆斯指出，中性利率 (即货币政策既不紧缩也不扩张的中性利率) 似乎没有大幅上升，仍存在高度不确定性。他在欧洲央行于葡萄牙召开的会议上表示:“高度的不确定性意味着，在确定某一特定时间点的适当货币政策设定时，不应过度依赖对中性利率的估计。”

美联储 “三把手”：要持续达到 2% 通胀目标还有一段路要走

全球投资者对美国股市短期前景的悲观情绪在本周有所减弱，主要逻辑在于最近公布的美国经济数据引发了 9 月降息且年内降息两次的预期大幅升温。随着降息预期大幅升温，“降息交易” 继续推动美股投资者情绪好转。

经济放缓基调席卷全美 降息预期重新主导美股

巴菲特通过低利率日元借款对冲了货币风险，这是普通投资者难以复制的策略。分析认为，对于有意投资日本股市的普通投资者而言，货币对冲 ETF 产品可以有效规避日元下跌的风险。

效仿巴菲特 “掘金” 日股？投资者得先解决日元暴跌问题

<p>大幅扩产的后果，供需再次失衡</p>

美光：“过热” 的 HBM，会从缺货走向过剩吗？

腾讯近年来放缓扩张步伐，主动退出或收缩了不少业务。最近，腾讯宣布将于 10 月 1 日停止运营超过 10 年的在线职业教育平台腾讯课堂，这是腾讯关停或下架的产品数量已超过 50 个的一部分。这些业务都属于非核心业务，要么是已走到生命末期，要么是未来前景不明，仍处于亏损或低利润状态。腾讯计划将更多资源投入到可以长青的业务中，以增加效益。腾讯课堂的停止运营是腾讯在重新找回最佳状态的举措之一。

腾讯要把钱花在刀刃上

最乐观的花旗上调 SK 海力士目标价至 35 万韩元，比当前股价高出 50% 以上。分析师表示，市场对 HBM 的估值与传统内存芯片相同，但 HBM 的利润率几乎是传统芯片的两倍。

“传统芯片估值体系不适用 HBM”！财报前夕，高盛、花旗齐声唱多 SK 海力士

斗鱼宣布向股东派发特别现金股息，腾讯成为最大受益者。腾讯持有斗鱼 38.2% 的股份，可获得 1.14 亿美元的派息。此外，腾讯还从虎牙获得 0.99 亿美元的股息。斗鱼股息高于部分散户的持仓成本，引发投资者热情。然而，斗鱼在资本市场失去高光，机构大规模抛售斗鱼股票，股价也下跌。斗鱼面临挑战。

斗鱼暴力分红：腾讯吃饱，散户心碎

德意志银行认为，虽然科技股仍然是推动大盘上涨的主力，但单一超级权重的涨跌对整体股市的影响有限，美股大盘表现与英伟达走势的相关性，今年迄今呈现减弱趋势。

美股对于英伟达的依赖，没有想象的那么大！

比特币本周累计跌幅已经超过 13%，为 2022 年 11 月 FTX 倒闭以来最大单周跌幅。报道称，已倒闭的知名交易所 Mt. Gox 开始向其债权人返还比特币，这些债权人很可能会选择抛售这些比特币。

比特币跌破 5.4 万，创 FTX 倒闭以来最大单周跌幅

在非农前夕，美股期指涨跌不一，英国股债汇齐升，比特币跌破 5.4 万。美股科技股普涨，特斯拉涨超 1%，英伟达微涨。隔夜美股休市，劳动力市场降温和经济放缓支撑降息预期。英国工党赢得大选利好市场，英国股债汇齐升，富时 100 指数持续上涨，英镑连涨纪录。道指期货微跌，科技股普涨，中概股多数下跌。欧股集体走高，法国 CAC40 指数连涨三日。

非农前夕，美股盘前三大期指涨跌不一，英国股债汇齐升，比特币跌破 5.4 万

华尔街预计，6 月非农就业人数将增加 19 万，较 5 月的 27.2 万大幅回落，年内仅略高于 4 月数据；平均时薪同比有望自 2021 年以来首次跌破 4%。分析认为，若结果不负众望，美联储在 9 月将有足够的证据开始降息。

今晚非农，年内第二次大降温？

比亚迪与《和平精英》达成合作，仰望汽车即将登陆《和平精英》。

比亚迪仰望汽车即将登陆《和平精英》

<p>欧盟委员会决定对来自中国的电动汽车进口征收临时反补贴税；网易旗下《燕云十六声》宣布延期公测；比亚迪泰国工厂迎来竣工仪式。</p>

今日重要消息回顾｜海豚投研

天眼查 App 显示，近日，苏州摩拜科技有限公司成立，法定代表人为孙可青，注册资本 3000 万美元，经营范围含共享自行车服务、电动自行车销售、智能机器人的研发、物联网技术研发、人工智能基础软件开发、网络与信息安全软件开发、信息技术咨询服务、物联网应用服务、信息咨询服务等。股东信息显示，该公司由美团旗下 Xigua Limited 全资持股。

美团在苏州成立新科技公司 注册资本 3000 万美元

花旗预计，三季度铜价将继续在 9500-10500 美元之间盘整，美联储如果如期在四季度降息，将推升铜价升至 12000 美元/吨。

花旗：铜价未来几周有望重回万元大关，四季度才是大戏

未来十年，AI 可为中国带来年均 0.8 个百分点额外增长，相当于未来十年的年化增长率额外增加 0.8 个百分点。

中金彭文生：未来十年，AI 可为中国带来年均 0.8 个百分点额外增长

卖飞了英伟达这只大黑马后，孙正义终于加大对 AI 的布局了。

100 亿美元！孙正义再次对 AI 下注：聚焦芯片和电力

中国外资机构预测下半年港股将跑赢 A 股，高盛认为港股估值下降且美联储政策转向，未来 3 个月港股可能表现更好。摩根大通分析师表示中国经济复苏迹象明显，对 A 股和港股公司业绩有利。恒生科技指数 ETF 可能受益于人工智能、芯片国产替代、电商出海等热点。

外资扎堆看好中国资产，高盛称未来 3 个月港股或跑赢 A 股！

CRO 概念股午后集体拉升，泰格医药、方达控股、康龙化成、凯莱英、药明生物股价均有所上涨。太平洋证券指出，创新药 CXO 处于行业周期底部，未来需一定时间才能改善。仿制药 CXO 持续增长，发展势头良好。随着美联储加息周期结束，投融资有望回暖，海外需求将率先改善。信达证券认为，全球订单转移趋势加速，中国等国的产能受益。工程师红利将持续较长时间。

理解市场 | CRO 概念股午后集体拉升 美联储加息周期接近结束 海外 CXO 需求有望率先改善

德国环境部批准特斯拉扩建柏林超级工厂，允许特斯拉提高工厂的汽车产量。扩建计划包括建造物流区、地下线路和楼梯，以及安装太阳能电池板。特斯拉计划砍伐树木以建造额外的物流空间，但该计划还未获得许可。预计柏林超级工厂年产量将从 50 万辆提高至 100 万辆。

德国环境部批准特斯拉扩建柏林超级工厂

英伟达 H20 芯片有望在当前财年大幅提振中国区业绩，预计将交付超过 100 万颗 H20 芯片，贡献超过 120 亿美元的营收。虽然 H20 芯片在纸面性能上弱于中国厂商的国产芯片，但凭借 HBM 内存上的优势，在实际使用过程中仍有一定优势。知名投行摩根士丹利也对 H20 芯片的出货情况给予了积极评价，并强调中国市场的需求强劲。

行研机构预测：英伟达 H20 将在中国大卖 120 亿美元

美国货币供应增长预示美股集中度上升趋势逆转，规模较小的公司可能更容易成长，可能引领股市反弹新阶段。标普 500 指数在 2024 年多次创下新高，上半年累计上涨 15%，市场集中度处于上世纪 70 年代以来最高水平。历史上，货币供应增速下降与股市集中度上升相关。美国 M2 货币供应量开始增长，流动性增加。预计美联储今年将降息两次。随着货币供应增长，规模较小的公司可能引领市场反弹。

美国货币供应增长预示美股集中度上升趋势逆转 中小盘股或引领股市反弹新阶段

美国经济数据降温，提振降息预期，金价持续上涨。本周黄金和银价均有所上涨，而美国服务业萎缩，就业市场走软，预计非农就业报告将显示招聘放缓和工资增长放缓。经济放缓可能让美联储降低借贷成本，对黄金有利。金价本周继续上涨，延续连续三个季度的上涨势头。

美国经济数据降温提振降息预期 金价持续走高

特斯拉股票在 2024 年上半年经历了艰难时期，但华尔街正在期待其转机的到来。
特斯拉第二季度的交付量有所下降，但并没有分析师预期的那么糟糕。
现在，随着下一阶段增长的开始，所有目光都集中在特斯拉的自动驾驶出租车和人工智能项目上。

华尔街：特斯拉目前是全球估值最低的 AI 股！

分析认为，“特朗普交易” 下，美元有望保持强势，从而给日元带来下行压力，从而利好日股。日元持续贬值将利于日本制造业出口。

日股也是 “特朗普交易”?

Meme 股方面，AMC 夜盘涨 7%，高斯电子 Koss 大涨 25%。

夜盘｜台积电再创新高，特斯拉一度大涨 5%

特斯拉首席执行官马斯克对于继续做空特斯拉的投资者发出严厉警告，称他们将被"消灭"。特斯拉最近的交付数据超过预期，股价大幅上涨，使空头损失了约 35 亿美元。马斯克强烈反对做空特斯拉的行为，认为这违背了投资原则。特斯拉计划在未来推出无人驾驶汽车，并展示其自动驾驶技术。

空头爆了！马斯克怒怼：继续做空特斯拉会很惨 即便是盖茨

黄金股再度走高，截至发稿，灵宝黄金涨 3.13%，报 3.3 港元；紫金矿业涨 2.89%，报 17.82 港元；山东黄金涨 2.22%，报 16.58 港元；招金矿业涨 2.13%，报 14.36 港元。消息面上，美国经济数据不及预期提振美联储降息预期，现货黄金维持坚挺走势，金价位于 2360 美元/盎司关口附近。当前市场正在等待非农数据给出更为明确的指引。据外媒调查估计，上个月的非农就业可能增加了 19 万人，预计平均时薪同比增长 3.9%，是三年来的最低水平。展望下半年，业内人士表示，在美联储降息预期、地缘局势不确定性增加、全球需求依然坚实等因素支撑下，黄金价格上涨概率仍较大。

理解市场 | 黄金股再度走高 灵宝黄金涨超 3% 市场等待非农数据指引

疫情后航空运输业持续恢复，消费潜力逐步释放，供给相对刚性，票价市场化打开盈利空间，行业整体风险缓解。航空需求端短期处于疫后恢复期，长期受益渗透率提升，GDP 增长和消费升级是航空需求增长的核心动力。供给端受产能和时刻双重约束，航班时刻容量受空域管制和机场产能影响，政策引导飞机引进速度放缓。航空运输市场规模约 7000 亿元，市场参与者按商业模式可以划分为全服务航司、低成本航司和支线航司。需求端：短期处于疫后恢复期，长期受益渗透率提升。供给端：受产能和时刻双重约束。

兴业证券：产能时刻双重约束 关注航空复苏机遇

拜登能抓住机会证明自己能力吗？

明早这个采访，全球市场瞩目

摩根大通首席市场策略师科拉诺维奇即将离职，寻找其他机会。他的离职消息引发猜测，因为美股涨势如虹，但科拉诺维奇给出了较低的年终目标点位。他不建议客户投资高估值的科技股，而推荐购买可口可乐和沃尔玛股票。

还有谁敢说美股要跌？ 华尔街著名空头分析师遭 “扫地出门”

特斯拉计划在印度的投资搁浅，原因是公司面临资金问题。特斯拉团队停止与印度官员的接触，推迟了访问印度的行程。特斯拉在全球的季度交付量连续下降，同时在中国市场面临激烈竞争。特斯拉股价上涨，但公司面临员工裁减和新车型生产进展缓慢的问题。印度政府将寄托希望在本地汽车制造商上，以促进电动汽车的生产。特斯拉目前不打算在印度投资，但如果重新与印度接触，仍可享受新的进口税政策。

消息称特斯拉印度投资计划搁浅 因存在资金问题

三星急追仍无效，美光激进见成效。

赛道 Hyper | SK 海力士吃 “大肉”：三星美光奋起

一系列疲软的美国经济数据重燃了市场对美联储 9 月降息的希望，MSCI 全球指数周四创纪录新高，有望创下自 3 月以来最长周连续上涨纪录。周五，亚洲市场继续高开，日经 225 指数突破 41000 大关，创下新高。

非农前夕，全球股市继续创新高

今晚将公布美国 6 月非农就业报告，预计新增就业人口将减少至 20 万人，失业率上升至 4%。这可能表明美国劳动力市场正在放缓，经济疲软的迹象增加。虽然还没有明确的衰退迹象，但失业率的趋势引起了关注。此外，美国经济在 2024 年上半年放缓，第一季度国内生产总值年化增长率仅为 1.4%。这些数据反映了当前的宏观经济形势。

今晚非农重磅来袭！美国就业增长恐大幅放缓 经济红灯闪烁

特斯拉进入江苏政府用车采购目录，成为全国首例。江苏省政府采购中心表示，采购名单是开放式的，厂商符合参数和价格要求的车型都可以入围，但用户可以选择购买或不购买。同时，特斯拉被认定为国产车，不属于进口货物。此举有望解除对特斯拉等智能汽车的禁行禁停限制。

特斯拉进江苏政府用车采购目录 官方回应：是国产车非进口

比亚迪泰国工厂竣工。LV 自 7 月 2 日起全线涨价。汇丰控股出售德国财富管理部门的计划引起同行的初步兴趣。软银探索获得大量英伟达图形处理单元。三星表示 Galaxy AI 服务 2026 年后可能收费。

早餐 | 腾讯、网易、商汤多款 AI 新品首次亮相世界人工智能大会，做空特斯拉爆亏

美联储公布的 6 月会议纪要显示尚未准备降息，导致比特币跌至两个月新低，以太坊也下跌。今年 3 月美国证券交易委员会批准首只现货比特币 ETF 后，比特币一度飙升至历史高点，但价格一直在 5.9 万美元到 7.2 万美元之间徘徊。破产的 Mt. Gox 即将偿还用户损失，分析人士担心此举可能引发比特币的抛售潮。加密数据和研究公司 CCData 的分析师认为比特币尚未达到当前升值周期的顶部，可能会再次创下历史新高。

美联储暗示尚未准备降息 比特币跌至两个月新低

重点关注的新闻包括：德国 5 月工业产出、欧洲央行行长在德国发表讲话、欧元区 5 月零售销售、美国纽约联储主席在印度发表讲话、美国和加拿大的就业报告以及欧洲央行行长的讲话。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

非农前夕，美联储降息预期不断升温，且英国工党即将掌权，英国富时 100 涨幅扩大，欧洲股市连续两日收涨，法英两国股指收涨超 0.8%，荷兰股指创收盘历史新高，银行股领涨，汽车零部件巨头德国大陆集团收涨 9.54% 领跑汽车板块。调查预计勒庞无法在法国大选中获得多数席位，欧元刷新日高。法国的政治风险担忧缓解，法/德债收益率差距收窄。加密货币闪崩，总市值蒸发超 5000 亿元，比特币盘中曾跌破 57000 美元关口。布油维持 87 美元上方，触及 4 月份以来最高水平。金价小幅回落，伦铜连涨五天，伦铝收跌超 1%。

美股休市，欧股再涨，欧债齐跌，加密货币闪崩，油价续涨

拉长时间来看，特斯拉股价自今年 4 月触底以来，已累计飙升超过 70%，对于卖空者来说，这是痛苦的几个月。目前特斯拉的空头持仓占流通股的 3.5%。本周马斯克表示，一旦特斯拉完全解决了自动驾驶问题，并量产 Optimus 机器人，任何仍持有空头头寸的人都会被消灭，即便是 Bill Gates 也不例外。

做空特斯拉损失惨重！股价两天累涨 17%，空头浮亏 35 亿美元

周四，软银股价创历史新高，收报 11190 日元。分析指出，软银股价飙升主要受益于 Arm 公司表现出色和愿景基金财务状况的好转。一方面，软银持有 Arm 公司 90% 的股份，而 Arm 今年迄今已累涨 123.9%，带动软银股价飙升。另一方面，在科技股普遍复苏的背景下，软银庞大的科技投资部门愿景基金的财务状况有所改善，支撑软银股价的上涨。

软银股价突破 24 年前高点，创历史新高！受益于 AI 大潮和 Arm 投资

武汉市委副书记、市长盛阅春会见小米集团合伙人、总裁卢伟冰一行。盛阅春说，小米集团与武汉合作基础坚实、前景广阔。希望小米集团持续深耕武汉，在人工智能、数字经济、先进制造、新能源汽车、软件开发、新零售等领域进一步深化合作，加大在汉投资布局力度，加快筹建智能家电生产制造基地，更好助推武汉高质量发展。

武汉市市长盛阅春会见小米集团合伙人、总裁卢伟冰一行

比尔·盖茨在一档播客节目中讨论了人工智能的未来发展，预言了人工智能助手的普及和人工智能在医疗、教育等领域的深远影响。他认为人工智能技术的发展会超过互联网泡沫，并将经历两次规模提升。未来，个人智能体将取代人类助手，耳机和智能眼镜将成为 AI 硬件设备的重点发展领域。人工智能的潜力难以预测，超人类的人工智能终将成为现实。

对话比尔·盖茨：现在对 AI 的狂热远超互联网泡沫，还将经历两次规模提升

智通财经 APP 讯，美团-W 发布公告，于 2024 年 7 月 4 日该公司斥资 4.998 亿港元回购 417.39 万股，回购价格为每股 118.9-119.9 港元。

美团-W7 月 4 日斥资 4.998 亿港元回购 417.39 万股

英国大选拉开序幕，泛欧斯托克 600 指数涨近 0.6%，英国富时 100 指数涨 0.9%，法国 CAC 40 指数涨 0.8%，意大利、德国股市均小幅上涨。

美股休市！欧股多数上扬，比特币跌超 5%，美债、美元、原油疲软，金价上涨

智通财经 APP 讯，小米集团-W 发布公告，该公司于 2024 年 7 月 4 日斥资 5061.33 万港元回购 300 万股股份，每股回购价格为 16.8-16.9 港元。于同日，就根据股份计划授予参与人 (发行人的董事除外) 的股份奖励或期权而发行新股或转让库存股份 - 涉及新股而发行 2400 股。

小米集团-W7 月 4 日斥资 5061.33 万港元回购 300 万股

野村等分析指出，如果美国选择停止偿债，美元信誉受损，这将导致投资者对美债要求更高的风险溢价，从而可能使政府的利息支付急剧增加。 如果没有大规模的财政整顿，美联储失去其货币政策独立性，政府实施严厉的金融管制，以期将实际美债收益率压至深度负值，以清算联邦债务。