分析师表示，FOMC7 月的会议纪要过于鸽派，明确表示美联储将在 9 月降息，这也是鲍威尔周五在杰克逊霍尔演讲中能透露的最多的信息。这将使交易员 (过于) 乐观地认为年底前将降息四次，而美联储可能只会降息两到三次。我们可以看到，互换市场定价到 12 月前美联储将降息约 95 个基点，暗示美联储将在今年剩下的三次会议中每次降息，并暗示其中一次会是大幅降息。而如果留意美联储官员的讨论，你就会发现这是极其乐观的看法。美联储更有可能跳过 11 月的会议以获得降息的一致意见，因此今年最终可能只会降息 50 个基点。

分析师：美联储会议纪要令周五的鲍威尔成明日黄花

周四（8 月 22 日）纽约尾盘，美国 10 年期基准国债收益率上涨 5.87 个基点，达 3.8597%；两年期美债收益率涨 7.51 个基点，报 4.0056%。市场关注欧元区 PMI、美国 PMI 及美国成屋销售等数据的发布，整体呈现震荡上行走势。

两年期美债收益率涨 7.5 个基点，鲍威尔讲话前，投资者关注欧美 PMI 等数据

Meta 今年在科技股中表现突出，股价累计涨幅约 51.2%，仅次于英伟达。扎克伯格成功地向投资者传达了公司 AI 整合的愿景，认为 AI 正在提升核心业务的数字广告表现，且帮助他们超越谷歌、微软、亚马逊等同行。Meta 二季度财报显示，营收和广告收入均超预期，显示出巨大的投资回报，继续增强投资者信心。

同样发力 AI，Meta 今年笑傲五大科技股，扎克伯格做对了什么？

她还强调，美联储不应该用 “以后的每一份数据都可能指导决策” 来看问题，而是应该侧重于方向或者预测。从这点来说，美联储早就该降息了，因为劳动力市场的疲软已经过度。对决策最重要的数据不是 9 月非农，而是半年后的非农。

“萨姆规则” 提出者：美联储 9 月降息 50 个基点不一定是个错误，7 月就该降息！

智能眼镜行业即将迎来密集发布期，Meta 与 Snap 两大品牌将相继推出新款产品。Snap 计划于 9 月 17 日发布第五代 Spectacles AR 眼镜，外观与技术特性有所改善，Meta 在 9 月 25 日将展示首款 AR 眼镜 Orion，预期具更宽广视角和更先进技术。虽然两款产品均为开发者测试版，Meta 凭借与 Ray-Ban 的合作已实现更大商业化成功，预计将在未来继续扩大市场份额。

智能眼镜行业大戏即将上演 Meta、Snap 新品下月交锋 谁将更胜一筹？

高盛报告称，富士康管理层对 AI 服务器业务保持乐观，预计在 2024 年第三季度和第四季度将继续实现收入的环比增长。分析认为，尽管有人认为一些芯片公司的估值过高，但所谓 AI 泡沫在今年或明年年初可能不会完全崩溃。

高盛反驳 “AI 泡沫”！参加鸿海电话会后总结：AI 服务器需求持续增长

欧盟用户可以更轻松、便捷地替换掉 iPhone 与 iPad 的默认网络浏览器 Safari，也选择删除苹果自研的关键应用程序，甚至是 App Store 都可以删掉。苹果称此举是回应今年 3 月欧盟委员会启动的第一轮《欧盟数字市场法案》调查，否则面临高达公司全球年营业额 10% 的巨额罚款风险。

为避免巨额罚款，苹果年底前将变更欧盟市场的浏览器和默认 App 选项

百度还表示，通过萝卜快跑在武汉的运营，二季度每辆车的成本同比降低了一半以上。

百度电话会：智能云收入 Q2 同比增长 14%，搜索业务正加速向 AI 转型，文心大模型日调用量超 6 亿

波士顿联储主席柯林斯，称未发现经济有重大危险信号，劳动力市场总体仍健康，主张渐进式降息，和费城联储主席哈克均提出要有条不紊降息。堪萨斯城联储主席施密德称，支持降息前需要看到更多数据。

美联储官员上演杰克逊霍尔 “吹风会”：适合很快开始降息，有条不紊行动，降幅数据定

微博 8 月 22 日发布 2024 年第二季度财报显示，二季度总营收不及分析师预期，调整后净利润为 1.263 亿美元，超出分析师预期，广告营收同比下降 3%。微博美股盘前一度涨超 2%，但开盘后下跌超过 3%。

Q2 营收不及预期、广告收入同比下滑 微博跌超 3%｜财报见闻

8 月 22 日，友邦保险率先发布上市险企首份中报。
报告期内，友邦保险年化新保费共计 4…

赴港 “购险热” 助燃？友邦保险上半年新业务价值增长超 2 成

布鲁可 IPO 递表前夜创始人套现 7600 万，股转定价依据遭证监会问询

网易（Nasdaq：NTES；HKEX：9999）发布了 2024 年第二季度财报，报告期内净营收为 255 亿元，较上年同期增长 6.1%。归属于网易公司股东的净利润为 68 亿元，同比下降，总体表现不及预期。网易高管在财报电话会议中透露，《永劫无间》手游受到了欢迎，70% 的玩家之前没有尝试过端游，预计将继续优化产品后拓展至海外市场。

全文 | 网易 Q2 业绩会实录：《魔兽世界》各项数据超预期 暴雪其它游戏也会陆续回归

<p>哔哩哔哩2024年二季度业绩电话会纪要。</p>

哔哩哔哩：下半年靠什么维持增长？（2Q24 电话会纪要）

黄金大幅跳水逼近 2470！市场的降息预期 “过头了”？

美股 Peloton 在发布超预期的 Q4 财报后股价涨超 20%，报 4.05 美元。公司 Q4 营收同比增长 0.2% 至 6.44 亿美元，超出分析师预期的 6.301 亿美元。非 GAAP 每股亏损为 0.08 美元，优于市场预期，调整后 EBITDA 为 7030 万美元，去年同比追回 3470 万美元亏损。净亏损为 3050 万美元，较去年 2.418 亿美元亏损有所改善。

美股异动 | Q4 财报超预期 Peloton 涨超 20%

哔哩哔哩：小红书抢食用户，游戏成小破站天命？

蔚来的野心，下沉到了县城里

泰国周四确认亚洲首例猴痘新变种病例，随后美股相关疗法公司如 T2 Biosystems、GeoVax Labs 和 Tonix Pharmaceuticals 股价普遍上涨。该名患者为一名上周从非洲抵达曼谷的欧洲男性，王健康部门已确认 43 名密切接触者并对此进行监控。这种新变异株为 Ib 型，致死率较高，且首次在刚果以外的地区被发现。

美股异动 | 泰国确诊亚洲首例猴痘新毒株病例 猴痘疗法概念股盘初上涨

药明生物近期新增综合项目 62 个，表现超出市场预期，尽管上半年收益同比微增 1%。公司通过稳健增长实例验证其 “跟随并赢得分子” 战略的可靠性。当前美联储降息预期提升，生物医药行业面临融资改善，药明生物获得众多新增订单，显示内生增长能力。剔除新冠影响后，公司 2024 年中期营收同比增长 7.7%，达到 85.7 亿元，其非新冠项目收益同比增加 11.7%。

药明生物：新增项目超预期，基本面稳健中长期发展核心逻辑未变

根据智通财经 APP 的报道，谷歌-C、沃尔玛和菲利普莫里斯在 7 月份被做空最少。谷歌-C 的卖空股票比例为 0.33%，较 6 月底下降了 4.97%；沃尔玛的卖空比例为 0.46%；菲利普莫里斯则占 0.59%，其空头交易量环比下降了 8%。同时，美国航空、Etsy 和美国雅保成为被做空最多的成分股。

空头 “最不喜欢” 标普 500 成分股揭晓：谷歌-C、沃尔玛、菲利普莫里斯

美国上周初请失业金人数小幅上升至 23.2 万，略高于预期，显示就业市场正在逐步降温。美国劳工局下修了 2024 年 3 月前一年期非农就业新增人数，降幅为 15 年来最大，预示劳动力市场放缓。美联储会议纪要显示，与会者对就业目标风险增加表示担忧，而美联储主席鲍威尔将在杰克逊霍尔大会上讲话，可能对货币政策和就业市场的未来方向提供线索。

美国上周初请失业金人数小幅上升 就业市场逐步降温

Meta 公司在人工智能领域的投资赢得了市场关注，股价在本月上涨 13%。CEO 扎克伯格成功解释了 AI 对其数字广告业务的好处，优于其他科技巨头如亚马逊、微软和 Alphabet。分析师认为这是扎克伯格在财报电话会议中的最佳表现，表明 Meta 有能力在生成 AI 领域保持大规模投资。相对而言，其他科技公司因支出问题遭到投资者不满。

科技巨头的 “AI 货币化” 叙事，市场更愿意相信 Meta

美国初请失业金人数增加至 23.2 万人，略超预期。尽管市场对劳动力市场恶化的担忧有所缓解，但裁员人数仍低，招聘减缩主要因移民增多。美联储观察劳动力市场，预计将于 9 月政策会议启动降息。投资者更关注即将发布的通胀数据与英伟达财报，担忧经济过度降温。

初请数据再度缓解市场担忧！投资者现在更担心的是？

宝马在 7 月的电动汽车销量首次超过特斯拉，达到 14,869 辆，增长约三分之一，而特斯拉销量下降 16% 至 14,561 辆。强劲的消费者需求主要来自宝马 i4 和 iX1 车型。然而，整体市场仍由特斯拉领先。欧洲电动汽车销量因补贴削减和前景不明而下降，7 月总销量为 139,300 辆，同比下降 6%。分析师指出，激励机制和电动汽车的价值下降是消费者的主要障碍。

宝马 7 月欧洲电动汽车销量首超特斯拉

亿航智能二季度销量、营收双双创历史新高，并且超乎意外得扭亏为盈。公司预计 Q3 总营收继续高速增长，同比增幅超过 3 倍。

扭亏为盈！亿航智能 Q2 营收同比暴增 9 倍，预计首张运营合格证年内获批 | 财报见闻

美国波士顿联储主席 Collins：尽管非农数据修正，但就业市场健康。

次高端白酒的消费降级暂时还没影响到珍酒李渡。
珍酒李渡 8 月 21 日发布的 2024 年中…

财报 2024｜小渠道制胜？珍酒李渡上半年净利同增超 2 成

堪萨斯城联储主席施密德表示，在决定降息之前需要看到更多经济数据。他认为，尽管通胀正在向好发展，但美联储应保持耐心。他提到，自 2023 年 7 月以来，基准利率维持在多年高位，投资者预期美联储将在 2024 年降息约 100 个基点。施密德同时驳斥了有关就业数据的担忧，认为这并未改变他的货币政策看法。

美联储 “鹰派” 警告：还需要看到更多数据才能降息！

港股因多个个股财报表现良好及美联储降息预期，恒指收盘上涨 1.44%。A 股则因银行股表现不佳而持续调整。美联储公布数据显示，美国非农就业人数大幅下修，显示劳动力市场放缓，增加了降息的可能性。政策影响显著，商务部汽车以旧换新政策申请量激增，带动报废汽车回收量增长。

智通港股解盘 | 财报给力恒指稳健上行 星闪概念强势来袭

美国劳工统计局（BLS）在发布非农就业数据时出现了混乱，引发华尔街的不满。数据延迟发布并泄露给部分投行，导致市场剧烈波动。分析师对政府的这一做法表示失望，认为这种选择性信息发布有悖于市场的公平原则。最终，BLS 在延迟半小时后公布了下修的非农就业数据，显示就业人数减少 81.8 万，为 15 年来最高的修正幅度。

美国政府如此无能！核心数据发布混乱，华尔街很生气

泡泡玛特在文化出海方面持续取得成功，上半年收入为 45.58 亿元，同比增长 62%，净利润 9.21 亿元，同比增长 93%。海外业务收入增长 260%，占整体 30%。公司预计全年增长 200%，并将在下半年开设 30-40 家新店，主要在北美和东南亚。整体收入预计突破 100 亿元，增长不低于 60%。泡泡玛特的成功专项在于其 IP 矩阵及品类的拓展，在消费需求大于竞争对手的情况下，将发展空间不断扩大。

港股复盘：泡泡玛特的文化出海

中国香水市场前景良好，预计 2023 至 2027 年复合年增长率为 13.4%。国内香水品牌管理公司颖通已提交招股书，拟于港交所上市，拟成为中国香水第一股。尽管核心收入来源于代理品牌，如 Hermès 和 VERSACE，消费者的品牌意识却使得独立品牌面临竞争压力。颖通在国内拥有广泛的销售渠道，但面临在品牌认知中的挑战。

中国香水第一股的烦恼

堪萨斯联储主席施密德表示，在支持任何开始降息的决定之前，他希望看到更多的经济数据。施密德承认通胀正朝着正确的方向发展，同时认为美联储应该保持耐心。“对我来说，真正关注未来几周的一些数据是有意义的。在我们采取行动之前，至少在我采取行动或建议采取行动之前，我认为我们需要看到更多的信息。”“我仍然认为，如果在决策时不谨慎，可能会看到需求出现些许回升。” 而对于昨日公布的非农修正数据，他说：“虽然这是一个很大的数字，但它并不会真正改变我在考虑货币政策时的思路。”

美联储施密德：降息前希望看到更多数据

智通财经 APP 讯，小米集团-W 发布公告，公司于 2024 年 8 月 22 日根据 2023 年股份计划奖励合共 4101.9 万股奖励股份予 1510 名选定参与者，包括集团雇员及服务供应商。

小米集团-W 授出 4101.9 万股奖励股份

知名分析师郭明錤今日发文指出，苹果折叠 MacBook 最终尺寸定案为 18.8 吋，苹果已取消 20.25 吋的设计。因显示器等技术挑战，组装量产时间由 2026 年上半年延迟到 2027 年底或 2028 年。先前部分市场参与者期待苹果在 2025 年推出折叠 iPad，但目前供应链调查显示折叠 iPad 尚无能见度，这也可能是有人把此款折叠 MacBook 称为折叠 iPad。

郭明錤：苹果折叠 MacBook 量产时间大幅延迟

奢侈品商场面临销售困境，LV 等品牌在武汉首次推出折扣促销，标志着高端市场的变化。恒隆地产 2024 年半年报显示，虽然总营收增长 17% 至 61.14 亿港元，物业租赁收入却下降 7% 至 48.86 亿港元，凸显内地和香港零售消费疲软及出境旅客增加的影响。尽管商场出租率依然高，但整体业务收入下降 4%。

奢侈品商场也卖不动了

根据美国劳工统计局的修订，美国劳动市场新增就业岗位数量从 2023 年 4 月到 2024 年 3 月减少了 81.8 万个，是自 2009 年以来最大的一次下修。尽管华尔街对此表现冷静，ING 经济学家认为这表明劳动市场进一步减弱。专家指出，就业数据的下修反映了劳动力市场的回归趋势，且移民对就业市场的影响不可忽视。

美国非农就业数据被大幅下修！但华尔街并不害怕

由于投资者情绪依旧谨慎，新兴市场股市相对于美国股市的折价幅度达到了 2020 年 3 月以来的最高水平，为 45%。尽管 MSCI 新兴市场指数的收益预期上调，股市仍落后于标普 500。分析师指出，美元强势、通胀高企及高利率对新兴市场形成负面影响。投资者希望美国经济实现软着陆，以促进降息，从而改善新兴市场股市的前景。

投资者情绪依旧谨慎 新兴市场股市较美股折价幅度创 3 年多来最高

谷歌近期推出的 Pixel 9 智能手机系列搭载了 Gemini AI 以及新的基于 AI 的图像生成与编辑工具 Pixel Studio，该应用可以根据文本生成图像和贴纸。然而，测试人员发现该工具可能生成不当内容，例如纳粹风格的卡通角色等，尽管谷歌声称已有安全检查。此外，谷歌的 “Reimagine” 工具可用于在照片中添加逼真物体，仍引发公众担忧。谷歌承诺将优化其生成式 AI 工具。

外媒：谷歌 Pixel AI 图像生成技术与编辑工具令人不安

英伟达股票近期反弹，带动市场上涨。一位投资组合经理指出，未来股价可能上涨至 340 美元。然而，预计将出现 35%-80% 的回调。前谷歌 CEO 埃里克·施密特在视频中提及，大型企业计划在人工智能数据中心投入大量资金，其中大部分将流向英伟达。

英伟达股票中期可能会大涨至 340 美元？投资组合经理预计强劲的涨势将被 35-80% 的回调所交织。

南向资金小幅净卖出 0.83 亿港元，小米集团-W、腾讯控股、快手-W 分别遭净卖出 12.67 亿港元、4.53 亿港元、1.51 亿港元；石药集团逆市获净买入 4.02 亿港元。

南向资金小幅净卖出 0.83 亿港元，小米集团遭净卖出 12.67 亿港元

智通财经 APP 讯，腾讯控股发布公告，于 2024 年 8 月 22 日斥资 10.004 亿港元回购 267 万股。

腾讯控股 8 月 22 日斥资 10.004 亿港元回购 267 万股

在智能云业务的持续发力下，百度核心业务二季度实现了小幅正增长。萝卜快跑自动驾驶订单二季度同比增长 26%，百度已开始对最新 RT6 汽车进行规模化全无人道路测试。

百度 Q2 营收同比持平，调整后 EBITDA 环比增长 11% 超预期，智能云业务持续加速 | 财报见闻

美联储将在怀俄明州举行的会议上概述渐进式降息计划，尽管与市场激进预期相左。经济学家 Derek Holt 指出，本次会议的主题是 “渐进”，而主席鲍威尔可能以笼统方式发出降息信号。市场普遍认为，美联储在 12 月前可能降息 100 个基点。预计基准利率可能降至 4% 区间，最终到 2026 年降至 3% 的中性水平。

别太期待！经济学家：鲍威尔周五肯定又 “耍太极”

港股三大指数今日反弹，恒生指数上涨 1.44%，收报 17641 点，成交额 974.08 亿港元。科技股表现强劲，小米集团收涨 9.02%，成为蓝筹股领涨者。市场信心受益于互联网企业优于预期的业绩，以及降息预期的影响，蓝筹股中友邦保险上涨 5.93%，而信义光能和舜宇光学分别下跌 2.83% 和 1.52%。大部分大型科技股上涨，家电、新能源车等板块也表现良好。

港股收盘 (08.22) | 恒指收涨 1.44% 科网股表现强势 小米集团-W 绩后大涨 9%

经济剧本已经开始翻转，美联储能否实现对利率的精准调控，引领美国走向软着陆。Timiraos 认为，接下来的几个月，摆在美联储面前的有两条路：要么小幅而缓慢的降息，要么大幅而快速的降息。

新美联储通讯社：美国能否软着陆，成败就在未来几个月

美联储降息预期推动债市反弹，美国国债及公司债券均在回升。10 年期美债收益率已从约 4.65% 降至 3.8%。Vanguard 的 BND ETF 和贝莱德的 LQD ETF 均表现出强劲上升趋势，LQD ETF 创下近两年来最高水平。垃圾债 ETF JNK 也延续涨势，整体反弹趋势明显。

美联储降息预期拉满，一场债市全面反弹已经启动

花旗认为，美元指数目前接近 100.30—100.82 的重要支撑位，叠加欧洲经济数据疲软相对提振美元、鲍威尔不及市场预期鸽派以及 “特朗普交易” 重燃的可能性，美元将受到支撑。

花旗逆势看多美元：跌到关键支撑位了，三大走强因素汇聚！

<p>政策刺激市场，近两月汽车以旧换新补贴申请量快速增长；微软调整部分业务部门结构，并更新财报展望</p>