即将公布的美国通胀数据引发投资者关注，可能支持美联储在 9 月降息 25 或 50 个基点。市场通过掉期交易预计将降息 36 个基点。此前 PPI 数据低于预期，令市场对 CPI 数据变动持乐观态度。经济学家预计核心和总体 CPI 指数环比上涨 0.2%。

今夜 CPI 或刺激美联储 9 月降息 50 个基点？

极氪太着急发新车了

由于市场预期美联储将在未来几个月内降息幅度大于欧洲央行，欧元兑美元汇率小幅上涨至 1.1023 美元，接近今年最高点。投资者预计美国 12 月将降息 100 个基点，而欧元区则为 70 个基点。荷兰国际集团外汇策略师 Franceso Pesole 指出，欧元可能进入长期上涨趋势，短期目标是升至 1.12 美元。自 8 月初以来，欧元兑美元已上涨约 2%。

市场押注美联储降息速度快于欧洲央行 欧元接近年内高点

凯雷集团在 2024 年第二季度持仓报告中显示，持仓总市值为 10.5 亿美元，环比下降 34%。该季度仅新增一只个股，并减持 4 只个股及清仓 2 只。前十大持仓占总市值的 92.91%。重仓股方面，Quidel Corporation 持仓市值 3.82 亿美元，占比 28.74%，ZoomInfo Technologies 持仓市值 2.20 亿美元，占比 16.53%。

凯雷 Q2 狂买拼多多！ 新建仓热门 AI 股戴尔

8 月 14 日，港股市场北水成交净卖出 10.41 亿港元。其中，港股通 (沪) 净卖出 8.95 亿港元，港股通 (深) 净卖出 1.46 亿港元。净买入最多的股票为中国移动、药明生物、小米集团，而净卖出最多的为盈富基金、南方恒生科技及建设银行。业内分析指出，中国移动经营稳健，药明生物和中芯国际分别受到政策支持和半导体需求上行的利好。

北水动向 | 北水成交净卖出 10.41 亿 腾讯盘后发业绩 绩前遭抛售超 1 亿港元

根据 Research Affiliates 的研究，剔除的股票为投资者提供意想不到的超额回报。创始人 Rob Arnott 指出，这些股票在剔除后五年内的表现极为优异，年均回报比市场高 5%。研究还指出，剔除股票后经历的卖盘压力，使得其价格通常低于剔除前，后续反弹潜力大。Research Affiliates 将推出 NIXT 指数，专注于这些被剔除的股票，预计未来十年有望超越市场。

被忽略的另一个牛市！传奇投资者推荐买在 “无人问津处”

加州经济学家提出新指标，预测美国经济衰退可能性约为 40%，预警可能始于今年 3 月。该指标基于三个月平均失业率和职位空缺率的变化，旨在更早、更准确地检测衰退。尽管收益率曲线倒挂已持续两年，经济仍未陷入衰退，引发对传统指标可靠性的质疑。此外，前美联储经济学家萨姆也对该规则的有效性表示怀疑。

新衰退指标发出警告：美国经济已陷入衰退的可能性约为 40%！

腾讯在 2024 年 Q2 财报中报告，总营收为 1611 亿元，同比增长 8%。企业服务收入实现双位数增长，得益于云服务和视频号商家的技术服务费。该公司在研发方面投入 172.77 亿元，自 2018 年至今累计超过 3026.09 亿元。腾讯推出了 AI 助手腾讯元宝及其他 AI 引擎工具，旨在提升核心技术和产品竞争力。

腾讯：二季度研发费用 173 亿元，六年研发投入超 3000 亿元

花旗集团在 2024 年第二季度的持仓报告显示，总市值达到 1560 亿美元，较上一季度增长 2.6%。该行新增 319 只个股，增持 2879 只，减持 1846 只个股，清仓 372 只。 notable changes include 减持英伟达，增持苹果和微软，同时大幅减售纳斯达克和罗素 2000 指数 ETF 看跌期权，减持幅度接近 20%。

花旗 Q2 持仓：减持英伟达加仓苹果大举卖出各类 ETF 期权

高盛在截至 2024 年 6 月 30 日的第二季度报告中显著增持了微软和苹果等科技股。高盛的持仓总市值达 5900 亿美元，较上季度的 5600 亿美元有所增长。其新增和增持股票分别为 583 只和 2792 只。微软以约 194.77 亿美元的持仓市值位居第一，而苹果的持仓市值约为 190.77 亿美元。高盛还布局超过 4 亿美元于比特币 ETF。

高盛 Q2 大幅增持微软苹果等科技巨头 布局比特币 ETF 超 4 亿美元

港股市场因等待美国 CPI 数据而波动收跌，恒生指数下跌 0.35% 至 17113.36 点，成交额 680.45 亿港元。万洲国际表现突出，股价上涨 8.38%，发布中期业绩。科技股全线下挫，腾讯音乐重挫逾 18%，多家机构下调其目标价。市场对于未来港股表现保持谨慎乐观，受益于降息预期与政策红利。

港股收盘 (08.14) | 恒指收跌 0.35% 腾讯音乐-SW 绩后重挫 18% 万洲国际领跑蓝筹

腾讯控股公布 2024 年第二季度业绩，收入为 1611.17 亿元，同比增长 8%，公司的非国际财务报告准则收益达到 573.13 亿元，同比增长 53%。上半年总收入为 3206.18 亿元，同比增长 7%。受益于游戏收入的恢复和新游戏的成功发佈，未来将持续投资于平台和技术，包括 AI，以创造商业价值。社交网络收入也有增长。

腾讯控股二季度非国际财务报告准则公司权益持有人应占盈利 573.13 亿元 同比增长 53%

腾讯控股公告，截至 2024 年 6 月 30 日止六个月内，公司于联交所以总代价约 523 亿港元购回合共 154,730,000 股股份。购回的股份其后已被注销。进行回购旨在长远提高股东价值。

腾讯控股：上半年以约 523 亿港元购回合共 1.55 亿股股份

<p>重点关注今晚美国7月CPI数据，以及腾讯公司财报</p>

今日重要消息回顾｜海豚投研

腾讯控股第二季度营收 1,611.2 亿元人民币，预估 1,613.5 亿元人民币。

腾讯控股第二季度营收 1,611.2 亿元人民币，预估 1,613.5 亿元人民币

腾讯音乐在业绩公布后，股价昨日大跌 15.31%，但今日美股盘前小幅走高约 1.08%。最新财报显示，Q2 总收入 71.6 亿元，同比下降 1.7%；纯利为 16.8 亿元，按年增长 29.6%。虽然大部分数据符合预期，但社交娱乐付费用户低于预期，引发多家机构下调每股盈测及目标价。大和将 2024-2026 收入预测下调 5%-9%，摩根士丹利目标价由 19 美元降至 15 美元。

腾讯音乐盘前小幅走高 昨日公布业绩后大跌逾 15%

瑞银第二季度总营收 119.0 亿美元，净利润 11.4 亿美元，大超预估的 5.208 亿美元。

瑞银公布第二季度利润 11.4 亿美元，大超预期，成本削减和整合工作取得进展

投资者即将关注影响美联储货币政策的重要数据：美国 7 月 CPI。市场预计该数据将同比增速 3%，环比增速 0.2%。核心 CPI 预计将同比上涨 3.2%。分析师认为，通胀数据将推动美联储在 9 月份降息，尽管长期的通缩不太可能。同时，房屋成本上升、非住房服务价格下降将影响未来的通胀走势。

CPI 之夜来袭，市场眼里只有两字：降息！

华尔街预计，继 PPI 之后，7 月 CPI 将释放更多通胀放缓信号。美联储 9 月降息已是 “板上钉钉”，且降息 50 基点的可能性正在超过 25 基点。

7 月 CPI 是否彻底引爆降息预期？今晚注定很刺激！

亚洲股市集体高开，日股开盘延续涨势，盘中受岸田文雄退选影响跳水后又转涨，截至收盘上涨 0.46%。

岸田文雄 “即将下台”，日股跳水后转涨，日元横盘震荡

美国的生产者价格指数（PPI）在 7 月份回落至 2.2%，低于 6 月的 2.7%。投资者对此感到乐观，因这为即将公布的消费者价格指数（CPI）预期提供了基础。经济学家预计，7 月 CPI 将表明通胀减弱，但可能较 PPI 进展缓慢。分析师指出，虽然住房通胀放缓，食品价格保持温和，但天然气价格上涨将影响 CPI 表现。CPI 数据的公布备受关注。

如果 CPI 超预期，会怎样？

分析人士认为，岸田退选可能意味着财政和货币环境的紧缩，并为日本央行进一步加息铺平道路，风险资产可能会遭重挫，利好债市。

岸田文雄退选，对日本经济意味着什么？

谷歌于日前发布了 Pixel 9 系列手机，包括 Pixel 9 Pro Fold 等，售价 799 美元起。这款新机搭载自研的 Google Tensor G4 芯片，但性能却未能超越四年前的 iPhone 12，单核和多核跑分分别为 1950 和 4655，而 iPhone 12 的得分为 2125 和 4828。尽管有评论对 Tensor G4 的性能表示怀疑，但也有网友在优化方面持积极态度。

谷歌 Pixel 新机性能太拉跨 跑分没打赢四年前 iPhone 12

14 日，安联首席经济顾问 Mohamed El-Erian 在接受采访时表示，美股反弹速度出乎意料。他认为，美国经济衰退的可能性仍然存在，而市场对美联储降息期望过高。

2024 年第二季度，中国内地智能手机市场继续复苏，5G 手机占比 62.57%。苹果通过降价策略稳居市场首位，尽管市占率较去年有所下降，仅为 29.36%。魅族在 AI 手机的推动下实现市占率微增，达到 0.20%。市场竞争加剧，国产品牌市占率普遍下滑。

每日互动大数据发布 2024 半年度 5G 智能手机报告：苹果宝刀未老，OPPO 稳追猛打，AI 手机势头渐成

安联投资指出，美国通胀回落和就业市场降温为美联储减息提供空间，预计下半年可能减息一至两次。随着信贷条件宽松，投资者应考虑采用多元资产策略，以提高投资回报。股市波动与企业基本面无大变，关注经济数据和即将到来的大选。通过备兑认购期权和可换股债券，投资者可在股市波动中获得额外收益，最近高收益债券发行量增加，市场融资渠道依旧宽松。

安联投资：把握美国市场增长 可考虑采用多元资产策略

日本首相岸田文雄宣布不再参选自民党总裁，令市场波动。分析师认为新领导人可能支持央行政策正常化。日经 225 指数先涨后跌，美元兑日元维持在 146.89。候选人中茂木敏充、河野太郎可能对政策产生影响，特别是支持加息以支撑日元。

岸田文雄意外辞职 市场策略师如何看日元、日股及日央行政策？

即将发布的美国 7 月消费者价格指数（CPI）将对金融市场和美联储 9 月份降息预期产生重要影响。整体 CPI 预计同比增长 3%，环比预计恢复增长。核心 CPI 同比增速可能从 3.3% 降至 3.2%。经济学家指出，住房租金和二手车价格是影响 CPI 的关键因素。租金的增长在 6 月急剧放缓，预计这一趋势将持续，可能有助于控制整体 CPI。

CPI 狂欢夜？市场 “非常鸽派”，黄金或开辟新天地！

周二美国的数据对通胀利好，投资者期待周三的消费者价格指数（CPI）报告。若 CPI 理想，将确认年初价格飙升是偶然事件，可能促使美联储调低对通胀的紧缩政策。普兰特莫兰金融顾问公司首席投资官吉姆·贝尔指出，通胀压力已显著减弱，预计美联储将转向较为宽松的立场，尤其在失业率上升和劳动力市场放缓的背景下。7 月生产者物价指数（PPI）显示价格上涨缓慢，接近美联储的 2% 目标，市场对未来降息的预期增强。

今晚过后，美联储或有重大变化！

谷歌于新品发布会上推出 Pixel 9 系列手机，整合 Gemini AI 助手，标志着安卓系统首次搭载大型多模态模型的移动操作系统。Pixel 9 系列包括 Pixel 9、9 Pro 及 9 Pro XL，起售价分别为 799 美元至 1799 美元。谷歌还发布了 Pixel Watch3 和 Pixel Buds Pro2。Pixel 9 系列手机将于 8 月及 9 月陆续发货，股价上涨至 164.16 美元，市值达 2.0 万亿美元。

5717 元起！谷歌抢发 AI 手机，压力给到苹果

截至周一收盘，油价表现强劲，从 8 月 6 日低点反弹涨近 10%。对此摩根大通分析师 Skinglsey 指出，作为主要的石油储存中心，Cushing 的油库存再次大幅减少，引发了市场对 Cushing“油罐底部”（即最低安全库存水平）的担忧，预计 Cushing 的操作性底部可能比平常更早到来。

摩根大通：原油库存大幅下降，供应紧张担忧加剧

理想汽车有限公司起诉汽车视频博主 “董老厮说车”，称其关于理想 MEGA 的视频损害品牌形象和销量，要求其登报道歉并赔偿 100 万元。理想汽车表示，视频中包含大量侮辱性内容，对公司造成恶劣影响。目前案件正在审理中，未透露更多细节。

要求赔偿百万元！理想汽车起诉视频博主，称其作品 “诋毁侮辱 MEGA”

新西兰联储近日意外降息 25 个基点，将官方现金利率从 5.5% 降至 5.25%，为 2020 年 3 月以来首次降息。经济下滑和通胀放缓促使联储提前进入宽松周期，预计未来将进一步降息。同时，新西兰元兑美元持续贬值。联储主席 Adrian Orr 表示考虑降息 50 个基点，但最终选择降息 25 个基点为低风险选择。经济衰退逼近，未来几季度经济将出现收缩。

立场大转变！衰退逼近 + 通胀放缓 新西兰联储意外降息 25 基点

美国市场对通胀降温的预期增强，预计今晚 CPI 将再次显示温和通胀，从而巩固美联储降息预期。市场反应积极，美股和债市齐涨，然而，经济衰退的风险正在上升，高盛和摩根大通的模型显示经济衰退可能性分别为 41% 和 58%。市场普遍预计，美联储将在 9 月降息 25 至 50 个基点，并对 CPI 数据后债市将出现大幅上涨的押注。

押注通胀降温！美国股债齐涨，“抢跑” 今晚 CPI？

Sea：电商和游戏的良好增长趋势会不会持续？

宏利投资管理维持美国 2024 年减息三次的预测，并认为美联储将在 9 月准备减息。尽管劳工市场疲弱迹象显现，其乐观态度源自实质工资增长和强劲商业投资，认为经济将在 2024 年保持相对稳健。同时，宏利对日本央行的看法较市场普遍预测更为强硬，预计日本明年至少加息两次。

宏利资管：维持美国今年减息三次的预测 预计日本明年至少加息两次

景顺首席市场策略师 Kristina Hooper 表示市场对美国经济衰退的担忧过于夸大。尽管美联储未于 7 月降息增加了衰退风险，但就业市场保持相对良好。预计美联储于 9 月降息几乎成定局，且未来可能于 11 月和 12 月再度降息。尽管策略指标转向谨慎，但若美联储及时降息，美国有望避开经济衰退。

景顺：市场对美国经济将陷入衰退过分担忧 美联储于 9 月降息几乎已成定局

苹果在 2024 年全球开发者大会上推出的智能助手 Apple Intelligence，集成强大的生成模型，旨在高效处理用户日常任务。此助手由基础模型 AFM 支持，搭载谷歌的 TPU 芯片，提升计算效率。此外，Apple Intelligence 具有多种功能，包括撰写和润色文本、创建趣图等，目前限于注册开发者试用，订阅费用为 99 美元/年。

长江证券：苹果发布 Apple Intelligence 智能助手 异构芯片或成 AI 算力新方向

根据 Canalys 数据，2024 年第二季度 AI 功能个人电脑出货量达 880 万台，苹果占 60%，领先微软。预计 2024 年行业交付 4400 万台，2025 年将增至 1.03 亿台。另外，60% 的受访者偏好搭载微软 Copilot 的设备。苹果在 AI 电脑出货量中保持领先，主要得益于其 M 系列芯片的广泛应用。

Canalys：第二季度 AI PC 出货量达 880 万台，苹果占 60% 领先微软

腾讯否认关于 14 亿用户账号信息泄露的传闻，称该信息是不实谣言。黑客"Fenice"的指控涉及压缩数据容量 44GB，解压可达 500GB 的记录。QQ 安全中心指出，类似虚假信息在过去两年内多次出现，且数据数字不断膨胀，均为黑产利用历史资料拼凑而成，误导公众。

腾讯辟谣海量数据被黑客窃取：不实，黑产利用历史资料拼凑、注水而成

富途控股公告， 接到美股夜盘上游 Blue Ocean 通知，预计将于美东时间 8 月 18 日开始逐步恢复美股夜盘交易。 美股正常时段（盘前、盘中、盘后）的交易不受影响。

富途控股：预计美股夜盘将于美东时间 8 月 18 日起逐步恢复交易

日本首相岸田文雄宣布不参加自民党总裁选举，意图辞去首相职务。当前日本政坛形成 “三头政治” 局面，麻生太郎和茂木敏充将成主要竞争者。民调显示岸田的支持率低迷，达 21%，不支持率高达 73%，七成民众不希望其连任，此前的 “黑金” 丑闻也影响其执政地位。

日本政坛巨震！首相岸田文雄宣布：不再参选！接任者会是谁？

智能驾驶公司纷纷冲刺 IPO，但资本市场对其并不友好。已上市公司遭遇股价下跌，AI 泡沫正在消退。尽管如此，创业公司仍然排队上市。

智能驾驶 IPO 狂潮：地平线、小马智行、文远知行谁能领跑？

普徕仕环球股票投资组合专家 Daniel Hurley 指出，日股因早期的过度抛售为投资者提供了增持机会，尤其是受美经济影响较小的部分。未来关注日本的通胀及薪酬数据，以判断经济状况。日元走势受美通胀、利率及美联储政策影响，中美公司第三季度业绩将成为投资者焦点。

普徕仕：日股早前被过度抛售 日元走势取决于美国通胀、利率和美联储政策

根据摩根士丹利策略师迈克·威尔逊的分析，尽管季节性因素和前景不明朗限制美股涨幅，但全面崩盘的概率很低。威尔逊认为标普 500 指数将在 5000 至 5400 点之间震荡，并强调专注个股和防御性股票的机会，与大多数投资者追逐科技股形成对比。他认为，市场在当前环境下难以大幅上涨，但也不会进入新的熊市。

大摩前知名空头：美股全面崩盘的概率很低

向以音乐付费为主的生态靠拢。

腾讯音乐要深挖金矿

收入增长修复，盈利继续向好。预计 2Q24 收入同比 +8%，毛利同比 +20%，净利润同比 +36%。

腾讯业绩前瞻：游戏有望迎来持续环比加速

1. 分析师认为，BTC 市场出现卖方主导迹象，短期内价格可能下跌 5000 美元。2. 比特币价格可能需要 3 个月来复制黄金牛市。3. 高盛持有 4.18 亿美元比特币现货 ETF。4. Bernstein 报告称特朗普如在 11 月大选中胜出，将对加密市场有利。5. FBI 未确认比特币创建者中本聪记录的存在。6. 彭博分析师预计 10 月美国比特币 ETF 持有的 BTC 数量将超过中本聪。7. 比特币矿工因价格波动而抛售 BTC 以维持生计。8. 三菱日联摩根士丹利证券计划今年发行数字证券。9. Satoshi Action Fund 推动两党支持比特币。10. 彭博：Ripple 案件对与美 SEC 斗争的加密公司利好。

1. 分析师：BTC 市场显示出卖方主导迹象，短期内价格可能下跌 5000 美元。2. 分析师：比特币价格

黑客 Fenice 声称盗取并泄露了 14 亿条腾讯用户账号信息，包括电子邮件、手机号码和 QQ 号等敏感数据，数据大小达到 500GB。此资料在 2023 年 5 月 9 日前处理，且在暗网公布，此次事件是继其泄露 27 亿美国用户社保信息后再次引起关注。

黑客声称窃取海量腾讯数据 ：14 亿条记录、500GB，含邮件地址、手机号、QQ 号等信息

美国将于北京时间周三晚上 20:30 公布 7 月份 CPI 通胀数据，市场对此高度关注。分析人士警告，通胀数据或引发市场剧烈波动。华尔街预计 7 月 CPI 环比回升至 0.2%，同比保持在 3%，核心 CPI 环比可能从 6 月的 0.1% 上升至 0.2%。高盛则预测核心 CPI 可能低于市场预期。通胀趋势将在一定程度上影响美联储的降息决策。