华为、荣耀、小米等手机厂商推出多款折叠屏手机，苹果计划在 2026 年发布折叠屏 iPhone。A 股方面，科森科技连续七个交易日涨停，其他多家公司也表现活跃。近 30 家上市公司在互动平台回应了与折叠屏相关的业务情况。分析指出，折叠屏产业链涉及多家上市公司，包括东睦股份和长盈精密等。

华为、苹果、小米等扎堆布局折叠屏手机 科森科技七连板 近 30 家上市公司近期互动平台回应相关业务情况

据美银此前计算，2024 年已经是有记录以来全球降息次数第三多的年份，仅次于 2009 年和 2020 年。然而，很多人可能没有意识到，通胀对于大多数人来说仍然处于令人难以忍受的水平。

7 月通胀突破 4%！匈牙利央行成为首个因通胀突然加速而暂停降息的央行

港股今日微幅调整，收盘下跌 0.23%，成交量萎缩至 793 亿。尽管 A 股继续下探，市场对美联储降息有所期待。加拿大发布针对中国产电动汽车和钢铝产品的关税，引发中方反制。银行股表现不佳拖累市场，但地产股表现出色，如绿城管理大涨近 7%。光伏玻璃生产商召开会议，预计减产 30%，可能推动行业基本面改善。

智通港股解盘 | 转按揭似曙光再现  “妖股” 爆跌 98.40%

特斯拉宣布将于 10 月 10 日在华纳兄弟工作室推出新款自动驾驶出租车 (Robotaxi)。该活动原定于 8 月 8 日，但因设计变化推迟。特斯拉的股价在盘前交易中小幅上涨 0.93%。市场上，Waymo 和百度等公司也在努力研发自动驾驶出租车，监督自动驾驶的技术进展。

特斯拉将华纳兄弟好莱坞工作室作为 Robotaxi“亮相” 地点

国泰君安指出，美国债券利率曲线的状态受到通胀预期的影响，2 年与 10 年美债利差曾出现倒挂，通常被视为经济衰退的信号，但此信号在近两年并未引发衰退。随着美联储可能降息，2-10 年美债利差持续收窄，现已接近消失。这一变化分为四个阶段，反映了美国通胀波动及市场预期的变化。

美债利率：消失的 “倒挂”

通胀风险不容忽视，TS Lombard 警告全球货币政策放松和货币供应再度增长，增加了低通胀持续时间的风险。虽然市场预期美联储将继续降息，但粘性通胀因素仍在上升，引发对 1970 年代类似通胀走势的担忧。随着经济放缓，美联储基金利率可能降至 3.75%，但通胀回归 2% 的预期可能成幻想，流动性过剩带来的通胀隐患不容小觑。

别高兴得过早！通胀恐杀出 “回马枪”？

三大股指期货齐跌，美元连续五日上扬。道指期货跌 0.48%，标普 500 跌 0.46%，纳指跌 0.60%。欧洲股市大多下跌，WTI 原油跌 1.54%。美国前财长表示美联储或不大幅降息，高盛看涨黄金，目标 2700 美元。特斯拉盘前涨超 1%，但英伟达、台积电、多数科技股走低。西南航空涨超 2%。

美股盘前消息速递

华尔街策略师在年初的年度预测中低估了美国股市表现，导致年底接近时疯狂提升目标预测。经济专家 Jonathan Levin 指出，自 2020 年以来，主要科技股解释了标普 500 指数一半的表现，而策略师与经济学家普遍错误判断了美国经济的实际增长。尽管许多预测依赖旧的经验法则，但最终结果显示美国经济将持续强劲增长。

华尔街策略师遭遇轧空：年度预测大翻盘，美股表现超预期

岚图汽车在成都车展上发布其首款纯电 SUV 岚图知音，计划在 20-30 万元细分市场中脱颖而出。CEO 卢放表示，岚图知音将是其全球化战略的代表车型，并有望成为细分市场的 TOP3。该市场竞争激烈，特斯拉 Model Y 在销量上领先，吸引多个新兴品牌参与争夺。

纯电红海里杀出一位破局者

巨子生物在低迷的消费环境中实现逆势增长，2024 年前半年营收同比增长 58.2%，达 25.4 亿元，归母净利润 9.8 亿元，同比增长 47.4%。公司通过创新性产品，如重组胶原蛋白，改变用户消费习惯，推动市场需求，维持高毛利率，表现超出行业平均水平。分析指出，巨子生物的成功源自优秀的商业模式和技术创新。

巨子生物靠什么增长？

近日东亚联丰公布，“东亚联丰全球优质债券基金” 将于 9 月 10 日正式于香港进行分销，首次公开发售日期为 8 月 26 日至 9 月 10 日。基金旨在为投资者提供以低波幅和低风险的优质债券策略，抵御可能出现的波动市况，同时提供吸引的收益潜力。基金主要投资于美国国债及以美元计价的投资级别债券，投资范围包括美国、欧洲、日本和澳洲等成熟市场，当中涉及不同行业例如银行、金融、工业以及科技、媒体及信息等。组合信贷质素高、风险偏低并且具防守性，模拟组合平均信贷评级达 A 级别。自 2022 年美联储连番加息，带动短期债券息率上升，尤其 2 年期以下债券的收益率最爲吸引。目前模拟组合债券存续期低于 1 年，以捕捉短债的较高收益。东亚联丰定息投资部首席投资总监曾倩雯表示，通胀缓和趋势持续，美国经济虽然有放缓迹象，但整体仍具韧性。在通胀减低至目标水平之前，利率预计会维持在较高位一段时间，因此相信短债收益率会维持在吸引水平。

东亚联丰推全球优质债券基金 下周二于香港进行分销

挚文集团公布了 2024 年第二季度财务业绩，净营收为 26.914 亿元人民币，同比下降 14%，但好于分析师预期的 26.65 亿元。归属于挚文集团的净利润为 4.492 亿元，每股美国存托股 (ADS) 摊薄净利润为 2.38 元，超出预期的 2.05 元。公司预计第三季度净营收将介于 25.8 亿元至 26.8 亿元之间。挚文集团美股盘前下跌近 3%。

挚文集团 Q2 净营收同比下降 14% 每 ADS 收益超预期

建设银行召开 2024 中期业绩发布会，行长张毅及高管团队深入分析上半年经营业绩及未来发展战略。银行保持稳健增长，核心财务指标良好。张毅强调需提升净利息收入、挖掘非息收入新动能、加强成本管理及强化资产质量控制。上半年信贷总额新增 1.58 万亿，增速 6.6%，高于市场平均水平，显示出对实体经济的持续支持。

直击建设银行业绩发布会：存贷款、净息差、资产质量、非息收入等热门话题都有回应

高盛在最新报告中强烈推荐投资黄金，预计金价将在 2025 年初涨至 2700 美元，原因是亚洲需求疲软将影响其他商品。随着预期美联储降息，高盛预测西方资本将回流黄金市场，进而推动黄金价格上涨。此外，高盛对原油和工业金属持谨慎态度，预计原油供给过剩将高于预期，铜和铝的价格预测均延后至 2025 年后。

高盛继续强烈看涨黄金：很快就会涨到 2700 美元！

苹果公司对腾讯和字节跳动施加压力，试图解决小游戏支付问题，引发社交平台关于苹果和微信的讨论。早在 2017 年，微信因支付抽成问题关闭了 iOS 版赞赏功能，经过协商后，在一些特定情况下允许用户赠送货币，但不得通过苹果的内购系统。此事件再次引起热议，网友纷纷发表看法。

微信苹果二选一引发热议！网友发现苹果微信 7 年前曾上演相似剧情

美元已连续五天反弹，彭博美元现货指数小幅上涨 0.1%，美国国债交易恢复，投资者关注即将发布的 ISM 制造业 PMI 和非农就业数据。市场预期美联储可能降息 25 个基点，分析师认为，若数据表现良好，美元可能进一步上涨。此次反弹受益于美国经济数据预期，但市场对经济增长和通胀放缓的质疑依然存在。

连续反弹五天！美指本轮涨势究竟会到哪？

今日港股内银股持续下跌，市值最大工商银行上半年净利润下降 1.9%。国有六大行中，净息差仅邮储银行高于警戒线，且平均同比下降超过 20 个基点。央行数据显示，信贷有效需求不足，特别是居民信贷需求显著减少。尽管政策持续托底，但信贷需求恢复仍需观察。整体来看，银行股受信贷规模影响，营收增长受限，未来或面临降息潜在风险。

连跌五日！港股内银股高位急挫 五大行净息差均低于警戒水平

腾讯近日推出 “银发科技伙伴计划”，该计划专注于科技助老创新解决方案，旨在通过提供技术与资源整合，提升生活质量。该计划由多个机构共同发起，目的是关注老龄议题，支持相关团队的发展，用科技及公益方式促进健康养老产品与服务的智慧化。

腾讯推 “银发科技伙伴计划”， 机器人、雷达波派上阵养老服务

光大证券维持英伟达 “买入” 评级，报告指出英伟达第二财季营收和盈利超出市场预期。预计 CoWoS 和 HBM 产能释放将改善供给，结合解决的生产问题，Blackwell 平台将在需求强劲下促成业绩快速增长。上调英伟达本财年 GAAP 净利润预测至 679.6 亿美元，预计 2026 至 2027 财年 GAAP 净利润将达到 1072.3 亿和 1544.9 亿美元，分别增长 128% 和 44%。

光大证券：维持英伟达 “买入” 评级 业绩有望进入新增长阶段

<p>“iPhone16可能不支持微信”结果将如何？Boss今日收涨7%</p>

今日重要消息回顾｜海豚投研

特斯拉计划于 10 月 10 日发布 Robotaxi，预计将于洛杉矶的华纳兄弟探索公司制片厂举行。马斯克提到，Robotaxi 的营业收入将占公司总营收的 63%。发布延迟至 10 月是因为设计需修改，马斯克将在发布会上提供更多细节。光大证券猜测 Robotaxi 将搭载 HW5.0 芯片并升级电子电气架构。

未来市场规模超万亿美元，特斯拉 Robotaxi 发布会或定档这个时点

日本央行行长植田和男重申，如经济和物价数据符合预期，将继续加息。虽然 7 月已升息，实际利率仍显著为负，经济环境仍宽松。日元兑美元汇率短线上涨至 146.13 日元。植田表示 7 月底的加息和缩表决策是基于经济数据的符合预期，并存在上行风险。市场预计年内还有加息空间，尤其 10 月份的通胀报告将会对后续政策有重要影响。

日本央行行长重申：经济环境仍然宽松，若数据符合预期，将继续加息

特斯拉在 2023 年 8 月的销量创下最佳记录，销售超过 63,000 辆，同比增长 37%。尽管如此，仍低于去年同期的 64,694 辆。特斯拉在中国的表现落后于竞争对手比亚迪，后者销量达到 370,854 辆。特斯拉通过提供 5 年无息贷款和进入政府采购名单来推动销量。计划在 2025 年底开始生产 6 座版 Model Y 的消息遭到特斯拉否认。

特斯拉 8 月在华销量创下今年最好成绩 环比增长 37%

天眼查知识产权信息显示，近日，广东小鹏汽车科技有限公司申请注册 “XPENG IRONMAN”“Iron”“XPENG IRON” 商标，国际分类均为科学仪器，当前商标状态均为等待实质审查。据悉，此前，小鹏汽车曾在视频号发布 “关于小鹏 G6 的 100 个第一印象” 视频，称有人说小鹏 G6 外观酷似钢铁侠。

小鹏汽车申请 IRONMAN 商标

摩根士丹利指出，周五发布的非农就业报告将成为衡量美国股市估值的重要因素。若报告结果超出预期，可能提升投资者信心并支持股市回升；反之，若数据疲软则可能引发对经济增长的新一轮担忧，影响股市表现。

摩根士丹利：非农就业数据对美股来说将是真正考验

北美交易员假期归来后，美元指数已连续五日上涨，主要因预期经济数据将支撑美元反弹。周一因美国劳动节市场休市，周二美元兑十国集团货币普遍上涨。市场对即将公布的制造业、非农就业和失业率数据充满关注，并预计美联储将于本月降息 25 个基点的概率超过 60%。投资者对美元持乐观态度，若制造业数据向好，可能进一步推高美元汇率。

北美交易员假期归来继续押注美元 美元指数连续五日上扬

根据最新数据，国内手机品牌激活量排名显示，vivo 以 3145.2 万的激活量位居第一，市场份额为 17.8%。华为以 2666.5 万的激活量超过苹果（2587.9 万），排名第四。整体来看，vivo 有望继续保持市场领先，而华为与苹果的竞争将有所加剧。

国内手机激活量数据来了 华为超越苹果

苹果正在为 iPad Air 或入门级 iPad 准备全新的妙控键盘，预计明年年中推出。新键盘将与 iPad Pro 的 M4 芯片版妙控键盘有所不同，可能不会采用铝制外壳。这一消息来源于一名关注苹果的记者，透露苹果的供应商已开始准备新键盘的零部件。

消息称苹果正为 iPad Air 或入门级 iPad 准备新妙控键盘 预计明年推出

德银认为，考虑到全球货币供应量增速回升、粘性通胀和地缘政治风险犹存，以及疫情后实际收益率上升要求更大的财政刺激力度，现在排除通胀风险还为时尚早。

全市场聚焦非农，小心通胀杀个 “回马枪”

航运股普遍走弱，中远海控、东方海外国际及海丰国际等公司股价均有所下跌，上海出口集装箱综合运价指数下降至 2963.38 点，跌破 3000 点。行业中报增速低于预期，但中远海控 Q2 业绩较好。国信证券认为，虽然面临经济衰退担忧，降息预期或对美线贸易构成利好，因此短期看不需过于悲观。

理解市场︱航运股普遍走弱 现货运价加速下跌 行业中报整体表观增速不及预期

TrendForce 预计由于 Hopper GPU 的需求增加，英伟达的 H200 GPU 将于 2024 年第三季后成为主要供货产品。预计在 2025 财年第二季，英伟达整体营收将达到 300 亿美元，年增率 154%。近 90% 的 GPU 产品将归属于 Hopper 平台，H100 将保持不降价策略，推动 H200 的市场份额。中国市场对搭载 H20 的 AI 服务器需求自 2024 年第二季起显著提升。

TrendForce：预计 H200 将于 2024 年第三季后成为英伟达供货主力

经济学家亚当·波森批评美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔的演讲过于局限，仅强调劳动力市场未考虑其他经济因素，可能导致误导。他提到生产率、财政政策及贸易政策等对经济影响的重要性，并指出当前劳动力市场数据并不预示经济衰退。波森希望鲍威尔提供更全面的经济分析而非仅仅关注近期数据。

经济学家警告：鲍威尔在杰克逊霍尔的演讲具有误导性

美股在劳工节假期后低开，投资者关注即将发布的非农就业数据。数据显示 8 月的经济表现可能影响美联储降息预期。分析师预计 8 月非农就业人数将增加 16 万，失业率降至 4.2%。此外，美国钢铁股价下跌，因日本制铁收购交易遭遇反对。尽管经历了波动的 8 月，标准普尔 500 指数已连续四个月上涨。

开盘：美股周二低开 本周市场关注非农数据

日本央行的货币紧缩政策对全球资本流动产生深远影响。随着 7 月份加息引发日元套利交易逆转，阿里夫·侯赛因警告投资者市场波动尚未结束。他指出外资回流可能加剧市场动荡，并提醒投资者关注更大趋势。美联储降息的可能性及日本央行进一步加息的暗示，使得外汇策略师重新评估日元走势，预计年底日元兑美元价格将下调至 138-135。

日元套利逆转震荡市场，专家预测加息将激化波动并青睐日本债券

Tony Pasquariello 认为，对资本支出的担忧削弱了 AI 主题的势头，美股涨势已超预期拓宽，美国消费仍具韧性，美联储 9 月降息力度的关键在于本周五发布的非农就业报告。

高盛交易员谈市场焦点：AI、美国消费、降息……怎么看？

台湾证交所加权股价指数在台北连续二天走低，下跌 0.4%，至 22,140.34 点。台积电对指数下跌拖累最大，下跌 0.6%。 海悦国际开发股份有限公司跌幅最大，下跌 6.2%。

台股加权指数下跌 0.4% 台积电领跌

美国前财政部长萨默斯指出，美联储的货币政策未如市场预期紧缩，可能导致市场进入泡沫。他指出美国经济强劲，而华尔街巨头如摩根大通的戴蒙曾预言将陷入衰退。萨默斯警告，美联储可能不会如市场所期待的大幅降息，并称目前降息的预期可能会让市场失望。标普 500 接近历史新高，萨默斯认为市场已经在泡沫边缘。

美国前财长：美联储最终可能不会大幅降息

汽车股早盘回暖，零跑汽车上涨 3.96%，报 23.65 港元；小鹏汽车-W 上涨 3.96%，报 32.85 港元；长城汽车上涨 3.38%，报 11.02 港元；吉利汽车上涨 1.59%，报 8.96 港元。

汽车股早盘回暖 零跑汽车及小鹏汽车-W 均涨逾 4%

在美股中，英伟达的股价由于 AI 软件数据中心的升级而飙升，但相比某些中东公司的估值依然显得便宜。例如，沙特 ACWA 电力公司的预期市盈率达到 136 倍。尽管摩根士丹利等分析师建议卖出，但中东一些公司的股价持续上涨，说明市场机制可能受政府持股的影响。总的来说，关于美股的估值泡沫讨论仍在加剧。

美股估值 “泡沫”？这些中东公司股票估值高过英伟达

苹果官方否认了关于 iPhone16 无法支持微信的消息，称目前所有 iPhone 手机都能正常使用微信。在持续的商业谈判中，苹果和腾讯围绕 “苹果税” 的问题进行讨论，希望能够达成一个对中小开发者公平合理的解决方案。开发者普遍认为 30% 的苹果税对其生存空间产生了压力。

苹果官方否认 “微信不支持 iPhone16”

港股三大指数表现分化，恒生指数下跌 0.34%，恒生科技指数上涨 0.46%，国企指数下跌 0.28%。科网股涨跌不一，内房股和汽车股表现强劲，世茂集团涨超 8%，零跑上涨超过 4%。银行股受挫，农业银行跌超 4%。

快讯：港股三大指数冲高回落 内房股、汽车股齐涨 银行股重挫

根据乘联会的数据，特斯拉上海超级工厂在 2023 年 8 月交付量达到 86697 辆，同比增长 17%。特斯拉的国内销售创下新高，Model Y 和 Model 3 的销量分别为 4.5 万辆和 1.8 万辆。此外，其五年免息福利政策延续至 9 月 30 日，消费者可节省超过 2.6 万元的利息。

乘联会：8 月特斯拉上海超级工厂交付超 8.6 万辆 五年免息福利延长至 9 月底

1. Rekt Capital 指出，历史上比特币在 10 月的平均涨幅为 22%。
2. 当前比特币价格在 61,700 美元至 70,500 美元之间存在抛售压力。
3. 恐惧情绪持续，BTC 跌破 5.8 万美元导致短期投资者恐慌离场。
4. 尽管分析师预计比特币走势可能涨至 11 万美元，但也面临先跌破 4 万美元的风险。
5. Bitfinex 报告显示，底部可能在 4-5 万美元之间。
6. 未来几周比特币有望重返 5 万美元低点区域，54000 美元可能存在强支撑位。

1. Rekt Capital：比特币 10 月历史平均涨幅达 22%。2. 比特币在 61,700 美元至 7

银行股因负债端政策而涨，降息促使资金大量流转至理财产品，反而导致 A 股下跌。自 5 月以来，资本市场出现了银行股上涨而沪深 300 指数下跌的现象，投资者将两者对立，但实则可归因于共同因素 X。降息政策降低了银行负债成本，推动了银行股上涨，增加理财产品的预期收益，最终导致股市资金流出。

为何银行股涨，A 股就跌？

苹果和腾讯的客服均已辟谣有关"微信可能不支持 iPhone16"的传闻，表示并未接收到相关通知。媒体报道称，近期有关于微信与苹果在分成问题上的争议，涉及小游戏和小程序的支付方式，此行为可能导致苹果对微信采取限制措施。

苹果微信客服均辟谣二选一：并未收到相关通知

期权交易员对欧元的悲观情绪上升，欧元兑美元一月期风险逆转已跌破零，表明欧元贬值风险增加。随着美国就业数据的可能改善，市场对美联储降息预期降低，这对美元形成支撑。分析人士认为，如果美国就业数据强劲，将削弱欧元多头头寸，推高美元。

非农或助美元漂亮翻身，期权交易员转向看空欧元

尽管安本资产管理预测美国经济将实现软着陆，但分析师 Kenneth Akintewe 认为美国经济在 2025 年仍面临长期放缓风险。他质疑美联储的政策是否存在错误，提到近期非农就业数据的修正显示经济疲软。他指出，美联储需及时放松货币政策，且其政策变动需要时间才能显现效果。近期数据支持小幅降息的可能性，市场认为本月降息 25 个基点的概率接近 70%。

恐已犯下政策错误？分析师敦促美联储别再 “梦游” 尽早降息

未来，英伟达将发布一系列 CPU 和网络芯片产品用于部署数据中心，以抢占更广泛的 AI 主导地位，算力大战从芯片领域升级到服务器乃至整个数据中心领域。

算力大战升级，英伟达不止设计芯片，还要设计数据中心

新闻摘要：新城控股已抵押投资性房地产 941 亿元，北京汽车与北汽新能源签署框架协议，总认购价 20 亿元。金隅集团 2024 年半年度业绩显示营业收入 112.2 亿元，同比减少 22.55%。金山云与招商局融资租赁达成协议，融资租赁本金总额不超过 4.95 亿元。先声药业新药获美国 FDA 突破性疗法认证。长城汽车有 472.9 万元的可转债已转换为股票。复星医药聘任陈战宇为 CFO，任期至 2024 年董事会任期结束。

每日港股市场要闻速递（9 月 3 日 周二）

中信证券近期的研报指出，标普 500 指数 2024 年第 2 季度的营收和盈利增速分别为 5.1% 和 11.0%，虽然较上季度有所上行，但整体业绩增长动能放缓。剔除科技 “七巨头” 后，成分股首次实现盈利正增长（5.6%）。行业方面，医疗保健、能源和原材料等表现亮眼，但绩效超预期的个股比例下降，周期行业的业绩预期下调是主要原因。市场信心依然坚韧。