阿里巴巴-W 现涨超 4%，截至发稿，涨 4.28%，报 81.65 港元，成交额 21.44 亿港元。消息面上，阿里巴巴发布公告称，公司于香港联交所买卖的普通股已经获纳入沪港通和深港通，于 2024 年 9 月 10 日生效。获纳入后，中国大陆的合资格投资者将能够直接交易阿里巴巴集团的普通股。此外，蚂蚁集团于近期召开股东大会，审议通过了公司利润分配方案。根据方案，蚂蚁集团将向全体股东分红，持有股权激励工具的员工也将享有分红对应的经济利益。分红不会影响对未来的投入，蚂蚁将继续重投 AI 等战略方向。

理解市场 | 阿里巴巴-W 现涨超 4% 今日正式纳入港股通 蚂蚁集团将向全体股东分红

美国的 “氛围衰退” 现象似乎即将结束，经济学家表示消费者信心正在回升。随着通胀降温，美联储准备降息，人们对未来经济的评估逐渐改善。尽管失业率有所上升，但根据 PCE 物价指数，通胀正在持续改善，市场预计美联储将在 9 月的会议上降息 100%。最近消费者支出的表现也超出预期，显示出经济韧性。

“氛围衰退” 开始结束！美国真的要软着陆了？

9 月 9 日，共 67 只港股获公司回购，12 只个股回购金额超千万港元。其中，腾讯控股、美团-W、中国海洋石油回购金额最大，分别获公司回购 10.03 亿港元、5.0 亿港元、9929.98 万港元。

昨日共 67 只港股获公司回购，腾讯控股回购金额最大

引入 AI 功能后，增强版的 Siri 可能成为 iPhone 16 最大的卖点。在苹果智能的加持下，Siri 不仅能应答更自然、更切题，也更能满足用户的个性化需求，还可以调用 ChatGPT 来进行回应。

有了苹果智能，更好用的 Siri 终于要来了？

在 9 月 10 日的港股市场要闻中，阿里巴巴的普通股纳入沪港通和深港通。华能国际电力拟转让 999.42 万股 A 股股份。国泰君安国际与海通证券拟合并。越秀地产有 GZ 环贸中心交易。中国金茂和龙湖地产的前八个月销售额分别为 563.96 亿和 651.4 亿。药明康德被美国众议院关注，其他公司如中原建业和民生国际则报告减收和亏损。

每日港股市场要闻速递（9 月 10 日 周二）

亚马逊 AWS 首席执行官 Matt Garman 表示，绝大多数企业仍在处理本地数据工作负载，这意味着云业务仍有巨大的机会。目前约 15%-20% 的数据已迁移至云端，大量工作负载尚未迁移。他强调，人工智能推动企业向云转型，并且 AWS 正与英伟达、AMD 和英特尔等公司加强合作。同时，AWS 与甲骨文推出了新战略合作伙伴关系，提供 Oracle Database@AWS 服务。

亚马逊 AWS CEO：AI 浪潮下 云业务仍有巨大机遇

台积电将于 9 月底前引进其首台高数值孔径极紫外光刻机，据悉，此次购入价格远低于原定 3.5 亿欧元的单台报价。

台积电或以折扣价于 9 月底前引进 High-NA EUV 设备

国泰君安表示，特斯拉 FSD 入华将加速智能驾驶行业的发展，效仿电动车的鲇鱼效应。自 2019 年特斯拉上海工厂投产以来，中国新能源汽车产业化进程加快，推动了国内智能驾驶整车厂与供应链的发展。2023-2024 年间，高阶智能驾驶功能将在国内快速推广，2023 年 NOA 功能搭载量达到 94.5 万辆。FSD 入华预计将进一步推动自动驾驶产业化。

国泰君安：特斯拉 FSD 有望入华 加速智驾行业发展

美国监管机构同意修改资本增幅要求，八家大型银行的资本要求将从 19% 降至 9%。这一政策调整旨在降低银行应对金融冲击的压力，可能会得到美联储主席鲍威尔的支持。预计相关修订意见将在 9 月 19 日发布，并进入 60 天的征求意见期。尽管资本要求降低，银行对于未解决的行业担忧仍持谨慎态度，包括交易风险管理等问题。一些银行可能不愿意发起法律挑战。

美联储 “服软”！华尔街这次赢了？

苹果公司在欧盟法院输掉了涉及 130 亿欧元（144 亿美元）爱尔兰税单的官司，这一判决对欧盟打击大公司特殊税收优惠的努力起到了积极推动作用。欧盟法院支持了 2016 年的裁决，认为爱尔兰对苹果的税收优惠不符合国家援助法，并推翻了下级法院的判决，称该法院在评估中犯了错误。

苹果公司在欧盟法院输掉涉及 130 亿欧元爱尔兰纳税的官司

美国大型银行的资本金要求将降至 9%，较原计划大幅缩减。此次调整是由于监管机构同意全面修改拟议规则，旨在减轻银行的财务负担。美联储主席鲍威尔希望避免长时间的法律争议，并提高监管规则的支持力度。预计修订提案将在 9 月 19 日发布，并将有 60 天的评论期，以便于推进至明年晚些时候定稿。

传美国大型银行资本金要求将减半 华尔街大行 “先涨为敬”

甲骨文公布的 2025 财年第一季度业绩超出市场预期，季度利润和预订量显著提高，云基建营收同比增长 45%。因此，甲骨文盘后股价上涨近 9%。财报显示，Q1 营收达 133 亿美元，同比增长 7%，运营利润同比增长 14% 至 57 亿美元，超出分析师预期，Q1 每股收益为 1.39 美元。云营收 (IaaS+SaaS) 同比增长 21% 至 56 亿美元。首席执行官 Safra Catz 表示，云服务已成为公司最大业务，RPO 增长达 990 亿美元，创纪录新高。

甲骨文盘后涨近 9%！Q1 盈利超预期 云基建营收同比增 45%

蔚来大涨近 11% 五日连涨。美国拟对先进 AI 及云服务商实施强制性安全报告制度。阿里巴巴今日正式纳入港股通。蚂蚁集团将向全体股东分红。机构称，鸿蒙在中国市场首次超越 iOS。特斯拉 8 月中国市场份额为 6.2%，同比下降 2.8 个点。

早餐 | 美股无视华尔街下跌警告全线上涨，鸿蒙在中国市场首次超越 iOS

美国 7 月份消费者借贷增加 255 亿美元，创下自 2022 年 11 月以来最大增幅。美联储数据显示，未偿还信贷包括循环与非循环债务均显著上升，信用卡债务增加 106 亿美元，非循环信贷如汽车贷款激增 148 亿美元。尽管借贷增长推动零售额上涨，但高利率和信用卡余额可能对未来支出构成风险。新拖欠的汽车和信用卡贷款比例攀升至 2010 年以来新高，显示消费者的信用风险加大。

美国消费贷款意外增长 255 亿美元 创 2022 年末以来最大增幅

去年 7 月的初版银行业监管新规方案要求银行，将资本金增加约 16%，其中八大银行的提升幅度约 19%。媒体称，去年方案出炉后，银行业发起了银行业发起了激烈程度史上名利前茅的游说活动。

“大赦” 华尔街？美国新规或仅要求最大银行将资本增加 9%

在苹果公司发布新款 iPhone 系列后，特斯拉 CEO 埃隆·马斯克嘲讽其缺乏创新。他在社交平台 X 上评论称，500 亿美元研发费用下的产品似乎只是添加了新按钮和颜色，暗示相似性并质疑研发支出有效性。这已不是马斯克首次对苹果的研究成果表示怀疑，过去他曾指出苹果的研发费用与实际创新成果之间的不成比例。

马斯克再次嘲讽苹果新款 iPhone 无新意：500 亿美元研发费用，就这？

等待通胀数据和美国大选辩论，道指涨近 500 点，标普大盘和罗素小盘股止步四连跌，芯片股指涨超 2%，英伟达涨 3.5%，苹果跌 1.9% 后收涨，蔚来涨约 11%，财报利好的甲骨文盘后涨 9%。美联储大幅降息押注回撤，两年/10 年美债收益率曲线两日结束倒挂。日元止步四连涨一度跌 1%，离岸人民币最深跌 300 点失守 7.12 元，现货黄金重上 2500 美元，油价涨超 1%。

美股反弹齐涨 1%，苹果发新品后走 V，短债收益率、美元和商品齐涨

苹果在年度产品发布会上推出全新 iPhone 16 系列及其他新品，标志着其在智能手机市场的重大更新。此次发布会还针对 Apple Watch 和 AirPods 进行了更新，并推出基于 Siri 的升级版 Apple Intelligence。新 iPhone 16 系列包含 Pro、Pro Max、Plus 和基础款，搭载全新 A18 处理器，提升了拍照功能和个性化体验。此次发布旨在助力苹果摆脱销售低迷，推动服务收入增长。

苹果推出全新 iPhone 16 系列：围绕 AI 设计 搭载全新 A18 处理器

最近债券市场发出多个潜在经济衰退的警示信号，尤其是 2 年期和 10 年期美债收益率之间的关系发生了变化。分析认为，美联储在降息方面已严重滞后，导致债券市场交易员愈发担忧。尽管仍未出现引发经济放缓的因素，但历史经验表明，收益率倒挂是经济衰退的可靠指标。

降息来的太晚了！债券交易员认为美联储严重滞后

在 2023 年 9 月第一周，美国标普 500 指数创下自 1953 年以来的最差表现，初始下跌 4.25%。这是历史上标普 500 指数在 9 月首周表现不佳的第五次，且上周股市大幅回落，终止了此前三周的上涨趋势。与以往类似年份相比，仅有一例月份收尾上涨，其余年份走势疲弱。此外，Bespoke 的研究显示，此类情况下后续涨幅通常远低于跌幅。

美股九月天崩开局！创 1953 年以来最差首周表现

甲骨文第一财季营收、盈利和备受关注的云基础设施收入均增超预期，称与亚马逊 AWS 签署的多云协议为 “里程碑” 事件，很快客户将能够在每个超大规模的云中使用最新的甲骨文数据库技术，AI 需求前景乐观推动盘后股价大涨。

甲骨文一财季云基建收入超预期，与亚马逊 AWS 合作，盘后大涨超 9% | 财报见闻

据 CME“美联储观察”：美联储 9 月降息 25 个基点的概率为 70%，降息 50 个基点的概率为 30%。美联储到 11 月累计降息 50 个基点的概率为 28.5%，累计降息 75 个基点的概率为 53.7%，累计降息 100 个基点的概率为 17.8%。

美联储 9 月降息 25 个基点的概率为 70%

谷歌辩称，美国司法部的诉讼过于狭隘地关注网站广告，司法部夸大了谷歌的市场份额，该份额并未计入亚马逊、Meta、微软和 TikTok 等对手；其律师警告，若谷歌被判分拆，只会让其他科技巨头受益。

谷歌反垄断第二案开审，被司法部指独占广告技术市场多达 91%、美国陆军都受害

基于美股个股的末日期权最早有望在 2025 年晚些时候推出，一些倡导者建议在初期只针对少数股票进行有限的发布，以便投资者有时间适应。过去一年，多家华尔街重量级公司就推出个股的末日期权利弊进行了讨论。英伟达和特斯拉的期权，有望迎来每天都有到期日了。

英伟达、特斯拉的波动还要放大？风靡华尔街的末日期权有望扩展到个股

周一（9 月 9 日）纽约尾盘，标普 500 股指期货上涨 1.31%，道指期货涨 1.22%，纳斯达克 100 股指期货涨 1.45%。WTI 原油期货涨 1.67%，报 68.80 美元/桶；布伦特原油期货涨 1.27%，报 71.96 美元。NYMEX 天然气期货跌 5.67%，报 2.1460 美元/百万英热单位。

美国三大股指期货于非农次日至少涨超 1.2%，WTI 原油涨约 1.7%，纽约天然气跌超 5%

比特币突破 58000 美元/枚，日内涨 5.70% 或 3000 美元。

周一（9 月 9 日），标普 500 指数全线收涨。开盘后，指数从 5434.49 点回落至 5484.20 点，收盘时涨幅有所收窄。其中可选消费板块涨幅最大为 1.63%，而工业、信息技术/科技、金融、房地产板块均至少涨 1.15%。能源板块涨 0.77%，电信板块涨幅最低，仅为 0.04%。

标普 500 指数的 11 个板块全线收涨

Apple Intelligence 功能明年起上线汉语、法日西语版；iPhone 16 新增拍照按钮，基本款搭载 A18 芯片、CPU 速度足以挑战高端台式机、GPU 比 iPhone 15 快 40%，起售 799 美元；iPhone 16 Pro 起售 999 美元，搭载 A18 Pro 芯片、4800 万像素摄像头、4k 视频拍摄、首创音频混合功能。Apple Watch  Series 10 是迄今为止最薄、最大屏、充电速度最快的苹果手表，首次具有等待监管审批的睡眠呼吸暂停监测功能，起售 399 美元；Apple Watch Ultra 2 拥有运动手表中最精确的 GPS，起售 799 美元。AirPods 4 是音质最佳的 Airpods，起售价 129 美元，可 USB-C 充电的升级版 AirPods Max549 美元；AirPods Pro 2 默认开启听力保护新功能预防听力损失。

一文看清苹果今年最重大发布会，iPhone 16 全系支持苹果 AI，首批功能下月美国上线

周一（9 月 9 日），在美国非农就业报告发布后，纽约尾盘的美国 10 年期基准国债收益率微跌 0.57 个基点至 3.7023%。与此同时，两年期美债收益率上涨 2.67 个基点，报 3.6729%。02/10 年期美债收益率曲线连续第二天结束倒挂，利差报 +2.339 个基点，跌幅为 3.483 个基点。

两年期美债收益率 “非农次日” 涨超 2 个基点，2/10 年期美债收益率曲线连续两天结束倒挂

纽约联储最新调查显示，人们对劳动力市场的预期好坏参半，总体稳定，对未来 1 年和 5 年的通胀预期稳定，但 3 年通胀预期上升，对通胀的不确定性增加。Zerohedge 称，美联储关注就业职责并将启动宽松周期，在价格仍处高位的情况下，未来面临措手不及的风险在变大。

美联储调查：消费者未来三年通胀预期上升，劳动力市场预期好坏参半

家电龙头美的集团宣布于 2024 年 9 月在港交所进行 H 股上市，预计发行价为 52~54.8 港元，折价 21%~25%。此次 IPO 预计募资最高达 270 亿港元，将成为今年港股最大规模的 IPO。尽管市场反应热烈，A 股则出现下跌。美的集团从宣布赴港上市至今历时一年，已获得基石投资者 37.25% 的认购。

折价超两成招股、最高募资 270 亿港元 美的集团有望成年内港股 “集资王”

在美国非农就业报告发布后的交易日，德国国债收益率出现波动。具体来看，10 年期国债收益率下跌 0.4 个基点，收于 2.168%。盘中曾达到 2.239% 的日高，随后回落至日低的 2.166%。两年期国债收益率下跌 1.6 个基点，收于 2.214%，而 30 年期国债收益率跌 0.5 个基点，报 2.432%。

欧元区主权债收益率于 “非农次日” 冲高回落，两年期德债收益率跌超 1 个基点

美国制药巨头礼来公司任命 Lucas Montarce 为新任首席财务官，任命立即生效。这一人事变动正值公司投入数十亿美元扩产之际，以应对糖尿病和减肥药物的激增需求。尽管药物已获 FDA 批准，仍面临供应短缺问题。礼来今年股价已累涨近 54.9%。

礼来公司减肥药扩产关键时期，迎来新 CFO

广汽埃安近日在官微上发布了有关 “科技三巨头华为、埃安、苹果” 的话题，引发网友热议。网友们对这一话题进行调侃，认为埃安意在借助即将举行的苹果和华为发布会的热点吸引流量。尽管埃安在新能源技术领域有所发展，但在许多人看来，与华为、苹果的技术实力相比，仍存在一定差距。

广汽埃安：科技三巨头是华为、埃安、苹果 网友热议！

在即将到来的苹果新品发布会上，苹果计划对其 AirPods 系列进行重要升级，包括传闻中的 AirPods Max 2。此次更新预计将包括更强的降噪功能、适应性音频技术及 USB-C 接口。此外，低端型号 AirPods 4 也将同时发布。消费者对 AirPods 系列的关注度持续上升，特别是对音质及降噪性能的高标准需求。

苹果 AirPods 系列或迎来重要更新 AirPods Max 2 有望发布

周一，大型科技股涨跌不一，截至发稿，苹果跌超 1%，谷歌，跌超 1.7%；特斯拉涨超 2%，亚马逊涨超 1.4%，Meta Platforms 涨 0.5%，微软涨 0.24%。

美股异动 | 大型科技股涨跌不一 特斯拉涨超 2%

周一，Palantir 股价走高，截至发稿，该股涨超 11%，报 33.75 美元。这家总部位于丹佛的科技公司股价今年以来暴涨超 75%，因为投资者们认为这家大数据软件和监控公司将大幅受益于全球对其生成式人工智能工具日益增长的需求。戴尔涨超 3.6%，报 105.7 美元。戴尔和 Palantir 将取代 Etsy 和美国航空加入标普 500 指数，变动将于 9 月 23 日美股交易开始前生效。

美股异动 | Palantir 涨超 11% 今年至今暴涨超 75%

周一，航空邮轮股普涨，截至发稿，挪威邮轮涨超 3.5%，嘉年华邮轮涨超 2.5%，西南航空涨超 1%，联合大陆航空涨超 3%，美国航空涨超 2.4%，达美航空涨超 3%，皇家加勒比邮轮涨近 2%，捷蓝航空涨超 7.8%。消息面上，美国银行全球研究将捷蓝航空目标价格从 3 美元提高到 6 美元。

美股异动 | 航空邮轮股普涨 捷蓝航空涨超 7.8%

周一，比特币上涨带动加密货币板块走高，截至发稿，Coinbase 涨超 3%，Marathon Digital 涨超 3.8%，MicroStrategy 涨超 4%，Hut 8 Mining 涨超 6%。ProShares 比特币策略 ETF 上涨 3.8%。

美股异动 | 加密货币板块走高 Coinbase 涨超 3%

周一，芯片股走高，截至发稿，英伟达涨超 2.4%，AMD 涨超 1.6%，台积电涨超 3%，超微电脑涨超 2.3%。消息面上，英伟达对今年剩下两个季度和 2025 年的毛利率指引相对保守，而大摩认为，这是英伟达为了更好发展而采取的一些策略。虽然 rev 0 Blackwell 产量问题影响了毛利率指引，且明年芯片市场存在许多未知因素，但英伟达毛利率面临的压力是适度的，熊市预期被夸大了。9 月 9 日周一，摩根士丹利策略分析师 Joseph Moore 及其团队发布报告称：“英伟达不够高的毛利率一直被认为拖累其股价，但我们认为这是一种战略，将使英伟达在明年获得更多的 AI 处理器市场份额。”

美股异动 | 芯片股走高 英伟达涨超 2.4%

特朗普在威斯康星州威胁对不使用美元的国家征收 100% 关税，但德国商业银行分析称此举可能导致经济混乱，并削弱美元。策略师乌尔里希·洛希特曼指出，严厉的关税政策可能会激励国家远离美元，威胁美国国债的避险地位。虽然世人对美元地位的预测屡屡未果，但他认为在特朗普任期内，美元有走强的可能。国际货币基金组织数据显示，尽管美元地位略有减弱，2024 年第一季度美元仍占全球...

特朗普扬言制裁不用美元的国家，策略师：结果或适得其反

比亚迪于 9 月 9 日官宣推出 2025 款汉 DM-i 与汉 EV 车型，搭载首个激光雷达 DiPilot 300 系统和第五代 DM 技术。汉 EV 提供 4 款车型，售价 17.98 万至 23.58 万元；汉 DM-i 提供 5 款车型，售价 16.58 万至 22.58 万元。此外，2025 款汉系列车型优化后悬架，提升操控与舒适性，同时插混发动机实现 45.3% 热效率，汉 DM-i 百公里加速为 6.9 秒，油耗为 3.8L/100km。

激光雷达上车！比亚迪官宣

标普 500 指数上涨 1%，可选消费、工业、金融、原材料、科技板块涨超 1% 领跑。纳斯达克 100 指数涨 1.2%，成分股莫德纳涨超 7%，ARM 涨 4.5%，Grail 涨 4.2%，特斯拉涨 3.5%，英伟达涨 2.8%，苹果则跌超 0.4%。道指涨超 400 点涨幅扩大至 1%，纳斯达克综合指数上涨 194 点涨幅 1.17%。

美国三大股指至少涨 1%，可选消费板块领跑，莫德纳、Arm、特斯拉、英伟达至少涨约 3%

投行 Wedbush 证券认为，苹果今日发布的 iPhone 16 系列有助于引领全球消费者使用人工智能。该机构维持对苹果的 “跑赢大盘” 评级及 285 美元的目标价，预计 iPhone 16 初始出货量将超 9000 万部。这次升级可能为苹果股票粉丝带来期待已久的 “增长复兴”。分析师丹·艾夫斯预估，未来几年全球 20% 的消费者将通过苹果使用生成式人工智能应用，推动 iPhone 销量在 2025 财年超过 2.4 亿部。

iPhone 16 凌晨问世！ 苹果新一轮 “超级升级周期” 拉开帷幕？

分析指出，大幅降息有助于解决通胀和就业问题，而且失业率和利率仍处于历史低位，企业盈利也一直强劲，表明美国经济韧性仍存。

降 50 基点是 “坏事”？分析师：这是 “积极” 信号，显示美联储正支持就业

一些高管认为，合并可以使汇丰减少部分重复的后台职位，减少开支。合并后部门将成汇丰最大的收入来源，每年为公司贡献约 400 亿美元。

报道：汇丰考虑合并商业和投资银行来降本

全球原油交易商托克集团对油价前景持悲观态度，预计油价可能跌至每桶 60 美元。托克全球石油主管 Ben Luckock 指出，欧佩克 + 面临协调目标与市场需求的困难，且由于全球石油消费放缓，油价承压。虽然欧佩克 + 延长了供应限制，但市场信心不足，尚未释放闲置产能。 analyst Daan Struyven 表示，油价底线可能从 75-80 美元调整至 70 美元。

大宗商品巨头托克也悲观了：油价可能低至 60 美元！

由于交易员关注美国即将公布的通胀数据，以寻找美联储的降息线索，美国国债价格下跌，2 年期国债收益率上升至 3.71%，10 年期国债收益率升至 3.76%。市场对美联储将在 9 月会议上降息 50 个基点的可能性由 51% 降至 25%。美国 8 月 CPI 报告或将决定降息幅度，而高于预期的通胀可能降低大幅降息的可能性。市场对未来降息预期仍然存在分歧。

美联储降息分歧难消 市场目光从非农转向通胀数据、大选辩论

英伟达降低毛利率是为了市场份额，大摩认为其今年在 AI 服务器占比将超过 85%，明年这一比例将继续上升。