禾赛美股盘前一度涨超 20%，第六代百度 Apollo 无人车颐驰 06 上的主激光雷达为禾赛独家供应。

禾赛美股盘前一度涨超 20%

瑞银认为，美股转向小盘的轮换可能会继续，但前提是大型科技股的盈利增长放缓。小盘股目前仍缺乏有力的基本面支撑，未来经济的稳定和通胀的降温对小盘股走势至关重要。

瑞银：这一次，美股小盘股还是很难？

智通财经 APP 讯，小米集团-W 公布，2024 年 7 月 18 日耗资 5079.8 万港元回购 300 万股股份。

小米集团-W7 月 18 日耗资 5079.8 万港元回购 300 万股

台积电第二财季业绩喜人，营收增长 40.1%，净利润增长 36.3%。台积电董事长在法说会上回应分析师关注先进封装的 CoWoS。

台积电二季度营收增四成，CoWoS 先进封装明后年有望供需平衡

智通财经 APP 讯，美团-W 发布公告，该公司于 2024 年 7 月 18 日斥资 5 亿港元回购 419.83 万股股份，每股回购价格为 116.8-120 港元。

美团-W7 月 18 日斥资 5 亿港元回购 419.83 万股

自上周日本干预汇率以来，日元兑美元汇率已上涨约 4%，但日元仍是十国集团（G10）货币中兑美元表现最差的货币。今年迄今，日元已下跌约 10%，至上世纪 80 年代的水平。

最糟糕时期过去了？交易员：日央行加息前景提振 年底看涨日元到 145

台积电：全年收入增长 20% 以上（24Q2 电话会纪要）

美联物业住宅部行政总裁布少明表示，预计下半年香港新盘市场仍然热闹，7 月份一手成交量有望较 6 月份翻倍。这主要受到一手物业需求仍然殷切以及市场对美国美联储 9 月降息的预期升温的影响。

美联：香港一手物业需求仍然殷切 7 月份一手成交量有望较 6 月份翻倍

ASML 和川普连续 “虚晃两枪”？台积电 “镇场” 还怕啥！

尽管黄金再次创下历史新高，但凯投宏观预测金价将回落至 2200 美元，因为更高的价格会降低全球关键市场的需求。中国的黄金需求可能受到价格上涨的影响。同时，珠宝需求也将减弱。

一片看涨声中，凯投宏观却 “泼冷水”：金价已见顶

娃哈哈集团副董事长宗馥莉辞去职务的消息引起关注；同行农夫山泉达到欧盟安全标准，被香港消费者委员会评级满分，股价一度大涨 8%。

传宗馥莉辞去娃哈哈职务，农夫山泉一度大涨 8% 达到欧盟安全标准

以太坊 ETF 预计最早下周上市，美国多家大型金融机构正在抢首发，并提前争夺这一市场。贝莱德、富达等纷纷计划减免以太坊 ETF 的费用，从最低收费 0.19% 到 2.5% 不等。

争相减免费用，华尔街打响以太坊 ETF 霸主争夺战

美国股市在 7 月 11 日经历了剧烈波动，标普 500 指数整体下跌，但小盘股和大盘科技股却出现了历史性的 “大逆转”。此次市场波动引发了对美股 AI 泡沫是否破裂的猜测。回顾历史，类似的情况在 2000 年科技泡沫破裂时也出现过，市场经历了巨大的轮换。根据德意志银行的 Jim Reid 的观点，一旦 AI 泡沫破裂，可能会引发类似的轮换现象。目前尚不清楚接下来会发生什么，但市场的波动性增加了投资者的不确定性。

如果 7 月 11 日标志着美股 AI 泡沫的破灭，接下来会发生什么？

黄金、比特币、油价小幅上扬，美元持稳，美债延续疲态。

半导体股盘前涨幅收窄，一度大涨 4% 的台积电转跌，欧股反弹

港股收盘时，恒生指数以 0.22% 的涨幅收涨，农夫山泉领涨蓝筹股。香港消委会澄清了早前的瓶装水测试报告，将农夫山泉的评分从 4.5 星提升至 5 星。其他蓝筹股表现不同，中国宏桥涨，金沙中国跌。大型科技股普遍承压，腾讯、阿里巴巴等股价下跌。展望下半年，行情的持续性仍值得期待，国内宏观经济修复预期有望成为贝塔行情的主导。此外，投资者乐于看到 9 月美联储降息，对港股的负面影响有限。

港股收盘 (07.18) | 恒指收涨 0.22% 中特估概念多数反弹 农夫山泉大涨 6% 领跑蓝筹

亚马逊 Prime Day 首日线上销售额达到 72 亿美元，超过 2023 年的销售额。亚马逊通过提供大幅折扣吸引了全球顾客，从其他大型零售商手中夺走了市场份额。此外，美国返校支出也大幅增长。今年的 Prime Day 促销活动开始前，亚马逊已经提供了优惠购物的抢先体验权。

亚马逊 Prime Day 首日线上消费堪称火爆！ 单日销售额远超 2023 年

党的二十届三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》。

<p>台积电财报引发关注；香港消委会就农夫山泉事件致歉，农夫股价回升；持续跟踪明早奈飞公司财报。</p>

今日重要消息回顾｜海豚投研

上一个四年，美股在特朗普的推文下 “上蹿下跳”。华尔街的基金经理们只好守着他的推特进行交易。如今，特朗普又要凭借个人影响力来左右美股了？

一夜蒸发 5000 亿，华尔街被 “特朗普推特” 支配的记忆又回来了？

意大利反垄断机构周四表示，该机构已对在线搜索巨头谷歌展开调查，指控其存在不公平的商业行为。意大利竞争管理局 (AGCM) 在一份声明中表示，谷歌向用户发送的同意链接到其服务的请求 “可能构成误导性和激进的商业行为”，并补充道，谷歌提供的信息 “不完整且具有误导性”。谷歌没有立即回复置评请求。

意大利反垄断机构对谷歌不公平商业行为展开调查

根据美国证券交易委员会的一份文件，英伟达 CEO 黄仁勋本周出售了 3060 万美元的股票。黄仁勋于 7 月 15 日和 16 日出售，出售价格在 126.34 美元至 130.34 美元之间。黄仁勋仍持有约 7870 万股英伟达股票。该文件称，“报告的交易是根据 2024 年 3 月 14 日报告人通过的 10b5-1 交易计划进行的。” 此前，黄仁勋在 7 月 5 日至 7 月 8 日期间出售了 3070 万美元的股票，并在 6 月的最后一周出售了 1.69 亿美元的股票。英伟达周三收跌 6.6%，至 117.99 美元。这是整个半导体行业集体低迷的一部分，此前有报道称美国政府可能对该行业实施进一步的出口限制。英伟达目前的市值为 2.9 万亿美元，回到了 3 万亿美元以下。

高位套现 英伟达 CEO 黄仁勋出售 3060 万美元股票

下游市场处于传统销售淡季，批发市场交易不佳。

苹果 - 下游市场处于传统销售淡季，批发市场交易不佳

台积电 2024 年第二季度业绩再度实现大幅增长，营收和净利润同比增长超过预期。人工智能投资的增加推动了台积电的业绩增长，并提振了资本支出的预期。台积电预计 2024 年全年资本支出将高于之前的预期。

“芯片代工之王” 名副其实！AI 热潮助推台积电 Q2 业绩再超预期 上调 2024 年资本支出指引

台积电董事长兼总裁魏哲家在简报会上说，台积电将 2024 年按美元计销售额增速指引上调至高于 20% 区间中段。台积电目前预估，2024 年资本支出为 300 亿至 320 亿美元，此前预计为 280 亿至 320 亿美元。

台积电将将财年按美元计销售额增速指引上调至高于 20% 区间中段

印度智能手机市场在 2024 年第二季度微增 1%，总出货量达到 3640 万台。小米以 670 万台出货量和 18% 的市场份额重返榜首，vivo 以相同的出货量紧随其后。三星以 610 万台的出货量排名第三，realme 和 OPPO 分别以 430 万台和 420 万台的出货量位列前五。Canalys 高级分析师表示，厂商应关注业务的可行性，而不是市场份额。市场面临挑战，如大众市场需求波动、功能机向智能手机迁移速度缓慢和二手手机采用率上升。

Canalys：二季度印度智能手机市场总出货量达 3640 万台 小米重返榜首

前美联储官员表示，鉴于近期通胀方面的进展，美联储很可能在 9 月份降息，但这并不意味着全面降息周期的开始。他指出，由于财政赤字高企和能源价格居高不下，美联储将在逐次会议上作出政策决定。亚德尼研究公司总裁认为，美联储 9 月会降息一次，但之后可能不会再有更多降息。他预计美债收益率的交易区间将在 4% 到 5% 之间。美国经济看起来相当不错，且通胀正朝着正确的方向发展，因此质疑为何急于降低利率。

前美联储官员：9 月很可能降息，但并非全面宽松周期的开始

台积电业绩超预期，第二季度营收增长了 40.1%，净利润和每股收益均增长了 36.3%。

台积电业绩超预期，夜盘一度飙涨 4.5%，带动芯片股反弹

全力以赴，终有回报：三星加入 HBM 供应战团，影响几何？

赛道 Hyper | 三星电子 HBM3E 通过英伟达测试

二季度五大行投行业务总共实现收入 82 亿美元，同比增长了 40%，摩根士丹利称现在正处于投行业务复苏的早期阶段。

二季度，美国投行业创两年最佳表现

隔夜，三倍多做半导体 SOXL 暴跌 21%！台积电业绩能止泻吗？

台积电今天下午放榜，给芯片股回回血？

港股三大指数探底回升，恒生指数涨 0.12%。电讯服务板块强势，三大运营商齐涨，中国联通涨近 3%。基建股涨势活跃，时代电气涨超 4%。科网股普遍下跌，百度跌超 2%，联想、阿里巴巴、快手跌近 1%。汽车股集体下挫，小鹏、蔚来跌超 4%。

快讯：港股三大指数探底回升 三大电讯运营商齐涨

据华尔街日报，特斯拉超级充电站的部署速度已经显著放缓，这对于正处于向非特斯拉车型开放使用关键时期的充电网络来说是一个不利信号。根据 Supercharge.info 的数据，截至 2024 年 7 月 14 日，特斯拉今年部署了约 5,000 个超级充电桩，而 2023 年同期为 6,200 桩，同比下降了约 19%。这一数据表明，特斯拉超级充电站的部署速度已经出现了显著放缓。（环球时报）

特斯拉超级充电站部署速度显著放缓

特朗普的潜在财政部长人选表示，特朗普的经济政策不会导致通胀升温。尽管特朗普的政策可能加剧通胀压力，但投资者已对通胀预期进行押注。特朗普若胜选，他的提案实施将取决于国会的组成。此外，特朗普政府在面临真实的权衡时会采取何种行动还存在不确定性。

特朗普 2.0 将让通胀飙升？潜在财政部长人选：荒谬！

未来 3-5 年，博通每年 AI 业务的潜在市场将达到 300 亿美元至 500 亿美元之间，而公司 2024 财年的目标才 110 亿美元。博通的收入来源，将主要是大型互联网公司。

博通摊牌了：AI 业务三年增长 3 倍

罗素 2000 指数在短短五天内涨幅高达 12%，创下 2024 年新高。分析认为，涨势的原因在于市场对美联储降息预期前景乐观，此外，“特朗普交易” 和科技股的价值轮换也是该指数飙升的重要原因。市场担忧小盘股缺乏基本面支撑，一旦市场情绪逆转，可能会引发大幅回调。

过去五天 “历史级涨幅”，美股小盘股可持续吗？

美国银行策略师预计美国股市未来数月将出现动荡，标普 500 指数可能下调 5% 至 10%。股票类别中，健护类别及环保行业受政府政策影响较大。尽管如此，她仍然看好美国宏观经济基调，建议投资较不受经济周期影响的股票类别。此外，科技七雄中的一些增长型股份估值并不高。

美银：预期美股未来数月将出现动荡 标普 500 指数或下调 5% 至 10%

MicroStrategy 正加入那些最近试图降低股价的公司之列，与 Nvidia 和 Broadcom 等公司一样。即将进行的 10 比 1 的股票分拆计划定于 8 月 1 日进行（股票将于 8 月 7 日分配），旨在为员工和投资者提供持有更大股份的机会

投资者表示，在股票拆分之前应大量买入 MicroStrategy 股票

最近比特币的持续上涨在市场上引发了一种乐观情绪。除了另类币外，与加密货币相关的公司也获得了收益

MicroStrategy 股票表现优于美国科技巨头：是因为比特币吗？

高盛指出，美股回调只是刚刚开始，不要在此时抄底。

芯片 “倒了”，美股还站得住吗？

ASMPT 低开逾 4%，截至发稿，跌 4.55%，报 109.2 港元，成交额 7190.16 万港元。消息面上，7 月 17 日，ASML 发布 2024 年二季度财报。财报显示，该公司在二季度实现了 62.4 亿欧元的总收入，同比下滑 9.6%；实现净利润 16 亿欧元，同比下滑 18.7%，实现毛利率 51.5%。ASML 预计 2024 年第三季度的净销售额在 67 亿至 73 亿欧元之间，毛利率介于 50% 到 51%，低于外界 74.6 亿欧元的预期。隔夜美股阿斯麦收跌 12.74%。据悉，瑞银近期表示，维持对 ASMPT 的热压焊接 (TCB) 技术建设性看法，并认为其 12 层 HBM3E 及 HBM4 方面可于 2025 至 2026 年取得突破的可能性不断上升。同时，公司今年已开始向台积电等公司交付 2.5D 封装的 TCB，且明年及以后预期将交付更多。

理解市场 | ASMPT 低开逾 4% 阿斯麦三季度业绩指引不及预期 隔夜美股收跌近 13%

英伟达计划在明年 1 月发布定制版的 GeForce RTX 5090，以满足中国大陆市场需求。该显卡可能保留与现有的 GeForce RTX 4090 D 相同的显存配置，但需要满足综合运算性能（TPP）4800 的限制。这是为了规避美国政府的出口管制，去年英伟达推出了 GeForce RTX 4090 D 特供显卡。RTX 4090 D 相较于 RTX 4090 有一些规格上的调整，如减少了 CUDA 核心数量、Tensor 核心数量和 RT 核心数量。英伟达正在寻找新的解决方案来满足中国市场需求。

英伟达正在准备 RTX 5090 D 预计明年 1 月发布

苹果市值突破 3.6 万亿美元，苹果智能成为催化剂。苹果股价上涨 0.18%，总市值达 3.6 万亿美元。摩根士丹利认可苹果智能，并将其列为首选。苹果智能推动了 iPhone 和 iPad 出货量的增长，有望推动今年 iPhone 16 系列的超级销售周期。苹果连续两次增加了 iPhone 16 系列的备货量，信心十足。全新的 iPhone 16 系列将包含 4 款机型，标配 A18 系列芯片。

苹果市值屡创新高突破 3.6 万亿美元 Apple Intelligence 是 “催化剂”

Nick Timiraos 认为，两者表态表明降息时机将近，但不太可能在两周后的会议上采取行动，如果通胀放缓趋势持续，美联储将在 9 月会议上降息。

“三把手” 和沃勒先后表态，美联储 “7 月不降，9 月降”？

美联储理事沃勒暗示，只要通胀和就业方面没有出现重大意外，美联储很快就会降息。沃勒表示，通胀数据变得更加积极或温和，都是降息合理的情况。他认为通胀意外走强的可能性最小。此言论引起关注，因为沃勒是较为鹰派的成员之一。

美联储理事沃勒：美联储或很快降息 降通胀取得稳步进展

7 月 17 日，香港财库局和金管局就在香港实施法币稳定币发行人监管制度的立法建议，联合发表咨询总结。咨询期内共收到 108 份意见书，分别来自市场参与者、行业组织、商会和专业团体以及其他持份者。随着虚拟资产日益普及和持续发展，绝大部分回应者认同有需要为法币稳定币发行人引入监管制度，以适当管理潜在的货币与金融稳定风险，并提供具透明度和合适的规限。

香港两部门就实施稳定币发行人监管制度的立法建议发表咨询总结

费城半导体指数惨烈跳水近 7%，创疫情以来最大跌幅，英伟达跌 6.6% 在 “科技七姐妹” 中最差，阿斯麦跌近 13% 一度熔断，应用材料、AMD、拉姆研究跌超 10%，但英特尔和 IBM 等逆市收涨；美股分化严重，道指继续新高，医疗股、金融股表现不俗，联合健康两日大涨 11%，强生两日涨 4.8%，摩根大通继续创新高，伯克希尔连涨 7 个交易日，持续新高，市值逐步逼近 1 万亿美元。

早餐 ｜芯片股暴跌 7%，纳指重挫 2.8%，而道指继续新高

英伟达股价暴跌，期权市场交易员通过做空交易赚取了 650 多万美元。交易员购买了 6 万份看跌期权价差合约，押注股价将在周五跌破 119 美元。交易很快得到回报，英伟达股价周三早盘下跌 6.5%。此外，阿斯麦和台积电等 AI 巨头股价也下挫。股价下跌的原因包括对出口限制的担忧和科技股轮换。拜登政府可能会实施更严格的限制措施。

神预测！英伟达暴跌 6% 看跌期权单日 “狂炫” 600 万美元

美国银行指出，美国股市的上涨广度正在改善，是一个积极信号。标普 500 指数和道琼斯工业平均指数周二创下历史收盘新高，而罗素 2000 指数连续五天上涨。美国银行的研究报告表示，涨跌线达到了新高点，确认了夏季涨势。标普 500 指数今年已上涨超过 17%，本月迄今已攀升 2.6%。纳斯达克综合指数暴跌 2.77%，蓝筹股道琼斯工业平均指数上涨 0.59%。

纳指重挫道指新高，美国银行：美股上涨广度正在改善，积极信号！

苹果公司与旧金山住房加速器基金、Sobrato 慈善基金会和 Destination：Home 等合作，推出湾区住房创新基金，旨在解决加州社区的住房问题。该基金将提供有针对性的优惠贷款，支持经济适用房开发。首期投资 5000 万美元，将在旧金山湾区建造 400 多套住房。这是苹果公司承诺的一部分，总额达 25 亿美元。

苹果公司推出住房基金，支持湾区经济适用房建设

隔夜美股涨跌不一，道指创历史新高，纳指重挫 2.77%。芯片股遭重挫，英伟达跌 6.62%。欧洲主要股指涨跌不一，亚太股市涨跌互现。黄金和加密货币价格下跌。原油价格收涨。美联储褐皮书称经济小幅增长、通胀降温。高盛警告标普 500 指数开始调整。