Julian Robertson 的前下属及对冲基金公司 Matrix 的创始人 David Goel，因健康问题宣布关闭其价值 110 亿美元的公司，并将资金返还客户。Matrix 专注于科技股投资，尽管在 2008 年金融危机中遭受亏损，但整体业绩稳健。Goel 的投资策略集中在人工智能和生命科学等领域，截至 2024 年 6 月，主要持仓包括英伟达、高通和 TransDigm Group。

“虎崽” Goel 身体原因关闭 110 亿美元对冲基金公司，英伟达为头号重仓

有 “英国比尔·盖茨” 之称的 Autonomy 公司创始人 Lynch 与前财务副总裁 Chamberlain 被惠普指控涉嫌夸大公司价值，导致惠普损失了 88 亿美元。经过 11 周审判，两人于 2023 年 6 月被判无罪。不久后，Chamberlain 在英国慢跑时遭遇车祸身亡。紧接着，Lynch 在游艇” Bayesian” 号沉没事件中失踪，失踪者还包括 Lynch 的辩方证人、摩根士丹利国际董事长 Jonathan Bloomer，以及辩护律师 Chris Morvillo。

“英国比尔盖茨” 失踪案离奇，辩护律师、证人均在沉船，惠普案同伴此前遇车祸

2023 年 1 月至 7 月，现代汽车和起亚在美国电动汽车市场的份额达到 10%，仅次于特斯拉的 49.7%。根据 Motor Intelligence 的数据显示，这两家公司超越了福特（7.4%）和通用汽车（6.3%）。现代的 Ioniq 5 和 Ioniq 6 车型销量分别同比增长 25% 和 54%，而起亚的 EV9 SUV 表现优于丰田、大众和特斯拉的竞争车款。

今年前七月现代起亚美国电动汽车市占率达 10%，仅次于特斯拉

目前投资者已经大幅增加了对美联储今年降息超过 75 基点的押注。再加上日本央行 7 月的加息，分析认为，这破坏了以往利用日本借贷成本低、借出日元押注美国强劲增长的套利交易模式，现在对冲基金选择美元而不是日元作为融资货币。

花旗：新的套利交易来了，美元摇身一变成主角

2023 年我国数字经济规模超 55 万亿元，占 GDP 比重超 40%。在高质量发展引领下，各领域数字化转型加速，数字经济和数字社会建设蓬勃推进。截止到 3 月底，10 个国家数据中心算力规模超过 146 万机架，整体上架率 62.72%，较 2022 年提升 4 个百分点，先进数据中心绿电使用率达 80%。我国已与 10 多个国家签署数字经济相关备忘录，并开展合作。

2023 年我国数字经济规模超 55 万亿元，数字经济加速发展

摩根大通资产管理分析师 Bob Michele：一旦美联储开始更加激进地降息，货币市场回报率开始缩水，预计美国 10 年期国债收益率将回落至 3%，甚至更低。

国产 3A 游戏《黑神话：悟空》于 8 月 20 日全球上线， Steam 销售超过 300 万份，总销售额逾 15 亿元。尽管玩家反馈各异，有人感到游戏困难，但其成功上市给中国游戏产业注入新希望，市场热烈反响也推动相关股份如浙版传媒大幅上涨。

超 15 亿元！“悟空” 刷屏，却有玩家吐槽 “太难、劝退”，记者打 BOSS 连死 10 次后破防！中国游戏惊艳外国网友，有人紧急阅读原著

8 月 20 日，泡泡玛特发布 2024 年中期业绩。其实现营收 45.58 亿元，同比增长 62…

泡泡玛特 “出海预期” 初获验证：境外增速超 2.5 倍

美国传奇投资者麦朴思指出，因 M2 货币供应量在过去 90 年首次下降，可能会限制美国经济扩张。他提到，投资者应关注债务低、收益增长稳定的公司，并考虑持有 20% 现金。尽管看好科技股机会，但他警告高估值股票的风险，并表示半导体行业竞争将加剧。

90 多年来首次！传奇投资者：美国经济扩张将受限！

美股黄金股普涨，截至发稿，Paramount Gold Nevada 涨 1.41%

美股异动 | 现货黄金续创历史新高 黄金股普涨

海外到底要再造几个泡泡玛特？

泡泡玛特：拼多多出海 “太 Low”？带 “范儿” 出海才真帅！

主播退潮，快手也 “慢” 了？

亚马逊近期在人工智能上的巨额投资影响了股价表现，导致其自 8 月初以来的股价落后其他大型科技股。尽管亚马逊经历了成本削减带来的股价上涨，但资本支出增加令投资者担心盈利能力下降，阻碍了股价反弹。分析师认为，未来几个季度的利润率可能面临下行压力，特别是在宏观经济不稳定的背景下。

巨额 AI 支出压顶，亚马逊股价上攻乏力

低预期下，业绩看似还行，实则已危机四伏

唯品会：倾巢之下，只会弱者更弱？

《黑神话：悟空》或成腾讯重夺国内单机市场的关键拼图。

从 “单机之殇” 到 “国产 3A 希望”，腾讯为《黑神话：悟空》都做了什么？

美股市场信息摘要，英伟达成交额最大，收跌 2.12%，后续业绩报告受到关注。高盛维持其"买入"评级，目标价 135 美元。特斯拉因欧盟进口税下调 0.73%，而 AMD 收购 ZT Systems，推动股价上涨 0.72%。该收购计划在 2025 年上半年完成，需监管批准。

8 月 20 日美股成交额前 20：波音 777X 首飞发现机体裂缝 后续交付恐被推迟

小鹏汽车董事长何小鹏在 2024 年 Q2 财报电话会上表示，随着小鹏 MONA M03 的上市，公司将进入强劲的产品周期，未来三年将有多款新产品上市。预计在三季度与四季度，交付量将大幅增长，尤其是四季度将创下新高。

小鹏汽车何小鹏：三四季度公司将实现交付量大幅增长

欧盟计划将从中国进口的特斯拉汽车的额外关税降至 9%，低于 20.8% 的预期。此外，其他制造商面临的关税分别为 36.3%、19.3% 和 17%。这些关税将在中国出口商已缴纳的 10% 关税基础上征收。特斯拉股价盘前上涨 1.73%。各方需在 8 月 30 日前就提案提供意见，最终规定将在 10 月 30 日前公布，关税将持续 5 年，可能延长。谈判仍在进行，以寻找合规于 WTO 的其他解决方案。

欧盟计划将中国产特斯拉汽车关税降至 9%

小鹏汽车在业绩会上表示，预计下半年小鹏汽车在国际市场销售门店的数量将翻倍提升。

小鹏汽车：预计下半年在国际市场销售门店的数量将翻倍提升

本周，美联储官员将在杰克逊霍尔会议上讨论就业市场和利率调整。尽管美国失业率为 4.3%，低于长期平均水平，但官员们担心可能出现的就业市场疲软。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示"风险平衡已发生变化"，并讨论可能在 9 月降息的可能性。目前利率处于 25 年来的高位，预计将会在下个月降息 25 个基点。美联储希望实现"软着陆"，即在控制通胀的同时避免失业率大幅上升。

风险平衡发生变化！美联储本周必须要解决这一问题

三季度销量指引向好，可能隐含Mona M03订单量和销量可能有超预期表现

小鹏：销量老大难，终于迎来曙光？

统计学者许宪春在近日的对话活动中对小米快速转型至汽车制造表示佩服。他指出，尽管小米在手机领域已有丰富经验，但在汽车行业则缺乏积累。然而，小米依然在发动机、电池包及车辆构架等关键技术上取得了显著创新。这一进展展示了小米在面对汽车制造的挑战时所展现出的能力和速度。

统计学者许宪春：小米可以快速从做手机到做汽车，令人感到佩服

近日，由新浪财经与东方证券联合主办的 “新质领航” 对话中国好公司，邀请 31 家券商、基金、保险资管机构共同探访小米汽车工厂，从小米 SU7 来看新质生产力。在走访活动中，小米集团公关部总经理王化介绍道，小米汽车工厂占地面积 71.8 万㎡、建筑面积 39.6 万㎡。王化认为，不能因为惧怕失败就不出发，只要出发了，就在赢的路上。

小米集团王化：小米汽车只要出发了 就在赢的路上

根据最新数据显示，6 月份的经络按揭息率指数 (MMI) 微跌至 4.16%。预计在 9 月份美联储可能开始减息后，HIBOR 将回落至 4% 以下，但 MMI 仍将维持高位。6 月新客户中 95% 选择 H 按计划，HIBOR 继续接近封顶位。随着美国 CPI 降至 2.9% 并且全球主要央行减息，市场对未来按息走向持谨慎乐观态度。

经络：6 月 MMI 微跌至 4.16% 预计第三季将继续高位横行

华润啤酒股价大跌创下新低，尽管中报盈利创新高，收入微降至 237 亿，销量下跌 3.4%。高端产品销售首次占半数，管理层承认消费收缩，调整销量预期为个位数下降，未来高端化进展将放缓。管理层希望白酒业务贡献收入增长 30%。尽管估值低至 14 倍 PE，股息率约 3.5%，吸引力不足。

港股复盘：创新低的华润啤酒

在业绩发布后，腾讯股价波动不大，而阿里和京东股价分别上涨近 10% 和 12%。尽管市场面临低增长的压力，互联网企业纷纷加大股东回报，通过增派股息和加倍回购，显示出积极趋势。腾讯的广告和游戏业务表现良好，预计全年股东回报率可达 5%。不过，外资态度需改善，该领域短期内仍无法实现大幅涨幅。整体来看，腾讯的回报力度在互联网股中仍居前列。

积极回报股东的互联网股

又一运动服饰品牌决定稳健扩张了。
8 月 20 日，特步国际发布 2024 年中期业绩。其实…

两品牌剥离前夕，特步国际上半年 “提效” 求增长

汇丰控股计划出售其在南非的业务，以聚焦于亚洲市场。该行南非分行的商业与证券部门吸引了来自地区、中国和阿联酋的竞标者关注。此次交易细节尚未确定，且汇丰一直在强化其亚洲根基，出售南非业务可能标志着其几乎退出非洲。汇丰近年来已减轻西方业务，并持续寻求削减成本与复杂性。这一策略与市场普遍降息趋势相吻合。

持续性降本又一举措？汇丰控股将寻求出售南非业务以聚焦亚洲

摩根资产管理在三季度策略会上表示，当前全球股市震荡主要受美股估值高、日元套利交易反转和经济衰退预期影响。尽管如此，国内 A 股在全球市场中仍然具有持续吸引力，预计全年盈利增长保持正值。值得关注的行业包括短板产业、优势出口产业、新旧动能转换产业及新兴产业。此外，外资对国内债市的配置仍有增长潜力。

摩根资产管理：A 股估值具有持续吸引力，全年 A 股的盈利增长仍有望保持正值

天猫美妆 “磨刀霍霍”

台积电在德国德累斯顿破土动工其首家欧洲工厂，计划于 2027 年投产，耗资超 100 亿欧元，其中德国政府提供 50 亿欧元补贴。德国总理朔尔茨强调半导体供应的自主性，并计划支持国内半导体产业。台积电将持有新工厂 70% 股份，合作伙伴包括博世、英飞凌和恩智浦，各持 10%。新厂主要生产汽车行业的功率半导体，旨在满足欧盟本地化需求。欧盟半导体产能扩张面临挑战。

台积电首家欧洲晶圆厂破土动工 获德国政府 50 亿欧元补贴

8 月 20 日，据理想汽车消息，2024 年第 33 周 (8.12-8.18)，理想汽车周销量达 1.07 万辆，连续 17 周获中国市场新势力品牌销量第一。

理想汽车第 33 周周销量达 1.07 万辆

8 月 20 日，港股市场吸引北水成交净买入 17.94 亿港元，其中港股通 (沪) 净买入 12.6 亿港元，港股通 (深) 净买入 5.34 亿港元。净买入最多的股票包括盈富基金和小米集团，而中海油遭遇最大净卖出。分析指出，降息预期可能使市场获得流动性支持，推动港股表现。北水资金还趁低吸筹煤炭股，带动相关股票净买入，并预计医美产品审批将促进巨子生物的长期增长。

北水动向 | 北水成交净买入 17.94 亿 北水资金逢低吸筹煤炭股 中海油遭抛售

智通财经 APP 讯，腾讯控股发布公告，于 2024 年 8 月 20 日，该公司斥资 10.01 亿港元回购 270 万股。

腾讯控股 8 月 20 日斥资 10.01 亿港元回购 270 万股

小鹏汽车-W 发布 2024 年第二季度业绩，总收入为 81.11 亿元，同比增长 60.22%。普通股股东应占净亏损 12.85 亿元，同比收窄 54.19%；毛利率提升至 14.0%。本季度汽车交付量为 3.02 万辆，同比增长 30.2%。董事长何小鹏表示将进入强劲产品周期，并有信心重回增长快车道。毛利率的提升得益于技术降本与战略合作。

小鹏汽车-W 发布第二季度业绩 实现总收入 81.11 亿元 同比增加 60.22 毛利率进一步提高至 14.0%

刘元海认为，未来 3 到 5 年科技股将成为 A 股的重要投资主线，尤其是电子半导体行业可能迎来大行情，持续至 2025 年。他指出，汽车智能化产业在 2025 年有望迎来重大进展，类似于新能源汽车的崛起。同时，预计 A 股上市公司将在下半年至明年迎来利润增速回升。刘元海强调，投资应聚焦于 AI 算力、电子半导体及汽车智能化等科技领域。

刘元海：电子半导体可能迎来一波大行情，持续到 2025 年

小鹏汽车 2024 年 Q2 营收 81.1 亿元，上年同期 50.6 亿元。

本周三晚，美国劳工统计局将公布 2024 年第一季度的非农就业和工资普查初步报告，市场普遍担忧数据会被大幅修正。高盛预计，非农就业数据可能修正 60 万到 100 万，而彭博经济研究团队预期修正幅度在 80 万，指出就业市场状况可能远比政府所承认的要糟糕。这将促使投资者对美联储的政策方向产生新的担忧，尤其是就业市场的疲软。

就业数据恐将下修超百万！美联储的 “噩梦” 来了？

鲍威尔面临降息与维持利率的两难局面，经济数据相互矛盾导致市场不稳。失业率升高引发降息呼吁，而零售销售及失业金初请人数的表现则让经济学家倾向于"软着陆"。高盛和 Yardeni Research 均预测降息 25 个基点的可能性更大，尽管鲍威尔可能会对未来降息前景持保留态度。本周三将发布待修正的薪资数据，可能使鲍威尔的发言更偏鸽派。

鲍威尔的讲话难以预测，这一数据将带来鸽派风险！

苹果将于 9 月 10 日举办秋季新品发布会，预计将推出 iPhone 16 系列、Apple Watch Series 10 及新款 iPad Pro 等多款产品。同时，苹果还计划推出不同级别的 AirPods 4，支持升级充电盒与主动降噪功能。市场分析指出，强劲的硬件规格将推动新一轮换机潮，提高全球手机出货量。

苹果发布会下月开幕，多款新品有望发布，新系列或将开启新一轮换机潮

美元走弱推动亚洲主要货币升值，Bloomberg 亚洲美元指数接近一年高点，美元指数维持在 102 附近。美元指数自今年 5 月以来持续下滑，市场对美国经济前景的担忧加剧。投资者关注即将召开的杰克逊霍尔全球央行年会，期待美联储降息的信号。关键关注的亚洲货币水平包括：日元在 141.7 至 149.39 之间波动，人民币在 8 月初升至 14 个月高点。

美元走软拉动亚洲主要货币攀升 这些关键水平值得关注

快手-W 在 2024 年中期业绩中，收入达 603.83 亿元，同比增长 14%；毛利 332.55 亿元，同比增长 29.7%；经调整利润净额为 90.67 亿元，同比增长 231.4%。2024 年第二季度，快手的收入为 309.75 亿元，增长 11.6%；经调整利润净额为 46.79 亿元，同比增长 73.7%。在线营销服务收入由 143 亿元增至 175 亿元，电商业务亦表现良好。同时，快手的用户活跃度提升，日活跃用户达 3.95 亿。

快手-W 二季度收入和利润持续增长 经调整利润净额为 46.79 亿元 同比增长 73.7%

RSM US 的首席经济学家 Joe Brusuelas 表示，两个候选人的经济计划将会通过增加政府支出和收紧劳动力市场等手段来实现，可能都会增加财政赤字。但是，特朗普提案的通货膨胀和永久性更高通货膨胀的风险更大。

“哈里斯经济学” 和 “特朗普经济学” 的共同点：赤字、赤字还是赤字！

《黑神话·悟空》出世，概念股被带飞上涨；AMD大手笔并购案对抗英伟达。

今日重要消息回顾｜海豚投研

快手 2024 年 Q2 营收 309.8 亿元，上年同期 277.4 亿元。

Meta 计划在 9 月 25 日至 26 日的 Meta Connect 大会上展示首款 AR 智能眼镜，整合 Ray-Ban Meta 和 Quest 系列，显示技术创新。尽管今年秋季仅为员工测试版，正式版预计 2027 年发布。Ray-Ban Meta 用户反馈良好，全球销量突破 100 万。预计 Quest 3S 将在会上发布，并与腾讯合作进入中国市场。同时，三星也将于下半年发布新的 XR 头显。

AR 眼镜新品不断，下半年还有两大重磅产品或将问世

尽管美股已从 ICU 到 KTV，但分析师警告称市场可能面临 “余震”，触发抛售的因素并未消散。德意志银行称，9 月是个糟糕的月份，过去四个 9 月美股都跌了。

美股巨震平息，但分析师警告：当心余震！

美联储主席鲍威尔将在杰克逊霍尔年会上发表演讲，市场关注货币政策走向。分析指出，鲍威尔可能重申对通胀和劳动力市场的双重关注。投资者期待他对降息幅度与速度的暗示，市场对于降息 50 个基点的预期有所减弱，显示出对衰退的担忧已缓解。分析师认为鲍威尔的讲话将比 7 月份更为平衡，准备应对劳动力市场恶化的可能性。

鲍威尔将在杰克逊霍尔说什么，市场如何反应？

近日，阿里巴巴旗下淘宝特价版 App 淘特在支付方式中，已新增微信支付一栏，用户结账时只要点击 “微信支付” 便可跳转至微信端完成支付。关于对微信支付的支持，淘宝特价版 App 官方客服表示，“微信支付能力在逐步开放中，订单是否支持微信支付，要以用户下单时页面显示为准”。事实上，目前阿里巴巴旗下多款 App 都已实现支持微信支付，比如饿了么、优酷、大麦、考拉海购、书旗等。还有消息指出，闲鱼、盒马等 App 也在申请接入微信支付。而作为阿里旗下最重要的电商 App，淘宝 App 官方客服也表示 “微信支付还在试行中，暂未全面开放”。

阿里巴巴旗下淘宝特价版 App 接入微信支付

金色财经报道，据 Bitcoin Magazine 披露，美国证券交易委员会 (SEC) 批准首个杠杆多头 ETF。