美国司法部正在考虑分拆谷歌，以应对其被裁定违反反垄断法的指控。这是 24 年来首次采取此类措施，可能会影响安卓系统和 Chrome 浏览器。美国国会已经要求在 9 月 4 日前确定解决方案，可能包括禁止谷歌的独占合同。对此，谷歌母公司 Alphabet 股价已受到影响。此外，政府还考虑如何防止谷歌在人工智能领域的优势。

24 年来首次！据悉美司法部考虑拆分谷歌 全球约 25 亿部设备使用的安卓系统恐被强制剥离

苹果公司正加速其桌面机器人项目的研发，预计于 2026 年推出。这款设备将配备大尺寸显示屏和机械臂，整合智能家居控制、视频会议和家庭安全监控等功能，并搭载 Siri 与 Apple Intelligence，具备智能互动能力。该项目由苹果技术副总裁凯文・林奇领导，预计售价约为 1000 美元，具体时间和定价或将调整。

外媒：苹果加速推进桌面机器人项目，预计 2026 年推出

华尔街分析师纷纷表示，7 月 CPI 数据可能进一步为美联储 9 月降息 25 基点做好铺垫，下一步美联储会将关注焦点放在劳动力市场，如果就业疲软，也许需要更大规模 50 个基点的降息。有分析师说，虽然住房成通胀停止下降趋势，但不构成重大担忧。

华尔街点评 CPI：住房通胀升温无碍降息大势，仍不确定 9 月 50 基点降息

腾讯2024年第二季度业绩电话会纪要。

宏观有压力，但腾讯并不缺盈利调节点（2Q24 电话会纪要）

全球眼科一哥 “联姻” 中国眼科一哥

全球眼科龙头爱尔康 “联姻” 欧康维视内情还原（含对话实录）

周三（8 月 14 日）欧市尾盘，德国 10 年期国债收益率跌 0.6 个基点至 2.180%。美国 CPI 数据发布后，收益率短暂升至 2.219%，随后回落至 2.168%。两年期德债收益率上涨 1.4 个基点至 2.354%，又刷新日低至 2.333%，随后反弹至 2.381%。市场对美联储在 9 月降息的信心得以巩固。

德债收益率冲高回落，投资者对美联储 9 月将降息的信心在美国 CPI 数据发布后得到巩固

周三（8 月 14 日）欧市尾盘，英国国债收益率普遍下跌，其中 10 年期国债收益率跌 6.3 个基点，报 3.824%；两年期国债收益率跌 4.0 个基点，报 3.566%；30 年期国债收益率跌 6.6 个基点；50 年期国债收益率跌 6.5 个基点。2/10 年期国债收益率利差也下跌 2.415 个基点，报 +25.629 个基点。美国 CPI 数据发布后，收益率短暂回升，但全天总体处于下跌状态。

中长期英债收益率跌超 6 个基点，美国 CPI 发布日全天处于下跌状态

Timiraos 表示，降息几乎不可避免，9 月会议的焦点将转向降息决定是否一致，以及究竟是要降息 25 个基点或 50 个基点。而之所以降息规模可能成为讨论焦点，是因为美国劳动力市场最近显示出潜在的疲软迹象，因此即便通胀数据不如联储所期待般的温和，9 月降息的理由也变得更为充分。他认为，温和的通胀数据可能使得今年降息三次变得更为可能。

“新美联储通讯社”：9 月降息道路已经铺平 焦点是降息规模

谷歌于 8 月 13 日提前两个月发布了 Pixel 9 系列手机，强调了人工智能（AI）技术的深度融合。发布会上，AI 大模型 Gemini 成为焦点，谷歌计划将其集成到整个安卓系统。这一举动可能提升消费者对智能手机的兴趣，促使频繁升级。同时，苹果面临压力，被认为在 AI 领域至少需追赶 2 至 3 年。新产品还包括 Pixel Watch 3 手表和 Pixel Buds Pro 2 耳机。

提前两个月 “抢跑”！谷歌 Pixel 发布会成 AI“秀场”，安卓手机未来集体 “上车” Gemini，苹果慌不慌？

业绩惊喜不多，回购仍是信仰线。

腾讯：360 度详拆 “牛掰” 的业绩背后

周三，谷歌，股价走低，截至发稿，A 类股及 C 类股均下跌超 3%。媒体援引知情人士消息称，在美国法院裁定谷歌垄断了在线搜索市场后，美国司法部正在考虑的惩罚谷歌选择中，包括将谷歌分拆这种罕见的举措。若司法部果真寻求施加这一处罚，谷歌将成为二十余年来首家被美国政府推动处以拆分重罚的违反反垄断法公司。知情者透露，如果司法部推进分拆计划，谷歌最有可能被剥离的部门是安卓操作系统和网络浏览器 Chrome。美国政府官员还在考虑，强制谷歌出售线上广告平台 AdWords。

美股异动 | “分家” 噩运难逃？谷歌，跌超 3%

比特币跌超 2%，刷新日低至 48875.65 美元，北京时间 20:30 发布美国 CPI 数据时刷新日高至 61767.38 美元。

截至发稿，该股涨超 7.6%，报 80.17 美元

美股异动 | 获玛氏溢价收购 家乐氏涨超 7.6%

8 月 14 日午后，港股影视娱乐股持续回调，腾讯音乐跌超 18%、乐华娱乐跌超 6% 等。对于股价下跌是否与其业绩有关，记者以投资者身份致电腾讯音乐，相关工作人员表示，公司 2024 年二季度业绩较符合市场预期，当前市场的一些反应可能是对公司部分运营节奏有不同想法。

腾讯音乐绩后跌超 18％，公司回应：或因市场对其运营节奏想法不同

周三公布的数据显示，美国 7 月 CPI 年率为 2.9%，首次低于 3.0%。尽管通胀低于预期，美联储 9 月降息 50 个基点的概率降至 43.5%。经济学家认为，劳动力市场要大幅恶化，才能降息 50 个基点。尽管 CPI 数据令人失望，但投资者关注已转向经济增长与就业，认为面临的通胀挑战可能超出美联储预期。

CPI 低于预期，为何市场还减少降息押注？

美国 7 月份通胀连续第四个月下降，促使美联储有望下月降息。7 月核心消费者价格指数同比上涨 3.2%，为 2021 年以来最低增速，主要受到住房价格上涨影响。尽管股票期货小幅上涨，但市场普遍预计美联储即将降息，且降息幅度将取决于即将发布的就业数据和通胀状况。美联储将密切关注劳动力市场，以评估持续的通胀趋势。

美国 7 月通胀连续四个月降温 就业数据成美联储降息最后的 “拦路虎”

瑞银美股涨逾 4%，公司第二季度利润 11.4 亿美元，大超预期，成本削减和整合工作取得进展。

瑞银美股涨逾 4%

美国 7 月 CPI 数据符合预期，标普 500 上涨 0.2%，纳指上涨 0.3%。半导体股表现优异，美光科技涨约 3%，超微电脑涨约 2%。维多利亚的秘密涨约 17%，超出第二季度每股收益预期。家乐氏涨约 7%，玛氏以每股 83.50 美元现金收购家乐氏。

美股盘初：半导体股涨幅居前，英伟达涨约 2%

在最新财经头条中，美国核心通胀连续第四个月回落，可能会促使美联储在 9 月降息。与此同时，苹果公司正在开发一款新品桌面机器人，旨在创造新的收入来源。此外，巴菲特的伯克希尔哈撒韦在二季度减持苹果至 30.52%，同时增持其他公司股票，如西方石油和安达保险。

外盘头条：巴菲特公布最新持仓 苹果推进桌面机器人项目开发 允许第三方使用 iPhone 支付芯片来处理交易

港股今日成交 680 亿，收盘跌 0.35%。A 股成交额为 4775 亿，均低于 5000 亿。金融数据表现不佳，新增人民币贷款和社融均低于预期，其中 M1 同比降幅明显。市场情绪偏弱与 M1 走势相关，政策宽松或成趋势，地产股因而活跃。日本首相岸田文雄宣布不再参选，意味着政局变化，民众不满情绪高涨。

智通港股解盘 | 观望美国 CPI 数据 挪威政府养老金全球基金新动向

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一图读懂美国 7 月 CPI 系列数据丨财料

8 月 14 日，浙商银行发布 2024 年上半年业绩显示，营收为 352.79 亿元，同比…

2024 中报丨补助退坡净利增速回落至 3.3%，浙商银行扩表节奏再放缓

美国 7 月 CPI 年率为 2.9%，低于预期，连续第四个月放缓，首次重回 “2 字头”。市场对降息 50 个基点的预期有所波动，数据公布后，现货黄金和美元短线波动明显。尽管部分数据符合预期，住房和租金价格仍在上涨。整体来看，此次 CPI 报告被认为与预期相符，影响美联储在 9 月份的降息决策。

美国 CPI 重回 “2 字头”！美联储 9 月降息基本稳了

周三美股成交额前 20 中，英伟达以 391.91 亿美元成交额排名第一，股价上涨 1.61%。英伟达 Blackwell 芯片初步产量低于预期，预计推迟至 2025 年交付。特斯拉成交额 140.44 亿美元，股价跌 3.10%，高盛将其目标价下调至 230 美元。苹果成交 88.23 亿美元，股价微涨 0.20%，宣布允许第三方使用 iPhone 支付芯片，与 Apple Pay 竞争。

8 月 14 日美股成交额前 20：据悉美司法部考虑拆分谷歌

美国 7 月 CPI 同比增长 2.9%，增速连续第四个月下降，低于预期和前值（均为 3%）；核心 CPI 同比增长 3.2%，创自 2021 年初以来的最低增速，低于前值 3.3%。数据显示，美国通胀增速放缓，美联储将很快降息，但降息幅度可能不如交易员期待的那么大。

美国 7 月 CPI 速评

美元指数在美国 7 月 CPI 数据公布后短线拉升约 15 点，现报 102.59。美股期货维持震荡，纳斯达克 100 指数期货跌幅为 0.2%。美国 10 年期国债收益率短线上升至 3.826%。现货黄金波动较小，现报 2471.77 美元/盎司。

美国 7 月 CPI 数据公布后，美元指数短线拉升

美国 7 月核心 CPI 环比 0.2%，预期 0.2%，前值 0.1%。

美国 7 月 CPI 同比 2.9%，预期 3%，前值 3%。

尽管衰退担忧犹存，但隔夜通胀数据显著降温再度提振市场。有观点认为，若美联储如期在 9 月开始降息，美股有望继续走牛；另有观点认为，通胀尤其是住房通胀顽固，可能拖累标普进一步回调至 5000 点。

美股月初大跌到底是不是 “意外”？华尔街吵翻了

CPI 好戏开场，美联储政策或随之转向，黄金将迎爆点？交易如何布局？Sasa 联手嘉盛资深分析师 Jerry 实时分析中，点击看直播>>>

二季度腾讯本土和国际游戏业务双双实现了 9% 的增长，网络广告业务保持稳健，二季度收入同比增长 19%，腾讯表示下半年将继续加码 AI 投资，宣布上半年已回购 1.55 亿股。

腾讯 Q2 营收同比增 8%，净利润暴增 82% 大超预期！本土游戏恢复增长 | 财报见闻

债市近期显著回调，10 年期国债回到 2.2% 以上。市场分析人士表示，监管信号增强了短期空头信心，而多头则盼望美联储 9 月降息进一步降低利率。分析认为，债市走强格局将在宽松货币预期下延续。监管措施有助于市场降温，经过最新降息后，市场情绪仍高涨，债市整体走势可能迎来新一轮机会。

债市猛回头，信心还在？市场人士：走强格局仍会延续

瑞银首席执行官塞尔吉奥·埃尔莫蒂警告预计美联储今年至少会降息 50 个基点，暗示市场波动将加剧。他指出虽然美国经济不一定会衰退，但放缓的可能性存在。在经历了全球股市的急剧抛售后，埃尔莫蒂认为宏观经济指标尚不明晰，且未来的不确定性将影响货币政策。其强调投资者需应对即将到来的市场波动，尤其是在 11 月美国总统大选期间。

瑞银警告：美联储今年至少降息 50 个基点，市场将搭上 “过山车”！

港股在经历腾讯等大股东进入回购静默期后，近期表现较弱，但随着互联网股即将恢复回购，投资者可视为良好的介入时机。尤其在日股与美股波动的背景下，资金流动性危机明显，港股面临低估值回报潜力。相比之下，恒生指数的 PE 仅为 8 倍，显著低于日经 225 的 20 倍，表明港股存在吸引资金流入的机会。

资金从高处流下，港股只欠催化

CPI 数据将在一小时内公布，华尔街预计 7 月 CPI 环比上升至 0.2%，同比保持 3%。预计核心 CPI 环比将从 0.1% 上升至 0.2%，但同比小幅下降。此数据可能显著影响市场对美联储 9 月降息的预期，核心 CPI 如果高于预期，可能助推美元走强，反之则可能引发抛售压力。弱于预期的 CPI 可能支撑金价，特别是在地缘政治紧张下。高盛的预测稍低于市场共识。

CPI 倒计时：黄金美指走势主要看哪个数据？

即将公布的美国通胀数据引发投资者关注，可能支持美联储在 9 月降息 25 或 50 个基点。市场通过掉期交易预计将降息 36 个基点。此前 PPI 数据低于预期，令市场对 CPI 数据变动持乐观态度。经济学家预计核心和总体 CPI 指数环比上涨 0.2%。

今夜 CPI 或刺激美联储 9 月降息 50 个基点？

极氪太着急发新车了

由于市场预期美联储将在未来几个月内降息幅度大于欧洲央行，欧元兑美元汇率小幅上涨至 1.1023 美元，接近今年最高点。投资者预计美国 12 月将降息 100 个基点，而欧元区则为 70 个基点。荷兰国际集团外汇策略师 Franceso Pesole 指出，欧元可能进入长期上涨趋势，短期目标是升至 1.12 美元。自 8 月初以来，欧元兑美元已上涨约 2%。

市场押注美联储降息速度快于欧洲央行 欧元接近年内高点

凯雷集团在 2024 年第二季度持仓报告中显示，持仓总市值为 10.5 亿美元，环比下降 34%。该季度仅新增一只个股，并减持 4 只个股及清仓 2 只。前十大持仓占总市值的 92.91%。重仓股方面，Quidel Corporation 持仓市值 3.82 亿美元，占比 28.74%，ZoomInfo Technologies 持仓市值 2.20 亿美元，占比 16.53%。

凯雷 Q2 狂买拼多多！ 新建仓热门 AI 股戴尔

8 月 14 日，港股市场北水成交净卖出 10.41 亿港元。其中，港股通 (沪) 净卖出 8.95 亿港元，港股通 (深) 净卖出 1.46 亿港元。净买入最多的股票为中国移动、药明生物、小米集团，而净卖出最多的为盈富基金、南方恒生科技及建设银行。业内分析指出，中国移动经营稳健，药明生物和中芯国际分别受到政策支持和半导体需求上行的利好。

北水动向 | 北水成交净卖出 10.41 亿 腾讯盘后发业绩 绩前遭抛售超 1 亿港元

根据 Research Affiliates 的研究，剔除的股票为投资者提供意想不到的超额回报。创始人 Rob Arnott 指出，这些股票在剔除后五年内的表现极为优异，年均回报比市场高 5%。研究还指出，剔除股票后经历的卖盘压力，使得其价格通常低于剔除前，后续反弹潜力大。Research Affiliates 将推出 NIXT 指数，专注于这些被剔除的股票，预计未来十年有望超越市场。

被忽略的另一个牛市！传奇投资者推荐买在 “无人问津处”

加州经济学家提出新指标，预测美国经济衰退可能性约为 40%，预警可能始于今年 3 月。该指标基于三个月平均失业率和职位空缺率的变化，旨在更早、更准确地检测衰退。尽管收益率曲线倒挂已持续两年，经济仍未陷入衰退，引发对传统指标可靠性的质疑。此外，前美联储经济学家萨姆也对该规则的有效性表示怀疑。

新衰退指标发出警告：美国经济已陷入衰退的可能性约为 40%！

腾讯在 2024 年 Q2 财报中报告，总营收为 1611 亿元，同比增长 8%。企业服务收入实现双位数增长，得益于云服务和视频号商家的技术服务费。该公司在研发方面投入 172.77 亿元，自 2018 年至今累计超过 3026.09 亿元。腾讯推出了 AI 助手腾讯元宝及其他 AI 引擎工具，旨在提升核心技术和产品竞争力。

腾讯：二季度研发费用 173 亿元，六年研发投入超 3000 亿元

花旗集团在 2024 年第二季度的持仓报告显示，总市值达到 1560 亿美元，较上一季度增长 2.6%。该行新增 319 只个股，增持 2879 只，减持 1846 只个股，清仓 372 只。 notable changes include 减持英伟达，增持苹果和微软，同时大幅减售纳斯达克和罗素 2000 指数 ETF 看跌期权，减持幅度接近 20%。

花旗 Q2 持仓：减持英伟达加仓苹果大举卖出各类 ETF 期权

高盛在截至 2024 年 6 月 30 日的第二季度报告中显著增持了微软和苹果等科技股。高盛的持仓总市值达 5900 亿美元，较上季度的 5600 亿美元有所增长。其新增和增持股票分别为 583 只和 2792 只。微软以约 194.77 亿美元的持仓市值位居第一，而苹果的持仓市值约为 190.77 亿美元。高盛还布局超过 4 亿美元于比特币 ETF。

高盛 Q2 大幅增持微软苹果等科技巨头 布局比特币 ETF 超 4 亿美元

港股市场因等待美国 CPI 数据而波动收跌，恒生指数下跌 0.35% 至 17113.36 点，成交额 680.45 亿港元。万洲国际表现突出，股价上涨 8.38%，发布中期业绩。科技股全线下挫，腾讯音乐重挫逾 18%，多家机构下调其目标价。市场对于未来港股表现保持谨慎乐观，受益于降息预期与政策红利。

港股收盘 (08.14) | 恒指收跌 0.35% 腾讯音乐-SW 绩后重挫 18% 万洲国际领跑蓝筹

腾讯控股公布 2024 年第二季度业绩，收入为 1611.17 亿元，同比增长 8%，公司的非国际财务报告准则收益达到 573.13 亿元，同比增长 53%。上半年总收入为 3206.18 亿元，同比增长 7%。受益于游戏收入的恢复和新游戏的成功发佈，未来将持续投资于平台和技术，包括 AI，以创造商业价值。社交网络收入也有增长。

腾讯控股二季度非国际财务报告准则公司权益持有人应占盈利 573.13 亿元 同比增长 53%

腾讯控股公告，截至 2024 年 6 月 30 日止六个月内，公司于联交所以总代价约 523 亿港元购回合共 154,730,000 股股份。购回的股份其后已被注销。进行回购旨在长远提高股东价值。

腾讯控股：上半年以约 523 亿港元购回合共 1.55 亿股股份

重点关注今晚美国7月CPI数据，以及腾讯公司财报

今日重要消息回顾｜海豚投研

腾讯控股第二季度营收 1,611.2 亿元人民币，预估 1,613.5 亿元人民币。