摩根士丹利基金分析称，目前光伏产业链价格处于底部，未来海外降息可能刺激需求。国内硅片龙头企业已上调价格，光伏行业经历"至暗时刻"后，前景出现转机。光伏行业是中国能源绿色转型的重要部分，尽管面临产能过剩和盈利空间收窄的问题，但其在全球市场的地位稳固，未来可期待行业复苏。

摩根士丹利基金：硅片龙头联手涨价 光伏 “好日子” 要来了？

大摩认为，面对谷歌在互联网搜索和广告领域的垄断，美国司法部主要关注解决 3 个问题：竞争强度、数据规模优势和反竞争定价。基于此，司法部可能要求让用户进行屏幕选择、限制谷歌在分销协议中的付款能力等。

美国科技股的 “9 月阴霾”：除了英伟达，还有谷歌的 “反垄断” 官司

部分对冲基金正在通过极端货币期权押注，规避即将发布的美国就业数据所带来的波动，特别是对日元的押注。这些押注如果日元在 6 至 12 个月内大幅升值将获利，主要集中在较长期的期权交易中。随着非农就业报告的公布，这些交易可能影响美元、国债、股票等资产，也促使部分对冲基金选择观望，等待市场方向明确。

为了在非农日盈利能有多拼？部分对冲基金正进行另类押注

欧盟法院总检察长 Laila Medina 指出，谷歌拒绝 Enel X 开发的电动汽车充电应用程序 Juice Pass 进入 Android Auto 平台，可能违反欧盟竞争法。意大利反垄断机构曾对谷歌处以 1.02 亿欧元罚款，认为其滥用市场主导地位。谷歌对该决定提出上诉，案件现已提交至欧洲法院审理。

欧盟法院总检察长：谷歌拒绝第三方访问 Android Auto 或违反竞争法

受益于强劲的 AI 服务器需求，鸿海在 2023 年 8 月的销售额达到了 5483.1 亿元新台币，同比增长 32.81%。虽然环比减少了 4.2%，但前 8 月累计营收同比增长 9.52%，也创下历年同期新高。不同产品类别中，计算机终端及云端网络产品均同比表现强劲，消费智能产品因产品更替略有下降。展望未来，鸿海预计将继续受益于下半年旺季及全球智能手机市场的复苏。

AI 服务器需求推动，鸿海 8 月销售额 5483.1 亿元新台币，创历年同期新高  | 财报见闻

高通首席执行官 Cristiano Amon 表示，该公司正在与三星电子和谷歌合作开发可连接智能手机的混合现实智能眼镜。这种设备将比苹果的 Vision Pro 更轻便，旨在提升用户体验。高通希望每个智能手机用户都能配备这些眼镜，且该项目基于三家公司已有的合作关系。高通视混合现实为其业务多元化的关键目标之一，致力于支持该领域发展。

高通联手三星电子、谷歌开发混合现实智能眼镜

特斯拉官方账号 Tesla AI 在社交媒体上发文表示，特斯拉计划于 2025 年第一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶 (FSD)，目前正在等待监管部门的批准。值得一提的是，这一时间表比特斯拉之前预计的 2024 年底前推出略有推迟。特斯拉首席执行官马斯克在 7 月的财报电话会议上表示，该公司预计在 2024 年年底前，欧洲、中国和其他国家将批准特斯拉 FSD。除了目前的一次性购买选项之外，特斯拉还计划提供 FSD 的月度订阅服务，这可能会在电动汽车市场竞争日益激烈的情况下为该公司带来新的收入来源。

收入新来源！特斯拉拟 2025 年一季度在中国、欧洲推出 FSD

根据 SPAC Research 的数据，在美联储降息预期驱动下，SPAC 市场自 5 月以来收益不断上升。8 月份，有 9 家特殊目的收购公司在美国上市，成功筹集了 20 亿美元，创下 2022 年以来的最高交易量。尽管市场逐渐复苏，但仍存在风险，许多上市公司的股价表现不佳。

SPAC 回归，9 家公司筹集了 20 亿美元，交易量创 2022 年来新高

法拉第未来（FF）股价在 9 月 4 日暴涨，盘中一度上涨超过 80%，最终收盘上涨 52.77%，报 5.24 美元，总市值 6487 万美元。公司计划启动 “人民 AI 之车” 问卷调查，借助全球技术人才促进新子品牌的发展。尽管近期活动频繁，但 FF 经营状况堪忧，十年来仅售出 13 辆车，今年上半年仅交付 2 辆，净亏损由去年同期的 2.7 亿美元降至 1.57 亿美元。9 月 3 日该股曾暴跌 31.81%。

法拉第未来股价大涨大跌

蔚来 Q2 交付量和营收双双创历史新高，汽车毛利率同比上升 6 个百分点至 12.2%，净亏损同比下降 16.7%；预计 Q3 交付 61000-63000 辆。

蔚来 Q2 营收同比增长 99%，Q3 交付指引超过市场预期 | 财报见闻

蔚来-SW 公布 2024 年第二季度业绩，汽车交付量达到 57,373 辆，同比增长 143.9%。汽车销售额为 156.796 亿元，同比增长 118.2%，收入总额为 174.460 亿元，同比增长 98.9%。尽管净亏损为 50.460 亿元，但现金及现金等价物达到 416 亿元。整体毛利率提升至 9.7%，汽车毛利率为 12.2% 由于单位物料成本下降，预计未来继续增长。

蔚来-SW 二季度汽车交付量创新高 实现收入总额为 174.46 亿元 同比增长 98.9%

智通财经 APP 讯，美团-W 发布公告，该公司于 2024 年 9 月 5 日斥资 4.98 亿港元回购 418.4 万股股份，每股回购价格为 117.9-120 港元。

美团-W9 月 5 日斥资 4.98 亿港元回购 418.4 万股

美国劳工局会出手。分析指出，为了营造 “经济强劲” 的政治需求，美国或调整数据让就业市场看起来更强。周三 10 年期美债看跌期权需求显著增加，有交易员投入数百万美元，押注未来 48 小时内美债收益率飙升。

美国就业疲软？有交易员押注明晚非农火爆，10 年期美债收益率或升破 4%

智通财经 APP 讯，阿里巴巴-W 发布公告，该公司于 2024 年 9 月 4 日斥资 5997.45 万美元回购 580.56 万股股份，每股回购价格为 10.29-10.42 美元。

阿里巴巴-W9 月 4 日斥资 5997.45 万美元回购 580.56 万股

苹果将在 9 月 9 日发布 iPhone 16、Apple Watch Series 10、Apple Watch Ultra 3、Apple Watch SE 3 和 AirPods 4 等新品。尽管 iPhone 16 的成本可能上升，但预计其售价与 iPhone 15 保持不变。投资公司预测，Apple Watch SE 3 和 AirPods 4 可能在当前经济背景下实现更高销量，尤其是定价较低的 Apple Watch SE 3。

消息称苹果新款 Apple Watch SE 和低价 AirPods 可能有更高销量

苹果已向京东方和 LG 显示下达 iPhone SE 4 的 OLED 显示屏订单，预计采用 6.1 英寸显示屏，外观与 iPhone 14 相似。夏普和 JDI 将无缘供应链，因无法大批量生产 OLED。订单预计 10 月份开始大规模生产，以便为整机组装做准备。

消息称苹果已向京东方和 LG 显示下达 iPhone SE 4 显示屏订单

广汽丰田在 8 月销量达到 63,028 台，凯美瑞、塞纳和锋兰达等车型表现强劲。公司积极推进智能科技，计划将 L2 级智能驾驶提升至 L4 级，智能座舱方面与华为、腾讯展开合作，推出 AI 语音助手并实现人车家联动。未来将推出 C 级纯电动车，搭载鸿蒙座舱，致力于提供多样化智能出行体验。

广汽丰田 8 月销量 63028 台！将携手华为、腾讯等打造中国专属智能座舱

美元因预计美联储降息而下跌 5%，逼近主要货币的一年最低汇率。美联储主席鲍威尔暗示降息 “时机已经到来”，导致投资者对美元的净空头头寸达到六个月来首次转为净空头。尽管美国经济仍表现强劲，投资者押注美联储降息将影响美元长期价值，可能使美国出口更具竞争力。

小心！美元已被空头重重包围

9 月 5 日消息，英国反垄断官员表示，微软聘用 Inflection AI 前员工以及与这家初创公司进行合作，并不会对竞争构成威胁。英国竞争和市场管理局在今年 7 月启动了一项调查，以确定微软与 Inflection AI 的关系是否可能会扼杀英国的竞争。官员们现已得出结论，事实并非如此，并表示他们不会就此展开正式调查。

微软与 Inflection AI 的关系 “躲过” 英国反垄断调查

【蔚来在美股盘前上涨 5%，公司发布 2024 年二季度财报，营收和交付量双创新高】蔚来在美股盘前上涨 5%，公司发布 2024 年二季度财报，营收和交付量双创新高。

蔚来在美股盘前上涨 5%，公司发布 2024 年二季度财报，营收和交付量双创新高

英伟达将投资日本 AI 公司 Sakana AI，并与该公司合作推动日本 AI 领域发展。Sakana AI 于 9 月 4 日宣布与英伟达的合作，并透露已筹集超过 1 亿美元融资，主要由 New Enterprise Associates、Khosla Ventures 和 Lux Capital 领投。双方将在人工智能研究、数据中心及 AI 社区建设方面展开合作。

英伟达投资日本 AI 公司 Sakana AI

智通财经 APP 讯，腾讯控股发布公告，于 2024 年 9 月 5 日该公司斥资 10 亿港元回购 268 万股，回购价格为每股 370.4-376.4 港元。

腾讯控股 9 月 5 日斥资 10 亿港元回购 268 万股

全球低空经济论坛将于 2024 年 10 月 27 日在北京举行，主题为"共建低空之城，共享美好生活"。论坛将吸引国际和国内 eVTOL、通用航空等企业，进行多场主题讲座、对话会及投资推介会。根据预测，至 2026 年，中国低空经济将突破万亿规模，相关公司包括华设集团和航天南湖等。

潜在万亿市场催化不断，低空经济又一盛会下月来袭

美联储降息预期升温，分析师对多数亚洲货币的看涨押注增加。因美国经济增长担忧，上周公布数据减少了美元吸引力，韩元、泰铢、新加坡元等货币看涨押注升至 2023 年高位。同时，政治与经济因素支持泰国外资流入。美国职位空缺降至低点，裁员人数上升，显示美国劳动力需求放缓，新旧金山联储主席暗示降息将视经济数据决定。

美联储降息预期进一步升温 多数亚洲货币看涨押注增加

OpenAI 推出的"GPT 搜索"在试用阶段受到的反馈并不理想，使用者对其界面和答案表示失望，尤其是在处理图片和来源标注上。此外，虽然 GPT 搜索被定位为传统搜索工具的替代品，但目前仍然未能威胁到谷歌的市场地位，且在部分查询上表现不佳，甚至可能提供不实信息。

OpenAI“GPT 搜索” 试用反馈：远远替代不了谷歌，还不及 Perplexity

Renaissance Macro Research 的创始人 Jeff DeGraaf 在接受 CNBC 采访时提到，美股可能再跌 10%。他指出，纳斯达克 100 指数可能降至 17000 点，标普 500 指数关注 8 月低点 5120。市场情绪过于乐观，尽管科技股在美联储降息后通常表现不佳，当前经济数据显示降息几乎已成定局。DeGraaf 警告 9 月股市表现不佳，预计 9 月底至 10 月初将出现进一步下跌。

本轮美股调整远未到位？策略师：可能会再跌 10%

此外，网传马斯克在北京买房。

特斯拉盘前涨近 3%，预计明年 Q1 在中国推出全自动驾驶系统

台积电盘前涨 1.11%，报 162.66 美元。消息面上，为了应对大芯片趋势及 AI 负载对更多 HBM 的需求，台积电计划将 InFO-SoW 与 SoIC 结合，形成 CoW-SoW，将存储器或逻辑芯片堆叠在晶圆上，并预计在 2027 年开始量产。

台积电盘前涨超 1% 预计 2027 年实现 CoW-SoW 量产

<p>阿里腾讯拆墙握手，淘宝拟全面引入微信支付；特斯拉官宣明年一季度入华</p>

今日重要消息回顾｜海豚投研

分析师指出，尽管全球主要央行开始降息，但房地产市场面临的困境难以缓解。自过去两年加息以来，数十家企业已受影响，尤其是在欧洲和英国，破产企业数量上升，德国房地产市场低迷，整体经济放缓加剧市场紧张情绪。分析表示，该行业复苏之路并不乐观，资金正流出房地产市场，传统投资吸引力增加。

分析师：即使降息，全球房地产也难挣脱困境

美国股市周四午盘走低，道琼斯指数下跌约 400 点，投资者在等待 8 月非农就业数据以判断经济状况及美联储降息幅度。ADP 数据显示，8 月新增就业人数降至 2021 年以来最低，反映劳动力市场减速。道指跌 389.45 点（0.95%），纳指跌 28.81 点（0.17%），标普 500 指数跌 34.79 点（0.63%）。

午盘：美股午盘走低 道指下跌约 400 点

有观点指出，弱于预期的就业数据可能会导致美联储大幅降息 50 个基点，而符合预期的报告可能会使美联储 “常规操作” 降息 25 个基点。目前经济学家普遍预计，今晚的 8 月 ADP 新增就业人数将从 12.2 万人升至 14.4 人，显示就业市场的改善迹象。

非农公布前夜，ADP 数据会释放什么信号？

据外媒报道，苹果即将在 9 月 9 日发布 iPhone 16 系列，人工智能功能将成为主要亮点。尽管分析师对未来销量持乐观态度，预测 2025 年与 2026 年将分别出货 2.35 亿和 2.62 亿部，但有人指出，Apple Intelligence 并不会立即提升 iPhone 16 销量，且若价格上涨可能会抑制需求。

消息称苹果智能不会立即推升 iPhone 16 销量 价格若上涨可能影响需求

阿里云王坚：AI+ 的重点在于机制创新

由于美联储计划降息，美元的强势正在减弱，美元指数已较 2024 年高点下跌 5%。美联储降息可能会削弱美元吸引力，美元走软有助于美国出口商在海外的竞争力。市场预测美联储会在未来几个月降息 100 个基点，而当前美元净空头头寸已达 88.3 亿美元。降息幅度及其他央行行动将影响美元的长期走势。

降息预期打压强势美元 美联储政策动向或决定后续走势

生物科技行业即将迎来四家新的上市公司，包括 BioAge 和 Bicara，旨在扭转近期美股 IPO 遇阻的趋势。在经历了一系列的平淡交易和股票破发后，这些公司预计将在未来几周定价 IPO。尽管今年已有 11 家上市的生物科技公司中，6 家股价跌破发行价，市场仍对这些新公司充满期待。专家认为，如果这四家公司的股价走势良好，可能会带动更多生物科技公司在 2025 年前上市。

这四家即将登陆美股的公司值得聚焦 它们或将扭转 Biotech IPO 颓势

摩根大通策略师 Mislav Matejka 在一份报告中指出，美联储即将降息，然而这可能是对经济放缓的被动反应，未必能促进股市上涨。与持乐观态度的分析师们不同，Matejka 强调，当前经济形势下股市仍面临挑战。此外，市场关注即将公布的 8 月非农就业数据，这将影响美联储的降息策略。

小摩：美联储降息可能无法推动股市新一轮上涨

苹果 App Store 在 8 月的营收同比增长 12%，其中美国增长 15%，中国增长 9%，英国增长 17%。尽管面临全球挑战，App Store 在欧盟的营收同比增长 25%。分析师 Amit Daryanani 指出，新游戏发布推动了增长，并维持对苹果的 “跑赢大盘” 评级，目标价为 250 美元。

欧盟新规影响有限 8 月苹果 App Store 营收同比增长 12%

花旗策略师 Drew Pettit 表示，随着美联储降息，清洁能源行业前景向好，市场将进入 “绿色投资” 新时代。较低利率将刺激绿色能源股增长。花旗将水处理公司艺康和基础设施公司 IDEX 列入推荐名单，认为这两者在变化的利率和政治环境中仍具发展潜力。同时，花旗关注三个基本特征：积极现金流、可见的盈利能力及 EBITDA 增长，加上对艺康的买入评级，目标价 265 美元。

花旗：美联储降息在即 看好绿色能源股前景

美股周四早盘涨跌不一，纳指上涨 170 点，标普 500 指数涨 20.56 点，道指跌 2.81 点。投资者关注即将公布的 8 月非农就业数据，以评估美国经济状况及美联储可能的降息幅度。最新 ADP 报告显示，企业新增就业人数降至 2021 年最低，反映劳动力市场减速，工资增幅与上月持平。ADP 首席经济学家指出，招聘速度低于正常水平，企业通过缩减招聘应对高成本与高利率。

早盘：美股涨跌不一 纳指上涨 170 点

今日日内需关注的经济数据和事件包括：20:15 美国 8 月 ADP 就业人数（"小非农"）、20:30 首次申请失业救济人数、21:45 Markit 服务业和综合 PMI 终值、22:00 ISM 非制造业指数及欧洲央行管委霍尔茨曼的讲话、22:30 美国 EIA 发布天然气库存周报、23:00 发布原油库存周报（因周一休市而延后）。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

根据 Canalys 的数据显示，2024 年第二季度全球 AI 手机销量中，苹果的 iPhone 15 Pro Max 和 iPhone 15 Pro 占据了前两名，三星的 Galaxy S24 系列占据了前三名，而小米 14 排名第六。整体来看，苹果和三星仍然主导市场，但中国手机品牌如小米、vivo 和 OPPO 表现也很好，而华为、小米、vivo 在 600 美元以上的高端市场中进入前五。2024 年预计智能手机出货量将较 2023 年增长 5%。

全球 AI 手机销量排名：小米 14 暂列第六 三星苹果占据前五

佩洛西在美股崩盘前是否出售英伟达股票的消息引发了争议，尽管社交媒体上称其在 9 月 3 日已出售股份，但美国当局未发现相关内幕交易。英伟达股价暴跌 17.22%，市值蒸发超 3000 亿美元。疼痛的公众对政客潜在的内幕交易保持高度关注，主要源于其出色的交易表现。相关信息准确性需谨慎对待。

内幕交易疑云：佩洛西在周二美股崩盘前出售英伟达股票了吗？

香港地产股普遍上扬，九龙仓置业涨 3.71%，领展房产基金涨 3.34%。降息预期升温，摩根士丹利预计美国减息将利好香港地产，明年住宅楼价可能反弹 5%。同时，该行指今年住宅楼价将下跌 8%。预计香港银行同业拆息降 100 基点将推动地产商盈利增加 5%。

理解市场 | 香港地产股普遍上扬 降息预期再度升温 大摩料明年香港住宅楼价将反弹 5%

苹果概念股持续下跌，高伟电子跌 3.41% 至 21.25 港元，东江集团控股跌 1.74%，通达集团跌 1.35%，比亚迪电子跌 0.37%。尽管新款 iPhone 将于 9 月 20 日推出，AI 功能预计 10 月更新，市场对其刺激升级的信心不足。关于 iPhone16 可能不支持微信的传闻引起热议，具体情况需苹果与腾讯协商确认。

理解市场 | 高伟电子跌超 3% 领跌苹果概念 Ai 功能或不足以刺激手机换代 二选一传闻引发热议

台积电核心供应商 Scientech CEO 许明棋表示，人工智能应用将蓬勃发展，全球对 AI 芯片的需求将显著刺激半导体行业的增长。尽管最近英伟达的财报未如预期，导致芯片股疲软，许明棋依然看好 AI 行业的未来，预计其公司将在 2024 年下半年实现持续强劲的销售增长。

台积电核心供应商力挺 AI 热潮：人工智能应用将蓬勃发展

最近发布的美国职位空缺数（JOLTs）下降至 2021 年以来的最低水平，引发了对即将到来的非农就业报告的不安。建筑业职位空缺大幅下跌近 50%，回到 2016 年的水平，引发了对数据一致性的担忧。同时，建筑岗位的数量却被称为创纪录高。随着裁员和职位空缺减少，劳动力市场的供需失衡愈发明显，需要关注即将发布的 8 月份非农就业数据，可能对美联储的降息决定产生重大影响。

崩了，6 个月暴跌近 50%！周五非农又是一场 “灾难”？

橡树资本霍华德•马克斯预计美联储将降息至 3% 至 4% 之间。马克斯在墨尔本的一次会议上表示，尽管降息的速度上存在分歧，但利率不会回到 0% 或 1%。他认为，经济正在恢复正常，虽然这与过去 40 年的情况不同。橡树资本管理着 1930 亿美元资金。

橡树资本马克斯：美联储即将降息 但预计利率不会低于 3%

9 月 5 日消息，港股三大指数集体下跌，恒生指数跌 0.1% 报 17440.54 点，恒生科技指数跌 0.22%，国企指数跌 0.49%。科网股普跌，京东跌近 2%，中石化跌超 5%；煤炭股跌幅靠前，南戈壁跌超 3%。内房股普涨，世茂集团涨超 4%。保险股整体上涨，中国人保涨超 3%。

快讯：港股三大指数集体下跌 石油股、煤炭股续跌 内房股走强

在腾讯全球数字生态大会上，腾讯云公布国际业务阶段性成绩单。截至目前，腾讯云海外客户累计突破 10000 家，国际业务连续三年保持双位数增长，在海外本地化方面，腾讯云亚太地区收入同比增长超 50%，中东地区收入同比增长达 85%。