名创优品 63 亿蛇吞象押注，叶国富如何帮永辉栽出 “胖东来”

9 月 24 日，共 56 只港股获公司回购，8 只个股回购金额超千万港元。其中，腾讯控股、药明生物、中国石油化工股份回购金额最大，回购金额分别为 10.02 亿港元、4254.96 万港元、3648.45 万港元。

56 只港股昨日获公司回购，腾讯控股、药明生物、中国石油化工股份回购金额最大

围绕美联储 11 月降息的预期争论加剧，交易员加大了对相关期货的押注。数据显示，市场预计美联储在 11 月和 12 月将分别降息 50 个基点和 25 个基点。尽管政策制定者对降息信号不一，交易员仍在为 11 月 7 日的决策做准备。美债期货的未平仓合约数量显著增加，反映出市场对美联储政策路径的密切关注。

美联储下一步将何去何从？ 交易员加入 11 月降息 “豪赌”

中金公司分析认为，近期货币政策调整及金融监管改革对股票市场预期产生积极影响，预计 A 股市场将继续反弹。央行可能通过互换便利扩表，购买国债以增加基础货币投放。9 月 24 日的新闻发布会上，央行宣布了一系列政策，包括下调存款准备金率和降低房贷利率，以支持经济高质量发展。

中金解读金融组合拳，互换便利可能导致央行扩表

高盛的结论是：上涨势头可继续！

中国资产爆发！昨晚，高盛电话会被挤爆！高盛交易部门回答了五个客户最关心问题

从 AH 股到人民币，再到海外上市的中概、ETF 以及期权等中国资产被投资者爆买，iShares 中国大盘股 ETF(FXI) 的看涨期权成交量飙升至 2 月份以来最高，新兴市场也大受提振升至两年半以来的最高水平，而美联储再次大幅降息预期升温则助推黄金再创历史新高。

不到一周、中美齐放大招，中国资产爆了，黄金涨飞了！

围绕美联储 11 月降息幅度的争论加剧，交易员加大对美联储政策路径的押注。美国消费者信心数据弱于预期，投资者倾向于押注美联储将连续第二个月降息 50 个基点。掉期市场的定价显示，预计美联储在剩余两次会议上的总降息幅度约为 75 个基点。尽管存在不确定性，交易员们仍在积极准备 11 月 7 日的会议。

交易员加大对美联储的押注，11 月降息规模悬念升级

在中国央行宣布大规模经济刺激方案后，期权交易员加大了对中国股市复苏的押注，导致美股市场相关 ETF 大幅上涨。iShares 中国大盘股 ETF 的看涨期权交易量达到今年最高水平，投资者对未来上涨持乐观态度。拼多多和阿里巴巴等个股表现强劲，投资者也积极买入新兴市场基金的看涨期权。

战略级利好蔓延到美股！ 期权交易员纷纷押注看涨中概股 ETF

中指研究院发布报告指出，央行近期推出多项利好政策，将积极影响宏观经济和房地产市场。这些措施包括降准、降息、降低存量房贷利率及二套房首付比例，旨在稳定房价并加速房地产市场企稳。此外，央行扩大保障性住房再贷款支持比例，提升商业银行贷款规模，助力地方收储进程。整体来看，这些政策将提振市场信心，促进经济复苏。

中指研究院：央行多项利好政策落地 将对房地产市场带来哪些影响？

中信建投指出，美国经济在 8 月继续放缓，制造业低迷，非农数据不及预期，失业率回落，薪资增速上升。尽管短期内财政赤字高达 3800 亿美元可能提振美股，但中期来看，降息时经济已显现衰退早期特征，建议投资者在高位减配。

中信建投：本次美联储降息时，经济已经出现衰退早期特征，对中期美股并非利好，建议高位减配

中概指数全天亮眼，收涨超 9% 创 2022 年来最大涨幅和四个月最高，拼多多、小鹏、蔚来、理想涨超 11%，B 站涨 17%，京东涨近 14%，阿里巴巴涨近 8%，名创优品跌 8.7% 后收跌超 2%。英伟达收涨 3.97%，盘中一度大涨近 4.8%。特斯拉收涨 1.71% 创两个月新高。

早餐 | 中概暴涨创两年最佳！黄仁勋套现完成后英伟达大涨 4%

英伟达 CEO 黄仁勋完成了 600 万股股票出售，收入超过 7 亿美元。该交易是他年初制定的计划的一部分，分批出售股票，平均每股价格为 118.83 美元。黄仁勋目前持有 7540 万股英伟达股票，是公司最大个人股东。尽管交易计划原定于 2025 年到期，但所有股票已提前售完。英伟达股票今年上涨 135%。

英伟达 CEO 完成 600 万股票出售计划 总收入超过 7 亿美元

今日重要财经事件包括：09:20 中国 9 月一年期中期借贷便利（MLF）中标利率和操作规模；09:30 澳大利亚 8 月 CPI；待定 2024 百度云智大会在北京中关村国际创新中心开幕；16:00 英国央行 MPC 成员格林就消费问题讲话；22:00 美国 8 月新屋销售；22:30 美国 EIA 发布原油库存周报；次日 04:00 美联储理事库格勒就经济前景讲话；美股盘后，美光科技发布业绩报告。

提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）

美联储理事鲍曼强调抗击通胀的斗争尚未结束，尽管美国经济强劲。她在 9 月的联邦公开市场委员会会议上反对将目标利率下调 50 个基点，认为应小幅下调 25 个基点。鲍曼指出，通胀仍高于美联储 2% 的目标，全球供应链和财政支出等因素可能加剧通胀风险。尽管劳动力市场放缓，但她认为仍低于充分就业水平，支持逐步降息的观点。

通胀预期上升！美联储理事鲍曼称 “斗争” 尚未结束

据 CME“美联储观察”：美联储到 11 月降 25 个基点的概率为 43.9%，降息 50 个基点的概率为 56.1%。到 12 月累计降息 50 个基点的概率为 15.6%，累计降息 75 个基点的概率为 48.3%；累计降息 100 个基点的概率为 36.1%。

美联储 11 月降息 25BP 的概率为 43.9%

鲍曼不到一周的时间再次发声，警告美国通胀。她说，在出现明显趋势表明支出增长和劳动力市场均明显减弱之前，甚至不会过多关注近期劳动力市场的数据。她对中性政策利率的估计比新冠疫情前高得多。

美联储唯一投反对票理事再发声：必须关注通胀，中性利率比疫情前高得多

美银的机构客户在各群体中买入力度最大，这是他们五周以来的首次净买入，也是自 2022 年 11 月以来的最大资金流入；对冲基金类客户连续第三周净买入股票；散户则连续第二周卖出股票。

美银客户上周大力买入美股，净买入量为近两年最大，聪明钱领衔

美国总统拜登：预计美联储将继续降息。

Piper Sandler 分析师 Alexander Potter 上调特斯拉目标价和预期交付量，称这家电动汽车制造商有望录得其在中国有史以来的最佳季度业绩。目前预计第三季度交付量为 45.9 万辆，全年交付量约为 175 万辆。

Piper Sandler：特斯拉第三季度有望创下在中国的 “历史最佳” 季度业绩

分析认为，美联储周三宣布的降息为地产投资者提供了对未来利率走势的更多明确性，或可吸引部分潜在买家。同时，有迹象表明越来越多的买家正在关注房产和贷款的出售，市场流动性正在恢复。

美国商业地产已经触底？数据显示市场可能已开始反弹

黑石和 Vista 的全现金收购成为今年名列前茅的私有化交易，收购价较 Smartsheet 过去 90 个交易日的收盘均价溢价 41%。Smartsheet 周四盘中涨超 6%。

PE 瞄准软件业：黑石联手 Vista，84 亿美元拿下 Smartsheet

黄仁勋通过 10b5-1 交易计划执行本轮英伟达股票的出售。从 6 月 14 日到 9 月 13 日出售股票，平均出售价格为每股 118.83 美元，总计套现 7.13 亿美元。黄仁勋本轮英伟达股票出售计划定于直到 2025 年 3 月都有效，但他在到期前六个月就完成了所有计划的抛售量。黄仁勋可以采取另一种计划来出售更多股份。

英伟达盘中大涨超 4.6%，黄仁勋本轮 “套现” 完成，共出售超 7 亿美元股票

智通财经获悉，周二，中概教育股走高，截至发稿，高途、新东方涨超 6%，好未来涨超 4.7%。

美股异动 | 中概教育股走高 新东方涨超 6%

美国有色金属板块表现强劲，美国铝业股价上涨超过 7%。其他公司如麦克莫兰铜金和南方铜业也分别上涨超过 7%。淡水河谷和世纪铝业的涨幅超过 6%，力拓和必和必拓上涨超过 4.8%，泰克资源上涨超过 3.8%。

美股异动 | 有色金属板块走高 美国铝业涨超 7%

智通财经获悉，周二，腾讯音乐股价走高，截至发稿，该股涨超 13%，报 11.595 美元，创下自 2022 年 11 月以来最大涨幅。腾讯音乐本月至今累计上涨 9.91%，有望成为自 2024 年 5 月以来最佳月份。

美股异动 | 腾讯音乐涨超 13% 创自 2022 年 11 月来最大涨幅

新能源车股普遍上涨，理想汽车涨幅达 7.7%。截至发稿，特斯拉上涨 0.58%，蔚来上涨超 6.7%，小鹏汽车上涨近 7%。理想汽车在中国市场表现突出，单周销量达到 1.2 万台，首次超越奔驰、宝马和奥迪，仅次于特斯拉。

美股异动 | 新能源车股走高 理想汽车涨 7.7%

924 一揽子金融政策旨在稳地产、稳股市、稳经济。政策包括降准降息、稳地产措施等，刺激市场信心。上证指数和创业板指分别上涨 4.15% 和 5.54%，反映出市场预期改善。具体措施包括降低存量房贷利率、加快房地产去库存、支持房企融资等，以减轻居民负担和促进消费。

924 一揽子金融政策的深意：稳地产、稳股市、稳经济

中国人民银行公布多项增量货币政策，导致热门中概股集体上涨。哔哩哔哩涨超 11%，理想汽车、京东涨超 8%，拼多多、阿里巴巴涨超 6%，百度涨超 4%。政策包括降低存款准备金率和政策利率，降低房贷利率，支持股票市场稳定发展。

美股异动 | 中国人民银行公布多项增量货币政策 中概股集体走高

“MPV 神车” 杀回来了

华尔街一些著名卖方机构对标普 500 指数年终目标点位的预测范围从 4200 到 6100 不等。当前标普 500 指数收于 5718.57，年初涨幅近 20%。各机构的预测包括：BMO Capital 6100，Evercore ISI 6000，Oppenheimer 5900，德意志银行 5750，RBC 5700 等。

美股今年还能涨多少？华尔街最高看至 6100 点

美联储理事鲍曼表示将对进一步降息保持谨慎，认为通胀风险依然存在，劳动力市场未显著疲软。她反对上周降息 50 个基点，倾向于以 25 个基点的适度降幅开始降息周期。鲍曼强调，除非有明显迹象表明经济恶化，否则不会轻易调整货币政策。她指出，核心通胀仍高于美联储 2% 的目标。

美联储理事鲍曼 “放鹰”：将对进一步降息保持谨慎！

高盛维持 2025 年黄金价格涨至 2700 美元/盎司的目标，表示金价上涨才刚刚开始，因为全球央行不断购买黄金， 美联储降息将促使西方资本重新流入黄金 ETF， 黄金为投资组合提供了重要的对冲价值以应对地缘政治冲击。

高盛商品交易员：我们交易台上的黄金购买量持续不断，白银也开始波动

有分析认为，随着降息影响的消退，石油市场可能会重新关注需求疲软的问题，导致原油价格再次面临下行压力。

全球降息潮叠加地缘冲突恶化，油价从三年低点反弹

摩根大通 CEO 戴蒙再次警告地缘政治不稳定是全球最大的风险，认为其影响经济状态。他提到能源供应风险和多场战争的影响，尤其是也门胡塞武装对油轮的袭击。尽管美联储降息，戴蒙对美国经济和市场的乐观态度持谨慎态度，认为地缘政治风险超过高通胀或经济衰退。他还提到未来可能出现石油供应不足的情况，并对美国经济的软着陆表示怀疑。

摩根大通 CEO 戴蒙：地缘政治不稳定是最大的担忧

华尔街牛市持续，标普 500 指数创下今年第 40 个历史新高，距离 6000 点仅差不到 5%。分析师预计，随着美联储降息，标普 500 指数可能突破 6000 点。DataTrek 的 Nicholas Colas 认为 6000 点是 “极度乐观” 的目标，而 BMO 的 Brian Belski 将年底目标价上调至 6100 点，尽管未提高盈利预期。Calvasina 则维持 5700 点目标，提醒美股可能面临波折。

年内第 40 个历史新高！美股 6000 点的目标完全不过分？

周二美股成交额前 20 中，阿里巴巴大涨 7.9%，英伟达收高 3.97%，成交 420.46 亿美元，双方将共同开发无人驾驶电动车软件。特斯拉收高 1.71%，CEO 马斯克表示 Robotaxi 出行费用将与公交车相当。苹果收高 0.40%，过去十年回购普通股 7006.1 亿美元。

9 月 24 日美股成交额前 20：阿里大涨 7.9%，央行刺激政策推动中概股普涨

美股股指期货小幅下挫，全球股市创历史新高，亚洲和欧洲股市大涨。道指期货涨 0.02%，标普 500 指数期货涨 0.11%，纳指期货涨 0.18%。WTI 原油涨 2.36%。芝加哥联储主席表示未来可能降息。星巴克盘前跌超 2%，赫斯涨超 3.2%，Sea 涨 3.4%。

美股盘前要闻速递

Snap 与谷歌云扩展战略合作，增强 Snapchat 的人工智能聊天机器人功能。My AI 聊天机器人将利用谷歌的 Gemini 技术，提升对文本、音频、图像、视频和代码的理解能力。谷歌云 CEO 托马斯•库里安表示，Snap 在数字交流中处于领先地位，利用生成式人工智能为社区创造新价值。此技术使 My AI 在美国的用户参与度提高了 2.5 倍。

Snap 与谷歌云合作 增强 Snapchat 聊天机器人功能

Meta Platforms 将在即将举行的 Meta Connect 2024 大会上公布与好莱坞明星合作的 AI 聊天机器人配音功能，并可能推出首款 AR 眼镜。此次大会预计将推动股价上涨，Meta AI 将提供多位知名演员的声音选项，包括朱迪·丹奇和克里斯汀·贝尔。Meta 还计划在美国及其他英语市场推出这一新功能，进一步推动生成式人工智能的应用。

Meta Connect 2024 来袭 股价屡创新高的 Meta 迎来重磅催化？

港股市场因国内定向放水而受益，特别是高股息和基本面稳定的公司，如阿里巴巴股价创 52 周新高。市场期待更多经济刺激政策，尽管名创优品收购永辉引发质疑，但其主业仍具价值，且维持 50% 分红比例和 20 亿回购计划。

港股复盘：超预期

唯品会在二季度业绩不佳后，预计三季度收入将同比下降 10% 至 5%，引发市场担忧，股价大跌 17.55%。尽管净营收和净利润均有所下滑，但唯品会已连续 47 个季度盈利，显示出其在竞争激烈的电商市场中的韧性。品牌尾货与 SVIP 模式的结合使其在库存管理上具备优势，尽管面临挑战，唯品会仍然在市场中存活。

没有资本味的唯品会

美国博彩巨头 Light & Wonder 股价在周二美股盘前暴跌逾 15%，原因是内华达州法院向竞争对手 Aristocrat 颁发了针对其 “Dragon Train” 系列游戏产品的初步禁令。Light & Wonder 表示将对法官的决定提起上诉，并积极辩护。该案件涉及 Aristocrat 指控 Light & Wonder 盗用其商业机密。

盘前跌逾 15%！博彩巨头 Light & Wonder 旗下产品遭禁售

美股盘前中概股普遍大涨， 拼多多大涨 4%，阿里大涨 5%，网易大涨近 6%，京东大涨 7%。

中国 3 倍做多 ETF 大涨 16%！全面做多中概股时刻到了？

快手股价在 6 个交易日内上涨 14%，市值增加约 232 亿港元。随着美联储降息，快手吸引了更多国际资本关注。公司管理层在 2024 年投资者日活动上释放了强烈的价值信号，预计下半年 DAU 将突破 4 亿。国际投行如杰富瑞和高盛给出目标价分别为 70 港元和 67 港元，显示出快手的投资价值。

6 个交易日股价上涨 14%  快手迎来价值重估时刻

智通财经 APP 讯，阿里巴巴-W 发布公告，于 2024 年 9 月 23 日该公司斥资 2013.46 万美元回购 178.8 万股，回购价格为每股 11.20-11.39 美元。

阿里巴巴-W9 月 23 日斥资 2013.46 万美元回购 178.8 万股

9 月 24 日，港股市场北水成交净卖出 43.08 亿港元，港交所获净买入 11.85 亿港元，阿里巴巴-W 获净买入 30.58 亿港元。恒指暴涨 4%，突破一万九关口。高盛认为阿里巴巴的 GMV 增长加速，预计其盈利将于 2024 年转变。美联储降息 50 个基点，预计将利好港交所的收入和市场估值。

北水动向 | 北水成交净卖出 43.08 亿 恒指冲破一万九关口 北水抢筹港交所超 11 亿港元

特斯拉 Robotaxi 定档 10 月 10 日，特斯拉 FSD 入华定档明年一季度。

Robotaxi 临近，特斯拉股价终于雄起了

智通财经 APP 讯，腾讯控股发布公告，于 2024 年 9 月 24 日斥资 10.02 亿港元回购 253 万股。

腾讯控股 9 月 24 日斥资 10.02 亿港元回购 253 万股

中金公司业绩说明会实录：正面回应外界对投行业务、薪资问题关切

预计 2024-2026 自然年实现收入 1283/2057/2880 亿美元，2024-2026 自然年 non-GAAP 净利润 757/1225/1728 亿美元。