比特币主导地位创 2021 年 4 月以来最高水平，特朗普计划将比特币作为战略储备资产的提议与加密货币的核心价值观相矛盾。参议员 Lummis 的比特币战略储备草案将部分通过重新评估美联储黄金来提供资金。高盛 CEO 认为比特币可能作为价值储存手段。Jefferies 报告称比特币未来可能与美国大选结果相关。加密货币行业中女性的中位数基础工资比男性高出 15%。巴哈马禁止发行算法稳定币。美 SEC 指控 BitClout 创始人涉嫌欺诈和未注册发行加密资产证券。俄杜马通过数字货币跨境支付法和加密挖矿合法化法案。

1. 比特币主导地位创 2021 年 4 月以来最高水平。2. 华尔街日报：特朗普计划将比特币作为战略储备资

<p>全年数据中心GPU的销售指引调升至45亿</p>

AMD： 大厂疯狂囤货，AI 指引再上移

英伟达股价下跌 23%，可能进一步下跌。投资者撤出大型科技股，转向估值更低的小盘股公司。股价跌破 100 日移动均线，显示下行趋势。英伟达需要重新设定期望和态度来恢复热情。

英伟达股价猛烈波动 分析师称或触及进一步下跌关口

据外媒报道，苹果计划在印度生产 iPhone 16 Pro，但不会首发。此举是苹果首次在印度量产旗舰款的 iPhone 手机。苹果之前已在印度生产了 iPhone 15 标准版，并取得了巨大的收益增长。印度政府还降低了进口税率，进一步降低了苹果的生产成本。预计 iPhone 16 Pro 的印度量产将在年底才会开启，无法赶上 9 月份的首发。

苹果要在印度生产 iPhone 16 Pro 但不会首发

AMD 本季度总营收为 58.35 亿美元，其中数据中心收入为 28 亿美元，较去年翻了一番。苏姿丰计划在 2025 年将推出 MI350，表示 “与英伟达的 Blackwell‘非常有竞争力’。”

AMD 财报好在哪？数据中心芯片翻倍，AI 芯片季度收入超 10 亿大关，2025 年供应紧张

星巴克在美国和中国市场的同店销售均下滑，它不仅要经历美国整体消费需求疲弱的冲击，在中国市场还要面对瑞幸等本土咖啡连锁的激烈竞争。

星巴克全球同店销售连续第二个季度下跌，中国下跌 14%｜财报见闻

英伟达正为中国市场开发新旗舰芯片，该芯片规格符合美国当前的出口管制规定。英伟达将与中国主要分销伙伴合作，推出和分销该系列芯片面向中国市场的版本。

英伟达正为中国市场开发新旗舰芯片

受中东局势影响，黄金价格飙升至 2400 美元，接近历史高点。黄金需求增加，美国经济数据和央行政策决议成为市场关注焦点。世界黄金协会预计，市场对美国降息的期待和投资者兴趣将支撑金价。

中东局势引发避险需求 黄金突破 2400 美元逼近历史高点

微软的财报显示，其 Azure 云业务收入增长不及预期，同时 AI 资本支出猛增并预计将继续增长。这一业绩不佳引发了市场的担忧，认为 AI 投资回报需更长时间。微软的股价盘后一度大跌近 8%，亚马逊和 Meta 等科技股也跟跌。尽管 AI 服务对 Azure 增长的贡献有所提升，但整体收入增长仍不及预期。微软表示将继续加大 AI 领域的投资，但市场对其投入数十亿美元却没有相应规模的收入增长表示不耐烦。

微软暴雷了，还是华尔街没耐心了？

特斯拉股价大跌，英特尔宣布裁员。美联储官员可能会修改声明，预示 9 月份可能降息。美国联邦政府债务规模已突破 35 万亿美元大关。

特斯拉大跌！芯片巨头，大裁员

微软表示，Azure 云应用程序的中断是由分布式拒绝服务网络攻击引发的。该公司在一份状态更新中表示，DDoS 攻击始于周二早间，微软自动保护机制的一个错误加剧了影响，而不是减轻了影响。多个地区的客户受到影响，包括在 Azure 上运行的服务。据一位知情人士透露，由于影响 Azure 的问题，星巴克的移动订购功能被停用了几个小时。

微软：Azure 中断始于 DDoS 网络攻击

民主党总统候选人哈里斯的支持率开始领先特朗普一个百分点，缩小了在美国总统拜登连任竞选最后几周拉开的差距。哈里斯在摇摆州的领先优势抹去，得到了大量捐款和支持。选民对哈里斯的看法变得更加正面，但对特朗普的看法没有变化。哈里斯在医疗保健方面有更好的计划，特朗普在经济、移民和犯罪方面更受支持。民调结果还显示了选民对两位候选人的正负面评价。分析师和预测人士对哈里斯的候选人资格持谨慎态度。

“哈里斯交易” 要来？最新民调显示哈里斯支持率已反超特朗普

AI 回报失望，微软二季度云收入意外放缓并低于市场预期，盘后一度重挫 8%。AMD 二季度 AI 收入同比翻倍，上调数据中心 GPU 营收指引。Arista 二季度收入及指引超预期两位数猛增。OpenAI 推出语音助手服务。英特尔计划裁员。数百名商家聚集 Temu 总部，拼多多回应：“平台不会去赚商家违规罚款这个钱”。黑芝麻智能国际招股。

早餐 | 科技股崩跌英伟达跌超 7%，拼多多回应数百名商家聚集 Temu 总部

一辆特斯拉使用 FSD 功能时撞人致死。调查人员确认了特斯拉在事故发生时正在运行 FSD 模式，并从事件数据记录器下载了相关信息。肇事司机在 FSD 模式下承认驾驶时注意力不集中，并且分心使用手机。华盛顿州高速公路巡警队表示，目前还没有对特斯拉提出指控。

美国调查人员确认，一辆特斯拉使用 FSD 功能时撞人致死

二季度 Arista 营收增近 16%，三季度营收指引增长高达 16%，继续保持前两季 10% 以上增速。财报公布后，Arista 盘后先跌超 5%，后转涨，一度涨近 4%。

AI 热潮助推，Arista Q2 收入及指引超预期两位数猛增，盘后 V 形大反弹

微软 2024 财年营收同比增长 65%，净利润 881 亿美元。

微软 2024 财年营收同比增长 65%，净利润 881 亿美元

今日重点关注的新闻包括：日本 6 月工业产出初值和零售销售，中国 7 月官方制造业、非制造业、综合 PMI，澳大利亚二季度 CPI，美股盘前葛兰素史克、波音等发布业绩报告，日本央行公布利率决定，日本央行行长植田和男举行货币政策新闻发布会，法国和欧元区的 7 月 CPI 初值，美国 7 月 ADP 就业人数，美国 6 月成屋签约销售指数，美国能源信息署发布政府版原油库存周报等。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

美联储在 9 月开始降息的预期加剧了投资者的焦虑。然而，如果美联储在本周三意外降息，可能会引发市场震荡，导致股市下跌和美债抛售。虽然有些经济学家认为降息早已应该进行，但目前市场已预期美联储在 9 月会议上至少降息 25 个基点。尽管如此，意外降息可能会令投资者不安。美联储的决策将对经济和金融系统产生重大影响，投资者需要保持警惕。

美联储降息时间不能晚更不能早 意外提前或引发市场震荡

据 CME“美联储观察”：美联储本周维持利率不变的概率为 95.9%，降息 25 个基点的概率为 4.1%。美联储到 9 月维持利率不变的概率为 0%，累计降息 25 个基点的概率为 86.8%，累计降息 50 个基点的概率为 12.8%，累计降息 75 个基点的概率为 0.4%。

美联储本周维持利率不变的概率为 95.9%

二季度微软营收、EPS 盈利、营业利润至少同比增长 10%，均较一季度增长放缓，但高于市场预期；智能云收入增长放缓至不足 20%，低于预期，其中 Azure 和其他云服务收入在连续两季加快增长后放缓，增速近三个季度首次低于 30%。

AI 回报失望，微软二季度云收入意外放缓，盘后一度重挫 8%

二季度欧莱雅同店销售增长 5.3%，较一季度 9.4% 的增速超预期放缓；中国在内北亚地区同店销售下降 2.4%，降幅约为分析师预期的四倍。欧莱雅称，二季度中国美妆市场负增长，受高基数和消费者信心影响。财报后欧莱雅美股跌幅迅速扩大至近 3%，午盘转涨。

欧莱雅二季度销售放缓，中国等北亚地区下滑超 2% 逊于预期｜财报见闻

AMD 二季度营收和盈利、三季度营收指引均小幅超过市场预期，在利润增长的同时毛利率也持续扩张，最重要的数据中心收入同比翻倍增长并连续两个季度创新高，对 MI300 AI 加速器年度销量指引如期上调，暗示 AI 基建支出持续增长，带动盘后跌 3% 的英伟达也显著转涨 3%。

AMD 二季度 AI 收入同比翻倍，上调 MI300 年度销售额展望，盘后涨 9%

俄罗斯央行行长纳比乌里娜周二表示，俄罗斯将在今年年底前首次使用加密货币进行国际支付，以克服西方制裁造成的困难。预计议会下院将于周二批准允许俄罗斯企业在国际交易中使用加密货币的法律。新法律预计将于今年秋季生效。纳比乌里娜说：“我们已经在与各部委、机构和企业讨论试验的条件，预计今年年底将进行首批此类支付。” 她补充说，监管机构已经准备好 “展现灵活性”。目前，俄罗斯国内不允许使用加密货币进行支付，新法律旨在改变这一现状。央行表示，支付延迟已成为俄罗斯经济面临的一大挑战。

俄罗斯将在年底前推出跨境加密货币支付服务

据 The Block：特朗普竞选团队在 2024 年比特币大会上筹集了 2100 万美元。

周二热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数（HXC）收跌 1.5%。上涨股当中，网易、蔚来和 WSP 控股表现较好。下跌股当中，台积电、阿里巴巴、拼多多等股票下跌。美股周二收盘涨跌不一。道指收涨，纳指和标普 500 指数跌。

周二热门中概股多数下跌 台积电跌 3.4%，拼多多跌 3.5%

微软公司目前正在调查一些用户无法正常使用其 Office 应用程序和云服务的问题，这些问题影响了包括 Outlook、Word 和 Excel 在内的多个服务。用户报告显示，自纽约时间早上 7 点后，这些问题的投诉数量迅速增加。微软将在周二美股盘后发布财报。周二微软从盘初涨超 0.5% 后一度跌超 2%。

蓝屏事故仅数天后，微软报告部分办公应用和云服务中断情况

瑞幸虽然扭转了连续两个季度亏损的颓势，但利润同比下跌 13%，而且店面数量环比增长率创下两年来新低。

瑞幸 Q2 营收增 35.5% 但扩张放缓 美股大跌逾 7%｜财报见闻

苹果公司发布了 Apple Intelligence 测试版，包括 iOS 18.1、iPadOS 18.1 和 macOS Sequoia 15.1 的测试版。目前只对苹果开发者开放。苹果在 AI 的开放性、独家性上面临两难抉择，尤其当第三方 App 也纷纷 AI 化，iOS 如何不被抢去风头变成关键问题。苹果的 AI 涵盖了文本提取、语音转录，照片内搜索、文本创作等基本功能。Siri 的理解力或许更强，甚至能够帮助排除手机故障。Siri 可根据需要直接调用 ChatGPT 部分功能，将用户的问题发送至 ChatGPT，并直接答复用户。

苹果 AI，从领先变追赶？

奔驰发布了 2024 年第二季度的财报，销售额下降 3.9%，利润下降 19%。豪车市场竞争激烈，新能源车企抢占市场份额，奔驰面临销量和价格双重困境。今年上半年，奔驰全球总销量减少 6%。

奔驰赚钱也不易了

周二，CrowdStrike 股价下跌，截至发稿，该股跌近 10%，报 233.34 美元。消息指出，达美航空已聘请知名律师大卫·博伊斯 (David Boies) 向 CrowdStrike 和微软寻求赔偿。此前 CrowdStrike 因一次软件更新出错，致使全球约 850 万台 Windows 电脑出现蓝屏死机，扰乱了航空、银行、医疗保健等多个行业的正常运营。该事件给航空公司造成的打击尤其严重，达美航空是此次大宕机事件中最大的受害者之一。据估计，该事件给达美航空造成了 3.5 亿至 5 亿美元的损失。在近 7000 个航班被取消后，达美航空正在处理超过 17.6 万份退款或赔偿请求。

美股异动 | 遭达美航空索赔 CrowdStrike 跌近 10%

周二，英伟达股价抹去盘初涨幅，现跌超 5%，报 105.8 美元。消息面上，苹果公司发布 iPhone AI 的首个预览版，随后发布论文，称其人工智能模型是在谷歌的 TPU(张量处理单元) 上训练的。论文中介绍了为支持 Apple Intelligence 功能而开发的基础语言模型，包括一个设计用于在设备上高效运行的约 30 亿参数模型和一个基于私有云计算的云侧大模型。苹果发布的论文称，他们在 8192 块 TPU v4 芯片上训练云侧 AFM(Apple Foundation Model)，使用 4096 的序列长度和 4096 个序列的批量大小，进行了 6.3 万亿 token 训练。端侧 AFM 在 2048 块 TPU v5p 芯片上进行训练。苹果的决定表明，一些大型科技公司在人工智能训练方面可能正在寻找英伟达图形处理单元的替代品。

美股异动 | 霸主地位面临风险 英伟达跌超 5%

市场正静待大型科技股的密集财报、以及周三的美联储决策。微软、特斯拉、英伟达均下跌，英伟达一度跌超 6.4%，特斯拉跌超 2.2% 后抹平多数跌幅，芯片股，AI 概念股多数高开后跳水转跌，中概股普跌，PayPal 美股一度涨近 10.4%，诺瓦瓦克斯医药跌逾 26.1%。

美股跌幅扩大，纳指跌超 1.2%，英伟达跌超 6.5%，PayPal 大涨近 10.4%

<p>瑞幸2024年二季度业绩电话会纪要。</p>

瑞幸：会根据竞争情况调整开店速度（2Q24 电话会）

周二，默沙东低开低走，截至发稿，该股跌超 10%，报 114.9 美元。该公司下调了调整后每股收益预期。默沙东 Q2 营收 161.1 亿美元，同比增长 7%，市场预期为 158.4 亿美元。该公司将调整后每股收益预期从之前的 8.53 美元至 8.65 美元下调至 7.94 美元至 8.04 美元。该公司表示，这一调整反映了该公司收购 Harpoon Therapeutics 和 EyeBio 的一次性费用，分别为每股 26 美分和 51 美分。

美股异动 | 下调调整后每股收益预期 默沙东跌超 10%

美联储官员开始为期两天的政策会议，股票和债券市场有望再次上涨。过去的八次美联储会议中，股市和债市有六次录得单周上涨。本周，长期美债和标普 500 指数双双收高。预计美债市场将连续第三个月录得涨势，股市在 FOMC 决议日后有望保持涨势。投资人应密切关注债券市场和周五的美国就业报告。

美联储开会，“股债齐飞” 的好戏或再次上映？

库迪 “未死”，瑞幸 “已老”？

周二，美股航空股走高，截至发稿，捷蓝航空涨超 21%，报 7.22 美元。该公司二季度意外实现调整后每股收益 8 美分，市场预期每股亏损 11 美分。夏威夷航空涨超 5%，美国航空涨超 4%，西南航空涨超 2.4%，达美航空涨超 1.7%。

美股异动 | 航空股走高 捷蓝航空涨超 21%

美国医药巨头默沙东因全年业绩指引不及预期，股价跌近 7%，创今年 3 月以来新低。默沙东的 Q2 营收为 161.1 亿美元，同比增长 7%，高于市场预期。然而，由于调整后每股收益预期下调，市场情绪受到影响，股价表现不佳。默沙东的糖尿病药物 Januvia 销售额下降 27%，主要受需求、价格下降以及仿制药竞争影响。默沙东的抗病毒药物 Lagevrio 销售额也下降 46%。

美股异动 | 默沙东绩后跌近 7%，股价创今年 3 月以来新低

阿里打响了反内卷第一枪

周二，Affirm Holdings 股价走高，截至发稿，该股涨超 4.6%，报 28.11 美元。此前美国银行将这家 “先买后付” 融资服务提供商的评级从 “中性” 上调至 “买入”，原因是在 GAAP 准则下，该公司似乎能比市场预期更快实现盈利。

美股异动 | 获美国银行上调评级 Affirm 涨超 4.6%

美联储即将开启降息 “预热”，分析师们关注未来降息路径的线索。有人希望鲍威尔在第三季度之前降息，但也有人认为经济在 9 月份之前不会降温。美联储一直在努力降低通胀，目前基准利率处于高位。华尔街预计美联储到年底将会降息两次以上。高盛集团的分析师们密切关注 FOMC 在 7 月份政策声明中的每个字，预计会暗示离降息更近了。

美联储即将开启降息 “预热”，这些细节需注意！

AMD 第二季度营收达到 58.35 亿美元，净利润同比激增 881%，每股收益增长 700%。该业绩超出预期，推动股价上涨 6% 以上。

AMD 第二季度营收 58.35 亿美元 净利润同比激增 881%

本周，美银客户连续三周净卖出美国股票，导致标普 500 指数下跌。尽管金融和工业板块出现资金净流出，但通信服务和部分消费品板块仍受到投资者关注。交易所交易基金 (ETF) 则迎来了资金的净流入，特别是科技 ETF。整体上，投资者对市场持乐观态度，对特定领域有重点关注。

美银：客户连续三周净卖出美股，但 ETF 资金逆市狂涌

Wedbush 分析师斯科特·德维特重申了对谷歌的 “跑赢大盘” 评级，并给出了 205 美元的目标价。他认为 OpenAI 的搜索引擎可能对谷歌的股价构成一定的 “威胁”，但谷歌的搜索护城河仍然 “极为坚固”。谷歌在搜索引擎市场份额超过 91%，具备庞大的数据资源、用户基础和为人工智能优化的计算基础设施等优势。德维特强调市场低估了谷歌的护城河和持续进步。

霸主地位面临 SearchGPT 挑战？Wedbush 力挺谷歌护城河坚不可摧，重申 “跑赢大盘” 评级

Meta Platforms 涨超 1.2%，报 471.38 美元。消息面上，Meta 表示，将推出一款基于 Llama 3.1 模型构建的名为 AI Studio 的新工具，允许用户创建、分享和设计个性化的 AI 聊天机器人。用户还可以在社交媒体平台上分享他们的人工智能角色。

Meta 涨超 1.2% 将推出基于 Llama 3.1 模型的新 AI 工具

美联储开会时，美国股市和债市齐涨。过去一年的八次美联储会议中，股市和债市有六次出现周线上涨。本周，美国长期国债和标普 500 指数均收涨。预计美联储将开始放松政策，引发投资者关注。掉期交易员已经消化了 9 月份的降息影响。投资者需谨慎观察美国就业报告的影响。

以史为鉴：美联储开会时，美国股债齐涨

谷歌上周因支出超预期导致股价大跌，给科技巨头普遍抛售带来压力。微软在面临压力的同时，需要证明与人工智能相关的支出正在转化为销售增长。投资者将密切关注微软财报，以及后续公布的 Meta Platforms、苹果和亚马逊的业绩。纳斯达克 100 指数下跌近 8%，大型股抛售导致市场不稳。此外，投资者还等待美联储的利率决议。微软财报将开启关键一周，华尔街预计将密切关注 Azure 部门的销售增长。

谷歌超预期支出动摇 “AI 信仰” 微软财报能稳定军心吗？

本文属于宏观经济相关信息。最重要的是，全球三家央行即将宣布货币政策更新。英国央行可能削减借贷成本，美联储可能暗示将在九月份降息，而日本央行的决定可能对市场产生重要影响。由于市场对日本央行是否采取紧缩政策存在不确定性，日本央行利率决议可能成为本周市场的推动力。对于担心日本央行将引发更广泛市场波动的人来说，该行有着长期令鹰派失望的历史。日本央行很可能通过削减购债来收紧货币政策，而加息和削减购债可能不会同时实施。

“超级央行周” 来临，主角竟不是美联储？

市场处于 “暴风雨前的平静期”，欧股上扬，美股期货走高。微软财报考验科技巨头的反弹持久力。明天日本央行与美联储将公布议息结果，市场高度戒备。道指期货涨 0.02%，标普 500 指数期货涨 0.3%，纳指期货涨 0.4%。德国 DAX 指数涨 0.4%，英国富时 100 指数跌 0.2%，法国 CAC40 指数涨 0.4%，欧洲斯托克 50 指数涨 0.6%。WTI 原油跌 0.66%，报 75.31 美元/桶，布伦特原油跌 0.62%，报 78.56 美元/桶。欧元区国内生产总值增长 0.3%，为 2023 年第二季度以来新高，超过预期。尽管德国经济有所下降，但西班牙旅游业繁荣推动该地区增长，法国和意大利的增长温和。宝洁销售净额不及预期，Paypal 净营收超出市场预估，辉瑞业绩好于预期。

美股盘前消息速递

权威衰退指标 “亮红灯”，开创者却告诫：先别慌！