比特币突破 68000 美元/枚，为 6 月中旬以来首次，日内涨 1.28%。

摩根士丹利表示，泡泡玛特在中国市场增长的关键在于具有吸引力的产品，海外市场的强劲扩张则主要得益于线下门店生产率高，预计其上半年销售额同比增 58%、调整后净利润同比增 78%，全年净利润同比大增 102%。

泡泡玛特 “逆势大涨” 的秘诀：主题公园成功、海外继续火爆

关注中国 7 月 LPR 报价，美国二季度 GDP，美国 6 月核心 PCE 物价指数，谷歌、特斯拉二季报，宁德时代中报，2024 年巴黎奥运会，加拿大央行利率决议。

本周重磅日程：LPR 会降息吗？美股科技股财报季和奥运会拉开帷幕，美联储最爱通胀指标出炉

美银首席策略师 Michael Hartnett 预计，在 9 月 18 日（美联储 9 月议息会议）和 11 月 5 日（美国大选结果公布）这两个日期前后，“买传言、卖新闻” 仍是大势所趋。市场的风险偏好在轮动，而不是消退，预计资金将从美元流向黄金，从大型股转向小型股，市场将从动量交易转向波动率交易。

美银：每个人都深信 “降息” 和 “特朗普” 交易，所以是 “买传言、卖新闻” 的时候了

云学堂计划在纳斯达克上市，拟筹资至多 5000 万美元。云学堂是一家数字化企业学习解决方案提供商，通过软件 SaaS 服务、内容解决方案服务和数字化企业学习运营服务帮助企业实现培训的数字化转型。截至 2024 年 3 月 31 日，云学堂提供超过 8200 门课程，涵盖约 20 个行业，订阅客户约达 2434 个。该公司虽然发展至行业第一，但仍持续亏损。云学堂的上市路径是否能够成功，仍存在危机和机遇并存的挑战。

美股新股前瞻 | “危” 与 “机” 并存，云学堂的数字化企业培训商业化能否验证成功？

美股市场行情 “大切换” 持续上演，投资者加速逃离大型科技股。“特朗普交易” 令市场担忧通胀重燃，美国长债收益率承压并推高美元，大宗商品多数下行。

“降息交易”&“特朗普交易” 引领全场 小盘股强势崛起 大宗商品普跌｜海外大类资产周报

特朗普政策的自洽性源于 “错位”，但政策落地节奏仍具极大不确定性，这使得 “特朗普纲领” 看似矛盾，未来四年美国内政不确定性升温。海外投资者试图获利了结，拜登连任胜算大大降低后提前降息概率上升，但降息意味着确认经济放缓，反而会助跌估值已然极高的美股。

“特朗普交易” 因何引发美股调整？

由于网络安全公司 “众击” 技术故障而导致的全球大规模网络故障，不仅对航空、银行和媒体机构运营造成了严重影响，也影响到了许多国家的医疗系统，给医患双方造成了严重不便。英国医疗系统受影响，患者预约和记录系统瘫痪，医生接诊效率下降，一些医院出现了预约取消和开药延迟的问题。

微软技术故障波及英国医疗系统 看病开药均受影响

解决这一问题的唯一方法是重启计算机并手动删除 CrowdStrike 的错误文件更新，需要对每个设备进行手动访问。

“史上最大 IT 故障” 后续：影响 850 万台设备、需要数周才能修复

「双巨头」礼来和司美凭借 GLP-1 受体激动剂在中国减肥针市场崭露头角。替尔泊肽注射液获批长期体重管理适应症，成为首个获批的葡萄糖依赖性促胰岛素多肽/GLP-1 受体激动剂。该药物能降低血糖、延缓胃排空，同时减少食物摄入、降低体重和减少脂肪量。此次获批使「双巨头」正式在国内减重市场聚首。

重磅！礼来「减肥针」国内最新获批，司美的最强对手来了？

微软公司发布的视窗系统软件更新存在缺陷，导致全球近 850 万台设备受到影响，航空、医疗、传媒、金融、零售、物流等多个行业遭受影响。航班延误达 2.3 万架次。微软表示已找到解决方案来修复故障。

微软预估系统故障影响全球近 850 万台相关设备

法兴银行亚洲股票策略主管 Frank Benzimra 表示，自今年 1 月 22 日触底以来，MSCI 中国指数已上涨 24%，演绎了一场” 无声牛市”。Benzimra 认为，中国股市正步入战术性反弹的第三阶段，企业盈利开始出现积极信号，在全球其他市场估值日益昂贵的背景下，中国公司估值具有较强吸引力。

法兴银行：三季度是亚洲股市转折点，“中国交易” 归来

中信建投认为，百度 “萝卜快跑” 有望在中长期实现盈利，市场空间可达 1553 亿元，对应利润 516 亿元。百度 Apollo Go 已初具商业化落地能力，每季度维持 80 万次以上服务量。当前 “萝卜快跑” 补贴后价格明显较高，通过补贴和新奇感提升消费者的消费情绪。在中长期降本后，单车日均盈利有望提升至 133.04 元。如果 “萝卜快跑” 能在全国范围推广，中性预期下市场空间可达 1553 亿元，对应利润 516 亿元。

中信建投：“萝卜快跑” 全国推广下市场空间可达 1553 亿，对应利润 516 亿

三星电子面临市场颓势，销售额增长率低于预期。三星的历史可以追溯到 1993 年，当时李健熙提出了 “新经营” 宣言。虽然三星的半导体和手机部门在 90 年代非常成功，但如今面临着一系列问题，包括工会罢工和销售额增长率低迷等。三星现任会长李在镕也面临着不容乐观的现实。根据投资证券公司的数据，三星电子的销售额增长率仅为 2.3%，远低于预期。这表明三星电子面临着困境，需要采取措施来改善业绩。

三星芯片帝国，渡劫！

微软蓝屏事件导致全球多国航空、铁路、金融机构等业务停摆，但中国企业未受大影响。原因可能是中国企业普遍采用国产终端安全软件，注重系统整体运营和团队建设，以及定期网络攻防演练提升防护能力。此次事件影响范围广泛，包括航空运输、银行金融、交通运输和其他领域。

微软蓝屏事件国内多家企业未受波及 专业人士称或和三方面原因有关

在 7 月 17 日至 19 日之间，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦陆续完成了几笔交易，累计出售了价值约 14.8 亿美元的约 3400 万股美国银行股份，交易的执行价格从每股 43.13 美元到 44.07 美元不等。

巴菲特最新动作：减持了他钟爱的美国银行

特朗普竞选前景改善、降息预期提升等因素，带来了市场风格转变。

纳指大调整，何处可躲？道指、黄金、美债都在跌，VIX 大爆发，比特币 “强势依旧”

周五，方舟投资通过旗下 ARKW 和 ARKF ETF 逆势买入了价值约 1324 万美元的 CrowdStrike 股票。

全球宕机引发暴跌之际，“木头姐” 大手笔 “抄底” CrowdStrike！

ARK ETF 通过其 ARKW 和 ARKF 基金购买了网络安全公司 CrowdStrike 的股票，总价值约达 1,324 万美元。同时，ARK 减持了特斯拉和 Coinbase 的股份。这些交易调整了 ARK 在高科技公司的持股。

ARK ETF 大动作！木头姐增持网络安全巨擘 CrowdStrike，减持特斯拉与 Coinbase

“黑天鹅” 基金 Universa 创始人 Mark Spitznagel：美股市场即将迎来最后狂欢，降息或成为大逆转起点；预计本轮美股调整幅度将超互联网泡沫，股市可能跌掉一半。

“几乎每天都在亏损，只有动荡期才盈利”！他说：“最大泡沫” 已接近顶峰

CrowdStrike 供在线安全解决方案，在 “端点检测和响应”(EDR) 软件市场中，所占份额高达 18%。在本次全球大宕机事故中，CrowdStrike 的技术支持团队表示，可能需要将受影响的系统重启多达 15 次。

真 “群体攻击”！Crowdstrike 究竟是什么，为何能让全球电脑瘫痪？

全球家精选是一家电子商务平台，计划在美国纳斯达克上市。该公司成立于 2021 年，总部位于中国杭州，主要为 40 岁及以上人群提供商务、购物、娱乐和社交媒体一体的生态系统。全球家精选采用 S2B2C 模式，通过严格的筛选程序挑选供应商，提供多类产品。中国电子商务行业经历了巨大的增长，政府也加大了对该行业的支持。根据商务部的数据，预计到 2025 年，中国的电子商务交易量将达到 46 万亿元。全球家精选此次赴美上市备受关注，下一步将需要关注其业绩增长的可持续性。

美股新股前瞻｜净利增长靠裁员？全球家精选业绩增长可持续性存疑

美联储威廉姆斯表示，美国长期经济趋势支持维持低位的中性利率，疫情前的长期趋势仍然存在。他希望通胀率能稳定回归到 2% 目标，并将在 7 月至 9 月进一步观察经济情况。政策制定者预测中性利率已从疫情前的 2.5% 上升至约 2.8%。这一讨论的核心是一旦通胀率回升至 2%，利率可能会维持在何种水平。7 月 30 日至 31 日，美联储将召开政策会议。

美联储威廉姆斯：美国长期经济趋势支持中性利率维持低位

交易所文件显示，“木头姐” 凯西·伍德旗下方舟投资管理公司出售了 88545 股 Roblox 股票、17607 股特斯拉股票、16758 股 Coinbase 股票，买入 38595 股 Crowdstrike 股票。

“木头姐” 减持特斯拉 买入 Crowdstrike

投资人朋友纷纷清仓英伟达股票，引发关注。英伟达股价上涨，市值超过 3 万亿美元，但投资人准备套现，暗示股价可能存在泡沫。同时，英伟达高管黄仁勋等也开始套现，引发市场疑虑。这种情况与思科类似，资本市场与产业成熟周期不一致，投资者需要警惕。

我的投资人朋友，都在清仓英伟达

经济学家们还认为，未来 12 个月美国出现经济衰退的可能性为 30%，这一概率比他们一年前的预测低得多。他们认为，在健康的消费者支出和有弹性的投资的支持下，美国经济增长可以持续到 2025 年，尽管季度经济增长率预计不足 2%。

经济学家们下调美国通胀预期、上调失业率预期，为美联储降息提供支持

特斯拉因全球 IT 故障暂停部分生产线，股价跌超 4%。由于 CrowdStrike 针对微软 Windows 主机进行的内容更新，导致特斯拉等行业陷入瘫痪。特斯拉首席执行官马斯克表示已移除 CrowdStrike，但没有具体说明影响。特斯拉在德克萨斯州和内华达州的工厂提前让员工回家。CrowdStrike 表示正在与受到影响的客户合作。截至周五收盘，特斯拉股价报 239.2 美元。

特斯拉因全球 IT 故障暂停部分生产线 股价跌超 4%

特朗普在接受共和党总统候选人提名后的演讲中放话，当选后上任第一天就要终止拜登的电动汽车政策。媒体称，因 CrowdStrike 软件引发的 IT 系统宕机，特斯拉在美国得州和内华达州的部分生产线暂时停产。

特朗普和 CrowdStrike 双重打击，特斯拉 “黑色星期五” 跌 4%

7 月 19 日美股成交额前 20 名中，英伟达下跌 2.61%，特斯拉下跌 4.02%，CrowdStrike 下跌 11.1%，苹果收高 0.06%。特斯拉工厂受到全球最大规模的 IT 系统故障影响，全球供应链受打击，航空运输恢复需要几周时间。苹果关于 iPhone 16 订单的消息呈现混乱局面。

7 月 19 日美股成交额前 20：CrowdStrike 惹出史上最大规模 IT 系统故障

媒体称，Elliott 持有大量星巴克股份，一直推动星巴克寻找方式提升股价，最近私下接触星巴克，双方可能很快达成协议。此后，星巴克股价涨幅十分钟左右从不足 0.6% 扩大到 6.8%。

被主动投资巨头 Elliott“看中”， 星巴克盘中跳涨 7%

在欧亚和北美的全球最大航空货运枢纽，数千架航班停飞或延误。物流专家称，CrowdStrike 引发的问题提醒大家，我们的海运和空运供应链面对 IT 故障是多么不堪一击。

史上最大 IT 系统宕机！CrowdStrike bug 冲击全球供应链，空运可能几周才恢复

微软全球大崩溃！发生了什么？

Windows 崩溃事故导致不少金融机构交易中断。有评级机构指出，金融机构对第三方的依赖有所增加，而这很容易导致系统性风险。

微软宕机，全球金融业 “大乱”，多家银行、基金、资管、交易所被卷入！

分析认为，特朗普最具潜在影响力的政策之一是通过贬值美元来促进出口，但即便在特朗普还未上台之时，美元在未来几个月和几年内已经预定将走弱。因为，美国的财政赤字没有缓解的迹象，叠加美联储即将降息，这会产生使美元贬值的通胀。

特朗普政策不利美元？其实美元走弱已经迫在眉睫

由于英伟达公布文件披露持有该公司 10% 股份，“小型机器人概念股” Serve Robotics 股价周五盘中一度暴涨逾 162.7%。

小型机器人概念股 Serve Robotics 股价翻倍，报告显示英伟达持股该公司

美团死磕低价

周五，芯片股走低，截至发稿，高通跌超 1.3%，英伟达跌超 1.6%，AMD 跌超 1.8%，台积电跌 2.9%。

美股异动 | 芯片股走低 台积电跌 2.9%

对冲基金持仓降至历史最低，为美国总统选举波动做准备。对冲基金卖出科技、媒体和电信行业股票，以腾出资金应对市场波动。选举不确定性导致个股差异上升，对冲基金采取多头和空头立场。交易员预计选举活动会早于以往影响股市。降低风险是谨慎的投资策略。对冲基金的股票敞口通常会在总统大选前下降。

狂卖股票！对冲基金对科技股的持仓已降至历史最低

比特币概念股走高，MicroStrategy 涨超 7.5%，Bit Digital 涨超 6%，Coinbase 涨超 6.4%，Riot Blockchain 涨超 5%。下周特朗普将出席比特币大会并发表演讲，捐款者可以与特朗普合影留念，价格高达 84.46 万美元。特朗普的副手万斯也将出席募款活动。

美股异动 | 比特币概念股走高 MicroStrategy 涨超 7.5%

雷军宣布小米汽车将在赛车领域挑战千万级赛车，目标是成为纽北赛道最快的四门电车。小米汽车交付成绩和技术成果良好，有望突破 1.5 万辆，甚至 2 万辆的月交付量。小米 SU7 也有望成为 20 万元以上纯电轿车销冠。雷军坚信小米汽车的成功，但也认识到造车是一场艰难的战役。

雷军要去挑战千万级赛车了

小米举行新品发布会，公布多款新品售价。其中，Xiaomi MIX Fold 4 售价 8999 起，Xiaomi MIX Flip 售价 5999 元起，Redmi K70 至尊版售价 2599 元起，Redmi K70 至尊冠军版售价 3999 元，Xiaomi Buds 5 售价 699 元，小米手环 9 售价 249 元起，Xiaomi Watch S4 Sport 智能腕表售价 1999 元起，米家全效空气净化器 Ultra 增强版售价 5799 元，米家空调新风 Pro 售价 7999 元。

小米公布多款新品售价

微软全球大崩溃事件由于在线安全解决方案公司 CrowdStrike 发布的软件代码更新与 Windows 系统交互方式有误而引发。CrowdStrike 是一家提供基于云计算的端点保护平台的公司，其主要产品是 Falcon 平台，利用人工智能和机器学习技术来检测、预防和响应网络威胁。该公司的软件被包括微软和亚马逊 AWS 在内的一些云服务公司使用，也包括一些全球银行、医疗保健和能源公司。CrowdStrike 已采取修复措施，并正在与受影响的客户合作解决问题。

导致微软全球大崩溃的 CrowdStrike，是家什么公司？

周五，CrowdStrike 股价走低，截至发稿，该股跌超 9%，报 311.94 美元。该公司软件发生重大网络安全事故，使全球范围内的航空公司、银行和金融服务的服务中断。其 CEO 表示，已经确定了导致全球 Windows 系统崩溃的更新，并且 “已经部署了修复程序”。

美股异动 | 发生重大网络安全事故 CrowdStrike 跌超 9%

生物科技、区域性银行等此前被剧烈做空的股票表现最佳，分析认为，空头回补是推动近期罗素 2000 上涨的一个主要因素。

美股小盘股的狂欢，只是一场短暂的逼空行情？

雷军在年度演讲中提到了小米造车三年的来龙去脉，称美国制裁成为小米造车的起点。小米决定造车是为了实现多元化发展，雷军表示要押上所有声誉为小米汽车而战。小米下场造车的首期投资金额为 100 亿元。雷军还提到，造车项目启动后，很多人留言希望小米能干翻特斯拉。这些都是关于小米汽车的重要信息。

刚刚，雷军回应小米汽车一切！遭美国制裁成起点，试驾 170 多辆车！还拿下赛车牌照

经济学家预计美国通胀率下调并预计失业率上升，将促使美联储降息。预测者认为，今年剔除食品和能源的核心个人消费支出价格指数将达到 2.6%，略低于上月预测的 2.7%。预计年底整体个人消费支出价格指数为 2.4%。经济学家还预计第四季度的失业率将达到 4.2%。根据调查，衰退的可能性为 30%。尽管季度增长率预计低于 2%，经济仍将保持到 2025 年。

经济学家下调美国通胀预期 美联储降息时机日渐成熟？

投资者涌向美国股市，预计美联储将在 9 月降息，特朗普胜选的可能性为 75%。投资者将资金从美元转向黄金，从大型企业流向小型企业。

美银：投资者涌入美股 押注特朗普胜选和美联储降息

美股盘前消息速递：全球范围内的航空公司、银行和金融服务的服务中断使市场动荡加剧，可能加剧科技股的回调。道指期货跌 0.2%，标普 500 指数期货涨 0.2%，纳指期货涨 0.2%。德国 DAX 指数跌 0.5%，英国富时 100 指数跌 0.5%，法国 CAC40 指数跌 0.4%，欧洲斯托克 50 指数跌 0.3%。WTI 原油跌 0.48%，报 80.91 美元/桶。布伦特原油跌 0.29%，报 84.86 美元/桶。全球计算机系统故障导致航空公司、银行和伦敦证券交易所服务中断。CrowdStrike 盘前跌 12.5%，已部署解决全球宕机问题方案。微软盘前跌幅收窄至逾 1%。ARM 盘前涨 2.5%，大摩上调其评级至超配看高至 190 美元。

美股盘前消息速递

知名黑天鹅基金创始人斯皮茨纳格尔预测，人类历史上最大的泡沫即将破裂。他认为股市可能会腰斩，并表示市场处于金发姑娘时期，但降息和一些顽固分子的谨慎态度可能会引发逆转。他还指出，这次动荡将比互联网泡沫更为严重，因为高企的公共债务和估值使得纾困行动更加困难。斯皮茨纳格尔的预测引发了市场的关注和担忧。