分析称，ISM 就业报告显示出自 2009 年以来非新冠疫情期间最糟糕的数据，新订单也低于预期，这增加了数据的疲软感，将增加市场对降息的押注，从市场的最初反应中看到了这一点。然而劳动力市场的这种明显疲软是否对美股有利或许是另一个问题，显然罗素 2000 指数并不这么认为。

美国制造业 PMI 萎缩幅度创八个月最大，就业为 2009 年来非疫情期间最糟

新能源车股走低，特斯拉跌超 3%。蔚来跌超 6%，Rivian 跌近 5%，小鹏汽车、特斯拉跌超 3%，理想跌 0.3%。蔚来 7 月交付量为 20498 辆，同比增长 0.2%，环比下降 3.4%；小鹏汽车 7 月交付量为 11145 辆，同比增长 1%，环比增长 4%；理想汽车 7 月交付量为 51000 辆，创月交付量历史新高，同比增长 49.4%。

美股异动 | 新能源车股走低  特斯拉跌超 3%

Zepbound 在一项试验中改善了肥胖相关心力衰竭患者的长期健康状况，凸显了这种减肥药在心血管方面的益处。分析认为，这有助于让更多保险为该药物买单，刺激该公司股价周四美股开盘上涨 3.8%。

减肥神药又有 “新功效”，研究发现礼来 Zepbound 大幅降低心力衰竭风险

高通股价下跌近 7%，报 168.24 美元，原因是该芯片制造商警告贸易限制的影响。同时，其他芯片股也普遍下跌，包括 Arm、美光科技、AMD、阿斯麦和英伟达等。

美股异动 | 警告贸易限制影响 高通跌近 7% 芯片股普跌

美股盘中个股表现：精密科学涨 23.62%，报 56.47 美元；Carvana 涨 13.22%，报 150.85 美元；Meta Platforms 涨 6.84%，报 507.33 美元。Mobileye Global 跌 21.54%，报 16.47 美元；Moderna 跌 17.94%，报 97.82 美元；Arm Holdings 跌 14.71%，报 122.96 美元。以上为今日美股盘中热门个股表现。

美股盘中追踪 | 精密科学现涨 23.62%

截至发稿，该股跌超 17%，报 98.2 美元

美股异动 | 大幅下调全年销售指引 Moderna 跌超 17%

7 月淡季不淡，多家造车新势力销量同比增长。理想汽车 7 月交付新车 5.1 万辆，创历史新高，同比增长 49.4%。蔚来连续 3 个月交付量超过 2 万辆，7 月交付新车 2.05 万辆，同比增长 0.18%。零跑汽车连续 2 个月交付超过 2 万辆，7 月交付量为 2.21 万辆。乘用车市场零售销量为 139.2 万辆，同比下降 3%。新能源车市场销量为 72.2 万辆，同比增长 31%。

新势力 7 月销量齐涨：理想 5.1 万辆创新高，蔚来连续 3 个月超 2 万辆

Meta Platforms 股价涨近 10%，报 522.23 美元。公司二季度财报和三季度指引超预期，营收同比增长 22%，每股盈利同比大增 73%。预计 2024 全年资本支出在 370 亿至 400 亿美元。

美股异动 | 二季报及下季指引超预期 Meta Platforms 涨近 10%

Roblox 在美股盘前公布了超预期的第二季度业绩，Q2 营收同比增长 31%。该公司上调了年度预订量预测，并且游戏内容的成熟有助于吸引更高消费能力的成年用户。尽管在美股开盘后股价走弱，但 Roblox 的业绩数据显示出积极的增长趋势。

“元宇宙第一股” Roblox 强势崛起？ Q2 营收猛增 31% 上调年度预订量

欧美公司业绩电话会高频提及 “美联储”，提及次数料创纪录。在第二财季与分析师的电话会议上，“美联储” 一词有望被提及约 380 次，这将是该数据库 2001 年有记录以来的最高数字。市场参与者努力弄清美联储 9 月会议之后的降息路径，尽管通胀率保持在疫情前水平以上并可能抑制消费者支出，美国决策者仍面临降低高利率的压力。

欧美公司业绩电话会高频提及 “美联储”，提及次数料创纪录

由于业绩指引不及预期，Arm 周四出现大跌。尽管如此，多位华尔街分析师仍为这家英国芯片设计公司辩护，并表示看好其前景。

Arm 业绩指引不及预期 无碍华尔街看涨立场

美国劳动力市场出现放缓迹象，上周初请失业金人数飙升至近一年高点，达到 249,000 人，超过预期。持续申请失业救济的人数也增加至 188 万，为 2021 年 11 月以来最高点。近几个月来，招聘速度放缓，劳动力市场显示出恢复到疫情前水平的迹象。美联储主席鲍威尔表示，就业增长放缓，失业率上升，但当前失业率仍然较低，上半年数据并不预示经济疲软。同时，裁员人数上升了 9%，但大多数行业的裁员人数低于去年同期水平。今年迄今为止的招聘计划是自 2012 年以来的最低水平。

劳动力市场现放缓迹象 美国上周初请失业金人数超预期飙升至近一年高点

苹果和亚马逊的财报预计将对纳斯达克 100 指数的走势产生重要影响。投资者将关注亚马逊云计算部门的增长以及人工智能对下一代 iPhone 需求的提振。苹果面临压力，需要提供更多关于人工智能的信息。对任何疲软的迹象，投资者可能会惩罚。分析师认为，苹果对未来 iPhone 销售和人工智能的看法更重要。

科技股下一轮涨势能否启动 关键还得看苹果、亚马逊财报？

周四日元兑美元一度涨破 149 关口，升至 3 月份以来最高，日本东证指数一度下跌 3.9%，创 2020 年 4 月以来最大盘中跌幅。由于美日利差预期收窄，Amundi、道明证券等众多机构预测日元兑美元汇率可能会升至 140。

日股 “四年最大跌幅”，暴涨的日元再成 “全场焦点”， 140 成市场新目标？

AMD 执行长苏姿丰称，AI 芯片需求超乎预期，预估今年数据中心 AI 芯片营收将超过 45 亿美元，是今年第二度调升 AI 芯片 MI300 营收预估，AI 芯片供应将持续紧俏到明年。

AMD：AI 芯片需求超预期 供应将持续紧俏到明年

理想汽车 7 月交付新车 51000 辆，创历史新高，同比增长 49.4%。其累计交付量为 873345 辆，位居中国新势力品牌总交付量第一。小鹏汽车 7 月交付 11145 台新车，同比增长 1%，环比增长 4%。蔚来汽车于 7 月交付 2.05 万辆汽车，累计交付量达 55.75 万辆。赛力斯新能源汽车 7 月销量达 42176 辆，同比增长 508.25%。

新能源汽车 7 月交付榜单出炉！理想汽车月交付量创历史新高

小鹏汽车-W 在 2024 年 7 月共交付智能电动汽车 11145 辆，同比增长 1%，环比增长 4%。其中小鹏 X9 的累计交付总量达到了 14602 辆，持续领跑中国全电动 MPV 和三排座位车型细分市场。小鹏汽车前七个月交付了 63173 辆智能电动汽车，较去年同期增长 20%。XNGP 城区智驾月度活跃用户渗透率达 84%。未来，XNGP 计划提供 “门到门” 的智能驾驶体验。小鹏汽车还将推出智能纯电掀背轿跑车型小鹏 MONAM03。

小鹏汽车-W7 月共交付智能电动汽车 11145 辆 同比增长 1% 环比增长 4%

苹果 2024 财年 Q3 营收 857.8 亿美元，市场预期 845 亿美元，同比增长。净利润 214.5 亿美元，市场预期 207 亿美元，同比增长。大中华区营收为 147.3 亿美元，市场预期 152.6 亿美元。iPhone 营收 393 亿美元，市场预期 389.5 亿美元。Mac 营收 70.1 亿美元，市场预期 69.8 亿美元。服务类业务营收 242.1 亿美元，市场预期 239.6 亿美元。EPS 为 1.4 美元，市场预期 1.35 美元。可穿戴设备、家居与配件营收 81.0 亿美元，市场预估 77.9 亿美元。iPad 营收 71.62 亿美元，市场预期 66.3 亿美元。

苹果 2024 财年 Q3 营收 857.8 亿美元 市场预估 845 亿美元

康师傅和统一企业从 2018 年开始连续 5 年以 100% 的分红比例回报股东，市场预期利润增加将带来更多派息。虽然消费品提价可能导致销量下滑，但这两家公司值得关注。

开始股东回报的康师傅

金价受 9 月启动降息预期和中东紧张局势影响上涨，逼近 2500 元。黄金涨幅回调受多个因素推动，中国投资者已早早进场获利。铜价受降息和国内经济拐点延迟影响回落，下游和贸易商犹豫接货。硬着陆利好金价，软着陆利好铜价。港股 8 月份将迎来中报季，核心资产业绩指引有望超预期，核心支持仍是持续回购。腾讯等股沽空比例回升，可能随时出现反向交易。

港股复盘：金价走高

英国央行自 2020 年初以来首次降息，并发出了未来将进一步谨慎降息的信号。英国央行行长贝利投下决定性一票，将基准利率下调 25 个基点至 5%。交易员加大了对今年进一步降息的押注，预计到 12 月将降息约 35 个基点。贝利表示：“通胀压力已经缓解到足以让我们今天能够降息。但我们需要确保通胀保持在低位，并注意不要降息过快或过多。” 英国央行对未来借贷成本的变化表现出谨慎的态度。

英国央行四年来首次降息 避谈下一步行动时间表

美联储为 9 月降息开绿灯，明晚非农会 “打脸” 吗？黄金能否再创巅峰？Sasa 联手嘉盛资深分析师 Jerry 实时分析中，点击观看直播&gt;&gt;&gt;

美联储为 9 月降息开绿灯，明晚非农会 “打脸” 吗？黄金能否再创巅峰？Sasa 联手嘉盛资深分析师 Jerry 实时分析中，点击观看直播>>>

近期美国经济数据显示，消费、居民收入、就业和通胀的增长速度明显放缓，表明美国经济正从高增长回归至低增长。降息预期导致美债收益率下行，但这可能对美股产生流动性冲击，加上经济基本面下行，美股风险溢价将重新回升。

敦和资管：美国经济重回低增长，越来越多指标回到接近疫情前的水平

美国国家公路交通安全管理局将调查特斯拉汽车在西雅图的一起致人死亡事故。肇事车辆当时处于 “完全自动驾驶” 模式。这是特斯拉辅助驾驶技术涉及的第二起致命事故。肇事者因涉嫌 “驾驶机动车致人死亡” 被捕。目前调查仍在进行中。

美方调查特斯拉致命车祸，聚焦 “完全自动驾驶” 模式

抖音和快手成为 2024 年巴黎奥运会的持权转播商，获得奥运会的内容版权。抖音和快手也曾转播了卡塔尔世界杯和杭州亚运会等顶级体育赛事。此次奥运会为抖音带来了超过 106 亿观看人次，而快手则拥有超过 1700 万发布体育视频相关内容的创作者和近 2 亿的体育核心兴趣人群。这说明抖音和快手在体育领域的影响力和用户基础不断扩大。

抖音、快手逐浪奥运会

华尔街分析师预计其 Q2 营收为 1486 亿美元，每股收益为 1.02 美元。分析师预计亚马逊的云计算业务 AWS 营收将同比增长 17.2%，广告服务业务营收将同比增长 21.1%。摩根士丹利认为，AWS 营收至少需要同比增长 18% 才能显示增长势头。美国银行预计亚马逊的 Q2 盈利将超过预期。亚马逊的运营利润率有望上升。分析师 Dan Ives 预计亚马逊的运营利润率将会上升。华尔街关注亚马逊零售业务的表现和市场份额的持续增长。

财报前瞻 | 亚马逊 Q2 财报公布在即，华尔街关注点有哪些？

陈果是中信建投首席策略官，在一场直播中对市场进行了分析和展望。他表示，国内盈利周期和政策、流动性环境都在改善，短期可能会有波折和调整，但是目前是一个布局阶段。他认为未来一年甚至更长时间，美元指数和美债利率将下行，现在是拐点附近的阶段。他指出，虽然市场没有大规模资金流入，但供求平衡良好，可以支撑股票市场。他还提到了等待黄金坑、相聚在新高的主题，表示对下半年市场总体乐观，企业盈利增速将由负转正。他预计九月份美联储将确定进入降息周期，中国的货币政策也有空间。虽然短期还会有困难和挑战，但总体上对市场持乐观态度。

陈果：等待黄金坑 三季度末由守转攻

华尔街预计，苹果二季度营收同比增长 3.3%，考虑到过去六个季度中有五个季度出现营收下滑，这次的增长无疑是一个积极的信号。关注苹果智能的进展，分析预计二季度可能是 iPhone 销量下降的结束，随着 AI 开启新的换机浪潮，其销售将迎来复苏。

苹果拐点将至？二季度 iPhone 销售或回暖，AI 掀起换机新浪潮

尽管投资者对持续的高额资本开支担忧日增，但这种 “烧钱” 加码的动作对英伟达们这些铲子股来说，无疑是利好消息。

英伟达们又开心了，微软、谷歌、Meta 还要继续买 GPU

得益于 AI 浪潮，目标挑战黄皮衣。

赛道 Hyper | AMD 二季报靓丽：布局挑战英伟达

ARM：下调全年版税收入预期（FY25Q1 电话会纪要）

ARM：指引失温，AI 信仰遇冷

外汇市场遇 “变革性的进展”，美元或面临崩溃！

盾兵科技拟申请纳斯达克上市，发行 225 万股股票，募资范围在 900 万至 1125 万美元之间。该公司主要从事手机游戏和网络游戏开发，旗下游戏包括深渊、吉祥物、神话世界等。2022 财年至 2024 财年前六个月，盾兵科技的收入分别为 278.47 万元、486.47 万元和 297.19 万元。

美股新股前瞻 | 盾兵科技：营收约 490 万美元难掩业绩含金量下滑

6 万亿美元蓄势待发，美股这一角落或将闪耀！

港股未能延续昨日强劲涨势，三大指数今日走势疲软。恒生指数跌 0.23%，报 17304.96 点，全日成交额 940.51 亿港元。内房股全线走低，香港公用股和黄金股上涨。随着美国 9 月降息概率提升，公用板块有望扩阔。腾讯逆势涨近 1%。大型科技股悉数飘绿。三大指数走势受政策利好刺激和国内经济数据影响。

港股收盘 (08.01) | 恒指收跌 0.23% 内房股全线走低 香港公用股、黄金股等上扬

别高兴太早！经济学家警告：美联储可能犯错了

投资者正面临新的挑战：判断美联储能否以实现经济 “软着陆” 步伐调整货币政策。市场观察者开始质疑，美联储是否会因维持高利率过久而影响经济软着陆的可能性。投资者担心经济强劲时的货币放松可能引发通胀反弹，限制了美联储的降息空间。周三晚间，市场预计 9 月 25 日降息的概率高达 87%。本周五的美国就业数据将为投资者提供重要的经济概况。

降息钟声临近 投资者紧盯美联储 “软着陆” 大考

<p>比亚迪、优步宣布结盟，以10万辆新能源汽车杀入全球打车市场；中国7月财新制造业PMI 49.8</p>

今日重要消息回顾｜海豚投研

理想汽车-W 截至 7 月末累计交付 87.33 万辆，位居中国新势力品牌总交付量第一。公司 7 月份交付新车 5.1 万辆，同比增长 49.4%。此外，公司推出了 OTA 6.0 和 OTA 6.1 版本车机系统，实现了智能驾驶、智能空间和智能电动的全面进化。公司智驾技术得到用户的认可，无图 NOA 功能的订单量大幅增加。截至 7 月 31 日，公司在全国有 487 家零售中心和 701 座理想超充站。

理想汽车-W 截至 7 月末累计交付 87.33 万辆 位居中国新势力品牌总交付量第一

美联储降息的预期提振了资产价格，但投资者担心其是否能实现软着陆。虽然美国经济保持韧性，但失业率上升，决策者更关注避免经济放缓。投资者将关注美国的非农就业数据和美联储的杰克逊霍尔研讨会，以了解经济状况。降息可能需要较长时间才能促进经济增长，增加经济衰退的风险。投资者的担忧使得软着陆的实现面临风险。

美联储降息脚步渐近，关注点转向软着陆！

恒隆地产削减派息 33%，上半年在内地的重奢商场整体收入下跌 4%。大摩认为，随着奢侈品消费持续降温，恒隆地产 2024 年下半年及全年的奢侈品销售同比增长将持续为负，导致内地租金 EBIT 同比下降 12%。

最稳健的恒隆上半年利润也腰斩了…| 财报见闻

香港公用股多数上扬，截至发稿，电能实业涨 4.92%，报 52.25 港元；中电控股涨 3.06%，报 69.1 港元；香港中华煤气涨 2.83%，报 6.55 港元；长江基建集团涨 2.68%，报 53.55 港元。消息面上，隔夜美联储主席鲍威尔释放鸽派信号，暗示最早 9 月降息，利率期货市场加大美联储今年降息幅度押注至近 3 次。有分析指出，随着美国 9 月降息概率进一步提升，公用板块的息差优势有望扩阔，加上目前估值仍处于低水平，将有望支持板块表现。

理解市场 | 香港公用股多数上扬 电能实业涨超 5% 美联储 9 月降息将近

中国宠物食品行业有望迎来增长潜能，受日本"失去的三十年"经验启发。中国与日本在人口结构变化上相似，未来情感陪伴需求增长有望推动宠物数量上升。外资品牌在品牌建设和产品口碑上具备领先优势，而国产品牌在消费者触达和产品创新方面有潜力。回顾日本宠物食品发展历程，行业在经济下行阶段仍具韧性。德邦证券认为宠物食品行业的增长受宠物数量和高端化推进的影响。宏观状况和 CPI 对宠物食品价格有正相关性。宠物"拟人化"和老龄化趋势推动宠物食品高端化。

德邦证券：以日本 “失去的三十年” 为鉴  看中国宠物食品行业增长潜能

安本多元资产投资总监周钰添表示，日本央行议息后，美元兑日元从 162 水平回落。由于预计美联储可能在 9 月提前降息，加上大型科技股的下跌，日元获得了支持。然而，如果美国没有出现衰退或美联储没有比市场预期更鸽派，日元持续升值的可能性较小。预计美元兑日元可能转向 155 以上水平。此外，随着日本央行加息，重新参与美元兑日元套利交易的机会会增加。

安本：若美国未出现衰退 日元持续升值不太可能

美债市场释放积极信号，下半年关注两大风险事件！

网络安全领域领导者 CrowdStrike 在美股交易时间段持续受到关注，股价因宕机事件暴跌。达美航空因此宕机事件起诉 CrowdStrike 及微软，华尔街大行将 CrowdStrike 目标股价下调至 300 美元。CrowdStrike 负责人可能面临国会询问，公司基本面和市值可能受到负面影响。杰富瑞分析师预计公司新业务将受到影响，将 2025 财年和 2026 财年 ARR 估值降低 1%。尽管目标股价下调，但机构仍然保持买入评级。

CrowdStrike 宕机余波难消退 华尔街看涨情绪开始退潮

比特币在美联储鸽派言论的影响下错过了跨资产反弹，下跌 2.4%，落后于科技股指数的飙升。人们怀疑特朗普是否能够实施其支持加密货币的议程，但民主党候选人哈里斯在预测市场上的获胜几率高于特朗普。比特币的波动除了受政治因素影响外，还受到其他风险的冲击。美联储主席鲍威尔暗示将在 9 月降息，推动了美国股市和债市的上涨。

特朗普交易平息令代币承压，科技巨头击败比特币

来源公众号：Eric 有话说，作者：崔彤。微软最新财报 FY24Q4 对应实际时间为 2024Q2。

微软财报一览：待明年 AI 算力瓶颈缓解，Azure 增速将迎反弹

美联储维持利率不变并为 9 月降息亮绿灯，投资者情绪再度高涨。日本央行决定缩表并加息 15 个基点，帮助日元反弹。美元指数下滑至 104 附近，黄金价格上涨至 2447。WTI 原油价格大涨 4.4%。非农报告可能会对降息概率产生实质性影响。就业市场正在放缓，职位空缺数降低，ADP 数据显示新增就业人口较低。