苹果公司计划对微信和抖音加收 “苹果税”，以封堵支付漏洞，避免开发者绕过苹果生态系统付费。这一举措主要针对微信中的小游戏市场和抖音中的短剧业务。这是苹果加大对腾讯和字节跳动施压的一部分，以保护自己的利益。

微信和抖音也要被征收苹果税了？剑指小游戏和短剧生态

高盛指出，年内标普 500 指数仍有 8% 的上涨空间，美联储或在 9 月开始降息。大型科技股估值依然合理，小盘股继续承压。美国经济将延续增长态势，2024 年和 2025 年的实际 GDP 增长率分别有望达到 2.7% 和 2.3%。

观察本轮美股调整，高盛得出 7 个结论

周二热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数（HXC）收高 3.03%。

周二热门中概股多数上涨 台积电涨 4.9%，新东方涨 13.4%

仅昨天一天，比特币的年内涨幅几近 “腰斩”，较此前创下历史高点时跌去 20%。有观点认为，随着抛售行为持续削弱流动性，比特币或将进一步下跌。

比特币暴跌，市场信心很受伤，加密货币 “乐观叙事” 会逆转吗？

特斯拉汽车宣布召回部分进口 Model S、Model X 及国产 Model 3、Model Y 电动汽车共计 1683627 辆。召回范围内的部分车辆存在前备箱闩锁故障，可能导致前备箱盖被掀开，增加碰撞风险。特斯拉将通过 OTA 技术为召回车辆免费升级软件，修复闩锁故障，消除安全隐患。无法通过 OTA 升级的车辆将通过特斯拉服务中心联系用户实施召回。

特斯拉召回部分进口 Model S、Model X 及国产 Model 3、Model Y 电动汽车

高盛集团的数据显示，美股经历了一个月的暴跌后买入的回报率通常为正。标普 500 指数已下跌 8.5%，科斯汀团队称 10% 的回调是买入机会。摩根大通量化策略师表示，机构投资者在股市下跌时买入。高盛预计全球股市将进一步下跌，花旗集团表示经济衰退的情况尚未反映在股价中。花旗建议逢低买入，但需要更多清仓迹象。

是时候逢低买入了？美股抛售或将告一段落

潍柴动力今年业绩达到新高，但股价却持续下跌，市场对其表现苛刻。该公司主要从事重卡发动机等产品，业务多元化发展。尽管目前重卡销量尚未恢复至最佳状态，但如果行业景气度上升，业绩仍有上升空间。潍柴的财报反映出市场对经济下行期的成长仍持谨慎态度。

潍柴动力：业绩新高，股价新低的背后

享界 S9 首发搭载 HUAWEI ADS 3.0，华为发布了智能驾驶系统，具备全向防碰撞、超全感知等升级功能。余承东体验特斯拉 FSD 后表示，虽然上限很高，但下限很低，可能存在识别问题导致事故风险。享界 S9Max 售价 39.98 万元，S9Ultra 售价 44.98 万元，用户可参加先享计划。

享界 S9 首发搭载 HUAWEI ADS 3.0，余承东：特斯拉 FSD 上限很高，下限很低

智通财经 APP 获悉，景顺首席环球市场策略师 Kristina Hooper 发表关于美国及日本市场抛售的观点。景顺表示，市场对美国经济将陷入衰退过分担忧，美联储将于 9 月份降息几乎已成定局，并且很可能于 11 月份和 12 月份再度降息。景顺认为，美联储现在开始降息尚未算太迟，若美联储于 9 月份开始放宽货币政策，美国将有望避免陷入经济衰退。对于日本市场抛售，景顺指出，东证股价指数过去数日的大跌似乎是由多种因素所致，其中包括日元升值和日本央行发出的货币政策紧缩的信号。

景顺：市场对美国经济陷入衰退过分担忧 美联储年内或降息三次

8 月 6 日，据理想汽车消息，2024 年第 31 周 (7.29-8.4)，理想汽车周销量达 1.18 万辆，连续 15 周获中国市场新势力品牌销量第一。

理想汽车第 31 周周销量达 1.18 万辆

全球股市三周已蒸发 6.4 万亿美元，支持上涨的关键假设已被动摇。交易员推测，市场恐慌可能导致金融系统失灵、贷款放缓，从而最终将全球经济推向衰退。美联储可能需要紧急降息以应对危机。

“到处都在下刀子，6.4 万亿美元灰飞烟灭”，交易员担心市场 “大崩盘” 才刚刚开始

"全球金融市场昨日暴跌，类似于 1987 年股灾的情况。亚太股市纷纷下跌，美国市场混乱。美联储采取紧急措施救市，但仍存在信贷紧缩的风险。"

美国股市连续三天下跌，引发投资者抛售。虽然股票市场大部分领域受到打击，但房地产、公用事业和消费必需品行业保持正增长。投资者开始投入防御型股票，如消费必需品和公用事业板块。派息股票也受到欢迎，而政府债券的需求也上升。投资者寻求稳定性来应对潜在的经济下行。股市衰退剧本正在上演，投资者正在使用防御性投资策略。

股市的衰退剧本全面上演！梦回互联网泡沫时期？

为保持默认搜索引擎地位，谷歌每年会向苹果打笔巨款，而谷歌此举败诉或影响苹果公司约 15% 的税前利润。为应对潜在的搜素引擎领域大变天，苹果 AI 被给予厚望，公司可引导用户使用人工智能 Siri，而不是网络浏览器。

谷歌输了官司，苹果损失 15% 利润！

全球股市周一暴跌，人们开始质疑美国经济是否陷入衰退。投资者希望美联储采取紧急降息措施，但几乎不太可能发生。美联储的任务不是确保股市舒适。紧急降息很少见，可能会加剧恐慌。美联储最不希望看到的是人们相信美国经济即将陷入潜在的衰退。

别指望美联储了！紧急降息几无可能

高盛认为，高利率环境下，市场流动性存在风险。美元兑日元汇率达到 130 可能触发央行干预。目前处于经济周期晚期，央行的干预可能不太会奏效。

高盛：只有日本央行才能救市？

上半年国债发行及交易活跃，债市收益率整体震荡下行。货币市场交易量及余额减少，资金分层现象收敛。中国外汇交易中心发布的报告显示，上半年各交易品种合计成交 1078.4 万亿元，同比增加 3.6%，环比减少 5.6%。央行降准叠加结构性降息，资金分层不明显。上半年，央行投放 22890 亿元 MLF，到期 22910 亿元 MLF，逆回购净回笼 20890 亿元。上半年，DR001、R001 加权均值分别环比上行 11bp、上行 8bp 至 1.74% 和 1.84%；DR007、R007 加权均值分别环比下行 4bp、下行 22bp 至 1.89% 和 2.06%。

报告：上半年国债发行及交易活跃 债市收益率整体震荡下行

随着全球对避险资产的需求下降，美国国债价格下跌，市场关注焦点转向 580 亿美元的拍卖。这是市场情绪的快速转变。此前，美国经济增长放缓的迹象，加上风险资产的抛售，引发了人们的猜测，即美联储将需要大幅降息，以帮助这个全球最大的经济体。周一，美国 2 年期国债收益率一度下跌 20 个基点。而且由于短端收益率下降，美国 2 年期国债收益率自 2022 年 7 月以来首次低于 10 年期国债收益率。这对美国国债市场来说是一个重要的里程碑。

避险买盘消退拉低美债 市场焦点转向千亿美元标售

海底捞旗下烤肉品牌 “焰请烤肉铺子” 在义乌开设门店，标志着其进军西安以外市场，并计划在杭州、南京等城市开设门店。焰请主打牛肉产品，提供个性化服务，吸引了不少消费者。烤肉行业在中国市场具有较大发展潜力，海底捞以规模优势和供应链优势，为焰请提供支持。该信息属于商业相关信息。

海底捞加码烤肉生意

全球股市崩盘背后的原因并非美国经济前景转变，而是投资者套利交易减少。套利投资者借入低利率资金投资高收益资产，但随着日元兑美元反弹，套利交易崩盘导致股市抛售。分析师怀疑，套利交易提供资金的美国科技股仓位拥挤是股票遭受冲击原因之一。此外，日本央行加息预期引发大型对冲基金抛售股票。总体来看，全球股市崩盘更多是投资者套利交易减少的结果。

全球股市崩盘背后：套利交易是罪魁祸首，美国硬着陆只是 “背锅侠”？

美国非农就业报告意外疲弱，失业率创疫情后新高，引发对美国经济衰退的担忧。然而，一些指标显示美国经济仍有利于持续增长，如 GDP 增长率和服务业活动指数。通胀冷却使利率保持较高水平。根据调查，预计美国经济将继续增长。

美国经济真要衰退了吗？多项数据评判不一

摩根大通表示，日元套利交易平仓仅完成了一半，尚未结束。高盛指出，至少需要六个月美联储降息三次才能结束日元套利。日元套利交易是指借入低利率的日元并投资于收益率更高的资产，目前受到美日利差收窄和全球经济增长担忧的影响，套利交易遭受重创。根据分析，日元的套利交易难以恢复到过去的水平，日元升值趋势仍未结束。

摩根大通：日元套利交易平仓尚未结束，目前只完成了一半

美联储考虑紧急降息引发投资者担忧。最新数据显示美国就业增长低于预期，加剧了市场对经济衰退的担忧。摩根大通经济学家呼吁美联储在 9 月 18 日前采取行动。然而，紧急降息可能适得其反，可能引发更大的恐慌。市场出现剧烈波动，日本股市收盘下跌 12.4%。美联储面临物价稳定、充分就业和金融稳定三个使命，但紧急降息门槛较高，可能导致更大问题。

美联储若紧急降息恐适得其反！投资者需要 “深呼吸”

瑞穗银行首席亚洲外汇策略师表示，日元套息交易拆仓潮已接近尾声，预计日元短期内会在 140 至 145 之间徘徊。日元在日本央行加息后连续五天升值，但投资者陆续将日元套息交易平仓，导致日元升值趋势转变。美联储降息幅度重新被评估，投资者调整仓位，导致全球资产波动。瑞穗银行调整了日元的目标价，但相信日本政府不愿看到日元大幅波动。套息交易是指投资者将低息货币兑换成高息货币并投资于高收益资产，当市况改变时，投资者要平仓，导致股票价格下跌和日元升值。

瑞穗银行：日元套息交易拆仓潮已接近尾声 预计短线于 140 至 145 之间徘徊

特斯拉 Model Y 车型进入福建省政府 “采购网上超市” 名单，该车型为后轮驱动版星空灰色车型，官方指导价为 24.99 万元，纯电续航 554 公里，百公里加速 5.9 秒，最高车速 217km/h。在今年 7 月 4 日，特斯拉 Model Y 也已入选江苏省政府用车采购目录。

继江苏后，特斯拉 Model Y 车型进入福建省政府 “采购网上超市” 名单

花旗认为，日股已将美国轻微衰退和日元升至 140 的情况纳入定价，股市继续下跌空间有限，日经 225 指数底部在 31000-32000 点，较当前水平低 9%-10% 左右。摩根大通表示，一旦市场触底，预计将出现以成长股和优质股为中心的反弹。

“暴跌熔断” 之后是 “暴涨熔断”，日股跌到位了吗？

安本东南亚多元资产投资方案主管总监表示，近期市场波动可能为过度反应，日本经济没有任何重大变化。美国数据疲弱，经济正在降温，但不存在重大金融失衡。美联储有减息空间以支持经济，并可以选择停止量化紧缩。如果经济增长下滑并出现衰退，可能会对非科技业盈利复苏形成阻力。日本央行转向鹰派立场，美元走软，日股大幅抛售，日元大幅升值。过去 10 年，日本市场在大幅抛售期间往往会过度下跌，但市场往往会很快复苏。

安本：近期市场波动可能为过度反应 日本经济无任何重大变化

摩根大通警告，目前可能还有什么市场不知道的 “黑天鹅”，否则在没有自然灾害或金融危机等偶发事件影响下，一般是不会出现日股这几天这种规模的抛售。未来一个月内，需要密切关注能让日本处于某种 “震中” 的历史性动荡的发生。

本轮日股牛市，90% 的外资已经跑了

中银国际发布研究报告称，重申小米集团-W“买入” 评级，将于本月中旬公布业绩，现时将第二季经调整净利润预测从 45 亿元人民币，上调至 52 亿元人民币，认为市场普遍低估集团未来几年盈利潜力，目标价从 25.72 港元微升至 25.75 港元，并列行业首选。

中银国际：重申小米集团-W“买入” 评级 目标价升至 25.75 港元

沙特阿美公司在第二季度净利润下降 3.4%，仍维持 310 亿美元的季度股息。沙特政府的经济改革计划使股息支付变得重要，因为沙特仍面临预算赤字。沙特阿美股价今年累计下跌 19%，表现逊于其他全球石油巨头。沙特政府还要求沙特阿美增发股票筹资超过 120 亿美元。沙特经济连续四个季度收缩。

无视减产拖累 Q2 利润 沙特阿美坚持派息 310 亿美元

经济学家认为，美联储应对历史性的股市暴跌负责。市场专家指出，美联储落后于形势，建议在未来两个月内降息 150 个基点。摩根大通策略师表示，美联储不降息将拖累下半年的经济增长，并表示任何即将进行的降息可能不足以应对经济挑战。美联储可能有意向市场表明，尽管面临潜在衰退，仍决心控制通胀。无论如何，市场已经传达了明确的信息。

经济学家：美联储该为历史性的股市暴跌负责！

英伟达公司 CEO 黄仁勋在 7 月份创下个人的股票抛售记录，总值达到 3 亿 2270 万美元，加上 6 月份的股票抛售，他总共卖出了近 5 亿美元的股票。这一抛售行动正好发生在科技股整体抛售之前，英伟达的股价在此时下跌了 14%。全球股市也因美国经济数据和企业财报的不利影响而下滑。黄仁勋的净资产减少了 59 亿美元，但在 7 月底英伟达股价恢复增长，黄仁勋的财富几乎增加了 120 亿美元。

英伟达 CEO 带头抛售！7 月份创下个人出售记录

谷歌被美国法院裁定垄断搜索市场，面临分拆或巨额罚单。谷歌将上诉该判决，称将继续专注于开发有用且易于使用的产品。该判决导致谷歌母公司 Alphabet 股价下跌。谷歌被指控向科技业同行和智能手机制造商支付数十亿美元，以确保谷歌成为默认搜索引擎。谷歌占据了在线搜索市场约 90% 的份额和智能手机市场 95% 的份额。裁决指出，谷歌仅在 2021 年向手机制造商支付了 263 亿美元。

世纪反垄断案败诉！谷歌被裁定垄断搜索市场，面临分拆还是巨额罚单？

摩根大通认为，日本股市遭抛售的原因可能是对美国经济衰退和日圆升值风险的担忧。即使出现衰退，摩根大通认为低位买入将支持日本股市，并指出企业改革和经济正常化对股市有提振作用。考虑到企业改革进度、股份回购消息和实际工资回升等因素，摩根大通建议投资者在股市波动情况下趁低吸纳。

摩根大通：日股遭抛售远高于美股 需要继续观察美国经济衰退的风险

美联储官员在下个月会议间降息非常不寻常，可能需要进一步恶化的经济前景才能做出更大的反应。上周的就业报告加剧了对 50 个基点降息的预期。然而，美联储不会对几天内发生的事情做出过快反应。尽管市场暴跌增加了金融市场事故的风险，降息应为市场情况显著恶化而保留。

美联储 “传声筒”：会议间降息非常不寻常，远不只因股市暴跌

华尔街预计美联储将在 9 月降息，但对于降息的幅度存在疑问。上周五公布的就业报告数据低于预期，引发了对美联储行动是否太迟的质疑。美国银行预计美联储将在 9 月降息 25 个基点，而瑞银呼吁加速降息。失业率上升和核心 PCE 通胀率低迷也推动了降息的预期。预计降息将推动联邦基金利率下降至 3.25% 至 3.5% 的区间。

华尔街笃定美联储 9 月降息！问题来了：25 还是 50 个基点？

<p>Palantir 2024年二季度业绩电话会纪要。</p>

Palantir：我们成功在于构建契合真实需求的 AI 产品（2Q24 纪要）

英伟达发布的两款新型 AI 芯片遇到了设计缺陷和工程障碍挑战，导致产品发布延迟，股价暴跌。然而，华尔街机构认为这是买入的好机会。英伟达正在重新设计 AI 芯片版本以提高数据中心基础设施的兼容性。尽管如此，知情人士表示，真正大规模市场在于 B200 AI GPU 和 GB200 搭载 Grace CPU 的产品。此外，GB200 产品预计不会迅速实现大批量上市。这些问题反映出英伟达在加快创新步伐方面所面临的挑战。

英伟达万众瞩目的 Blackwell“出师不利” 但华尔街高呼 “逢低买入”

黄金价格在暴跌后企稳，预计将吸引新的买家。高盛集团分析师预计黄金价格将在明年上涨至每盎司 2700 美元，因为黄金被视为避风港，并且可以缓冲地缘政治冲击和经济衰退的影响。此外，美联储的货币宽松政策、各国央行购买黄金以及中东地缘政治紧张局势也支撑了金价上涨。目前，黄金价格基本持平，报每盎司 2414.39 美元。

黄金价格经历暴跌后企稳 高盛看好金价在明年涨至 2700 美元

7 月份交易员们大胆押注美联储将进行大规模降息，现在市场正朝他们押注的方向波动。投资者情绪转向对经济焦虑，而不是乐观。交易员们的押注已获得巨额利润，还有望获得多倍回报。由于数据显示美国经济增长放缓，人们担心美联储可能长时间将利率维持得太高，增加了经济衰退的风险。交易员们继续用于押注宽松策略，联邦基金期货购买量增加。花旗集团的经济学家修改了对美联储的预测，预计 9 月和 11 月政策会议将分别降息 50 个基点，12 月将降息 25 个基点。

降息押注赚麻，交易员继续赌美联储紧急降息！传奇人物发声

沃顿商学院教授呼吁美联储紧急降息 75 个基点以拯救市场。他认为美联储已经实现了其政策目标，市场出现抛售现象，担忧经济衰退。西格尔认为当前的联邦基金利率应该在 3.5% 到 4% 之间，市场对美联储的紧急降息将会有积极反应。西格尔批评美联储反应迟缓，目前处于观望状态。负面情绪导致全球金融市场动荡。需密切关注美联储的政策动向。

美联储被指已 “超越” 双重使命 沃顿教授呼吁：应紧急降息 75 基点救市

多项指标暗示美股可能接近短期底部，标普 500 指数 14 日 RSI 均接近 30，低于 30 是超卖区域常伴随短期反弹。而科技股远未达到便宜水平，纳指市盈率为 24 倍，高于近十年平均水平。

周一低开后走高，美股调整到位了吗？

谷歌和英伟达在美国反垄断法方面遭到利空突袭，导致谷歌市值蒸发 1513 亿美元，英伟达市值蒸发 4076 亿美元。谷歌被裁定违反反垄断法，法庭可能要求其拆分业务或重塑在线广告市场。英伟达也面临反垄断调查，法国和美国监管机构都对其提起指控。这些调查和裁决对谷歌和英伟达的业务和市场地位产生重大影响。

谷歌、英伟达，利空突袭

美股大跌，全球市场动荡。可能促使美股企稳的条件和时点包括基本面负面预期缓解、联储干预释放救市信号、中报业绩期干扰下降和日元套息交易减少。

中信建投：美股企稳的条件和时点

周一全球股市抛售引发了对美联储干预的呼吁。交易员预计，美联储在一周内降息 25 个基点的可能性为 60%。但分析师 Simon White 表示，美联储无法通过降息和调整资产负债表来挽救已经陷入衰退的经济。市场风险专家 Lawrence McDonald 认为，美联储紧急降息会削弱美元，增强日元，使套利交易更糟。日本利率低，投资者能以低廉的价格借入日元，购买全球资产。

最好不要押注美联储紧急出手救市！

港股三大指数涨幅收窄，教育股、餐饮股和光伏股涨幅居前，科网股涨跌互现，阿里巴巴、联想、京东涨幅超过 1%，腾讯、百度跌幅约 1%。黄金股持续下跌，山东黄金、招金矿业跌幅超过 2%。

快讯：港股三大指数涨幅收窄 教育股、餐饮股、光伏股涨幅居前

谷歌在美国司法部的反垄断诉讼中败诉，给合作伙伴苹果蒙上了阴影。苹果股价下跌近 5%，但苹果已经摆脱了对传统互联网搜索的依赖，押注人工智能技术最终将占据主导地位。苹果正在整合人工智能聊天机器人功能到其软件中，并希望与谷歌达成新的非排他性协议。对于谷歌来说，这一决定有点喜忧参半，但可以节省很多费用。这一裁决是美国司法部 20 多年来首次针对大型科技公司的重大反垄断案件的胜利。

美法院裁定谷歌非法垄断搜索市场 知名爆料人：苹果 AI 有望抵消影响

卡特彼勒第二季度的预期表现如何？

国金证券发布研报认为，黄金股业绩或将得到较好释放，因为黄金股目前内含金价显著低于现价，且今年成本端抬升有限。此外，市场对金价深度回调和业绩兑现问题存在担忧。需要关注美联储的货币政策工具和资产负债表方面的调整，以及非农数据和失业率的变化对市场的影响。黄金股相对金价存在滞胀，但市场预期降息概率的提高无法替代实际边际宽松的效果。黄金股的主升浪起始于美联储放松除基准利率以外的其他货币政策工具。

国金证券：美就业趋缓但未至衰退 黄金股业绩或释放

美国股市遭遇抛售潮，导致美国原油期货价格跌至六个月来的低点。尽管如此，中东地缘政治风险和欧佩克的减产措施仍然为原油价格提供了一定支撑。油价下跌与美国就业增长不及预期和制造业萎缩有关。