“豪赌” 正在上演，市场对于英伟达的估值和发展潜力出现巨大的分歧。Citadel 在今年第二季度抛售了约 50 万股英伟达股票，Elliott Management 警告：英伟达处于泡沫中，AI 被过度炒作了。而另一些人却仍在狂热加仓。

英伟达 “信仰分化”：大跌前，Citadel、DE Shaw 砍仓，文艺复兴加仓

在 8 月 14 日的 Made by Google 2024 发布会上，谷歌推出四款新款 Pixel 手机：Pixel 9、Pixel 9 Pro、Pixel 9 Pro XL 和 Pixel 9 Pro Fold。新系列在硬件上进行了升级，尤其强调 AI 功能。Pixel 9 Pro 和 Pro XL 的屏幕亮度提高至 3000 尼特，均搭载 5000 万像素主摄像头，并配有新型号的 Tensor G4 芯片。设计上也进行了明显的变化，采用了 “胶囊” 形状的影像模组，体现出更强的线条感。

谷歌四款 Pixel 旗舰概括总结：AI 是重头戏

淡马锡在 2024 年第二季度持仓总市值增至 215 亿美元，环比增加 34 亿美元，增幅达 17.95%。新增 19 只个股，增持 32 只，减持 6 只，清仓 30 只。前十大持仓占总市值的 60.47%。尤其是重仓微软、苹果、英伟达等六家大型科技股，共计增持 33 亿美元。前五大卖出标的包括 BioNTech 和 iShares 罗素 2000 指数 ETF 等。

淡马锡二季度持仓环比增 34 亿美元，重仓美股大型科技股

摩根士丹利认为，预计在 GMV（市场份额）回到高个位数增长后，通过推出新广告工具和收取软件服务费，阿里将更好地实现货币化。高盛也预计，多重驱动因素将推动淘天货币化率出现拐点。

阿里巴巴：GMV 稳住了，下一步 “货币化” 要利润了

苹果股价连续第七个交易日上涨，收涨 1.4% 至 224.72 美元。今年已上涨逾 15%。华尔街分析师普遍看涨，摩根士丹利上调 iPhone 三季度销量预估至 5400 万部，同比增长 8%。这反映了 iPhone 15 的强劲销售势头，也可能与新一代 iPhone 的发布有关。整体评级为 “买入”，目标价 273 美元，显示出对苹果未来的乐观预期。

苹果连涨七日 大摩上调 iPhone 三季度销量预测

投行 Jefferies 称，京东二季度非通用会计准则下的盈利超出预期，同时管理层强调了公司在客户群和购买频率上稳健的增长势头，维持对公司的买入评级。Jefferies 分析师 Thomas Chong 等在报告中指出，京东二季度总营收同比增长 1.2%，符合预期。将京东 ADR 目标价从 41 美元上调至 43 美元。

Jefferies：京东二季度非通用会计准则下盈利超出预期 上调公司目标价

随着美国股市出现严重回调，美国企业大规模回购股票以支持股市复苏。本周，高盛和美国银行接到创纪录的股票回购订单，回购幅度连续 22 周超过季节性水平。预计 2024 年的回购规模可能超过 1 万亿美元。这一回购潮显示了公司的健康状况，尽管回购常受批评，但基金经理对此表示欢迎。

美企掀起回购狂潮 万亿 “弹药” 助力美股反弹

美国零售销售和就业坚挺，平息衰退担忧，市场撤销大幅降息押注。京东绩后涨超 7% 后收涨超 4%，阿里巴巴低开超 2% 后一度转涨 3%，最终大体收平。被伯克希尔建仓做多的 Ulta Beauty 一度涨超 13%。

早餐 | 阿里、京东绩后震荡收涨！特斯拉、英伟达大涨领跑科技股

由于全球风险资产抛售，上周美国货币市场基金资产规模创下 6.22 万亿美元的新高，较前周增加 284 亿美元。尽管预计美联储将降息，资金流入仍在继续。调查显示，机构投资者大幅增加现金配置，削减股票头寸。政府基金资产增长至 5.04 万亿美元。

“现金为王” 再席卷，美国货币市场资产创历史新高

数据显示美国经济强劲，使市场对美联储降息的预期降温，发展中国家货币涨幅收窄。本周四，新兴市场货币基准指数下跌 0.1%，分析认为美国零售销售强劲影响市场情绪。尽管拉丁美洲资产表现相对强劲，市场对美联储是否会实施大幅降息仍存争议，整体经济活动健康状况将是新兴市场资产回报的关键。

美国经济数据强劲打击降息预期 新兴市场货币受挫

阿里巴巴-SW 近期公告，因 2024 年股息调整，其可转换优先票据的转换率将于 2024 年 6 月 13 日起调整。从每 1000 美元本金额的票据转换 9.5202 股美国存托股份，改为 9.7271 股；最大转换率从 12.3762 股调整至 12.6452 股。公司可发行的普通股上限总数由 4.95 亿股增至 5.06 亿股，并已向香港联交所申请额外普通股上市及交易许可。

阿里巴巴-SW 调整可转换优先票据转换率

贝莱德保持对美股和日股的超配，并看好人工智能投资。二季度美国科技企业和非科技企业盈利增幅分别为 20% 和 5%，均超预期。尽管科技行业领先，非科技行业也有初步盈利增长迹象。虽然美国 7 月失业率上升引发衰退担忧，但贝莱德认为这是经济增速放缓而非衰退。日本央行政策调整需谨慎，但温和通胀可促企业盈利提升。

贝莱德：美国科技企业盈利超预期 维持超配美股和日股

最近的波动率暴涨来得快也去得快，波动率控制基金料将比以往更迅速重新建仓做多美股。如果市场持续反弹，看重市场方向、跟踪指数移动均线的 CTA 就可能更快重建多仓。

美股利好：疫情以来最大规模抛售已结束，量化基金准备重返市场

圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示美联储准备放松限制性货币政策，因高通胀和失业率上升的风险趋于平衡。他预计 9 月降息大势所趋，并认为目前美国经济并非迫在眉睫的衰退，2024 年下半年的 GDP 年化增长率预估在 1.5% 至 2%。他提到，工资增长放缓有利于减轻服务业通胀压力，同时通胀率有所下降，需继续努力去通胀。

美联储准备降息！圣路易斯联储主席：高通胀及失业率上升风险已趋于平衡

英国监管机构宣布，亚马逊 Prime Air 送货无人机已获准在英国测试超视距飞行。这些测试项目包括亚马逊的无人机送货服务 Prime Air，对海上风电场进行检查的 Airspection，以及旨在运送医疗用品的 Project Lifeline。截至周四收盘，在大盘涨势如虹的推动下，亚马逊收涨 4.4%。

亚马逊将在英国测试 Prime Air 送货无人机超视距飞行

散户投资者 8 月在美股下跌时积极抄底，特别是在科技股上表现活跃。标普 500 指数、纳斯达克综合指数和道琼斯工业平均指数在 8 月初均有明显下跌，然而散户依然显示出强烈的买入意愿。Vanda Research 数据显示，散户们更加倾向于个股投资，尤其是英伟达等半导体类股，尽管对 SPDR 标普 500 ETF 的关注相对平淡。此外，长期国债 ETF 亦开始吸引散户注意。

散户投资者 8 月抄底成功？英伟达等科技股受益

周四，美股三大指数上涨，纳指和标普 500 指数连续第六个交易日上涨。道指涨 554.67 点（1.39%），收报 40563.06 点；纳指涨 401.89 点（2.34%），收报 17594.50 点；标普 500 涨 88.01 点（1.61%），收报 5543.22 点。零售销售数据强劲缓解了经济衰退的担忧。Ulta 美容涨超 11%，英特尔涨 3.8%，特斯拉涨 6%。

隔夜美股 | 纳指、标普 500 指数连续第六个交易日上涨 Ulta 美容涨超 11%

美联储主席鲍威尔将于美国东部时间下周五 8 月 23 日上午 10 点，在堪萨斯城联储举办的杰克逊霍尔经济研讨会上，就经济展望发表讲话。杰克逊霍尔全球央行年会已成为美联储暗示货币政策重要节点的窗口。需要注意的是，近几年鲍威尔在杰克逊霍尔年会讲话附近，美股市场时常出现巨震。

定调 9 月降息的时刻？美联储主席鲍威尔下周五将在全球央行年会上重磅发声

美联储主席鲍威尔将在下周五晚 10:00 就经济前景讲话，此次讲话恰逢堪萨斯城联储的年度经济研讨会。他将评估美国经济路径及货币政策，或暗示 9 月可能降息的可能性，特别是在通胀和劳动力市场降温的情况下。

鲍威尔将在下周五迎来定调 9 月降息的窗口

鲍威尔将于 8 月 23 日在杰克逊霍尔全球央行年会上讨论美国经济。

本周四推出的杠杆式单只股票 ETF MSTX 标的为大举投资比特币的 MicroStrategy。MicroStrategy 个股的 90 日波动率达到 97%，最近波动已超比特币的英伟达这一波动指标也不过 63%。

押注 “比特币影子股” 比英伟达涨跌更刺激：美股最强波动 ETF 来了

在本周最新的 13-F 文件出炉后，一些投资者发现了一个有趣的现象。截至 6 月 30 日末，伯克希尔持有的苹果和可口可乐的股份数量，居然完全相同，均为 4 亿股，这是一个绝对的整数。

巧合还是精心策划？看到这个数字，有投资者直呼：巴菲特减持苹果可能结束了

美股三大指数集体收涨，道指涨 1.39%，纳指涨 2.34%，标普 500 指数涨 1.61%，大型科技股普涨，特斯拉涨超 6%，亚马逊涨超 4%，英伟达涨超 3%。纳斯达克 100 指数初步收涨 2.3%，成分股迈威尔科技涨 8.8%，安森美涨 6.8%，思科涨 6.6%，阿斯麦 ADR 涨 5.6%，T-Mobil、ORLY、亿滋国际则至多跌 1.3%。

美股三大指数收高 大型科技股普涨

财经网站 Forexlive 分析师 Adam Button 认为，加密市场通常是股市情绪的领跑者，但这并非今天的情况。比特币价格下跌 3%，但股市处于当日高点，纳指 100 上涨 2.5%。这种分歧可能与加密市场对 Mt. Gox 清算和分销的担忧有关。无论如何，纳指现在几乎回到了 7 月 31 日的收盘水平。当时美联储决议令纳指大幅反弹，但随后出现了残酷的全球崩盘。纳指自上周一以来的反弹非常显著，尤其是与 8 月 5 日的盘中低点比较，纳指已经较当时上涨了 12%，对大多数基金经理来说，这是一整年的丰厚回报。这一反弹交易背后的部分原因是人工智能交易的新生，但这主要是因为人们重新燃起了信心，认为全球经济增长状况良好。

分析师：比特币今日为何与美股走势相悖

以太坊日内跌超 5.00%，现报 2527 美元/枚。

比特币向下触及 57000 美元/枚，日内跌 2.88%。

二季度比特币价格跌近 13%，持仓文件显示持有比特币现货 ETF 的基金还增加了 701 只，Millennium 二季度减持了这类 ETF 持仓，仍持有至少五只 ETF，并且是包括贝莱德 ETF IBIT 在内大多数 ETF 的最大持有者。

701 只基金入场！二季度对冲基金继续押注比特币 ETF，Millennium、Capula、Point72 均持有

近期 QDII 基金收益差异显著，其中宽基类、半导体和信息科技等主题产品实现浮盈，而原油和全球商品主题则出现浮亏。分析人士指出，基金业绩分化主要因海外市场波动大，市场关注全球经济数据及美联储降息预期，短期内市场不确定性高，油价或将继续震荡。

海外市场波动加剧，QDII 基金业绩表现分化

京东表示将延续低价策略，基于其强大的供应链能力，为用户提供更性价比更高的产品和服务。低价策略的背后是京东通过规模经济实现的成本降低，以及通过技术创新不断提升的运营效率，所以京东的低价并非通过短期补贴的方式去获得短期的、不可持续的价格下降。京东预计未来的利润率目标能实现高个位数的稳定增长。

京东 Q2 电话会：全年收入增速力求超过中国零售销售，长期利润率目标保持在高个位数

阿里：淘天何时能好转，小弟何时能盈利

周四（8 月 15 日），英国国债收益率普遍上行，其中 10 年期国债收益率涨 9.8 个基点，报 3.923%；两年期、30 年期和 50 年期国债收益率分别上涨 8.6、7.8 和 7.4 个基点。2/10 年期国债收益率利差涨 1.225 个基点，达到 +26.854 个基点。美国 CPI 数据发布时，国债收益率出现显著拉升。

10 年期英债收益率涨约 10 个基点

美国电动汽车制造商 Lucid 集团 CEO 彼得·罗林森在社交媒体上表达了对公司技术的自信，称其在电池效率和续航能力上领先特斯拉 8 年。罗林森强调，Lucid Air Pure 在能效方面的表现最为突出，并表示效率是衡量电动汽车技术能力的重要标准。他表示，要赶上 Lucid 的竞争对手需要相当长的时间。尽管如此，Lucid 仍面临财务问题和持续的亏损。

Lucid 首席执行官：我们的技术领先特斯拉 8 年

谷歌前 CEO 埃里克·施密特在斯坦福大学表示，科技公司正计划在基于英伟达的 AI 芯片的数据中心投资，预计支出可达 3000 亿美元。他认为英伟达在 AI 芯片市场的领先地位难以超越，尽管谷歌也在开发竞争芯片 TPU。施密特没有声明投资建议，但强调英伟达在 AI 热潮中的重要性。

谷歌前 CEO 建议买入英伟达：AI 芯片领先地位很难被超越

<p>虽然股价表现一直不温不火，但却一直是市场关注的重点，也是卖方大力推荐的重点标的指引，而阿里集团今日公布了 25 财年首份季报，业绩如何？以下是海豚投研的看法：一、股东回报再度加码据公司披露，截至 6 月的季度内阿里再度回购了总额 58 亿美元的股份，较之上季度的 48 亿再度提高。若下半年的回购力度不减，那么年化的总回购额就达到 210 亿美元以上，若假设本财年仍会分派至少 25 亿美元的红利...</p>

大哥淘天掉链子，小弟撑起阿里半边天

周四，沃尔玛高开高走，截至发稿，该股涨超 6%，报 73.205 美元。该公司第二季度营收 1693.4 亿美元，同比增长 4.8%；调整后经营利润同比增长 7.2% 至 7.9 亿美元，调整后每股收益为 0.67 美元。沃尔玛表示，上季度美国市场可比销售额增长 4.2%，主要得益于销量和交易量的增长。沃尔玛国际销售额增长 8.3%，中国市场可比销售额增长 13.8%，主要得益于山姆会员商店和电子商务的强劲增长。此外，沃尔玛上调了全年销售预期，预计全年销售额增长 3.75%-4.75%，此前预计增长 3%-4%；预计第三季度营收增长 3.25％-4.25％，调整后每股收益 0.51-0.52 美元。

美股异动 | Q2 营收同比增长 4.8% 沃尔玛涨超 6%

拼多多的股价在盘中一度上涨超过 3.2%，达到 146.6 美元。凯雷在二季度末表示，拼多多是其第四大重仓股，持有约 36 万股，市值约 4813 万美元，占比 3.61%。同时，景林资产也大举增持拼多多，买入超 157 万股，市值约 2.09 亿美元，成为其头号重仓股。

拼多多一度涨超 3.2% 二季度获凯雷增持且为景林资产头号重仓股

华尔街对冲基金 Third Point LLC 的创始人 Dan Loeb 在其最近提交的 13F 文件中披露了 2023 年第二季度投资组合，重金押注于人工智能，并增持了苹果及台积电的股份。该基金成立近 30 年，资产管理规模超过 100 亿美元。

华尔街基金巨鳄 Q2 组合有何看点？重金押注 AI 建仓苹果增持台积电

交易所文件显示，台积电周四与群创光电签订合约，购买其厂房及附属设施，估价金额 177.7 亿元新台币。该资产位于台南市，取得面积 317,444 平方米，将用于台积电的运营和生产。

台积电将斥资 5.31 亿美元收购群创光电厂房及附属设施

周四，特斯拉股价走高，截至发稿，该股涨超 6%，报 213.78 美元。特斯拉近日对其官网上的电动皮卡 Cybertruck 进行了升级，只保留了全轮驱动版和 Cyberbeast 野兽版的创始人系列车型，并暂停了后轮驱动版的订单。特斯拉 Cybertruck 的工程主管 Wes Morrill 在社交媒体上表示，他们暂停接受新订单是为了适应当前的生产状况，并暗示未来还会对 Cybertruck 的订购进行调整。其他新能源车股跟随走高，理想涨超 2%，蔚来涨近 3%，小鹏汽车涨超 3%。

美股异动 | 新能源车股走高 特斯拉涨超 6%

周四，京东股价走高，截至发稿，该股涨超 6%，报 27.55 美元。二季度，京东集团收入达到 2,914 亿元人民币 (约 401 亿美元)，上半年收入达到 5,514 亿元人民币 (约 759 亿美元)，继续保持增长。二季度，物流及其他服务收入达到 341 亿元人民币，同比增长 7.9%。截至二季度，京东物流分部的非美国通用会计准则下经营利润已连续 5 个季度实现盈利，二季度非美国通用会计准则下的经营利润率创京东物流上市以来新高。

美股异动 | 二季度财报喜人 京东涨超 6%

美联储圣路易斯联储主席穆萨勒姆表示，降息的适当时机即将到来，认为通胀已回到 2% 的目标轨道，劳动力市场不再是通胀风险。他指出服务和住房通胀仍需关注，尽管近期数据提升了对通胀回落的信心。他也预计经济增长强劲，未来可能的利率高于疫情前水平。投资者预测 9 月将降息 25 个基点，穆萨勒姆支持在即将召开的 FOMC 会议上降息。

美联储穆萨勒姆 “打直球”：降息时间已临近！

美国 8 月住房营建商信心降至 39，低于分析师预期。NAHB 首席经济学家 Robert Dietz 表示当前数据显示美联储将降息，抵押贷款在 8 月第二周显著下行，预计未来数月买房人兴趣和开发商信心会改善。

谷歌的投资者面对不确定性，可能遭遇分拆危机。美国司法部正在考虑分拆谷歌，尤其是安卓和 Chrome 部门，这一消息令华尔街感到意外。尽管分拆只是考虑的选项之一，但已增加投资风险。谷歌股价因负面消息下跌 2.31%，市值蒸发超过 470 亿美元。投资者自 7 月以来对科技股前景感到紧张，因担心经济健康状况及人工智能投资回报。

分拆危机萦绕心头 谷歌投资者恐怕要寝食难安了

美国圣路易联储主席穆萨莱姆：不认为美联储落后于曲线。

智通财经 APP 讯，腾讯控股公布，该公司于 2024 年 8 月 15 日根据购股权计划的条款向僱员参与者授予 953,385 份购股权，以认购股份 (惟须待获授人接纳后方可作实)。购股权的行使价为每股 373.12 港元。

腾讯控股授出约 95.34 万份购股权

阿里云重回增长

巴菲特在减持苹果后，报告称在二季度新投资了两家公司：美国最大的化妆品零售商 Ulta Beauty 和航空维修公司 HEI 海科航空。Ulta 的投资金额为 2.66 亿美元，海科航空为 1.85 亿美元。Ulta 的股价受到披露消息影响，盘后大涨 13%；而海科航空则从 177.5 元的持仓成本上涨至 190 元。市场对巴菲特的新投资方向表示不解。

减持苹果后，巴菲特的新去向

Grab 因东南亚市场激烈竞争，第二季度营收未达预期，导致美股盘前一度大跌约 10%。该公司营收增长 17%，达到 6.64 亿美元，低于分析师预计的 6.769 亿美元。净亏损收窄至 5300 万美元。尽管市场挑战与竞争对手 GoTo 集团压力增大，Grab 依旧认为正吸引更多用户，未来将专注于实现盈利。自上市以来股价已下跌 69%，但近期表现已优于主要竞争对手。

激烈竞争拖累业绩 GrabQ2 营收不及预期

智通财经 APP 讯，小米集团-W 公布，2024 年 8 月 15 日合共注销约 1.09 亿股 B 类普通股。

小米集团-W8 月 15 日合共注销约 1.09 亿股 B 类普通股

在周四美股盘前，Sirius XM 股价一度上涨超过 18%，至 3.450 美元，此后涨幅稳定在 7% 附近。这一股价飙升主要是由于巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦在第二季度增持了该公司 262.24% 的股份，持股量从 3670 万股增至 1.329 亿股。尽管 Sirius XM 年初至今股价跌幅达到 46.8%，巴菲特认为其当前价位被低估，存在良好的长期投资机会。