标普 500 指数初步收涨约 0.5%，本周累涨约 3.9%；道指初步收涨约 300 点，累涨约 2.6%；纳斯达克 100 指数初步收涨 0.5%，累涨约 5.9%。周五，标普公用事业、电信、工业板块涨超 1%。华纳兄弟探索涨 10%，ARM 涨超 6%，美光涨超 4%；莫德纳跌超 2%，Adobe 跌超 8%。道指成分股中，美国运通、Travelers Companies Inc.、英特尔等涨超 1%，摩根大通跌 1%，波音跌 3.6%。

罢工或影响波音最畅销机型的生产，并加剧波音现金流恶化，有机构评估罢工将导致波音损失 30 亿至 35 亿美元之间。另外，波音面临被降级为 “” 垃圾级” 信用评级风险，多家机构周五公开表示，正在评估波音评级是否要下调，一旦波音的信用评级被降到 “垃圾级”，它的借贷成本将上升，这对波音来说，无疑是雪上加霜。受此影响，波音股价周五一度跌超 4%。

波音麻烦不断，大罢工影响生产，信用评级面临被降至 “垃圾级” 风险

美联储在 9 月会议前，市场对降息 50 个基点的预期升温。期货显示，降息 50 个基点的概率已升至约 47%。此前，因美国 8 月核心 CPI 强于预期，市场对降息的信心动摇，但《华尔街日报》报道美联储考虑降息幅度时，交易员态度转变。前纽约联储主席杜德利也表示降息 50 个基点有充分理由。

美联储 9 月会议前夕，一篇报道点燃 50 基点降息预期，小盘股嗨了、黄金又新高

苹果 iPhone 16 系列于今晚 8 点开启预购，但预售开始时官网一度崩溃，成为微博热搜。TechInsights 预计 2024 年全球出货量将达 7300 万台，iPhone 16 Pro Max 预计占总销量的 35%。该系列的屏幕尺寸有所增加，带来更广的视觉效果。

苹果官网崩了！今夜，iPhone 16 开抢

李飞飞联合创立的空间智能 AI 公司 World Labs 计划创造大世界模型，它使用图像等数据生成用户可以与之交互和控制的 3D 世界。公司领投者包括 Andreessen Horowitz 的合伙人，参投者包括 AMD 和 Adobe 的风投机构、前谷歌 CEO Eric Schmidt、谷歌 DeepMind 首席科学家 Jeff Dean 等。

用大世界模型打造个人 3D 世界，AI 教母李飞飞融资 2.3 亿启动初创，“金主” 包括英伟达

在美联储即将降息的背景下，高盛看好韩国、南非和印度股市，并推荐投资者做多韩国 Kospi 指数，做空巴西 Ibovespa 指数。巴西股市虽接近历史高点，但预计的加息和需求疲软可能对其构成压力。而且 Kospi 与 Ibovespa 的多空对比接近 5 年低点，提供了良好的入市机会。

高盛：美联储降息前，建议做多韩国股市，做空巴西股市

周五，高斯电子股价延续涨势，截至发稿，该股涨超 7%，报 7.94 美元。其他 MEME 股同时走高，游戏驿站涨超 2%，黑莓涨超 1.4%，AMC 院线涨超 1.1%。

美股异动 | MEME 股走高 高斯电子延续涨势

现货黄金价格近几日连创新高，周五早盘价格升破每盎司 2580 美元，纽约期金突破每盎司 2600 美元，均创历史新高，现货黄金全年表现有望创下自 2020 年以来的最佳表现，年内涨幅超过 24%。花旗银行分析师表示，受到主要央行的货币宽松政策和紧张的美国总统大选形势的推动，金价明年有望站上 3000 美元。数据显示，以新总统上任时间开始计算，黄金价格在最近几届美国总统任内飙升。

黄金再创新高，交易的是美国大选周期？花旗：明年 3000 美元有望！

周五，截至发稿，时尚科技公司 Stitch Fix 涨近 9%，报 3.945 美元。公司将于 2024 年 9 月 24 日 (星期二) 收盘后发布截至 2024 年 8 月 3 日的第四季度和整个财年的财务业绩。该公司通过数据科学与人工时尚搭配师相结合，为客户提供个性化的时尚推荐和服饰订阅服务。Stitch Fix 的主要商业模式是客户填写个人的风格偏好、尺寸、预算等信息，基于这些数据以及算法分析，结合专业搭配师的建议，为客户挑选合适的服装和配饰，并定期寄送到客户手中。客户可以在家试穿这些服装，并只支付留下的商品，其他不想购买的可以免费退回。

美股异动 | 时尚科技公司 Stitch Fix 涨近 9% 将于 9 月 24 日公布 Q4 及全年业绩

周五，疫苗概念股涨跌不一，诺瓦瓦克斯医药股价走高，截至发稿，该股涨超 5.4%，报 12.57 美元。该公司表示，其更新后的新冠疫苗已经在美国上市，用于预防至少 12 岁以上的人感染新冠。Moderna 跌近 4%，报 66.92 美元。Moderna 计划最早于明年推出一种基于 mRNA 的皮肤癌疫苗。据悉，Moderna 已经公布了其名为 mRNA-4157 的个体化癌症疫苗的中期数据，该疫苗联合默沙东 PD-1 疗法 K 药 (Keytruda，帕博利珠单抗) 用于治疗黑色素瘤。辉瑞微跌 0.22%。

美股异动 | 疫苗概念股涨跌不一 诺瓦瓦克斯医药涨超 5.4%

周五，铝板块走高，截止发稿，美国铝业、世纪铝业涨超 5%，凯撒铝业涨超 2.4%。

美股异动 | 铝板块走高 美国铝业涨超 5%

欧舒丹于 9 月 13 日正式退市，结束了在港股上市 14 年的历史。尽管 2024 财年销售净额增长 19.1% 至 25.41 亿欧元，但因高昂的营销费用，净利润同比减少 18.4%。公司希望通过私有化更灵活地推进全球扩张，面对中国市场的下滑，欧舒丹的战略调整显得尤为重要。

县城贵妇钟爱的欧舒丹退市了

周五，Arm Holdings 股价走高，截至发稿，该股涨超 5.4%，报 146.81 美元。Raymond James 给予该公司 “跑赢大盘” 评级和 160 美元的目标价。该行分析师表示，作为节能处理器/子系统知识产权的主要供应商，Arm 处于有利地位，能够从云端和边缘生成人工智能的快速增长中获益。本周早些时候，摩根士丹利将 Arm 列为了 AI 领域新的大盘首选股，理由是此公司在快速增长的 Edge AI 市场上占据了强势地位。

美股异动 | Arm Holdings 涨超 5.4% Raymond James 予其 “跑赢大盘” 评级

美联储即将进行四年来首次降息，市场对降息 50 个基点的押注大幅上升，可能性达到 45%。分析师认为，降息 50 个基点的可能性很大，而小幅降息 25 个基点的预期则显著降低。美联储面临艰难选择，会议将对经济增长产生重要影响。此次会议被认为是多年来不确定性最高的会议之一。

不确定性骤然升高，美联储下周降息幅度成 “谜”！

周五，优步股价走高，截至发稿，该股涨超 5%，报 71.845 美元。消息面上，该公司扩大与 Alphabet，旗下无人驾驶汽车部门 Waymo 的合作，将于明年在奥斯汀和亚特兰大推出自动驾驶打车服务。

美股异动 | 扩大与 Alphabet 旗下无人驾驶汽车部门 Waymo 合作 优步涨超 5%

港股继续与 A 股分离，恒指今日跳空上行，收盘涨 0.75%，量能萎缩至 888.8 亿。美联储降息预期吸引外资回流，人民币汇率走强，银行股表现良好。传闻中国将削减住房贷款利率以刺激消费，地产股反应平平。黄金因欧洲央行降息而上涨，现货金创收盘新高。

智通港股解盘 | 延迟退休带来新变化 并购重组政策密集催化

随着特斯拉第三季度交付报告临近，分析师纷纷下调交付和每股收益预期。Canaccord 将交付预期从 48 万辆下调至 46.92 万辆，Guggenheim 预计为 45.6 万辆，普遍预期为 45.9 万辆。特斯拉在第二季度交付量为 443956 辆。分析师对每股收益的预期已下调至 0.61 美元，主要因市场竞争加剧和降价策略。尽管如此，部分分析师仍看好特斯拉前景，认为新技术将带来新的收入来源。

激烈竞争引发担忧 分析师纷纷下调特斯拉 Q3 交付和利润预期

全球投资者在截至 9 月 11 日的一周内连续第二周净卖出股票基金，主要因对美国经济健康状况的担忧及政治不确定性。尽管如此，市场对央行降息的乐观预期减缓了资金流出速度。全球股票基金净赎回额为 34.6 亿美元，较前一周减少。科技和金融股资金流出显著，而消费必需品和公用事业股吸引资金流入。避险情绪推动货币市场和政府债券基金资金增持。

全球股市资金连撤两周，但降息预期成 “定心丸”！避险资金涌入债券和黄金

周五美股成交额前 20 中，英伟达成交额最高，收跌 0.03%，本周累计上涨 15.83%。CEO 黄仁勋表示，英伟达依赖台积电生产关键芯片，但可转移订单以应对地缘政治风险。特斯拉成交额第二，收高 0.21%，本周累计上涨 9.28%，分析师下调交付预期。苹果成交额第三，收跌 0.12%。

9 月 13 日美股成交额前 20：波音工人拒绝 4 年加薪 25% 协议，发起大罢工

智通财经 APP 讯，美团-W 发布公告，于 2024 年 9 月 13 日该公司斥资约 5 亿港元回购 402.56 万股，回购价格为每股 122.8-125.6 港元。

美团-W9 月 13 日斥资约 5 亿港元回购 402.56 万股

周大福在 2025 财年第一季度的业绩显示，尽管金价飙升，但零售额同比下降 20%。中国内地市场零售额下降 18.6%，香港、澳门及其他市场下跌 28.8%。2023 年是黄金消费的高峰年，年轻人热衷于购买黄金饰品，但消费理性增加，未能持续带动周大福的业绩。

狂飙的金价没能带飞周大福

随着全球主要央行放松货币政策和美国总统大选的激烈竞争，黄金多头看涨金价，预计将冲上 3000 美元/盎司。现货黄金一度创下 2572.81 美元/盎司的历史新高，因避险需求推动金价上涨逾 24%。花旗研究预计金价在 2025 年中达到 3000 美元，2024 年底达到 2600 美元。市场关注美联储降息可能性，低利率对黄金有利。全球央行积极降息，增加金价上涨动力。

势必创新里程碑！黄金多头坚定看涨金价将冲上 3000 美元

1. Adobe 美股盘前跌近 9%，预计第四季度营收低于预期。2. 甲骨文美股盘前涨超 6%，上调 2026 财年收入预期。3. 波音机械师将举行罢工。4. 黑石集团考虑出售 70 亿美元的签证服务公司。5. Meta Platforms 正在研发 MR 设备。6. 美国航空集团与工会达成协议，空乘人员薪资上涨 20%。7. 日本制铁、美国钢铁向拜登发送合并信函。8. 法拉第未来为贾跃亭涨薪超 50%。9. 强生宣布 FDA 批准 Tremfya 用于治疗溃疡性结肠炎。

每日美股市场要闻速递（9 月 13 日 周五）

根据经济学家调查，美联储可能在下周及接下来的两次会议上各降息 25 个基点。尽管市场普遍预期降息，但大多数经济学家认为将采取渐进策略。预计利率点阵图显示，明年年底利率可能在 3.5% 至 3.75% 之间。失业率上升和招聘放缓加剧了降息的理由，但通胀仍未降至 2% 的目标。美联储的降息决定将在 9 月 17 日至 18 日的会议上揭晓。

美联储降息悬念下周揭晓！ 利率点阵图与失业率预期万众瞩目

复星凯特的 CAR-T 产品在中国市场策略将更加灵活。

复星医药将全资收购复星凯特

金价再创新高，受美股转好影响，黄金股反弹。然而，尽管金价持续上涨，部分公司的股价仍面临回调风险，尤其是铜价回落对利润影响显著。中国黄金国际因矿停运导致营收和利润大幅下滑，而灵宝黄金在金价上涨的情况下盈利增长。灵宝黄金实施 H 股全流通，增发导致每股盈利减少。整体来看，矿企业绩波动较大，尤其是小型公司。

港股复盘：金价创新高

原油市场面临下行压力，价格暴跌预示未来疲软。BCA Research 分析师指出，未来 6 到 9 个月油价将继续下跌，建议投资者减少原油敞口。全球需求预测下调，主要机构均降低 2024 年和 2025 年石油消费预期。非欧佩克国家产量激增，抵消欧佩克 + 减产，导致市场对供应过剩的担忧加剧。尽管可能出现短暂反弹，但 BCA Research 警告反弹持续时间较短。

崩溃还未结束？油市任何反弹可能都是暂时的

美股市场仍处于牛市，但许多明星股却经历了大幅下跌，部分个股股价腰斩。虽然业绩暴雷是主要原因，但并非全部。以 elf 美容为例，尽管其增速仍高于行业，Q2 增速降至 50%，市场对其 90 倍 PE 的估值承受能力有限。尽管公司业绩指引上调，股价仍面临压力，反映出市场对高估值的警惕。

那些腰斩的美股明星股

美股盘前消息显示，三大股指期货上涨，德银预测标普 500 将创新高。道指期货涨 0.20%，标普 500 期货涨 0.24%，纳指期货涨 0.07%。欧洲主要股指也普遍上涨，WTI 原油涨 1.09%。前纽约联储主席支持降息 50 基点，分析师看好金价继续上涨。波音因工人大罢工导致股价暴跌近 4%，而甲骨文股价上涨超 6%。

美股盘前消息速递

根据 Hazeltree 最新的空头拥挤报告，雪佛龙是 8 月份做空规模最庞大的大盘股，排名第二的是马斯克领导的电动汽车领军者特斯拉。这家能源公司以 99 分的得分，从 7 月份的第二位 (97 分) 上升到大盘股类别中最拥挤的证券。Hazeltree 拥挤指数代表了 Hazeltree 社区中被基金做空比例最高的证券。截至 8 月 30 日，交易员卖空了 5213 万股雪佛龙股票，占流通股的 2.85%。特斯拉紧随其后，得分为 97 分，其次是安森美半导体、超微电脑和埃森哲，得分均为 88 分。超微电脑在 7 月份曾是该类别中最拥挤的证券，此次排名下降至第 4 位，但机构供应利用率最高，为 31.86%，这是一种证券在供需动态方面的 “热门” 指标。截至 8 月 30 日，超微电脑有 876 万股卖空权益，占流通股的 15.66%。

Hazeltree：8 月美股做空势力扎堆聚集雪佛龙与特斯拉

拼多多股价盘前一度跌 7%，因美方擅自针对 Shein 和 Temu 推出新规则，以遏制所谓的美国贸易漏洞 “滥用”。阿里、京东美股盘前也一度跳水。

突发！拼多多盘前一度大跌 7%

美股在经历波动后反弹，主要受大型科技股和美债收益率下跌的推动。标普 500 指数上涨 3.46%，英伟达飙升 15.9%。Bespoke Investment 分析认为，投资者对逆向市场信号的警惕是有益的。尽管 AAII 看涨情绪降至 39.8%，但历史数据显示，情绪低迷时往往是投资者看涨的最佳时机。

别人恐惧我贪婪！情绪反指暗示 9 月是布局美股的黄金机会

美国银行策略师 Michael Hartnett 表示，在美国就业数据出现明显变化之前，美股可能会横盘震荡。尽管科技股如英伟达反弹，但债券收益率和银行股下跌引发担忧。Hartnett 认为，明确的就业形势将消除秋季的不确定性，当前市场风险在轮动。预计美联储可能在未来几个月降息，投资者应关注资源股和房地产投资信托等债券敏感行业。

美银：美国就业形势出现明确方向前 美股涨势将受到限制

博通：“买买买” 铺就 “万亿” 路？ 腾讯阿里学起来！

交易员对美联储降息 50 个基点的预期重燃，导致美国国债收益率上升，市场对下周决议的不确定性增加。互换市场预计降息的可能性约为 30%。美联储决策者正在考虑降息幅度，尽管近期经济数据表现强劲，但激进行动的猜测依然存在。分析师指出，当前的利率决策存在严重不确定性，美元走低，其他主要货币受到提振。

距离美联储决议仅剩数日 交易员对降息 50 个基点的预期重燃

阿里巴巴-W 于 2024 年 9 月 12 日在纽约证券交易所回购 374.8 万股，耗资约 3998.71 万美元，回购价为每股 10.63 美元-10.71 美元。次日，该公司根据 2014 年股权激励计划向一名董事发行 32 万股股份，并注销 7590.42 万股已回购股份。

阿里巴巴-W 斥资约 3998.71 万美元回购 374.8 万股

奥创控股在行业 “价格战” 中面临营收下滑和亏损扩大。该公司于 9 月 6 日向美国证券交易委员会提交 IPO 申请，计划融资 600 万美元，发行 130 万股，预计市值 1.76 亿美元。奥创控股专注于电动汽车销售和服务，计划在海南省建设换电站和充电桩。

美股新股前瞻 | 奥创控股：行业 “价格战” 正酣 新能源车 4S 店难掩业绩颓势

高盛认为，如果降息 50 个基点，意味着美联储更担忧经济放缓，认为需要更大力度的降息来刺激经济增长。25 基点更温和，财政政策、货币政策叠加国外资金流入的组合可以维持经济增长，对抗衰退风险。

下周 50 基点降息？高盛泼冷水：25 基点足以对抗衰退，降太多释放 “负面情绪”

在 9 月 13 日的港股市场，北水成交净买入 2.39 亿港元，阿里巴巴成为净买入最多的个股，累计净买入额达 164.2 亿港元。港股通 (沪) 净卖出 6.22 亿港元，而港股通 (深) 净买入 8.61 亿港元。摩根士丹利预计未来一年阿里将吸引 170 亿至 370 亿美元的南向资金流入。工商银行获净买入 1.35 亿港元。

北水动向 | 北水成交净买入 2.39 亿 内资继续加仓阿里巴巴本周累计抢筹超 164 亿港元

该股隔夜市值仅约 200 万美元，昨日盘中一度涨超 200%，成交额达 2.75 亿美元，换手率超 80 倍，最终收涨 43.79%。

Tenon Medical 盘前一度暴涨 2600%！

根据渣打银行的分析，无论 2024 年美国总统选举结果如何，比特币预计将在年底创下历史新高。如果特朗普当选，分析师预测比特币价格可能飙升至 125000 美元，涨幅近 117%。特朗普的加密货币立场已转变，承诺取消某些联邦加密法规，并保留联邦政府的比特币。若哈里斯当选，比特币预计将达到 75000 美元，尽管低于特朗普的预测，但仍高于当前水平。

特朗普将成币圈福星？渣打：比特币到年底或飙升 117%

智通财经 APP 讯，腾讯控股发布公告，于 2024 年 9 月 13 日斥资约 10 亿港元回购股份 267 万股，每股回购价格为 373.2-376.6 港元。

腾讯控股 9 月 13 日斥资约 10 亿港元回购 267 万股

惠誉在报告中指出，美联储的降息周期将是温和的，预计在 9 月和 12 月分别降息 25 个基点，2025 年和 2026 年再降 125 个基点和 75 个基点，总计 250 个基点。尽管 CPI 通胀率有所下降，但仍高于美联储的 2% 目标，通胀挑战使得 FOMC 成员保持谨慎。日本央行则逆全球政策宽松趋势，加息幅度超出预期，反映出再通胀已根深蒂固。

惠誉：美联储将缓慢放松政策，抗通胀工作仍未完成

港股三大指数延续反弹，恒生指数收涨 0.75% 至 17369.09 点，成交额 888.8 亿港元。市场关注美联储 9 月议息会议，预期将减息 25 点子，利好新兴市场及港股。蓝筹股中，紫金矿业涨 3.87%，高盛维持其 “买入” 评级，目标价 21.5 港元。其他蓝筹股表现不一，中国生物制药涨 3.54%，翰森制药涨 3.49%，而百威亚太和阿里健康则分别下跌 3.66% 和 1.41%。

港股收盘 (09.13) | 恒指收涨 0.75% 黄金股、医药股全天走高 锂业股再度回落

高盛认为，评估加息时机需重点考虑金融市场稳定与通胀趋势。该行预测明年 1 月是确定日本通胀是否反弹的最佳时期，以此判断日本将在 1 月加息。不过，若金融市场出现大动荡，加息时点也会变得扑朔迷离。

如何看待日央行高管近期 “放鹰”？高盛：下次加息可能仍要等到明年 1 月

美联储预计将在一周内进行自疫情以来首次降息，市场普遍期待这一举措将对美股产生积极影响。然而，策略师警告投资者应采取更细致的观点，因为每个降息周期的市场表现各异。历史数据显示，降息后的市场反应受多种因素影响，包括美联储的态度和经济基础条件。投资者需关注降息的原因，以更好地理解未来市场走势。

美联储降息周期将至！美股或不按投资者的剧本演？

Evercore ISI 分析认为，Arista Networks 可能成为 Meta 即将建立的大规模模型训练集群的网络合作伙伴，该集群将由超过 10 万个 GPU 支持。此消息推动 Arista 股价上涨近 4%。如果成功获得合同，将有助于实现 2025 年 7.5 亿美元的 AI 收入目标。Evercore 维持 Arista“跑赢大盘” 评级，目标股价为 400 美元。该集群预计将配备价值 20 亿美元的芯片，并采用以太网联网。

Evercore：继续看涨 Arista，或成 Meta 超 10 万 GPU 训练集群网络合作伙伴

罢工将于于西雅图时间 9 月 13 日午夜、北京时间 9 月 13 日下午三点开始，是自 2008 年以来的首次罢工。将使波音在西雅图的商用飞机制造厂陷入瘫痪，限制波音交付飞机的能力。

波音工会开始罢工，737 暂停生产！

苹果的折叠屏 iPhone 进度提前，预计明年发布。苹果正在研发折叠屏技术，包括消除折痕和自我修复技术。中国品牌，尤其是华为，已在折叠屏市场占据主导地位，2024 年 Q2 市场出货量预计达 257 万台。全球折叠屏手机出货量预计将从 2022 年的 1310 万台增至 2027 年的 1 亿台，显示出广阔的发展前景。

曝苹果折叠屏 iPhone 进度提前：对标华为

前纽约联储主席威廉·杜德利在布雷顿森林委员会论坛上表示，考虑到美国劳动力市场的疲软，美联储可能在下周会议上降息 50 个基点。他强调就业市场风险大于通胀挑战，尽管近期核心通胀率上升，但他认为应采取更激进的降息措施。市场对降息幅度存在分歧，杜德利指出，美联储的决策将取决于主席鲍威尔及其支持。