民生证券发布研报称，苹果新机发布在即，Apple Intelligence 将推动新一轮换机潮。预计明年 iPhone 散热方案将迎来变革，相关产业链公司将受益。新款 iPhone16 系列及 iWatch、AirPods 新品将于 2024 年 9 月 10 日发布，iPhone16 起售价 799 美元，搭载 A18 芯片，具备更强拍摄能力。

民生证券：苹果新机发布 Apple Intelligence 上线在即

美元汇率波动性预计将在年底前加剧，华尔街基金经理对未来几个月的走势表示担忧。美联储降息和美国大选临近使得市场不确定性增加，美元隐含波动率达到 2023 年初以来的最高水平。基金经理们认为，美联储的政策将是美元走势的主要驱动力，同时还需关注地缘政治紧张局势的影响。市场预计美联储将在年底前降息 100 个基点，投机者对美元持悲观态度。

降息遇上大选，美元汇率何去何从？华尔街基金经理这么看

高盛建议投资者关注小型股，因市场预期美联储将下调利率。高盛资产管理公司首席投资官阿希什·沙阿指出，小型公司将成为降息的主要受益者，但需关注贷款质量。他推荐高盛小型股核心股票 ETF，认为优质小型股在未来 6 至 12 个月内表现良好。沙阿警告大型股可能面临资金外流，建议分散投资组合。市场预计美联储将下调基准利率，沙阿也提到 11 月美国大选的不确定性。

美联储降息号角将吹响？高盛大佬力荐小型股淘金

全球最大债基 Pimco 警告，美联储即将进行四年来首次降息，可能导致美元进一步走弱。随着市场对降息的预期，投资者紧张，10 年期美债收益率降至一年多低点，金价创近期新高。Pimco 分析指出，历史上美联储首次降息后，美元通常会短期下跌，随后反弹。降息可能使美元失去高收益货币地位，面临贬值风险。

全球最大债基警告：美联储四年来首次降息将近，美元或进一步走弱！

从2025年1月1日起，男职工和原法定退休年龄为五十五周岁的女职工，法定退休年龄每四个月延迟一个月，分别逐步延迟至六十三周岁和五十八周岁；原法定退休年龄为五十周岁的女职工，法定退休年龄每二个月延迟一个月，逐步延迟至五十五周岁。职工达到最低缴费年限，可以自愿选择弹性提前退休，提前时间最长不超过三年。

全国人民代表大会常务委员会关于实施渐进式延迟法定退休年龄的决定

特斯拉在最新的 Full Self-Driving 12.5.2 版本更新中新增了车轮路径可视化功能，旨在改善泊车体验。该功能适用于倒车入库或驶出停车位，帮助驾驶员了解车辆相对于方向盘的行驶路径。此功能已在 Cybertruck 上应用，并将推送给所有特斯拉车辆，未来也将面向非 FSD 车辆提供。

特斯拉新增前车轮路径可视化

甲骨文董事长 Ellison 宣布，公司正在设计一个超过 1 千兆瓦的超级数据中心，将由三座小型核反应堆提供动力。这些反应堆功率不超过 300 兆瓦，旨在更快部署无碳能源。核能初创公司 Oklo 预计在 2027 年前推出首座反应堆，利用液态金属反应堆技术，可能成为满足 AI 能源需求的解决方案。

AI 的尽头是核电？甲骨文拟建三个小型核反应堆，支撑超级数据中心

安联首席经济学家埃里安指出，美联储降息几乎已成定局，但降息后的不确定性仍然存在，尤其是对经济和国际影响的评估。他提到，尽管美国经济表现强劲，但低收入家庭面临的压力加剧，可能影响经济的整体稳定。此外，传统的经济政策框架正在被新的工业政策和全球经济重组所取代。

安联首席经济学家：最关键的问题是，美联储降息之后会发生什么

瑞士百达财富管理的经济师崔晓预计，美国劳动力市场将出现温和调整，失业率将从 2023 年 4 月的 3.4% 上升至 2024 年 8 月的 4.2%。她认为，劳动力市场需求疲软，预计美联储将在今年 9 月、11 月和 12 月各降息 25 个基点。当前的货币政策过于紧缩，可能导致更大幅度的降息。市场预计降息的可能性很高，经济增长的担忧将持续。

瑞士百达：美国劳动力市场需求疲软 预计年内降息三次各 25 基点

美联储发言人暗示降息 50 个基点的可能性，尽管核心 CPI 数据强劲，失业率下降。市场反应迅速，降息概率从 15% 飙升至 45%。高盛分析认为，美联储更可能降息 25 个基点，认为 50 个基点的降息并非确定。美元兑日元测试低点，黄金价格创新高，市场对政策不稳定感到担忧。

“美联储传声筒” 点燃金价创新高行情！高盛：依然更可能降息 25 基点

贝壳又有了新动作

前纽约联储主席威廉·杜德利表示，下周美联储可能降息 50 个基点，理由充分。他指出美国劳动力市场放缓，风险大于通胀挑战。尽管市场对降息 25 个基点的预期仍然存在，杜德利认为美联储应采取更激进的政策。华尔街多家银行也支持降息 50 个基点的观点。市场对美联储政策走向存在分歧，投资者评估降息可能性，导致美国国债价格上涨。

前美联储 “三把手” 改口：下周降息 50 基点的理由很充分

法拉第未来当地时间 9 月 10 日向美国证券交易委员会提交的文件显示，公司将对首席执行官 Matthias Aydt 和创始人贾跃亭进行涨薪，CEO Aydt 的年度基本工资将从 40 万美元调至 70 万美元，创始人贾跃亭的年度基本工资将从 45 万美元调至 68 万美元。

法拉第未来为贾跃亭涨薪超 50%

巴菲特因油价持续下跌而遭受重大损失，西方石油公司股价自 4 月中旬以来暴跌 29%。伯克希尔哈撒韦公司自 2022 年增持该公司股份，当前持股成本高于市场价。尽管面临亏损，巴菲特可能会考虑增持股份，但不太可能收购该公司。

一大押注落空！“股神” 巴菲特这次又失手了？

美国 FDA 批准苹果 AirPods Pro 2 的助听器软件，使其可作为 “非处方助听器” 使用，针对 18 岁及以上轻微或中度听力障碍人群。2024 年秋季新品发布会上，苹果将推出新功能，包括听力保护模式和 “临床级” 助听器模式，用户可通过 AirPods 和 iPhone 进行听力测试，创建个性化声音配置，帮助改善听力体验。

苹果 AirPods Pro 2 获美国 FDA 批准 化身 “非处方助听器”

Summit 公司或打破默沙东的垄断，开启新的癌症治神药。

美股涨幅榜：4 个月暴涨 1260%！治癌股 SMMT 隔夜大涨 20%

在结束白宫举行的人工智能会议后，黄仁勋表示正在全面量产 Blackwell，新一代产品将 “降低能耗，提高性能，降低成本”。他还表示将积极配合政府政策，同时呼吁政府对全球贸易政策进行 “细致的思考”。

黄仁勋：Blackwell 已全面投产，与上一代芯片相比，性能将提高 3-4 倍

亚马逊周四宣布，在其快递服务合作伙伴计划中再次投资超 21 亿美元。该公司表示，这笔资金将用于安全项目、费率卡、培训、增值服务和奖励。在过去的六年里，该公司在小企业快递服务项目上的投资总额已达 123 亿美元。亚马逊表示：“为了帮助 DSP(数字化服务平台) 为司机提供更高的工资和福利，我们将在明年额外投资 6.6 亿美元用于 DSP 费率卡的增加和奖金。我们预计，我们的投资将帮助 DSP 将司机的工资提高到全国平均每小时近 22.00 美元 (这取决于他们的地理位置)，比去年增加了 7%。” 据悉，许多 DSP 已经支付给他们的司机超过 22 美元每小时。在安全方面，亚马逊表示，到今年年底，它将使用人工智能和技术工具来识别 2 亿条道路的风险特征，并为司机提供 1800 万条安全提示。

再投超 21 亿美元！亚马逊加大对快递服务项目投资

钉钉率先吃到 AI 红利

Meta 首席技术官安德鲁·博斯沃思日前确认，公司有在研发一款眼镜形态的 MR 设备。有网友询问 Meta Quest 需要多长时间才能缩小到一副太阳镜的形态，并真正取代智能手机。博斯沃思回答道：“我不认为混合现实头显会取代智能手机，即便是正在研发的眼镜形式设备都不能。”

Meta CTO 证实：公司正在研发眼镜形态 MR 设备

阿里巴巴盘中一度拉升涨 1.74% 至 84.65 港元，股价创 2023 年 9 月以来新高。

阿里巴巴股价创 1 年新高

贝莱德认为比特币是全球法定货币的替代品，渣打银行预测比特币年底可能创新高，且美国大选结果影响有限。报告显示美国消费者对加密货币的兴趣上升，Coinbase 研究主管指出以太坊表现不佳的原因。特朗普宣布加密项目 World Liberty Financial 将于 9 月 16 日启动，萨尔瓦多总统推动比特币或为公关策略。民主党议员与加密行业高管讨论比特币，Visa 发布加密货币研究报告，且美议员提议建立数字资产联合咨询委员会。

1. 贝莱德：比特币是全球法定货币的替代货币。2. 渣打银行：比特币年底或创新高，美国大选结果影响有

分析师警告该公司面临产能过剩。

美光隔夜一度跌 7%，遭分析师大幅砍目标价，从 140 美元下调至 67 美元

高盛多部门投资主管 Lindsay Rosner 表示，尽管美国商业地产面临高空置率和资本成本问题，但整体资产类别并未出现问题。高盛看好商业抵押贷款支持证券（CMBS），认为其中存在许多投资机会。尽管市场紧张，CMBS 的表现优于投资级公司债券，Rosner 对信贷市场前景持乐观态度，认为美国经济衰退的可能性仅为 15% 到 20%。

“人弃我取”！高盛抄底美国商业地产证券

蒙牛乳业涨近 3%，截至发稿，涨 2.73%，报 12.76 港元，成交额 7598.79 万港元。消息面上，据蒙牛乳业官微消息，9 月 11 日，蒙牛集团与京东集团-SW 达成全面战略合作。双方明确未来四年将在全渠道和各类行业端业务加强合作深度和广度，实现 300 亿元的合作目标，同时将共同推动仓网变革、营销共创、新品开发、属地化供应链、助农扶农、公益合作等合作项目。

理解市场 | 蒙牛乳业涨近 3% 公司与京东集团-SW 达成全面战略合作

前纽约联储主席杜德利：9 月份美联储有必要降息 50 个基点。

内房股集体上涨，截至发稿，美的置业涨 8.56%，报 2.79 港元；中国金茂涨 4.76%，报 0.66 港元；旭辉控股集团涨 4.13%，报 0.227 港元；华润置地涨 4.12%，报 20.2 港元；龙光集团涨 4.05%，报 0.77 港元。消息面上，市场消息称，中国最早可能在 9 月降低存量住房贷款的利率，减轻数百万家庭的借贷成本，争取刺激消费。知情人士称，部分住房贷款可能立即下调多达 50 个基点；商业银行正在进行最后的准备工作，迎接即将到来的房贷利率调整。华泰证券表示，调整具备较强的合理性，当前市场环境下，降息也是务实有效的政策。该行认为，存量房贷利率的下调会减少提前还贷人群，从而减少二手房抛压，有助于平稳价格预期，进而促进行业良性循环。

理解市场 | 美的置业涨超 8% 领涨内房股 传存量房贷利率最快将于本月下调

微软公司在博文中讨论了如何在 Crowdstrike 全球蓝屏事件后改善 Windows 安全更新机制。为此，微软于 9 月 10 日在华盛顿州雷德蒙德总部举办了 “Windows 终端安全生态系统峰会”，旨在集思广益，提升 Windows 安全性能和改进安全更新发布机制。

避免重蹈 Crowdstrike 全球蓝屏事件覆辙，微软携手安全公司探讨改善 Win10 / Win11 安全更新机制

中国白银集团一度涨近 17%，截至发稿，涨 9.43%，报 0.29 港元，成交额 190.51 万港元。消息面上，昨日美国 PPI、核心 PPI 月率分别录得 0.2%、0.3%，均高于预期但前值被下修；美国上周初请失业金人数温和升至 23 万人。此外，在欧元区方面，欧洲央行年内第二次降息，将存款机制利率下调 25 个基点至 3.50%，为 2023 年 6 月以来低位。受此影响，白银价格飙涨，现货白银一度突破 30 美元/盎司，为 8 月 28 日以来首次。中信期货此前指，对于白银而言，黄金溢出情绪将带动其金融属性及投机情绪升温。全球进入降息周期后，软着陆预期进一步加强，白银一方面受益于流动性宽松的部分拉动，另一方面受到制造业企稳的驱动，共振效应下上涨更为强烈。

理解市场 | 中国白银集团一度涨近 17% 多重利好叠加 现货白银再度突破 30 美元

隔夜美股 Summit（SMMT）大涨 20%，康方生物的 AK112 在 2024 WCLC 大会上发布的 HARMONi-2 研究显示其在非小细胞肺癌患者中的 PFS 显著优于 K 药（帕博利珠单抗）。AK112 的成功可能引发收购谈判，并吸引海外投资者关注中国原创药物的潜力，推动国内创新药物的开发。Summit 市值从 10 亿美元增至 140 亿美元，显示出中国药物的市场潜力。

港股概念追踪 | 隔夜美股 Summit 持续暴涨  康方生物价值或被市场挖掘（附概念股）

民生证券指出，英伟达在 Communacopia Tech 大会上的演讲展示了对算力需求的强劲信心，Blackwell 产品将在四季度发货。美股科技股大幅反弹，费城半导体指数上涨 4.90%。黄仁勋强调数据中心需转向加速计算以提升效率，算力投资回报率可观，缓解了市场对 Blackwell 出货节奏的担忧。

民生证券：英伟达演讲彰显信心 美股科技大幅反弹

黄金股集体高开，截至发稿，灵宝黄金涨 6.6%，报 3.07 港元；山东黄金涨 4.31%，报 15 港元；招金矿业涨 4.3%，报 12.62 港元；中国黄金国际涨 3.87%，报 29.5 港元。消息面上，受欧洲央行宣布降息、美联储降息预期刺激，现货黄金突破 2560 美元/盎司，再次创下历史新高。欧洲央行公布最新利率决议，将关键存款利率下调 25 个基点，而主要再融资和边际贷款利率下调 60 个基点。另外，美国 PPI、核心 PPI 月率分别录得 0.2%、0.3%，均高于预期但前值被下修；美国上周初请失业金人数温和升至 23 万人。市场普遍预计美联储将在下周会议上降息 25 个基点。中信证券此前表示，展望后市，继续看好降息交易下黄金的配置价值。

理解市场 | 黄金股集体高开 欧央行再度降息叠加美降息预期增强 金价再创历史新高

沃伦•巴菲特副手阿吉特•贾恩出售了在伯克希尔哈撒韦所持超半数股份，抛售 200 股，总计约 1.39 亿美元，标志着自 1986 年加入以来的最大抛售。贾恩将只持有 61 股，原因尚不明确，但分析师认为此举可能表明他认为伯克希尔的估值已充分。近期伯克希尔的股票回购活动显著放缓，股价超过 70 万美元。

什么信号？巴菲特 40 年 “老将” 猛抛伯克希尔股份 减持超半数

港股市场要闻包括：中煤能源前 8 个月商品煤销量约 1.81 亿吨，同比减少 6.8%；华润置地 8 月经常性收入约 40 亿元，按年增长 12.2%；嘀嗒出行拟认购 15.44 亿股优信 A 类普通股；瑞众人寿增持龙源电力 464.6 万股，每股作价约 5.59 港元；康希诺生物执行董事增持 3 万股，每股作价 18.32 港元；龙源电力前 8 个月发电量同比增长 1.05%；中国东方航空获控股股东增持 1.52 亿股 A 股；中国电力与山东院签订海上风力发电项目合同，涉资 11.43 亿元；上置集团预计上半年净亏损 2 亿元。

每日港股市场要闻速递（9 月 13 日 周五）

美联储面临降息选择：是 50 个基点还是 25 个基点？期货市场倾向于 25 个基点的温和降息，这将是美联储四年多来的首次降息。高官们支持降息以应对通胀放缓和经济损害风险。Evercore ISI 副主席表示，50 个基点的降息将降低软着陆风险。政策制定者警告下行风险，但尚未发出警报。美联储主席鲍威尔和理事沃勒均表示将根据数据支持适当的降息行动。

鹰鸽激辩！美联储 9 月降幅究竟几何？

贝莱德表示，在市场波动加剧的背景下，美国企业盈利仍具韧性，二季度标普 500 指数成分公司整体盈利增长 13%，超出预期。贝莱德看好持续盈利增长和自由现金流的优质公司，尤其是与人工智能相关的行业。尽管科技公司领先，但其他公司盈利增长差距缩小，预示美股涨势有望扩大。贝莱德微调对日本股票的观点，保持超配，但对短期美债持低配观点。

贝莱德：盈利增长超预期 美股还会继续涨吗？

苹果公司发布的 iPhone16 支持的 AI 功能未能全球全面落地，预计中国地区要到 2025 年才能实现。尽管 CEO 库克认为 AI 将成为用户换机的理由，但多位受访者表示，iPhone16 难以带来销量增长，主要是因为苹果智能缺乏完整的语言支持和独特功能，面临越来越大的市场挑战。

多重因素制约 AI 系统落地 苹果 “新 iPhone 时刻” 或难以到来

上调 2026 财年指引的同时，甲骨文预计，2029 财年营收至少 1040 亿美元，三年增长近 58%。甲骨文本周一公布，2025 财年第一财季营收增长 7%，备受关注的 OCI 业务超预期增长 45%。财报后甲骨文股价持续收创历史新高。

云收入前景更乐观，AI 新势力甲骨文提高下财年营收指引，盘后一度涨近 7%

全球聚焦美联储下周开启降息。科技股全线走高，特斯拉涨 0.74%，英伟达涨 1.92%，中概股多数下跌。Adobe 本财季指引逊色，引爆 AI 创收前景担忧，盘后一度跌超 10%。ChatGPT 发布 “草莓”，付费订阅用户已突破 1100 万。亚马逊上调司机薪酬。

早餐 | 美股再度全线上涨标普 500 纳指四连涨，巴菲特 “左膀右臂” 猛砍美股持仓

美国小盘股在第三季度表现优于标普 500 指数，罗素 2000 指数上涨 4%。尽管 9 月份遭受冲击，嘉信理财的首席投资策略师 Liz Ann Sonders 指出，美联储的宽松政策提振了小盘股。她表示小盘股在降息周期中表现良好，但目前并未处于经济衰退。投资者预计美联储将下调基准利率，市场对降息幅度的预期有所调整。

小盘股支棱起来了！罗素 2000 指数 Q3 上涨 4% 表现优于标普 500 指数

截至发稿，美股三大指数上涨，纳指和标普 500 指数连续第四日录得涨幅。道指涨 235.06 点，报 41096.77 点；纳指涨 174.15 点，报 17569.68 点；标普 500 指数涨 41.63 点，报 5595.76 点。黄金价格创下历史新高，现货黄金收盘涨 1.84%，报 2558.07 美元/盎司。

隔夜美股 | 纳指、标普 500 指数延续本周涨势 金价攀至纪录高位

伯克希尔保险业务副主席 Ajit Jain 出售价值 1.39 亿美元的伯克希尔 A 类股票，这是他 1986 年加入伯克希尔以来的最大抛售。Ajit 的本次抛售，正值伯克希尔最近股票回购活动大幅放缓、以及大规模抛售旗下苹果和美国银行两大持仓之际。

巴菲特 “左膀右臂” 猛砍美股持仓！主要副手 Ajit Jain 伯克希尔 A 减持过半

美联储主席鲍威尔面临降息幅度的艰难选择，可能为 25 个基点或 50 个基点。近期经济与就业数据喜忧参半，CPI 报告显示住房成本上升，降低了 50 个基点的可能性。市场预计美联储将降息逾 100 个基点，若降息幅度小于预期，可能导致市场回调。支持 25 个基点降息的理由包括可后续加大降息幅度及避免通胀反弹。

美联储传声筒发文深度剖析：降息 25 还是 50

美国货币监理署（OCC）称，发现富国银行在金融犯罪风险管理和反洗钱的内部管控方面存在缺陷，今后该行若要在有洗钱中高风险领域开展新业务，必须先得到 OCC 许可。

富国银行盘中跳水超 6%，因金融犯罪风控缺陷被限制开展新业务

生成式 AI 公司 Gemini Data 指控，谷歌之前向美国专利商标局申请注册 Gemini 商标遭到拒绝，因为可能会与 Gemini Data 的商标权产生混淆，谷歌却 “明知故犯” 损害，让消费者混淆，通过不公平地使用 Gemini Data 的商标获利。

谷歌又遇官司，被告 Gemini 聊天工具商标侵权

参会人员还包括 Anthropic 首席执行官 Dario Amodei 以及谷歌总裁 Ruth Porat 等，会议重点讨论了如何将公共和私营部门结合起来，讨论人工智能的能源使用、数据中心容量、半导体制造以及电网容量。

黄仁勋、Altman 等 AI 大佬齐聚白宫，与拜登团队讨论 AI 基建布局

券商圈 “十大地主”：坐拥影院、收租盖楼

“私募魔女” 李蓓最新报告曝光，已用期权工具配置多头持仓

周四，中概新能源车股走低，截至发稿，小鹏汽车跌超 7.6%，蔚来跌超 7%，理想汽车跌超 4%。消息面上，崔东树发文称，在新能源车冲击带来的传统燃油车市占率下降后，由于首购群体规模下降、购车人群变化和新能源渠道的变化，新能源车市场季节性节奏减弱，“淡季不淡” 的特点的确越来越明显。

美股异动 | 中概新能源车股走低 蔚来跌超 7%

Meta 在印度推出 WhatsApp Business 的新功能，旨在帮助企业与客户更好地沟通。该公司在首届 WhatsApp 商业峰会上宣布了这些更新，强调其致力于提升企业价值和客户体验。