国泰君安：萝卜快跑无人驾驶在武汉取得初步成功，挑战出租车行业。

萝卜快跑要革网约车的命？百度股价继续上涨

高盛报告指出，AI 在未来十年内对经济的实际影响会很有限，AI 只会使美国生产力增加 0.5%，GDP 仅增加 0.9%，这会导致投入的数百亿美元可能会被浪费，而美股 “七姐妹” 获得的数万亿美元市值可能是历史上最大的泡沫。

高盛研究主管批评 “AI 泡沫”：投入太多，收益太少，比 2000 年泡沫更大

美联储主席鲍威尔在国会山发表半年度货币政策证词，投资者普遍预计 9 月将首次降息，预计美股到年底可能再涨 5%。鲍威尔警告称，过早或过度降息可能阻碍通胀下降，而行动太迟或太少可能削弱经济与就业。他表示，更多良好数据将增强对通胀正朝着 2% 目标移动的信心。根据调查，多数受访者预计第一次降息将在 9 月份发生。

9 月首降、美股今年再涨 5%……鲍威尔 “勇闯” 国会山第二日！调查显示后市这么走

智通财经 APP 讯，美团-W 发布公告，该公司于 2024 年 7 月 10 日斥资 5 亿港元回购 429.61 万股股份，每股回购价格为 114.7-118.8 港元。

美团-W7 月 10 日斥资 5 亿港元回购 429.61 万股

特斯拉掀起惊涛骇浪

因为 A 股缺乏资金持续流入，导致走势再度趋弱，港股也是冲高回落，收盘跌 0.29%。鲍威尔关注的点是降息时机，表态偏鸽派。全国 PPI 环比下降，需求疲弱。百度无人驾驶出租车 “萝卜快跑” 在武汉市商业化落地，预计 2025 年全面进入盈利期。

智通港股解盘 | 美联储放 “鸽” 冲高回落 “萝卜快跑” 引发热议

惠誉旗下 BMI 上调了 2024 年铜价预期至 9600 美元/吨，主要是受到市场对美联储降息的预期影响。然而，中国市场需求将限制铜价上涨。长期来看，BMI 预计到 2033 年铜价将达到每吨 17,000 美元，因为需求前景强劲，结构性赤字持续存在。此外，油价在飓风贝丽尔影响较小后企稳。

惠誉旗下 BMI 看好下半年美元的提振作用 上调铜价预期至 9600 美元

智通财经 APP 讯，小米集团-W 公布，2024 年 7 月 10 日耗资约 5642.37 万港元回购 350 万股股份。

小米集团-W7 月 10 日耗资约 5642.37 万港元回购 350 万股

丰田汽车董事长丰田章男罕见来华，计划在上海设立雷克萨斯工厂生产高端电车，并寻求与特斯拉相似的待遇。雷克萨斯在中国市场销量下滑，今年前五个月通过降价换量才实现销量增长。这一举措可能损害品牌形象和保值能力。

丰田章男也要学马斯克

马斯克在社交平台上表示，特斯拉的二代人形机器人 Optimus 的设计将于今年晚些时候完成。该机器人的设计是特别的，但具体细节未透露。特斯拉计划首先将该机器人应用于制造工厂，验证其实用性后开始销售。马斯克表示，Optimus 机器人将为特斯拉带来巨大利润，并可能提升公司市值至 25 万亿美元。

马斯克：特斯拉二代人形机器人 Optimus 的设计将于今年晚些时候完成

特斯拉在美国电动汽车销售中的市占率首次跌破 50%，但股价连续十天上涨。《凯利蓝皮书》显示，美国电动汽车销量创历史新高，通用汽车、福特、现代和起亚等竞争对手的销量增长。欧洲豪华汽车制造商的销量下降拖累了总销量。特斯拉的销量持续下滑，整个电动汽车竞争格局进一步加剧。特斯拉股价在第二季度交付数据超出预期后反弹，周二上涨 3.7%。

电车制造商竞争白热化 特斯拉在美市占率首次跌破 50%

<p>受益于“萝卜快跑”，百度盘中涨超12%；台积电公布2024年6月销售额；国家统计局数据公布最新物价指数。</p>

今日重要消息回顾｜海豚投研

苹果第三财季应用商店营收预计同比增长 13%，达到 75 亿美元，主要受到 iPhone 和 iPad 下载量的推动。预计游戏营收将占总营收的 51%，而 Apple News 营收同比增幅达 42%。欧盟《数字市场法》对用户下载行为影响不大，用户使用其他应用商店下载应用的人数相对较少。

美银：苹果 Q3 应用商店营收料同比增长 13% 欧盟 DMA 对用户下载行为影响不大

苹果 AI 时代或带动港股手机链的创新浪潮，中金公司预测 2H24-2025 将迎来苹果与安卓产业链的共同繁荣。端侧 AI 创新有望推动交互方式的革新、功能升级/外观改款和闭源生态的共振，安卓厂商可能同步入局。从云到端，硬件厂商积极探索新型计算平台和人机交互方式，中金公司看好云侧的大量 AI 投资带动新型计算平台的形成。港股手机链有望深度参与创新浪潮。

中金公司：苹果 AI 时代，港股手机链能否守正出奇？

数字货币概念股盘前普涨，Bit Digital 涨 3.7%，Bitfarms 涨超 2.8%，MicroStrategy 涨超 2.2%，Marathon Digital、CleanSpark、Coinbase 均涨超 1%。

数字货币概念股美股盘前普涨

6 月核心 CPI 环比下降，除猪肉外的食品价格普降。核心价格同比保持温和上涨，有效需求延续修复。猪价回升、低基数效应和政策发力将构成下半年物价延续温和回升的主线。PPI 环比下降，同比降幅继续收窄。煤炭供给偏紧，有色金属价格上涨。

6 月核心 CPI 温和上涨，PPI 改善需要政策发力

特斯拉在旗下 ETF ARKK 中的仓位占比达到历史新高，超过了 Coinbase。ARKK 近几月并未购买特斯拉的股票，甚至在 7 月份卖出了几次。特斯拉的股价较 4 月份上涨了超 80%，连续 10 日上涨，创下了自去年 6 月以来的最长连胜纪录。ARKK 今年下跌了约 12%，同期特斯拉上涨了约 5%。特斯拉在其他几个 ETF 中也占重要地位。

超过 Coinbase，占 16% 仓位！特斯拉在 “木头姐” 旗舰 ETF ARKK 中占比创历史新高

本周美国经济数据整体回落，降息预期升温，支撑贵金属价格走高，中泰证券认为，美国远端国债实际收益率处于历史高位，高利率下美国经济上行风险较低，全球信用格局重塑下，贵金属价格将上涨至新高度。此外，大宗金属板块价格回升，中期看全球制造业复苏周期持续，基本金属将迎来新一轮景气周期。中泰证券坚定看好 2024 年大宗板块的投资表现。

中泰证券：美国经济继续降温 有色金属板块上行动力进一步提振

台积电第二季度净营收达到了 6735 亿元新台币，同比增幅为 40%，高于市场预期。受人工智能热潮推动，对先进制程芯片的需求增强，提振了台积电的销售额。华尔街顶级投行上调了对台积电的目标股价。台积电凭借先进制程和封装技术，长期占据全球绝大多数芯片代工订单。对于未来几年，3nm 及以下制程和先进封装代工价格有望增长，进一步推动台积电营收增长。

AI 芯片代工 “爆单”! “代工之王” 台积电 (TSM.US) Q2 销售额超预期大增 40%!

微软和苹果放弃在 OpenAI 董事会的观察员职位，这表明反垄断监管机构对大型科技公司在人工智能领域的影响力审查愈发严格。微软向 OpenAI 投资了 130 亿美元后宣布退出董事会，苹果也将失去观察员席位。此举引起了对微软在人工智能垄断地位的调查，同时也对其与 Inflection AI 的交易适当通知展开了调查。微软的竞争对手正在受到欧洲监管机构的调查。

反垄断审查愈演愈烈 微软、苹果将退出 OpenAI 董事会

贝佐斯最近出售了更多亚马逊股票，持股降至 9% 以下。这些交易是根据 10b5-1 规则交易计划进行的，符合公司内部人士交易股票的规定。贝佐斯持有的股票总数为 930,696,284 股，占亚马逊流通股的 8.9%。他本月已出售了价值约 12 亿美元的股票。此外，贝佐斯计划总共出售 2500 万股股票，价值 49.3 亿美元。

贝佐斯出售更多亚马逊股票，持股降至 9% 以下

台积电第二季度财报显示，由于人工智能需求旺盛，其营收大幅增长，远超市场预期。台积电的客户包括苹果和英伟达，人工智能浪潮帮助其抵御了需求萎缩，推动股价创下历史新高。第二季度营收达到 206.7 亿美元，同比增长 32%。台积电股价也已上涨 76%。台积电还将更新本季度和今年下半年的展望和计划。

台积电第二季度营收受人工智能提振大幅增长 远超市场预期

分析认为，台积电增长主要得益于近期人工智能与高效能运算领域需求强劲。公司今年累计销售额达到 12661.5 亿新台币，较去年同期增加了 28.0%。

AI 需求推动，台积电二季度销售超市场预期，同比大涨 40.1%

黄金股持续走低，截至发稿，灵宝黄金跌 4.42%，报 3.24 港元；紫金矿业跌 3.25%，报 17.26 港元；中国黄金国际跌 2.72%，报 51.9 港元；山东黄金跌 1.3%，报 16.66 港元。消息面上，美联储主席鲍威尔承认通胀取得进展且就业市场降温，但并未明确释放即将降息的信号，美元指数表现偏强，隔夜金价一度跌破 2350 美元/盎司。地缘方面，有媒体称，加沙谈判各方将于周三举行会议。当前市场正关注即将公布的美 CPI 和 PPI 数据。大越期货报告指出，受上半年抢跑因素的影响，将打击未来金银价格继续上涨的可能性。另外政治风险凸显的下半年将增加更多的不确定性，美国大选期间金银价格多数偏于上涨。另外中东局势和俄乌摩擦或有结束的可能性，那么这将对金银价格产生巨大的打击。

理解市场 | 黄金股持续走低 鲍威尔证词偏中性 美元偏强压制金价

OpenAI 最近推出了 Claude 3.5 Sonnet 驱动的提示生成器，使编写高质量的提示变得更简单。用户可以在 Anthropic Console 中生成、测试和评估提示，并利用新功能自动生成测试用例和比较输出。这些功能能够帮助用户优化提示并生成最佳响应，加快开发速度并提升结果。现在，用户可以轻松创建高质量提示，并在将其部署到生产环境之前进行测试和评估。这些新功能对于构建 AI 驱动的应用程序非常有帮助。

OpenAI 被全面超越：Claude 高歌猛进，新的功能又来了

台积电将于下周开始试运行 2nm 芯片，这是比预期提前的好消息。台积电在微细制程领域一直领先，苹果是其重要客户。2nm 技术采用公司第一代纳米片晶体管技术，在性能和功耗方面实现了全节点跨越。预计 2025 年实现量产。台积电还开发出低阻值 RDL 和超高性能 MiM 电容器，以提升性能。台积电 2nm 将成为半导体行业最先进的技术。

台积电 2nm，下周开始试生产

美联储主席鲍威尔表示，美国劳动力市场已经降温，显示就业市场不再过热。

摩根大通警告，由于本周四将公布重要的消费者价格指数数据，可能引发美股剧烈动荡。摩根大通预测，美国 6 月核心 CPI 将环比上涨 0.2%，如果上涨幅度超过 0.3%，将削弱美联储降息的可能性，导致风险资产抛售，标普 500 指数下跌 1.25% 至 2.5%。

摩根大通警告：美股动荡即将在明晚到来

昔日千亿造车明星埃安销量下滑，公司面临困境。今年上半年，埃安累计销量同比下滑 15.3%，销量完成率仅 25.34%。主销车型埃安 S 销量不及预期，高端产品线昊铂销量不足千辆。广汽集团也受到影响，瑞银下调了对其评级。埃安被认为是电动化领域的先行者，但正被竞争对手超越。

昔日千亿造车明星失色了

微软周一晚些时候表示，将放弃在 OpenAI 董事会的观察员席位，称其在过去八个月中取得了 “重大进展”，对公司的发展方向充满信心，不再认为该席位是必要的。去年 11 月萨姆·奥特曼被罢免后，微软一直争取这一职位。该公司在确保奥特曼回归和公司治理变革方面发挥了关键的幕后作用。

微软放弃 OpenAI 董事会观察员席位

恒生指数在香港走高 0.2%，至 17,557.37 点。美团对指数上涨贡献最大，上涨 1.7%。 百度集团股份有限公司涨幅最大，上涨 11.5%。午盘交易中，82 支股票中 37 支上涨，40 支下跌；4 个类股中 2 个类股走高，以金融股为首。

恒生指数上涨 0.2% 美团引领上涨

特斯拉在过去的 10 个交易日中股价连涨，被称为"像一只 MEME 股票"，在交易平台上的活跃度超过英伟达。特斯拉的股价上涨部分原因是第二季度交付报告表现好于预期，以及人们对 8 月份的 Robotaxi 活动的期待。特斯拉的股票和期权交易量也处于榜首位置。

特斯拉 10 连涨！老债王直言 “像一只 MEME 股票”

天风证券将于 8 月推出 Grok-2，预测英伟达芯片量产交货潮即将到来。海外和国内的 AI 应用都在持续发展，这将带动算力投入的增加，使得 AI 算力基础设施受益。需要重视海外和国内的 AI 核心方向，如光模块、光器件、液冷等领域，以及国产算力线如国产服务器、交换机、AIDC、液冷等方向的投资机会。英伟达的 AIGPUH200 和 GB200NVL36 芯片预计将在不久后进入量产。这些信息属于商业相关信息和公司重大事件信息。

天风证券：xAI 将于 8 月推出 Grok-2 英伟达芯片量产交货潮或将到来

贝莱德智库预测，今年美联储可能会两次降息。然而，由于人工智能的初始投资巨大，降息幅度将受到限制。庞文博建议投资者不要过度依赖央行降息，而是寻找具有盈利能力和现金流的优质股票。他还表示，无论美联储何时降息，未来几年终端利率将保持较高水平，呼吁投资者关注实际经济基本面。庞文博偏好日本和印度市场，认为中国股票下半年将保持波动。

贝莱德智库：料今年美联储减息两次 人工智能投资额巨大限制美国减息幅度

2024 年 6 月，全国居民消费价格同比上涨 0.2%，环比下降 0.2%；全国工业生产者出厂价格同比下降 0.8%，环比由上月上涨 0.2% 转为下降 0.2%。

中国 6 月 CPI 同比上涨 0.2%，食品和汽车价格跌幅扩大，PPI 同比下降 0.8%

港股三大指数集体上涨，科网股、锂业股和光伏股表现活跃。盘面上，自动驾驶概念股百度集团大涨逾 10%，京东、美团和阿里巴巴等股票也有上涨。锂业股赣锋锂业涨近 5%，光伏股福莱特玻璃涨超 4%。券商、保险股普遍走高，广发证券和中国人寿等股票涨幅较大。农夫山泉涨超 5%，中国神华跌超 4%，东方电气跌近 6%。

快讯：港股三大指数集体走强 科网股、锂业股、光伏股涨势活跃

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高盛资产管理预计，美国下半年经济增速将放缓至 2% 左右，股票指数将基本持平。预计美联储在 9 月后每季度降息 25 个基点。固定收益市场将受益于利率下降，高收益债券市场和结构性信贷具有投资机会。在股票方面，预计下半年美股将基本持平，建议远离人工智能领域股票。此外，印度和日本股票具有吸引力。

高盛：预计下半年美国经济增速放缓 9 月后或保持每季度降息 25 个基点

失业率上升引发经济衰退担忧，“萨姆规则” 成了当下市场重点关注指标，萨姆规则 6 月数值为 0.43，逼近 0.5 的警戒线，

美国交易员正紧盯这个 “关键指标”，事关美股下一步如何走

普徕仕国际固定收益主管预计，美联储今年可能只会减息一到两次，而通胀可能持续高企。他认为，差距在明年可能再次拉大，欧洲央行更愿意率先减息。同时，投资者需要做好准备，如通过灵活管理对风险较高的固定收益资产的配置。

普徕仕：料美联储今年或减 1-2 次息 通胀可能持续高企

中国电竞企业星竞威武向美国证券交易委员会递交了招股说明书，预计募资规模达到 2475 万美元。该企业拥有知名电竞俱乐部，背后实控人为商业大亨何猷君。作为国内第一家有望登陆资本市场的电竞和数体娱乐企业，其能否获得资本市场的青睐牵动着整个电竞产业的神经。

美股新股解读 | 中国电竞跑出第一股，星竞威武能否讲好新故事？

美联储此前不止一次表示，在对通胀持续朝着联储目标 2% 迈进更有信心以前，预计不适合降息。

鲍威尔首日国会听证：需要 “更多好数据” 强化对通胀信心，高通胀并非唯一风险

特斯拉股价大幅反弹，成为 “木头姐” 旗舰基金最大重仓股。特斯拉目前约占 ARK Innovation ETF15.4% 的权重，创下历史最高水平。此前特斯拉股价从低点反弹了 80% 以上。特斯拉一直是凯茜·伍德看好的股票之一。ARK Innovation ETF 的第二大重仓股是 Roku，第三大重仓股是 Coinbase。ARK Innovation ETF 最近几个月未买入特斯拉股票，今年下跌约 12%。特斯拉股价连续第 10 个交易日上涨，公布的季度出货量超过预期。

权重创历史新高！特斯拉较低点反弹逾 80% 后成 “木头姐” 旗舰基金最大重仓股

中国 6 月 CPI 同比 0.2%，预期 0.4%，前值 0.3%。

美国股市创历史新高，投资者关注焦点转向 CPI 数据，预期美联储将在今年降息。鲍威尔主席在国会讲话中未明确降息时间表，但强调了就业市场的降温迹象。此外，鲍威尔宣布监管机构即将推出迫使大银行持有更多资本的计划，这被视为华尔街银行的重大胜利。股市中金融股表现出色，标普 500 指数刷新纪录，但甲骨文股价下跌。市场对鲍威尔讲话的反应各异，但普遍认为他为 9 月降息铺平了道路。

鲍威尔谨慎发言无碍美股创新高！ 投资者聚焦点已转向 CPI

7 月 9 日，共 45 只港股获公司回购，6 只个股回购金额超千万港元。其中，腾讯控股、美团-W、友邦保险回购金额最大，回购金额分别为 10.01 亿港元、5.0 亿港元、7974.53 万港元。

45 只港股昨日获公司回购，腾讯控股、美团-W、友邦保险回购金额最大

苹果股价再创新高，超越微软及英伟达，成为全球市值最大公司。而重仓持有苹果的伯克希尔，今年累计涨幅约为 12.59%，还跑输了同期的标普 500 指数。

苹果大涨，伯克希尔却滞涨了

比亚迪将在土耳其投资 10 亿美元建厂，预计 2026 年投产。根据土耳其与欧盟的关税同盟协议，土耳其制造的汽车可以享受进入欧盟市场的优惠条件，比亚迪的投资也可能受益于此。这表明中国汽车制造商正在调整策略，以避开保护主义措施。土耳其还与其他汽车制造商进行投资谈判，以吸引外资推动经济改革。此举有助于比亚迪进入庞大的欧盟市场。

比亚迪将在土投资 10 亿美元建厂！中国车企取道土耳其进入欧盟？

当前的劳动力市场已经不再像疫情复苏初期那样成为推动美国经济通胀的主要因素。根据美国财政部长珍妮特·耶伦和美联储主席杰罗姆·鲍威尔的观点，劳动力市场的推动力已显著减弱，失业率首次超过 4% 进一步证实了这一点。耶伦还指出，通胀驱动因素已有所缓解，消费者价格压力预计将逐渐下降。此外，耶伦对特朗普政府的减税政策表示担忧，认为其导致了美国国债增加。总体而言，劳动力市场和通胀问题是当前的重要关注点。

耶伦与鲍威尔观点一致：美国劳动力市场对通胀推动减弱 通胀压力或持续缓解

美股空头在今年第二季度获利 100 亿美元，尽管整体市场走高，但他们成功做空了一部分股票。工业、医疗和金融等板块的账面收益抵消了科技板块的盯市损失。在宏观经济背景不确定的情况下，投资者涌向少数几只大型科技股，其他行业存在疲软。空头投资者将资金投入第二季度上涨的行业，如信息技术板块，同时加大对表现不佳行业的押注。特斯拉是一个例外，空头通过回补或买回股票退出交易。