二季度，本土品牌包圆中国智能手机销量前五，小米挤掉苹果成为销量第五名，苹果在中国市场份额为 14%，较去年同期下降了 2 个百分点。

四年来首次，苹果在中国跌出前五！

美国银行策略师 Michael Hartnett 表示，如果美国经济继续降温，美国大型科技股的涨势可能会进一步消退。投资者将转向今年落后于昂贵科技巨股的股票。近期数据显示全球经济疲弱，大型科技股离失去主导地位仅差一份糟糕非农就业数据。苹果、亚马逊、Alphabet、微软、英伟达和 Meta Platforms 等科技股出现了偏离，投资者纷纷涌入小盘股。自 7 月 10 日以来，以科技股为主的纳斯达克 100 指数市值蒸发了约 2.6 万亿美元。Hartnett 表示，股市多头仍坚持认为回调是健康的。

美银：若美国经济继续降温 美股科技巨头将进一步承压

6 月个人消费者支出价格指数 (PCE) 将于周五晚间 20:30 公布，可能为 9 月降息提供关键证据。经济学家预计 6 月总体 PCE 价格指数环比增长 0.1%，同比增长 2.4%。6 月核心 PCE 价格指数预计环比增长 0.2%，同比增长 2.5%。此数据将对美联储决策产生影响。

6 月 PCE 今晚来袭！会引发美联储降息吗？

高盛预测，美国原油产量将至少持续 18 个月保持强劲势头，尽管增速放缓。预计二叠纪盆地的产量将在 2026 年底前仍保持强劲。这一增长受到钻井效率提高和油价上涨的支持。高盛预计油价将保持在 50 美元以上。然而，增长放缓主要是由于油井老化造成的，活跃的石油钻井平台数量已下降。此外，研究人员认为石油需求将继续上升，但各大能源机构的看法有所分歧。

高盛：至少在 2026 年之前，美国原油产量都将保持强劲

美股在最近几天出现调整，标普 500 指数和纳斯达克综合指数创下 2022 年以来最大单日跌幅，并继续下跌。科技股是近期美股下跌的主要原因，尤其是信息技术和通信服务板块。投资者对科技股的财报有很高的预期，Alphabet 和特斯拉的财报未能给投资者留下深刻印象。下周将有苹果、Meta、微软和亚马逊的财报公布，将对科技板块情绪产生影响。市场预计这些科技巨头的财报有可能超过投资者的预期。

疯涨美股终于回调！这是 “黄金坑” 还是暴跌的前奏？

位于广东东莞的工厂接受记者采访时感叹中国制造 30 年来的巨大进步。苹果 COO 表示，截至 2023 年，有 157 家在中国有工厂生产苹果产品，其中七十多家在广东有工厂生产苹果产品。他强调供应链伙伴对苹果的成功起到了关键作用。

苹果 COO：看到中国制造 30 年来的巨大进步，没有他们就没有苹果的成功

摩根大通指出，美元兑日元看跌期权行权价最低已延伸至 136。空头平仓趋势或将持续，如果市场认为美元相对日元已经过度上涨，那么日元的反弹将会更加剧烈。

“日元套息交易大逆转” 跟踪：低于 145 交易量激增，仍有大量空头待平仓

野村证券指出，日股可能会掉头开始下跌，而日元可能会进一步升值。CTA 近期已经大幅减少了日股的多头头寸，并可能开始增加美元兑日元的空头头寸。

“多日股、空日元” 双杀预警：量化投资策略的转折点

据内部人士透露，由于违反竞争规则，Meta 将面临欧盟罚款。

传 Meta 因违反竞争规则面临欧盟 134 亿美元罚款

“衰退交易” 和 “套利交易” 逆转是两大主要逻辑，也有分析认为是 “特朗普交易” 影响、市场预期较高……

一文读懂全球市场 “大变盘”！

7 月 26 日，苹果 COO 杰夫·威廉姆斯和苹果大中华区董事总经理葛越，拜访了位于广东的供应商富士康和领益智造。葛越的微博称，他们在富士康观澜看到了 iPhone 生产的最新进步。领益智造则为苹果全线产品提供数千种零组件，他们的制造实现了高度自动化。苹果期待与中国的供应商继续携手创新。

苹果 COO 杰夫·威廉姆斯拜访富士康和领益智造

美联储 9 月降息 50 个基点的可能性大幅增加，根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具显示。近日，对美联储尽快降息的呼声增强，前纽约联储主席呼吁尽快在下周降息。会议上，将目标利率下调 50 个基点至 4.75-5.00% 的概率提升至 22.3%，而将目标利率下调 25 个基点的概率降至 76.2%。甚至 9 月降息 75 个基点的可能性也增加。经济出现疲软迹象，美联储的降息窗口正在缩小，首次降息幅度可能较大。

突然飙升！美联储 9 月降息 50 个基点的概率翻倍

7 月 26 日，AMD 在 ChinaJoy 2024 期间宣布发布基于 Zen 5 架构的 Ryzen 9000

AMD 在 ChinaJoy 期间发布锐龙 9000 芯片

亚马逊工程师对受到严密保护的新型服务器设计进行了测试。亚马逊高管拉米·辛诺周五参观实验室时表示，该服务器装有亚马逊的人工智能芯片，可与市场领导者英伟达的芯片竞争。

亚马逊测试搭载自研 AI 芯片的新型服务器

日本央行和美联储利率决议主导日元走势。

全球市场 “风暴眼”，下周对于日元涨势很关键

6 月个人消费支出价格指数（PCE）报告预计显示通胀持续放缓，有助于美联储 9 月降息。分析师认为，汽油价格下降和住房、服务医疗价格的缓和将拉低总体通胀读数，并有助于核心 PCE 的进一步放缓。经济学家预计 6 月的总体 PCE 价格指数将环比增长 0.08%，同比增长 2.5%。美联储希望 PCE 通胀回到 2% 的目标水平。连续几个月温和的通胀读数是好消息，对美联储来说是个里程碑。

6 月 PCE 前瞻：通胀或持续放缓，美联储 9 月降息有望！

美国加密货币交易所 Coinbase 表示，公司董事会增加了三名新成员，包括 OpenAI 公共政策副总裁 Chris Lehane、美国前副检察长 Paul Clement 以及怡安集团首席财务官 Christa Davies。

OpenAI 公共政策副总裁加入 Coinbase 董事会

美联储需要尽早降息，以实现软着陆的希望。通胀率目前约为 3%，稳定在 2.5%-3% 范围符合金融稳定要求。美联储对通胀目标的修订不太可能，更可能采取非常渐进的方式将通胀率降低至目标水平。低收入家庭和小企业面临经济损害风险加剧。

留给美联储的时间不多了！晚于 9 月降息将是又一个政策失误

SearchGPT 在初期阶段，仅对 1 万名用户开放，短期内不会对谷歌造成很大影响。

SearchGPT 正面硬刚谷歌？！花旗：不必过于担忧 | AI 脱水

宏利投资预测美国利率可能已见顶，预期美联储将步入全球宽松货币政策周期。他们对中国市场前景持更正面看法，认为中国的增量住房政策措施有望缓解房地产行业低迷对整体经济的影响。尽管存在有利趋势，但预期美国经济将出现放缓，投资者需要灵活调整策略以应对不确定的经济环境。全球通胀放缓的速度将是今年剩余时间内的关注重点。瑞士、加拿大等国家的央行已纷纷降息。展望未来，预计美联储能够在今年底前降息，从而使市场或资产的相对估值变得更具吸引力。

宏利投资：美国利率大概率已见顶 对中国市场前景持更正面看法

贝莱德联合创办人表示，特朗普当选美国总统将对美股构成风险，但认为明年经济衰退可能性不大。只要经济和企业盈利保持良好，美股将继续上涨，而美联储的首次减息也将刺激股市。特朗普的关税政策可能推高通胀并打击股市，而美国财政政策不可持续，可能引发主权评级下调。对金融市场带来压力。

贝莱德联合创办人：若特朗普当选美国总统 将对美股构成风险

BCA 分析师表示，美国股市很可能很快见顶，熊市将开始。全球资产配置者应该加大对政府债券的配置，而不是股票。大量配置美元现金也是合理的。

BCA：美股 “将很快见顶，熊市将开始”，全球投资者应加大配国债

午评：港股恒指涨 0.17% 恒生科指涨 0.66%。科网股涨跌互现，京东涨超 3%，网易跌 1%。风电股集体走强，金风科技涨 7%，东方电气涨 4%。黄金股多数上涨，中国黄金国际涨超 4%，灵宝黄金涨超 2%。东方甄选旗下主播董宇辉离职，公司将子公司与董宇辉的公司出售给董宇辉。上海市政协召开推进能源结构转型的会议，提出深远海风电是上海市未来可持续开发的最大绿电资源宝库。广西 6500MW 深远海风电即将启动竞配。

午评：港股恒指涨 0.17% 恒生科指涨 0.66% 东方甄选早盘大跌 20%

小型股正在接管夏季股票市场，罗素 2000 指数在 8 月份可能会增长 15% 或更多。市场对即将来临的美联储降息的信心正在推动小型股的反弹。小型股指数是逐步上升的，过去 11 个交易日中的 10 个交易日上涨了 1%。华尔街神算子 Tom Lee 预测，罗素 2000 指数反弹将持续大约 10 周，从 8 月开始，最终涨幅达到 40%。8 月份，小型股可能会实现超过 15% 的增长。投资者可能被小型股吸引，因为特朗普的政策可能会促进放松监管、并购活动以及地区银行的发展。

“华尔街神算子”：小型股或在 8 月上涨逾 15%！

今年第二季度中国智能手机市场复苏，vivo 仍为市场第一，华为和苹果紧随其后。华为手机增长表现最亮眼，份额同比增长了 44%+，即将超越苹果。小米、荣耀和 OPPO 排名 4-6 名。【本文结束】如需转载请务必注明出处：快科技文章内容举报] article_adlist--> 声明：新浪网独家稿件，未经授权禁止转载。

今年 Q2 中国手机市场销量：华为重回前三 即将超越苹果、小米荣耀也在猛提升

投资者纷纷押注日元，预期利率变动将对日本经济产生积极影响。然而，他们最早将在下周三迎来关键时刻，届时日本央行的政策决定将对日元走势产生重大影响。日元兑美元汇率已累计上涨约 5%，表现优于其他货币。调查显示，只有 30% 的日本央行观察人士预测央行会加息，尽管超过 90% 的人认为存在加息风险。这种不确定性使得日元多头的立场变得尤为脆弱，特别是如果日本央行未能达到市场对大幅削减债券购买规模的预期，或者美联储在同一天晚些时候的行动削弱了市场对美国未来几个月降息的预期。

日元飙升狂潮或在下周三骤停 日本央行决策成关键转折点

苹果 iOS 18 新功能 “紧急 SOS 实时视频” 将于秋季上线，提升紧急救援效率。该功能允许用户在紧急情况下与接线员进行实时视频通话，以便更准确地了解事故现场情况并提供急救指导。美国的紧急救援平台将支持这项功能，覆盖 99% 以上的人口。苹果强调该功能的安全性和用户隐私。此举将大幅提升普及率和使用便利性，提升紧急救援服务的效率和人性化。

苹果 iOS 18 新功能 “紧急 SOS 实时视频” 秋季上线，提升救援效率

苹果的目标价被投资公司 Baird 上调至 240 美元，并维持其 “跑赢大盘” 评级。分析师认为，由于苹果的人工智能计划，iPhone 的销量有望提升，全球近 95% 的 iPhone 用户可能会升级以利用苹果智能。预计苹果的 2025 财年 iPhone 销量将上调约 2000 万台，iPhone 收入预计达到 2161 亿美元，同比增长 9%。预计苹果全年营收将达到 4181 亿美元，每股收益为 7.30 美元，高于之前的预期。

苹果智能有望引爆 iPhone 换机潮 投行 Baird 上调苹果目标价至 240 美元

华尔街知名投资机构 Wedbush Securities 表示，科技股的暴跌是暂时现象，人工智能和云计算的发展将提升科技股的估值。全球企业对人工智能的投资浪潮堪比第四次工业革命，长期来看，人类社会生产率将大幅提升。市场提前定价了高增长业绩预期，可能导致股价暴跌。Wedbush 认为科技股的挤泡沫是正常现象，调整后的估值更加健康。

Wedbush 为 “AI 热潮降温” 送上定心丸：科技股 “挤泡沫” 后估值更健康

网易昨日介乎 50 至 100 元，故预计该游戏的首月流水将为 10 亿元、首年将为 60 亿元。 大摩将网易美股目标价定于 100 美元，予以 “与大市同步” 评级。

大摩：予网易目标价 100 美元《永劫无间》跃升至苹果 App Store 第三位

东京 7 月通胀连续三个月加速，为日本央行政策委员会下周举行会议时潜在加息敞开了大门。日本内政省报告显示，东京消费者价格上涨 2.2%，能源价格推动了上涨。日本央行官员将分析这些数据，以实现政策正常化。日本央行将在 7 月 31 日公布减少债券购买计划的细节。调查显示，约 30% 的日本央行观察人士认为有加息风险。日本央行行长表示正在寻找工资上涨将刺激消费的迹象。通胀指数受政府公用事业补贴结束影响。整体通胀率上升 2.2%。

东京通胀连续三个月加速 日本央行加息大门依旧敞开

周三美股大跌，特斯拉和 alphabet 财报低于预期成为导火索。美股积累涨幅较大，降息预期触发一些 “大切小” 轮动。美国增长方向放缓，但不是衰退式压力。黄金大跌，美债利率反而走高。降息兑现时，单纯依靠降息的交易应该 “且战且退”。

中金刘刚：对美股大跌和近期 “混乱” 资产表现的几点思考

巴菲特近期抛售美国银行股票，减持 5200 万股，套现 23 亿美元，可能还会继续卖。伯克希尔仍持有 9.8 亿股美国银行股票，市值约 410 亿美元。巴菲特可能会继续减持，目前持股比例已降至 12.6%。此次抛售恰逢美股银行股普涨，因此美国银行股价表现落后。

六天减持 5%！巴菲特要 “清仓” 美银？

东方甄选盘初跌幅扩大至 25％。

东方甄选宣布知名主播董宇辉辞职，导致东方甄选和新东方-S 股价早盘下跌。东方甄选股价下跌 15%，新东方-S 股价下跌 7.83%。此前，东方甄选宣布将旗下子公司与辉同行以净资产 7658.5 万元出售给董宇辉，并将全部净利润奖励给董宇辉。东方甄选市值已下滑超过六成。

理解市场 | 知名主播董宇辉离职 东方甄选低开 15% 新东方-S 低开近 8%

港股恒指涨 0.44% 科指涨 0.65% 科网股普涨。

快讯：港股恒指涨 0.44% 科指涨 0.65% 科网股普涨

沃伦•巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司连续六个交易日减持持有的美国银行股份，减持价值达 23 亿美元。伯克希尔哈撒韦公司本周以 42.46 美元的均价出售了 1890 万股股票，获利 8.025 亿美元。持股比例降至 12.5%。巴菲特可能因估值问题以及即将到来的美联储降息周期而减少对该银行的押注力度。巴菲特在 2011 年购买了 50 亿美元的美国银行优先股，提振了投资者对该银行的信心。这是自 2019 年以来首次减持美国银行股份。

累计减持价值达 23 亿美元！ “股神” 巴菲特连续 6 日抛售美国银行

科技巨头们宁愿过度投资也不愿投资不足，因为科技行业的竞争，落后就意味着一无所有。

Meta、谷歌承认 “可能过多投入 AI”，但 “投资不足的风险远大于投资过度”

苹果将在 2025 年的两款新 iPhone 上使用自研 5G 基带，分别是 iPhone SE4 和 iPhone 17 Slim。苹果一直想要摆脱高通基带，曾转向英特尔基带，但表现不佳。苹果以 10 亿美元的价格收购了英特尔基带，并与高通续签供货协议，将持续供应到 2026 年。尽管苹果开始使用自研基带，但只在两款机型上试水，如市场表现不佳，不会在高端产品中使用。

苹果开始摆脱高通 iPhone SE4 用自研 5G 基带

比亚迪获得南非电动大巴订单，展示了其在电动车技术上的实力，也为南非的可持续交通提供了支持。何小鹏高度赞赏特斯拉 FSD 技术，对特斯拉自动驾驶技术的认可反映出行业内的评价。宁德时代在漳州成立新能源公司，进一步扩展了其在新能源领域的业务布局。Stellantis 将在美召回约 2 万辆车。以上是当前信息的摘要。

汽车早参 | 比亚迪获南非订单，何小鹏赞赏特斯拉 FSD

美国银行私人银行投资组合策略主管表示，美股正处于 ‘水牛’ 市场，不要过多持有现金。虽然标准普尔 500 指数周三遭遇了自 2022 年以来最糟糕的交易日，但在科技股遭到抛售的背景下，股市开始普遍回升。分析师预计，今年市场将走高，但可能会遇到一些颠簸。预计大选前后波动性将有所上升，选举年也往往伴随着不同的市场模式。无论选举日的结果如何，为了更好地预测下一届政府的投资情况，明智的做法是更多地关注政策，而不是政治。在盈利复苏和政策影响下，市场将面临下一轮波动。

美银：美股正处于 ‘水牛’ 市场 不要过多持有现金

中信证券发布研报称，近期美股业绩预期下调，但已披露的 24Q2 业绩超预期。中信证券认为市场更关注未来展望的变化，建议关注信息技术、通信服务与房地产行业。标普 500 在过去的财季中一直超预期，但美股大盘业绩持续超预期的原因无法解释。虽然美股本财季的业绩预期下调，但基本面展望信心不减。当前投资者情绪偏悲观，加深了疑虑。截至 7 月 19 日，已有 71 只个股披露财报，盈利总额超预期 5.0%，营收总额超预期 0.5%。

中信证券：不需太过关注美股业绩预期波动 建议积极关注信息技术、通信服务与房地产

全球金融市场正面临多个假设被颠覆的情况。投资者重新配置资金，担忧美国经济前景导致对美联储降息的猜测增加。消费疲软和人工智能投资的回报疑虑导致科技股股票抛售。工业金属价格下跌，亚洲经济放缓和对科技股的担忧是原因之一。债券市场上，全球经济增长前景黯淡支撑着降息赌注。美债收益率差异缩小，市场预期今年晚些时候将进行更大幅度的降息。投资者开始平仓推高估值的热门交易。市场动向和基本假设发生变化。

假设被集体颠覆！市场先斩达到 “愚蠢水平” 的热门交易

人民币汇率因美国经济衰退预期和日元套息交易逆转而略有回升。然而，美国经济衰退尚早，美联储是否会连续降息尚待观察。预计人民币汇率波动区间会扩大，但持续升值的结论尚难得出。

人民币因何升值？持续性如何？

谷歌的人工智能系统在国际数学奥林匹克竞赛中获得了相当于银牌的成绩，展示了其在解决数学问题方面的突破性能力。该系统结合了 AlphaProof 和 AlphaGeometry 2，以较高水平解答了国际数学奥林匹克问题。这是一项重要的里程碑，显示了人工智能在数学领域的潜力。

数学界的 AlphaGo 时刻：谷歌 DeepMind AI 19 秒解 IMO 几何题，仅差 1 分即可摘金牌

投资者转向买入蓝筹股和小盘股！“科技七姐妹” 除特斯拉外全线下跌：英伟达跌约 7% 后一度转涨，最终收盘仍跌 1.7%；特斯拉一度涨 4.6%，最终收涨近 2%。新东方股价跌超 5%，东方甄选主播董宇辉昨日离职。

早餐 | 投资者还在狂抛美股科技股！“七姐妹” 盘中 V 字反转后普跌

耶伦称，过去美联储的货币紧缩引发资本流入，推升美元，这是意料之中的；包括美国在内的 G7 国家致力于由市场决定汇率，只有在出现过度波动、并且与合作伙伴协商后，才会干预汇市。

特朗普炮轰强美元，耶伦 “甩锅”：市场决定汇率

美国抵押贷款利率小幅上升，对潜在购房者构成压力。30 年期固定利率从上周的 6.77% 升至 6.78%，15 年期固定利率从 6.05% 上升至 6.07%。尽管利率下降，但购房申请下降 4%。新建房屋供应减少，购房抵押贷款申请下降 16%，新建房屋销售降至七个月来的低点。同时，再融资贷款申请量上升至最高水平。市场预测美联储可能在 9 月进行降息，但不会明显影响抵押贷款利率。

美国抵押贷款利率小幅上升 继续对潜在购房者造成压力

美国公布的 GDP 数据超出预期，导致黄金价格下跌近 3%，跌至逾两周以来的最低水平。美国政府数据显示，第二季度 GDP 按年率增长 2.8%，高于预测的 2.1% 和第一季度的 1.4%。经济学家认为这可能增加了美联储维持较高利率的可能性。黄金价格下跌的原因主要是由于高利率对其产生的拖累效应。市场分析师认为黄金的下跌空间可能有限，并预计看涨趋势会很快恢复。

美 GDP 数据超预期 黄金跌至逾两周来最低水平

美股纳指和标普连续第三日下跌，道指微涨。投资者抛售科技股，买入蓝筹股和小盘股。黄金和白银大幅下跌。其他股市也呈现不同程度的跌势。